डायनॅमिक बाँड फंड ही मर्यादित जोखीम सहनशीलता असलेल्या गुंतवणूकदारांची पहिली पसंती आहे. या लेखात डायनॅमिक फंडांची व्याप्ती पाहूया.
डायनॅमिक बाँड फंड हे म्युच्युअल फंड आहेत जे बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूक करतात ज्यांच्या किंमती कालांतराने बदलतात. सरकारी सिक्युरिटीज, कॉर्पोरेट बाँड्स आणि वेगवेगळ्या कालावधीची इतर डेट आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स डायनॅमिक बाँड फंड्सकडे असतात, जे डेट म्युच्युअल फंड असतात जे डेट आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुंतवणूक करतात. बहुतेक म्युच्युअल फंडांप्रमाणेच ते गुंतवणूक करतात त्या सिक्युरिटीजच्या मुदतीच्या किंवा परिपक्वतेच्या संदर्भात हे फंड मर्यादित नाहीत. व्याजदरांबद्दलच्या त्यांच्या दृष्टीकोनावर आधारित, फंड व्यवस्थापक ठराविक कालावधीत गुंतवणूक करतात. डायनॅमिक बाँड फंड हे अल्प आणि मध्यम-मुदतीच्या कर्ज निधीपेक्षा अधिक अस्थिर असतात, परंतु दीर्घ मुदतीसाठी ठेवल्यास त्यांच्याकडे व्याजदराच्या विस्तृत परिस्थितींमध्ये उच्च परतावा देण्याची क्षमता असते.
डायनॅमिक बाँड्समध्ये गुंतवलेल्या फंडाचा कालावधी किती असतो?
मॅकॉले कालावधी ही वर्षांची भारित सरासरी संख्या आहे ज्या दरम्यान गुंतवणूकदाराने निश्चित उत्पन्न साधनामध्ये एक स्थान राखले पाहिजे जोपर्यंत निश्चित उत्पन्न साधनाच्या रोख प्रवाहाचे सध्याचे मूल्य इन्स्ट्रुमेंटसाठी भरलेल्या रकमेशी जुळत नाही, दुसऱ्या शब्दांत. मॅकॉले कालावधी निश्चित उत्पन्न मालमत्तेपासून परिपक्वतेपर्यंत रोख प्रवाहाचा भारित सरासरी कालावधी मोजतो. हे मोजमाप सुधारित कालावधी म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या दुसऱ्या कालावधीच्या मापनाशी जवळून संबंधित आहे, ज्याला व्याजदरातील प्रत्येक एक टक्के पॉइंट बदलासाठी बाँडच्या किमतीत बदल म्हणून मोजले जाते. दुस-या शब्दात, निश्चित उत्पन्नाच्या सुरक्षिततेची व्याजदर संवेदनशीलता सुधारित कालावधीद्वारे दर्शविली जाते.
पारंपारिक बाँड फंडांच्या विपरीत, डायनॅमिक बॉण्ड फंड वेगवेगळ्या कालावधीसाठी गुंतवणूक करू शकतात. डायनॅमिक बाँडचा कार्यकाळ हा फंड मॅनेजर कोणत्या प्रकारच्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतो आणि फंड मॅनेजरच्या व्याजदरातील चढ-उतारांच्या अपेक्षांनुसार निश्चित केला जाईल. उदाहरणार्थ, भविष्यात व्याजदर कमी होतील असा अंदाज फंड व्यवस्थापकाला वाटत असेल, तर ते त्यांच्या मूल्यात झालेल्या वाढीपासून नफा मिळवण्यासाठी दीर्घकालीन (दीर्घकालीन) रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करतील. असे गृहीत धरून की, फंड मॅनेजरला व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा आहे, ते व्याजदर जोखीम कमी करण्यासाठी कमी कालावधीच्या बाँडमध्ये गुंतवणूक करतील, तसेच व्याजदर जोखीम कमी करण्यासाठी परिपक्व रोख्यांचे उत्पन्न अधिक व्याजदरांकडे वळवतील परंतु ते पुन्हा गुंतवणूक करतील.
डायनॅमिक बाँड फंडाचे फायदे
लवचिकता: डायनॅमिक बाँड फंडांमध्ये वेगवेगळ्या मुदती, क्रेडिट गुण आणि व्याजदर संवेदनशीलता असलेल्या वेगवेगळ्या कर्ज साधनांमध्ये गुंतवणूक करण्याची लवचिकता असते. फंड मॅनेजर पोर्टफोलिओचा कालावधी आणि वाटप व्याजदर आणि बाजारातील परिस्थितींबद्दलच्या त्यांच्या दृष्टिकोनावर आधारित समायोजित करू शकतात.
व्याज दर व्यवस्थापन: डायनॅमिक बाँड फंड पोर्टफोलिओचा कालावधी समायोजित करून व्याजदर जोखीम सक्रियपणे व्यवस्थापित करू शकतात. जेव्हा व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा निधी व्यवस्थापक संभाव्य तोटा कमी करण्यासाठी पोर्टफोलिओ कालावधी कमी करू शकतो. याउलट, जेव्हा व्याजदर घसरण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा ते भांडवली मूल्यवृद्धी मिळविण्यासाठी कार्यकाळ वाढवू शकतात.
उच्च परतावा संभाव्यता: कालावधी आणि क्रेडिट जोखीम सक्रियपणे व्यवस्थापित करून, डायनॅमिक बाँड फंड पारंपरिक निश्चित उत्पन्न साधनांपेक्षा उच्च परतावा निर्माण करू शकतात जसे की सरकारी रोखे किंवा मुदत ठेव खाती, विशेषत: बदलत्या व्याजदरांच्या कालावधीत.
विविधता: डायनॅमिक बाँड फंड्स सरकारी सिक्युरिटीज, कॉर्पोरेट बॉण्ड्स, मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि इतर निश्चित उत्पन्न सिक्युरिटीजसह कर्ज साधनांच्या विविध पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करतात. हे विविधीकरण विविध जारीकर्ते आणि क्षेत्रांमध्ये जोखीम पसरविण्यास मदत करते, ज्यामुळे संपूर्ण पोर्टफोलिओवर डीफॉल्ट किंवा क्रेडिट डाउनग्रेडचा प्रभाव कमी होतो.
उत्पन्न निर्मिती: डायनॅमिक बाँड फंड सामान्यत: व्याज देयके आणि लाभांश या स्वरूपात नियमित उत्पन्न प्रदान करतात. हे गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक असू शकते ज्यांना उत्पन्नाचा स्थिर प्रवाह हवा आहे, जसे की सेवानिवृत्त किंवा निष्क्रीय उत्पन्न स्रोत शोधत आहेत.
भांडवल वाढीची क्षमता: उत्पन्न निर्माण करण्याव्यतिरिक्त, डायनॅमिक बाँड फंडांमध्ये भांडवली वाढीची क्षमता देखील असते कारण व्याजदर आणि क्रेडिट स्प्रेडमधील बदलांना प्रतिसाद म्हणून बाँडच्या किमती चढ-उतार होतात. कुशल निधी व्यवस्थापक गुंतवणूकदारांना परतावा वाढविण्यासाठी या किमतीच्या हालचालींचा फायदा घेऊ शकतात.
डायनॅमिक बॉण्ड फंडाचे परिपक्वतेपर्यंतचे उत्पन्न इतर बाँड फंडांपेक्षा वेगळे कसे आहे?
निश्चित उत्पन्न मालमत्तेचे परिपक्वतेचे उत्पन्न म्हणजे एकूण परतावा (व्याज देयके अधिक मॅच्युरिटी रक्कम किंवा दर्शनी मूल्य) ज्याची सुरक्षा त्याच्या परिपक्वतेपर्यंत ठेवली गेल्यास अपेक्षित केली जाऊ शकते. दुस-या शब्दात, वायटीएम (YTM) हा इन्स्ट्रुमेंटचा अंतर्गत दर (आयआरआर) (IRR) आहे जो मॅच्युरिटीपर्यंत ठेवला जातो आणि ज्यामध्ये सर्व व्याज पेमेंट (कूपन) वेळेवर केले जातात आणि ज्या दराने इन्स्ट्रुमेंट खरेदी केले होते त्याच दराने पुन्हा गुंतवले जाते.
डायनॅमिक बाँड फंडांची वायटीएम (YTM) वैशिष्ट्ये पूर्णपणे समजून घेण्यासाठी, गुंतवणूकदारांनी उत्पन्न आणि रोखे परिपक्वता यांच्यातील संबंध समजून घेणे आवश्यक आहे. इतिहासाच्या कोणत्याही टप्प्यावर रोखे उत्पन्न आणि रोखे परिपक्वता यांच्यातील संबंध दर्शविणाऱ्या आलेखाला उत्पन्न वक्र असे म्हणतात. त्याच्या सर्वात मूलभूत स्वरूपात, उत्पन्न वक्र वरच्या दिशेने उतार आहे, याचा अर्थ दीर्घ-मुदतीच्या बाँडवरील उत्पन्न अल्प-मुदतीच्या रोख्यांपेक्षा जास्त आहे (खालील तक्ता पहा). व्याजदर कमी होतील असे गृहीत धरून, फंड व्यवस्थापक दीर्घ मुदतीच्या रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करेल, जे उच्च उत्पन्न देऊ करतील. जर फंड मॅनेजरला व्याजदर वाढतील असा अंदाज असेल तर ते कमी मुदतीच्या रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करतील, परिणामी उत्पन्न कमी होईल.
डायनॅमिक बाँड फंडाशी संबंधित क्रेडिट जोखीम काय आहे?
सरकारी सिक्युरिटीज व्यतिरिक्त, कॉर्पोरेट बॉण्ड्स (नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर) आणि इतर डेट/मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स ही सेंटिमेंट बाँड्ससाठी प्राथमिक गुंतवणूक वाहने आहेत. केंद्र सरकारने जारी केलेल्या सरकारी बॉण्ड्सना सार्वभौम दर्जा असतो, याचा अर्थ त्यांच्याशी संबंधित कोणतीही क्रेडिट जोखीम नसते. राज्य सरकारांद्वारे जारी केलेल्या बॉण्ड्सना सार्वभौम दर्जा दिला जातो, याचा अर्थ कोणताही क्रेडिट जोखीम नाही. दुसरीकडे, खाजगी क्षेत्रातील जारीकर्त्यांद्वारे जारी केलेले कॉर्पोरेट बाँड आणि कर्ज/मनी मार्केट सिक्युरिटीज डिफॉल्टच्या जोखमीसाठी संवेदनशील असतात.
क्रेडिट रेटिंग फर्म इतर गोष्टींबरोबरच कर्ज आणि मनी मार्केट मालमत्तेशी संबंधित क्रेडिट जोखमीचे मूल्यांकन करतात. वाढीव क्रेडिट जोखीम उच्च रेटेड सिक्युरिटीजशी संबंधित आहे आणि त्याउलट. कमी रेटेड बॉण्ड्स जास्त उत्पन्न देतात आणि काही फंड मॅनेजर त्यांचे उत्पन्न वाढवण्यासाठी कमी रेटेड बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूक करण्याचा पर्याय निवडू शकतात. तथापि, परिणामी, निधीची क्रेडिट गुणवत्ता खराब होईल, परिणामी क्रेडिट जोखीम वाढेल. डायनॅमिक बॉण्ड फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी पोर्टफोलिओच्या नॉन-जी-सेक भागाच्या क्रेडिट गुणवत्तेचे सतत मूल्यांकन केले पाहिजे जेणेकरून ते क्रेडिट गुणवत्तेसह सोयीस्कर असतील.
डायनॅमिक बाँड फंडातील गुंतवणुकीचा कालावधी
फंड व्यवस्थापनाच्या व्याजदराच्या दृष्टिकोनावर अवलंबून, डायनॅमिक बॉण्ड फंडांचा कालावधी प्रोफाइल असू शकतो जो कालावधी खूप मोठा असतो. विस्तारित कालावधी प्रोफाइल असलेल्या फंडाची अल्प-मुदतीची कामगिरी अत्यंत परिवर्तनशील असू शकते. परिणामी, डायनॅमिक बॉण्ड फंडातील गुंतवणूकदारांनी नेहमीच त्यांची गुंतवणूक दीर्घ मुदतीसाठी ठेवण्याची योजना आखली पाहिजे. व्याजदर सतत चढ-उताराच्या स्थितीत असतात. पुरेशा दीर्घ गुंतवणुकीच्या कालावधीत (किमान तीन वर्षे) व्याजदराचे वेगवेगळे चक्र असतील आणि या चक्रांमुळे तुम्ही तुमच्या मालमत्तेवर जास्त परतावा मिळवाल. याव्यतिरिक्त, जर तुम्ही तुमची गुंतवणूक तीन वर्षे किंवा त्याहून अधिक काळ ठेवू शकत असाल, तर तुम्ही दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर कर आकारणीसाठी पात्र असाल.
डायनॅमिक बॉण्ड फंडातील गुंतवणूकदार विविध पार्श्वभूमीतून येतात.
विविध व्याजदर परिस्थितींमध्ये सर्वोत्तम संभाव्य परतावा शोधत असलेले गुंतवणूकदार
मध्यम जोखमीची भूक असलेले गुंतवणूकदार
जे गुंतवणूकदार किमान तीन वर्षे गुंतवणूक करण्यास वचनबद्ध आहेत.
कोणतीही गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या आर्थिक तज्ज्ञांचा सल्ला घ्यावा.
भारतातील डायनॅमिक बाँड फंडांवर कर आकारणी
भारतातील इतर डेट फंडांप्रमाणे, डायनॅमिक बॉण्ड फंड देखील होल्डिंग कालावधीनुसार कर आकारणीच्या अधीन असतात. येथे वर्णन आहे:
अल्पकालीन भांडवली नफा (एसटीसीजी) (STCG)
3 वर्षांपेक्षा कमी कालावधीसाठी आयोजित केलेल्या युनिट्सना लागू होते.
तुमच्या आयकर स्लॅबच्या दरानुसार नफ्यावर कर आकारला जातो.
तुमच्या उत्पन्नाच्या श्रेणीनुसार हे 5% ते 30% पर्यंत असू शकते.
दीर्घकालीन भांडवली नफा (एलटीसीजी) (LTCG):
3 वर्षांपेक्षा जास्त काळ ठेवलेल्या युनिट्सना लागू होते.
20% च्या सपाट दराने कर आकारला जातो.
एक इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध आहे, जो महागाईसाठी समायोजित करून करपात्र नफा कमी करतो. यामुळे तुमची कर दायित्व प्रभावीपणे कमी होते.
लक्षात ठेवण्यासाठी अतिरिक्त मुद्दे:
लाभांश: डायनॅमिक बॉण्ड फंडातून मिळालेला लाभांश तुमच्या उत्पन्नात जोडला जातो आणि तुमच्या आयकर स्लॅबच्या दरानुसार कर आकारला जातो.
पुनर्गुंतवणुकीवरील करः पुन्हा गुंतवणूक केल्यावर लाभांशावर कर आकारला जात नाही. जेव्हा तुम्ही युनिट्सची पूर्तता करता तेव्हाच त्यांच्यावर कर आकारला जातो.
जर वरील माहिती तुम्हाला स्वारस्य देत असेल तर त्रासमुक्त प्रक्रियेसाठी आजच एंजलसह डिमॅट अकाउंट उघडा
FAQs
डायनॅमिक बॉण्ड फंडांमध्ये गुंतवणूक करणे सुरक्षित आहे का?
डायनॅमिक बॉण्ड फंडामध्ये गुंतवणूक करताना इतर गुंतवणुकीप्रमाणेच एक विशिष्ट पातळीची जोखीम असते. तथापि, ते सामान्यतः इक्विटी गुंतवणुकीपेक्षा सुरक्षित मानले जातात परंतु पारंपारिक मुदत ठेवी किंवा सरकारी बॉण्ड्सपेक्षा धोकादायक असतात. डायनॅमिक बाँड फंड कर्ज साधनांच्या मिश्रणात गुंतवणूक करतात आणि त्यांची कामगिरी व्याजदरातील हालचाल, क्रेडिट गुणवत्ता आणि बाजारातील परिस्थिती यासारख्या घटकांवर अवलंबून असते.
डायनॅमिक बाँड फंडाचे फायदे काय आहेत?
डायनॅमिक बाँड फंड अनेक फायदे देतात, यासह:
व्याज दर दृष्टीकोन आणि बाजाराच्या परिस्थितीवर आधारित पोर्टफोलिओ कालावधी आणि वाटप समायोजित करण्याची लवचिकता.
पारंपारिक निश्चित-उत्पन्न साधनांपेक्षा उच्च परताव्याची क्षमता, विशेषत: बदलत्या व्याजदर वातावरणात.
डीफॉल्ट किंवा क्रेडिट डाउनग्रेडचा प्रभाव कमी करून, विविध कर्ज साधनांमध्ये विविधता आणणे.
डायनॅमिक बाँड फंडसाठी कालावधी किती आहे?
डायनॅमिक बाँड फंड्समध्ये मुदत ठेवी किंवा इतर काही गुंतवणूक उत्पादनांसारखा कोणताही निश्चित कालावधी नसतो. गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि जोखीम भूक यावर अवलंबून, डायनॅमिक बाँड फंड युनिट्स त्यांच्या इच्छेनुसार धारण करू शकतात.
डायनॅमिक बाँड फंड कसे काम करते?
डायनॅमिक बॉण्ड फंड सरकारी सिक्युरिटीज, कॉर्पोरेट बॉण्ड्स, मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि इतर निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीजसह कर्ज साधनांच्या विविध पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करतात. ठराविक कालावधी किंवा परिपक्वता प्रोफाइलसह पारंपारिक निश्चित-उत्पन्न निधीच्या विपरीत, डायनॅमिक बाँड फंडांमध्ये पोर्टफोलिओचा कालावधी आणि वाटप समायोजित करण्याची लवचिकता फंड व्यवस्थापकाच्या व्याजदर आणि बाजार परिस्थितीवर आधारित असते.
