భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రను అర్థం చేసుకోవడం

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్

సగటు రిటైల్ పెట్టుబడిదారు ఈ రోజు అందుబాటులో ఉన్న పెట్టుబడి ఎంపికల గురించి పెరుగుతున్నారు. ఫలితంగా, భారతదేశంలో ఆర్థిక మార్కెట్లు పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారు పాల్గొనడాన్ని చూస్తున్నాయి – ముఖ్యంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలో. భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అసోసియేషన్ (ఎఎంఎఫ్ఐ) డేటా దేశం యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క మేనేజ్మెంట్ (ఎయుఎం) కింద ఆస్తులు కేవలం 10 సంవత్సరాల్లో 6x కంటే ఎక్కువ పెరిగాయని మాకు చూపుతుంది – సెప్టెంబర్ 2013లో ₹7.46 ట్రిలియన్ నుండి సెప్టెంబర్ 2023లో ₹46.58 ట్రిలియన్ వరకు. మేము ఈ రోజు భారతదేశంలో నమోదు చేయబడిన సుమారు 44 అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలను కూడా కలిగి ఉన్నాము.

ఈ రోజు పరిశ్రమ అభివృద్ధి చెందుతూ ఉండవచ్చు, కానీ భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్ర గురించి మీరు ఆశ్చర్యపోతున్నారా? మొదటి మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ ఎప్పుడు స్థాపించబడింది? మరియు ఇటువంటి వినమ్రమైన ప్రారంభాల నుండి ప్రయాణం ఏమిటి?

ఈ ఆర్టికల్‌లో ఈ ప్రశ్నలు అన్నింటికీ మీరు సమాధానాలను కనుగొంటారు మరియు మరిన్ని.

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క వివరణాత్మక చరిత్ర

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రను 1960ల ప్రారంభంలో తిరిగి గుర్తించవచ్చు. కాబట్టి, 2023 నాటికి, భారతదేశం యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ సుమారు ఆరు దశాబ్దాల పాతది మాత్రమే ఉంది. అయితే, ఈ ఆరవ సంవత్సరాల్లో అభివృద్ధి ప్రయాణం ఎటువంటి అద్భుతమైనది కాదు, ఎందుకంటే మీరు క్రింద పేర్కొన్న కాలపరిమితుల్లో చూస్తారు. మరింత ప్రత్యేకంగా, దేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రను ఈ క్రింది విధంగా ఐదు దశలుగా విభజించవచ్చు.

1. మొదటి దశ (1964 నుండి 1987 వరకు): యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా (UTI) ఏర్పాటు

యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా (UTI) ఏర్పాటుతో, భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో మొదటి దశను 1963 కు తిరిగి గుర్తించవచ్చు. ఇది భారత ప్రభుత్వం మరియు భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (ఆర్‌బిఐ) ద్వారా సంయుక్తంగా ఏర్పాటు చేయబడింది. యూనిట్ స్కీం 1964 అనేది UTI ప్రారంభించిన మొదటి స్కీం. ఒక నిర్దిష్ట మొత్తం రిస్క్ తీసుకోవడానికి సామర్థ్యం కలిగిన రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ఇది ఒక అవసరమైన పెట్టుబడిగా పరిగణించబడింది.

భారతదేశ యూనిట్ ట్రస్ట్ ఏర్పాటు చేయబడిన కొన్ని సంవత్సరాల తర్వాత, 1978 లో ఆర్‌బిఐ నుండి ఇండస్ట్రియల్ డెవలప్‌మెంట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఐడిబిఐ) కు వచ్చిన యుటిఐని నియంత్రించే బాధ్యత. అయినప్పటికీ, భారతదేశ యూనిట్ ట్రస్ట్ 1987 వరకు దాదాపు ఒక దశాబ్దం మరింత ఎక్కువగా ఒక మోనోపాలిస్టిక్ ఉనికిని ఆనందించడం కొనసాగించింది. 1988 చివరిలో, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో రెండవ దశ జరిగినప్పుడు, UTI కు ₹6,700 కోట్ల విలువగల అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) ఉండేది.

2. రెండవ దశ (1987 నుండి 1993): పబ్లిక్ సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రవేశపెట్టడం

ఒక మోనోపాలిస్టిక్ సెటప్ యొక్క రెండు దశాబ్దాలకు పైగా, భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ 1987 లో పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు మరియు సంస్థలకు తెరవబడింది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో 1987 నుండి 1993 వరకు ఆ వ్యవధి వేగంగా విస్తరణ మరియు వృద్ధి ద్వారా గుర్తించబడింది, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా దేశంలో కొత్త నాన్-యుటిఐ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రారంభించడానికి రేస్ కు దారితీసింది.

పరిశ్రమ రెండవ దశలో స్థాపించబడిన కొన్ని ముఖ్యమైన పబ్లిక్ సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ క్రింద జాబితా చేయబడ్డాయి.

భారతదేశం యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో రెండవ దశ ముగింపు నాటికి, పబ్లిక్ సెక్టార్ సంస్థల ప్రవేశానికి ధన్యవాదాలు. భారతదేశంలోని పెట్టుబడిదారులు PSU బ్యాంకులు మరియు LIC మరియు GIC వంటి ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలలో గొప్ప నమ్మకాన్ని ఉంచారు కాబట్టి, మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క AUM 1993 చివరి నాటికి ₹47,000 కోట్లకు పైగా పెరిగింది.

3. మూడవ దశ (1993 నుండి 2003 వరకు): ప్రైవేట్-సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రారంభం

భారతదేశం యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో మూడవ దశ ఏప్రిల్ 1992లో సెక్యూరిటీలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (ఎస్ఇబిఐ) స్థాపనతో అలైన్ చేయబడింది. భారతీయ ఆర్థిక మార్కెట్లను నియంత్రిస్తూ మరియు పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తులను రక్షించడంతో, ప్రైవేట్-సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రవేశంతో మరింత కొత్త యుగంలోకి విస్తరించడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమకు సమయం పట్టింది.

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ నిబంధనల ప్రారంభ సెట్‌ను SEBI ప్రవేశపెట్టినప్పుడు ఇది 1993 లో సాధ్యమయ్యింది. ఒక రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్‌వర్క్ యొక్క ఉనికి బాల్స్టర్డ్ ఇన్వెస్టర్ విశ్వాసం మరియు పరిశ్రమలో అందుబాటులో ఉన్న విస్తృత శ్రేణి ఎంఎఫ్ ఎంపికల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి వారికి అధికారం ఇచ్చింది.

మొదటి ప్రైవేట్-సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీం జూలై 1993 లో కొత్తరి పయనీర్ ద్వారా భారతదేశంలో రిజిస్టర్ చేయబడింది. ఈ రోజు, మ్యూచువల్ ఫండ్ హౌస్ ఫ్రాంక్లిన్ టెంపుల్టన్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో విలీనం చేయబడింది. దీని తర్వాత అనేక ఇతర ప్రైవేట్-సెక్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను ప్రవేశపెట్టడం జరిగింది. మార్కెట్‌ను మరింత నియంత్రించడానికి మరియు పెట్టుబడిదారులను సురక్షితం చేయడానికి, SEBI 1996లో మ్యూచువల్ ఫండ్ నిబంధనలను సవరించింది, ఇది వాటిని మరింత సమగ్రమైనదిగా చేస్తుంది మరియు వేగంగా విస్తరించే పరిశ్రమ యొక్క అవసరాలకు అనుగుణంగా చేస్తుంది.

జనవరి 2003 నాటికి, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో ఈ మూడవ దశ ముగిసింది, MF పరిశ్రమలో మొత్తం ₹1,21,805 కోట్ల AUMతో 33 మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలు ఉంటాయి. ఈ AUMలో UTI యొక్క షేర్ ₹44,540 కోట్లకు పైగా వచ్చింది.

4. నాల్గవ దశ (2003 నుండి 2014 వరకు): కన్సాలిడేషన్ మరియు స్లాక్నింగ్ గ్రోత్

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో ఈ దశ భారతదేశ యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా చట్టం, 1963 నిరసనతో ప్రారంభమైంది. దీని ఫలితంగా క్రింది రెండు సంస్థలలోకి యుటిఐ విభజించబడింది:

• ది స్పెసిఫైడ్ అండర్టేకింగ్ ఆఫ్ యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా (సూతి)
• యుటిఐ మ్యూచువల్ ఫండ్

UTI యొక్క విభజన మరియు ప్రైవేట్ సెక్టార్ ఫండ్స్‌లో అనేక విలీనాల ఫలితంగా పెరుగుతున్న కన్సాలిడేషన్ ద్వారా ఈ యుగం మరింత లక్షణాలు కలిగి ఉంది. అయితే, 2009 యొక్క గ్లోబల్ మెల్ట్‌డౌన్ అంతర్జాతీయ సెక్యూరిటీల మార్కెట్లపై దాని నీడను కాస్ట్ చేసింది, మరియు భారతదేశం దీనికి రోగనిరోధకమైనది కాదు.

క్యాపిటల్ మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించిన చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు దాని ముఖ్యమైన ఆర్థిక ఎదురుదెబ్బలను ఎదుర్కొన్నారు. ఫలితంగా, మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రోడక్టులలో వారి విశ్వాసం గణనీయంగా అభివృద్ధి చెందింది.

గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ సంక్షోభం యొక్క ప్రభావాల ద్వారా నావిగేట్ చేయబడి, ఇండియన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ తనను తాను పునరుద్ధరించడానికి మరియు దాని మునుపటి వేగంను తిరిగి పొందడానికి గ్రాప్ల్ చేయబడింది. ప్రయత్నాలు స్పష్టంగా ఉన్నాయి, అయినా ఫలితాలు క్రమంగా ఉన్నాయి, 2010 నుండి 2013 వరకు పరిశ్రమ ఎయుఎంలో నెమ్మది అభివృద్ధిలో ప్రతిబింబించినట్లుగా.

5. ఐదవ దశ (మే 2014 నుండి): ట్రాన్స్ఫర్మేషన్ మరియు మెరుగైన ప్రవేశం

మే 2014 లో ప్రారంభమైన భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో ఐదవ దశ, పరిశ్రమ కోసం ఒక పరివర్తనాత్మక వ్యవధిని సూచిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క అందుబాటును, ముఖ్యంగా టైర్ II మరియు టైర్ III నగరాల్లోకి విస్తరించవలసిన అవసరాన్ని గుర్తించి, సెబ్బీ ఇంతకుముందు సెప్టెంబర్ 2012 నుండి ప్రోగ్రెసివ్ చర్యలను నిర్వహించింది. ఈ సంస్కరణలు, ఒక మద్దతుగల కేంద్ర ప్రభుత్వంతో కలిపి, ఎంఎఫ్ ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో పునరుద్ధరణ కోసం దశను సెట్ చేస్తాయి.

గ్రోత్ ట్రాజెక్టరీ అద్భుతంగా ఉంది. నవంబర్ 2020 నాటికి ₹30 ట్రిలియన్ మార్క్‌ను దాటడానికి పరిశ్రమ యొక్క AUM మే 2014లో ₹10 ట్రిలియన్ల నుండి పెరిగింది. ఆగస్ట్ 2023 మూసివేయడం ద్వారా, ఈ అంకె ₹46.63 ట్రిలియన్ వద్ద నిలిచింది, ఒక దశాబ్దంలో ఆరు రెట్ల వృద్ధిని సూచిస్తుంది.

క్రింద పేర్కొన్న విధంగా, ఈ మార్పుకు రెండు ప్రాథమిక అంశాలు దోహదపడ్డాయి.

• ఎంఎఫ్ పరిశ్రమను పునరుజ్జీవించడానికి సెబీ యొక్క 2012 చర్యల ద్వారా అందించబడిన నియంత్రణ ప్రోత్సాహం
• మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల ప్రయత్నాలు

ఈ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు పెట్టుబడిదారులు మరియు పరిశ్రమ మధ్య అంతరాయాన్ని తగ్గించడమే కాకుండా, ముఖ్యంగా చిన్న పట్టణాలలో, మార్కెట్ అనిశ్చిత పరిస్థితుల ద్వారా పెట్టుబడిదారులను నావిగేట్ చేయడంలో ముఖ్య పాత్ర పోషించారు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ గురించి వారికి అవగాహన కల్పించారు. అంతేకాకుండా, ఈ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్లు (ఎస్ఐపి) ప్రజాదరణ పొందడంలో సాధనంగా ఉన్నారు. ఆగస్ట్ 2023 నాటికి, ఏప్రిల్ 2016 లో కేవలం 1 కోట్ల నుండి SIP అకౌంట్ల సంఖ్య 6.97 కోట్లకు పెరిగింది.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్రలో ఈ దశలో నిలబడే ఒక ప్రచారం ‘మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సహీ హై’ చొరవ. 2017 లో భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అసోసియేషన్ (ఎఎంఎఫ్ఐ) ద్వారా ప్రారంభించబడిన, ఈ ప్రచారం సగటు భారతీయుల కోసం మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను సరళీకృతం చేయడం లక్ష్యంగా కలిగి ఉంది. సాధారణ భాష మరియు సంబంధిత సందర్భాలను ఉపయోగించడం ద్వారా, ఈ ప్రచారం మ్యూచువల్ ఫండ్స్ గురించి సాధారణ అపోహలను పరిష్కరించడానికి మరియు వాటి ప్రయోజనాలను హైలైట్ చేయడానికి ప్రయత్నించింది.

ఇంగ్లీష్‌లో ‘ఇది సరైనది’ అని అర్థం చేసుకున్న ‘సహీ హై’ అనే వాక్యం, విభిన్న శ్రేణి పెట్టుబడిదారులకు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తగిన పెట్టుబడి మార్గం అని విజయవంతంగా చెప్పింది – వారి ఆర్థిక లక్ష్యాలు లేదా రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం ఏమైనప్పటికీ. టివి కమర్షియల్స్, రేడియో స్పాట్స్ మరియు డిజిటల్ ప్రచారాల ద్వారా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఫ్లెక్సిబిలిటీ, వైవిధ్యం మరియు వృద్ధికి సంభావ్యతను అందించే ఆలోచనను ఎఎంఎఫ్ఐ మరింత బలవంతం చేసింది. మ్యూచువల్ ఫండ్ స్పేస్‌లోకి ప్రవేశించే మొదటిసారి పెట్టుబడిదారుల సంఖ్యలో పెరుగుదలను క్యాంపెయిన్ ప్రారంభించిన తర్వాత చూసారు.

అందువల్ల, ఈ దశను ట్రాన్స్‌ఫార్మేటివ్ వృద్ధి మరియు మెరుగైన ప్రవేశం, వ్యూహాత్మక సంస్కరణలు మరియు పరిశ్రమ వాటాదారుల అంకితభావం ద్వారా ఇంధనం కల్పించబడుతుంది.

ముందుకు సాగే మార్గం: భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క భవిష్యత్తు ఏమిటి

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కోసం భవిష్యత్తు ప్రకాశవంతంగా కనిపిస్తుంది. మరిన్ని వ్యక్తులు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు టెక్నాలజీ గురించి తెలుసుకుని ఉపయోగించుకున్నందున, పెట్టుబడి పెట్టడం సులభతరం చేస్తారు, మేము మరింత వృద్ధిని ఆశించవచ్చు. కొత్త నియమాలు మరియు వివిధ పెట్టుబడి ఎంపికలలో పెరుగుతున్న ఆసక్తితో, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ డబ్బును పెంచుకోవాలని చూస్తున్న అనేక భారతీయులకు ఒక సాధారణ ఎంపికగా మారుతాయి.

FAQs