કોઈપણ અન્ય સંપત્તિ વર્ગની જેમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી તમે કરેલા પ્રારંભિક રોકાણની તુલનામાં ચોક્કસ સમયગાળામાં તમારા રોકાણની મૂલ્યની પ્રશંસાની ગણતરી કરીને કરવામાં આવે છે. તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નેટ એસેટ વેલ્યૂ અથવા એનએવી (NAV) છે. આ મૂલ્ય તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વર્તમાન કિંમતનું સૂચક છે, તેથી, તેનો ઉપયોગ તમારા ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. પરંતુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
રિટર્નના પ્રકારો
વ્યાપક રીતે, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વાત આવે ત્યારે બે પ્રકારના રિટર્ન આવે છે. જે આ મુજબ છે
1. સંપૂર્ણ રિટર્ન:
આવા રિટર્ન તે રકમનો સંદર્ભ આપે છે જેના દ્વારા રિડમ્પશનના સમયે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ બદલાઈ ગઈ છે. ઉદાહરણ તરીકે, 2016 ની શરૂઆતમાં એક ભંડોળ યોજનામાં રૂ. 1 લાખનું રોકાણ કરે છે. 2016 જાન્યુઆરીમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમનું મૂલ્ય રૂ. 1.25 લાખ હતું. ત્રણ વર્ષ માટે રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે. તેથી, 3 વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન તેના રોકાણ દ્વારા કમાયેલ સંપૂર્ણ વળતરની ગણતરી નીચે મુજબ કરી શકાય છે:
સંપૂર્ણ રિટર્ન = (અંતિમ રોકાણ મૂલ્ય — પ્રારંભિક રોકાણ કરેલ રકમ) * 100 / રોકાણ કરેલી પ્રારંભિક રકમ
= (1,25,000–1,00,000) * 100 / 1,00,000
= 25%
2. વાર્ષિક રિટર્ન:
આ પ્રકારનું રિટર્ન તે રિટર્ન દર્શાવે છે જે વાર્ષિક ધોરણે કોઈના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા કમાયેલ છે. વાર્ષિક રિટર્ન એ ધારણા સાથે કાર્ય કરે છે કે કોઈ વ્યક્તિનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સતત દરે વધી ગયું છે, જોકે આમ ઘણીવાર હોતું નથી. જો કે, તેઓ રોકાણના એક વર્ષથી વધુ માટે વળતરના રૂપમાં રોકાણકાર શું અપેક્ષા રાખી શકે છે તેનો સારો અંદાજ આપે છે. વાર્ષિક રિટર્નની ગણતરી નીચેના ફોર્મ્યુલા દ્વારા કરવામાં આવે છે.
વાર્ષિક રિટર્ન = (અંતિમ રોકાણ મૂલ્ય અને રોકાણ કરેલ પ્રારંભિક રકમ)^ (1/વર્ષની સંખ્યા) — 1
ઉપર ઉલ્લેખિત ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીને, જો આપણે બધા નંબરો નાખીએ, તો આપણને વાર્ષિક 8.5% રિટર્નનો દર મળે છે.
3. કમ્પાઉન્ડેડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (સીએજીઆર (CAGR))
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરવાનું ત્રીજું માધ્યમ સીએજીઆર (CAGR) અથવા કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર છે. સીએજીઆર (CAGR) અમને ચોક્કસ સમયગાળામાં ચોક્કસ રોકાણની વૃદ્ધિ આપે છે. સીએજીઆર (CAGR) તે વ્યાજને પણ ધ્યાનમાં લે છે જે કોઈના મુખ્ય રોકાણ તેમજ વ્યાજ પર પ્રાપ્ત થયેલ છે. સીએજીઆર (CAGR) કોઈ વ્યક્તિના રોકાણોના રિટર્નનું વિશ્લેષણ કરવાનું એક આવશ્યક સાધન બને છે કારણ કે તે પૈસાના સમય મૂલ્યને શામેલ કરી શકે છે.
સંપૂર્ણ રિટર્નની તુલનામાં, સીએજીઆર (CAGR) રોકાણકારોને એક ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનામાં ‘સારું’ રોકાણ કેવી રીતે કરી શકાય છે તેની વધુ વ્યાપક ચિત્ર પ્રદાન કરે છે. તે એકને સરેરાશ કરવા માટે સક્ષમ બનાવે છે કે કેવી રીતે ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝન પર વોલેટાઇલ રિટર્ન કરે છે. જો કે, જ્યારે કોઈ પણ વ્યક્તિનું રોકાણ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન વિસ્તૃત થાય છે અને હપ્તાઓમાં અનિયમિત અંતરાલ પર ચૂકવવામાં આવે છે, ત્યારે સીએજીઆર (CAGR) ની ગણતરી એક ચોર બની જાય છે. આવા કિસ્સાઓમાં, ખાસ કરીને એસઆઈપી (SIP) માટે, વિસ્તૃત આંતરિક વળતર દરનો ઉપયોગ ઘણીવાર રોકાણ પર વળતરની આગાહી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
4. રિટર્નનો વિસ્તૃત આંતરિક દર
રોકાણના એસઆઈપી (SIP) મોડ માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે એક્સઆઈઆરઆર (XIRR) અથવા વિસ્તૃત આંતરિક દરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. એસઆઈપી (SIPs) અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનમાં નિયમિતપણે એક ચોક્કસ પૂર્વનિર્ધારિત સમયના અંતરાલ પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં નાની રકમનું રોકાણ કરવું શામેલ છે. જો કોઈ માસિક હપ્તાઓની ચુકવણી કરવાનું પસંદ કરે છે અને તેઓ એક ચોક્કસ દિવસે તેમની રોકાણ કરેલી રકમને રિડીમ કરે છે, તો તેમના એસઆઈપી (SIP) માટે રિટર્ન તેમની હોલ્ડિંગ અવધિના આધારે બદલાશે. જ્યારે તમે એસઆઈપી (SIP) ના માર્ગ દ્વારા રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો છો, ત્યારે તમે મહિનાના તે દિવસ માટે તેના એનએવી (NAV) પર આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ખરીદો.
એકવાર તમારી ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ રિડીમ થઈ જાય પછી, તમને જે દિવસે તમે તેને રિડીમ કરવાનું પસંદ કરો છો તે દિવસે તમારા ભંડોળના એનએવી (NAV) અને તમારી પાસે એકંદરે રહેલા એકમોની સંખ્યાના ગુણાકારને સમકક્ષ રકમ મળે છે. એક્સઆઈઆરઆર (XIRR) મૂળભૂત રીતે તમે કરેલા દરેક એસઆઈપી (SIP) રોકાણ પર ઘણા સીએજીઆર (CAGR) નું એકંદર છે. એક્સઆઈઆર (XIRR) ફ્રીહેન્ડની ગણતરી જટિલ છે તેથી તમને ભલામણ કરવામાં આવે છે કે તમે તમારા એસઆઈપી (SIP)માં કરેલા દરેક રોકાણના સીએજીઆર (CAGR) ને તપાસવાનો પ્રયત્ન કરવા બદલે એક એસઆઈપી (SIP) કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરો. જો તમારી પાસે તમારા એસઆઈપી (SIP) ઉપરાંત સિસ્ટમેટિક ઉપાડ યોજના હોય તો એક્સઆઈઆરઆર (XIRR) અનિયમિત રોકડ પ્રવાહ માટે પણ ખાતું છે. તમારા રિટર્ન મૂલ્યને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તેમજ ઉપાડના આધારે એકત્રિત કરવામાં આવશે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન વિશે ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો તરફ લક્ષ્ય રાખવું સામાન્ય છે, જે બજારમાં સંપૂર્ણ રીતે જોવામાં આવે તે કરતાં ઓછી અસ્થિરતા સાથે સતત અને સરળ વિકાસ મેળવવા માટે તેને લક્ષ્ય બનાવવું જરૂરી છે. ઐતિહાસિક રીતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બજારની સરેરાશની તુલનામાં, ખાસ કરીને બુલ માર્કેટ દરમિયાન અન્ડરપર્ફોમકરી શકે છે. જો કે, તે બજારના સરેરાશને ખાસ કરીને બીયર માર્કેટ દરમિયાન પણ આઉટપર્ફોમ કરી શકે છે. લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે એક ઓછું જોખમ સહનશીલતા ધરાવવી સામાન્ય છે કારણ કે તેઓ તેમના મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણોથી મહત્તમ લાભ ઘટાડવાથી તેમના જોખમને ઘટાડવાનો સંબંધ ધરાવે છે.
જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની વાત આવે છે, ત્યારે જેને ‘સારું’ માનવામાં આવે છે તે મોટાભાગે ઇચ્છિત સ્તરની રિટર્ન તેમજ વ્યક્તિગત રોકાણકારની અપેક્ષાઓનો પરિબળ છે. એવી સંભાવના છે કે મોટાભાગના રોકાણકારો વળતરથી સંતુષ્ટ થશે જે એકંદર બજારમાંથી દેખાયેલા સરેરાશ વળતરને મુશ્કેલ રીતે દર્શાવે છે. આ લક્ષ્યને પૂર્ણ અથવા વટાવી શકાય તેવા કોઈપણ નંબર કોઈના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી સારી વાર્ષિક રિટર્ન બનાવશે. કોઈપણ રોકાણકાર જે ઉચ્ચ વળતર મેળવવા માંગે છે તેને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણના સ્તર દ્વારા નિરાશ કરવામાં આવશે, ખાસ કરીને જો તેઓ લાંબા સમય સુધી રોકાણ કરવા માંગતા નથી.
સારા રિટર્ન નિર્ધારિત કરતી વખતે, વર્તમાન માર્કેટ પરફોર્મન્સ તેમજ વ્યાપક આર્થિક સ્થિતિઓ મહત્વપૂર્ણ છે. ઉદાહરણ તરીકે એક એક્સ્ટ્રીમ બીયર માર્કેટનો કેસ લો. આ સમયગાળા દરમિયાન 10% થી 15% સુધી સરેરાશ સ્ટૉક્સને ઘટાડવું સામાન્ય છે, પરંતુ એક ભંડોળ રોકાણકાર કે જે વર્ષ માટે 3% નફાને સમજી શકે છે, તે આને શ્રેષ્ઠ રિટર્ન માની શકે છે. વધુ સકારાત્મક બજારની સ્થિતિઓ હેઠળ, રોકાણકાર તે જ સ્તરના રિટર્નથી અસંતુષ્ટ રહેશે.
મુખ્ય સંદેશ
રોકાણ કરતા પહેલાં વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન જોવા જરૂરી છે. આમાંથી દરેકને બજારના પ્રદર્શન અને સામાન્ય આર્થિક સ્થિતિઓની અસર થાય છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી કેવી રીતે કરવી તેની બાબત આવે છે, ત્યારે તમે તમારા ફંડના રિટર્નના દરનો અંદાજ કરવા માટે ઑનલાઇન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન કેલ્ક્યુલેટર્સનો ઉપયોગ કરી શકો છો. ખાતરી કરો કે તમે તેમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો તે પહેલાં તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સારી રીતે રિસર્ચ કરો છો.
