इन्व्हेस्टमेंट म्हणून म्युच्युअल फंड निवडण्यासाठी इन्व्हेस्टर म्युचुअल फंडच्या वर्षानुवर्षांच्या पर्फोर्मंसची मोजणी करतात .म्युच्युअल फंड कंपन्या ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) अंतर्गत त्यांच्या मालमत्तेची वाढ आणि गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी त्यांच्या व्यवसायाची शक्ती म्हणून फंड प्रवाह यासारख्या मेट्रिक्स प्रदर्शित करतात. परंतु या मेट्रिक्स कंपनीच्या सहकाऱ्यांविरूद्ध प्रत्यक्ष बिझनेस परफॉर्मन्सबद्दल कमी माहित देतात आणि ज्यामुळे निर्णय घेण्यासाठी इन्व्हेस्टरच्या क्षमतेवर परिणाम होऊ शकतात.
त्यामुळे, तुम्ही म्युच्युअल फंड फर्मच्या सध्याच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन कसे कराल? म्युच्युअल फंड कंपन्यांच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्याच्या अभ्यासानुसार, लेखकाने तर्क दिला आहे की कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी मार्केट शेअर आणि मार्केट शेअरमध्ये बदल अधिक कार्यक्षम मेट्रिक्स आहेत.
“अ न्यू फ्रेमवर्क फॉर एनलायझिंग मार्केट शेअर डायनामिक्स अमंग फंड फॅमिली” या रिसर्च फायनान्शियल ॲनालिस्ट्स जर्नलमध्ये ह समोर आले आहेम्युच्युअल फंड फर्मचे सामर्थ्य आणि कमकुवतपणा निर्धारित करण्यासाठी मार्केट शेअरमध्ये कसे बदल होतात हे लेखकाने सांगितले आहे. त्याने चार बाजारपेठ परफॉर्मन्स घटकांची ओळख केली ज्यांनी बाजारपेठेची कामगिरी मोजली आहे आणि जर कंपनीने त्याच्या सहकाऱ्यांना त्याच श्रेणीमध्ये बाहेर कामगिरी केली असेल किंवा त्यांची विक्री केली असेल तर त्याने निधी श्रेणी आणि गटांमध्ये कंपनीच्या लाभापासून देखील मोजले.
म्युच्युअल फंड कंपनीचा मार्केट शेअर एयूएमवर आधारित मोजला जातो. म्हणून, मार्केट शेअरमध्ये बदल सुरुवातीपासून फंडच्या कामगिरीवर देखील अवलंबून असते. जेव्हा निधीच्या सुरुवातीला एयूएमच्या टक्केवारी म्हणून निव्वळ प्रवाह मोजले जाते, तेव्हा निधी मिळतो मार्केटपेक्षा जास्त मूल्य रजिस्टर करतो.
बिझनेस परफॉर्मन्सच्या चार घटकांमध्ये मार्केट शेअरमध्ये अभ्यास बदल घडवतो.
कॅटेगरी परफॉर्मन्स घटक
हे बाजारातील सरासरीसापेक्ष श्रेणीमध्ये निधीच्या कामगिरीतून प्राप्त झाले आहे.
अतिरिक्त कामगिरी घटक
पीअर कंपन्यांच्या निधीविरूद्ध कामगिरी निर्धारित करण्याचा हा घटक आहे.
कॅटेगरी फ्लो घटक
हे फंड मॅनेजमेंट कंपनी ॲक्टिव्ह असलेल्या मार्केट सरासरीसाठी फंड फ्लो मोजते.
अतिरिक्त फ्लो घटक
आजूबाजूच्या स्पर्धेतील उच्च फ्लोच्या बाबतीत अतिरिक्त फ्लो घटकाचे त्याच श्रेणीतील कंपनीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करते.
वरील चार श्रेणीपैकी, कॅटेगरी परफॉर्मन्स घटक आणि कॅटेगरी फ्लो घटकपैकी एक कंपनीची कामगिरी बाजारातील कामगिरी निर्धारित करते, तर अतिरिक्त कामगिरी घटक आणि अतिरिक्त फ्लो या श्रेणीतील तुलनात्मक कामगिरीचे प्रदर्शन करते. परंतु, हे मेट्रिक्स आम्हाला काय सांगतात?
| श्रेणी वि. मार्केट | फंड वि. कॅटेगरी | |
| कामगिरी | कॅटेगरी परफॉर्मन्स घटक
अनुकूल कामगिरीसह कंपनीचे श्रेणीमध्ये चांगले प्रतिनिधित्व आहे की नाही हे निर्धारित करते |
अतिरिक्त कामगिरी घटक
त्याच श्रेणीतील विरुद्ध कंपनीच्या कामगिरीची तुलना करते |
| प्रवाह | कॅटेगरी फ्लो घटक
ज्या प्रतिनिधित्व करणाऱ्या श्रेणींमध्ये कंपनीचा अनुकूल नेट फ्लो निर्धारित करते |
अतिरिक्त फ्लो घटक
विक्रीच्या बाबतीत श्रेणी सहकाऱ्यांची तुलना करते |
निष्कर्ष
फंड व्यवस्थापन कंपन्यांना त्यांच्या व्यवसाय कामगिरीचे विश्लेषण करण्यासाठी, भविष्यातील धोरणांची तयारी करण्यासाठी त्यांना चालवणाऱ्या घटकांची ओळख करण्यासाठी हा अभ्यास महत्त्वाचा आहे. म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरसाठी, परफॉर्मन्स विश्लेषण त्यांना मजबूत बिझनेस परफॉर्मन्ससह ॲसेट मॅनेजमेंट फर्म निवडण्यास मदत करते.
मात्र, मार्केट डाउन असताना या मेट्रिक्स चा मोठा फटका बसू शकतो किंवा एकूणच यात अस्थिरतेचा कालावधी जास्त असतो.
