निष्क्रिय निवेश आज की तेज गति वाली दुनिया में बहुत लोकप्रिय हो गया है, जिससे निवेशकों को निरंतर निरीक्षण की आवश्यकता के बिना अपनी एसेट्स बढ़ाने की अनुमति मिलती है | व्यापक रूप से प्रयुक्त निष्क्रिय निवेश विकल्प इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स(ईटीएफ) हैं |

लेकिन दोनों में से कौन दूसरे से अच्छा है?

इस लेख में, हम आपको सही निर्णय लेने में मदद करने के लिए इन दोनों निवेश वाहनों के बीच मुख्य अंतर को बताएंगे |

इंडेक्स फंड क्या हैं?

इंडेक्स फंड म्यूचुअल फंड्स के समान होते हैं, जहां विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश किए जाते हैं और शेयर, बॉन्ड और कमोडिटी में और अधिक विविधता प्राप्त होती है | हालांकि, इंडेक्स फंड का मुख्य उद्देश्य निफ्टी 50 या सेंसेक्स 100 जैसे लोकप्रिय मार्केट इंडेक्स को देखना है|

यह दृष्टिकोण निवेशकों को जोखिम का प्रबंधन करते समय इक्विटी के संभावित रिटर्न में भाग लेने का लाभ प्रदान करता है, क्योंकि इंडेक्स फंड बाजार की स्थितियों के बावजूद बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करने का प्रयास करता है |

इंडेक्स फंड ने दीर्घकालिक धन सृजन के लिए एक सुविधाजनक निष्क्रिय निवेश विकल्प के रूप में लोकप्रियता प्राप्त की है, जिससे आकर्षक रिटर्न मिलता है |

इंडेक्स फंड की प्रमुख विशेषताएं

• इंडेक्स फंड एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड्सस्कीम होती है, जो निवेशकों को उनकी सुविधानुसार अपने फंड को निवेश और रिडीम करने की अनुमति देता है |
• इंडेक्स फंड निवेशकों को वृद्धि और लाभांश दोनों विकल्प प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें अपनी निवेश रणनीति को उनके जोखिम सहिष्णुता के लिए तैयार करने की अनुमति मिलती है |
• ये फंड्स फंड प्रबंधकों द्वारा व्यावसायिक रूप से प्रबंधित किए जाते हैं जो निवेशकों की ओर से ट्रेड्स करते हैं, जिसका उद्देश्य नुकसान को कम करना और लाभ को अधिकतम करना है |

यह ध्यान देने योग्य है कि इंडेक्स फंड्स में आमतौर पर प्रबंधन व्यय, जिनमें फंड प्रबंधकों और एसेट्स प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) के लिए शुल्क शामिल हैं, जो निवेशकों की समग्र लागत को प्रभावित कर सकता हैं |

इंडेक्स म्यूचुअल फंड क्या है? इसके बारे में और पढ़ें

ईटीएफ (ETFs )क्या हैं?

एक ईटीएफ(ETFs), या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, एक ट्रेडेबल फाइनेंशियल प्रोडक्ट है, जो किसी इंडेक्स, कमोडिटी, बॉन्ड या एसेट के कलेक्शन को देखने के लिए डिजाइन किया गया है, यह इंडेक्स फंड के समान ही है |

सरल शब्दों में, ईटीएफ(ETFs) निवेश वह फंड हैं जिनका उद्देश्य सीएनएक्स निफ्टी (CNX Nifty )या बीएसई सेंसेक्स (BSE Sensex)जैसे विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराना है | जब आप किसी ईटीएफ (ETFs)के शेयर या यूनिट खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से किसी ऐसे पोर्टफोलियो में निवेश करते जो अपने संबंधित इंडेक्सके रिटर्न और उपज को बारीकी से ट्रैक करता है |

अन्य इंडेक्स फंड्स के अलावा ईटीएफ जो सेट करता है वह उनका प्राथमिक उद्देश्य है-वे अंतर्निहित इंडेक्स को अधिक प्रदर्शित करने का प्रयास नहीं करते बल्कि उसके निष्पादन को दर्शाते हैं | संक्षेप में, वे बाजार को हराने के बजाय उसका प्रतिनिधित्व करना चाहते हैं।

नियमित म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों पर सामान्य स्टॉक की तरह ट्रेड किए जाते हैं| परिणामस्वरूप, उनकी बाजार कीमत में ट्रेडिंग के समय पूरे दिन में उतार-चढ़ाव होता रहता है क्योंकि उन्हें एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जाता है |

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की विशेषताएं

निवेशक अपने ईटीएफ निवेश से लाभांश आय अर्जित कर सकते हैं, जिसे शेयर बाजार में पुनः निवेश किया जा सकता है |

ईटीएफ का प्रदर्शन शेयर बाजार में लिक्विडिटी और ट्रेंड्स से निकटता से जुड़ा हुआ है | बियरिश ट्रेंड्स से निवेशकों की हानि हो सकती है |

निवेशकों को अपने ईटीएफ निवेश पोर्टफोलियो पर दैनिक अपडेट प्राप्त होते हैं, जिससे उन्हें अपने होल्डिंग के बारे में सूचित रहने की अनुमति मिलती है |

इंडेक्स फंड के समान, निवेशक अपनी सुविधा के अनुसार किसी भी समय ईटीएफ खरीद और बेच सकते हैं, जिससे उन्हें निवेश दृष्टिकोण में लिक्विडिटी और लचीलापन मिलता हैं |

इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच अंतर

ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) और इंडेक्स फंड के बीच अंतर को हाइलाइट करने वाली एक विस्तृत टेबल यहां दी गई है:

क्या इंडेक्स फंड्स या ईटीएफ के पास बेहतर रिटर्न है?

क्या ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) या इंडेक्स फंड्समें बेहतर रिटर्न विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं, जिनमें प्रश्न में विशिष्ट फंड्स , बाजार की स्थिति और निवेशक की निवेश क्षितिज शामिल हैं | यहां विचार करने के लिए कुछ बिंदु दिए गए हैं:

ट्रैकिंग त्रुटिः ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स दोनों को एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिजाइन किया गया है | हालांकि, जिस डिग्री तक वे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं वे भिन्न हो सकते हैं | कम ट्रैकिंग त्रुटि का अर्थ है कि फंड निकट से इंडेक्स का अनुसरण करता है, जिससे ऐसे रिटर्न मिलते है जो इंडेक्स रिटर्न के निकट मेल खाते है | ऐतिहासिक रूप से, ईटीएफ की इंडेक्स फंड्स से कम ट्रैकिंग त्रुटि थी, क्योंकि उन्हें स्टॉक एक्सचेंज पर वास्तविक समय में ट्रेड किया जाता है |

व्यय अनुपात: ईटीएफ के पास आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होते हैं | निम्नतर व्यय रिटर्न्स पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं, क्योंकि फंड्स एसेट्स का कम उपयोग प्रबंधन शुल्क को शामिल करने के लिए किया जाता है |

कर दक्षता: ईटीएफ को उनकी कर दक्षता के लिए जाना जाता है, क्योंकि उनके पास “इन-काइंड” शेयर बनाने और रिडीम करने की क्षमता होती है | इसके परिणामस्वरूप इंडेक्स फंड्स की तुलना में कम पूंजी लाभ वितरण हो सकता हैं, जो विमोचन अनुरोध को पूरा करने के लिए अंतर्निहित सिक्योरिटीज को बेचना पड़ सकता है |

बाजार की स्थितियाँ: ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स दोनों का निष्पादन अंततः अंतर्निहित इंडेक्स के निष्पादन से जुड़ा हुआ है | बुलिश बाजारों में, दोनों अच्छी तरह से काम कर सकते हैं, लेकिन बियरीश बाजारों में, दोनों को नुकसान हो सकता है |

फंड-विशिष्ट कारक: आपके द्वारा चुने गए विशिष्ट ईटीएफ या इंडेक्स फंड में विशिष्ट लक्षण हो सकते हैं जो रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं | उदाहरण के लिए, कुछ ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स विभिन्न रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं, विभिन्न क्षेत्रों या एसेट्स वर्ग हो सकते हैं, या विभिन्न भार पद्धतियों को लागू कर सकते हैं |

क्या इंडेक्स फंड्स सुरक्षित हैं या ईटीएफ ?

ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) और इंडेक्स फंड दोनों को आमतौर पर व्यक्तिगत स्टॉक या सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है | हालांकि, विचार करने योग्य जोखिम कारकों में कुछ अंतर हैं:

ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स की सुरक्षा बाजार के समग्र प्रदर्शन और उनके द्वारा ट्रैक किए जाने वाले विशिष्ट इंडेक्स के साथ मिलकर जुड़ी हुई है | यदि समग्र बाजार में मंदी का अनुभव होता है या इंडेक्स खराब प्रदर्शन करता है तो दोनों तरीकों से ईटीएफ मंदी का अनुभव कर सकते हैं |

ईटीएफ, व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जा रहा है, जो लिक्विडिटी जोखिम के अधीन हो सकता है.| कुछ मामलों में, कुछ ईटीएफ के लिए कम ट्रेडिंग वॉल्यूम हो सकते हैं, जिससे व्यापक बिड-आस्क स्प्रेड हो सकते हैं और शेयर खरीदने या बेचने में आसानी से प्रभावित हो सकते हैं.| तथापि, यह इंडेक्स फंड्स के लिए कोई चिंता की बात नहीं है |

कुछ इंडेक्स फंड्स में सक्रिय प्रबंधन तत्व हो सकते हैं, जहां फण्ड प्रबंधक इंडेक्स के साथ संरेखण बनाए रखने के लिए पोर्टफोलियो में आवधिक समायोजन करते हैं | ऐसे मामलों में, प्रबंधक के निर्णय कुछ स्तर के जोखिम पैदा कर सकते हैं |

क्या आपको इंडेक्स फंड या ईटीएफ (ETF) में इन्वेस्ट करना चाहिए?

ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स ट्रेडिंग और जोखिम में अलग-अलग होते हैं | ईटीएफ एएमसी के माध्यम से स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, जो उच्च लाभ की संभावना प्रदान करते हैं लेकिन मूल्य के उतार-चढ़ाव के कारण अधिक जोखिम प्रदान करते हैं.| इंडेक्स फंड्स एएमसी के अंतर्गत ट्रेड करता है, बाजार इंडेक्स को प्रतिबिंबित करते हुए स्थिर, कम लागत वाला निवेश प्रदान करते हैं, जो जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए आदर्श है| विकल्प जोखिम सहिष्णुता और लक्ष्यों पर निर्भर करता है |

निर्णय लेना कि क्या ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) या इंडेक्स फंड्स में निवेश करना आपके व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता, निवेश रणनीति और प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है | दोनों प्रकार के फंड्स के लाभ और नुकसान होते हैं, इसलिए निर्णय लेने से पहले अपनी विशिष्ट परिस्थितियों पर विचार करना आवश्यक है |

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FAQs

क्या ईटीएफ लाभांश का भुगतान करते हैं?

भारत में, ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स)आमतौर पर निवेशकों को लाभांश वितरित नहीं करते | इसके बजाय, वे आमतौर पर योजना में अंतर्निहित सिक्योरिटीज से प्राप्त आय को पुनः निवेश करते हैं | इस पुनर्निवेश रणनीति से ऐसी अवधि हो सकती है जहां ईटीएफ सीमित अवधि के लिए अपने बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

क्या ईटीएफ(ETF) में एसआईपी (SIP)(सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) संभव है?

हां, एसआईपी ईटीएफ में संभव है | लेकिन केवल कुछ स्टॉकब्रोकर ही ईटीएफ के लिए एसआईपी का विकल्प प्रदान करते हैं |

कौन सा बेहतर है: इंडेक्स फंड या ईटीएफ(ETF)?

इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच चुनाव आपके व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों और प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है | दोनों के फायदे हैं:

• इंडेक्स फंड्स आमतौर पर दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अधिक सरल होते हैं |
• ईटीएफ इंट्राडे ट्रेडिंग सुविधा प्रदान करते हैं और इंडेक्स फंड्स की तुलना में खर्च अनुपात कम होता है |
• अंत में, इस विकल्प को आपकी निवेश रणनीति और उद्देश्यों के अनुरूप चुनाव करना चाहिए|

ईटीएफ और इंडेक्स फंड के बीच लागत का अंतर क्या है?

ईटीएफ और इंडेक्स चुनाव के बीच लागत का अंतर अलग-अलग हो सकता है, लेकिन अक्सर खर्च अनुपात में तक सीमित हो जाता है। परंपरागत इंडेक्स म्यूचुअलफंड्स की तुलना में ईटीएफ का व्यय अनुपात औसतन खर्च अनुपात कम होता है | हालांकि, यह आपके द्वारा चुने गए विशिष्ट ईटीएफ या इंडेक्स फंड के आधार पर भिन्न हो सकता है |

क्या ईटीएफ(ETF) इंडेक्स फंड्स से अधिक जोखिम वाले हैं?

ईटीएफ और इंडेक्स फंड्स दोनों को आमतौर पर कम जोखिम वाले निवेश विकल्प माना जाता है क्योंकि उनका उद्देश्य अंतर्निहित इंडेक्स के निष्पादन को दोहराना है | जोखिम का स्तर मुख्य रूप से ट्रैक किए जा रहे इंडेक्स और उसके भीतर के एसेट्स पर निर्भर करता है | तथापि, ईटीएफ ट्रेडिंग से संबंधित अतिरिक्त जोखिम पेश कर सकते हैं, जैसे पूरे ट्रेडिंग दिवस में कीमत में उतार-चढ़ाव होना | यह अतिरिक्त जोखिम दीर्घकालिक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नहीं हो सकता है, लेकिन सक्रिय ट्रेडर्स के लिए यह विचारणीय हो सकता है |