જો તમને તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને પુન:પ્રાપ્ત કરવા માટે અસરકારક લાગે છે, તો તમે એકલા નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફેરફાર કરવાની પ્રક્રિયાને સામાન્ય રીતે ‘ચર્નિંગ’ કહેવામાં આવે છે.’ ચર્નિંગ દરમિયાન તમારા વર્તમાન રોકાણને પુન:પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરે છે ત્યારે નિષ્ણાતો સામાન્ય રીતે વધુ ચર્નિંગ સામે રોકાણકારોને નિરાશ કરે છે. આ લેખમાં, આપણે ચર્નિંગ શું છે અને તે તમારી રોકાણ વ્યૂહરચના પર શું અસર કરે છે તે અંગે આજે વાત કરશું.
ચર્નિંગ શું છે?
ચર્નિંગ એ ક્લાયન્ટ્સના એકાઉન્ટ્સમાં વ્યાપક ટ્રેડિંગનો સંદર્ભ ધરાવે છે, જે અનેક વખત બેથિક બ્રોકર્સ દ્વારા પ્રેક્ટિસ કરવામાં આવે છે. તેઓ રોકાણકારના લક્ષ્યો સાથે જોડાયેલા ન હોય તેવા ખરાબ ગુણવત્તાવાળા રોકાણોને પ્રોત્સાહન આપશે જે તેમના કમિશનને વધારવા માટે છે. આ પ્રક્રિયા બ્રોકરને લાભ આપે છે જ્યારે તે રોકાણકાર માટે રોકાણનો ખર્ચ વધારે છે અને તેમના વળતરને ઓછું કરે છે. અને તેથી, જો કોઈ ટ્રેડિંગ કે જે રોકાણકારને ચર્નિંગ કરવામાં મદદ કરતું નથી.
જ્યારે તમે બ્રોકર દ્વારા રોકાણ કરો છો ત્યારે તેઓ ઘણીવાર તમને વિવિધ રોકાણ યોજનાઓની ભલામણ કરી શકે છે. પરંતુ તેમની તે પસંદગી હાઇલાઇટ કરવી જોઈએ જે તમારા નાણાંકીય લક્ષ્યો સાથે ગોઠવે છે અને તમને વધુ સારું રિટર્ન મેળવવામાં મદદ કરે છે. સૂચનો આપતા પહેલાં બ્રોકર્સ તમારા રોકાણના લક્ષ્યોને ઓળખવા ફરજિયાત છે.
ચર્નિંગ તમને રોકાણકાર તરીકે કેવી રીતે અસર કરે છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પોર્ટફોલિયો વિવિધતા માટે સરળ વિકલ્પો રજૂ કરે છે. પરંતુ તેમાં ખર્ચનો પણ સમાવેશ થાય છે. ચોક્કસ પ્રસંગો પર ફંડ્સ ખરીદવા અને એક્ઝિટ લોડ ખરીદવા માટે ખર્ચ છે. રોકાણકારોને નિર્ધારિત ખર્ચ અને ખર્ચના ગુણો પણ વહન કરવા પડશે. આ ફી રિટર્ન પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે. રોકાણકારો ચાર્જીસની ચુકવણી ટાળી શકતા નથી, પરંતુ તેઓ સમગ્ર ખર્ચને ઓછી કરવા માટે આ ખર્ચાઓને તાર્કિક બનાવી શકે છે. એક પદ્ધતિ ઘણીવાર શફલિંગને રોકવાની છે. વધુ સારી રિટર્ન માટે વિસ્તૃત સમયગાળા માટે રોકાણ કરવાની ભલામણ કરેલ પદ્ધતિના વિપરીત સ્થિતિ પર ચર્નિંગ છે.
ચર્નિંગની અસર
શું તમારે ઘણીવાર ચર્ન કરવું જોઈએ કે નહીં તે તમારા રોકાણકારના વ્યક્તિત્વના આધારે નિર્ણય કરવામાં આવે છે. પરંતુ ચર્નિંગ તમારા વળતરને કેવી રીતે અસર કરે છે તે જાણવાથી એક વધુ સારો નિર્ણય લઈ શકો છો. અસરોને સમજવા માટે તમારે કેટલીક ગણતરી ને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.સૌ પ્રથમ આ કવાયત માટે પાયાના નિયમો સ્થાપિત કરીએ.
રોકાણની રકમ
શરૂ કરતા પહેલાં, કોઈને રોકાણની રકમ અને સમયગાળો નક્કી કરવાની જરૂર છે. પાંચ વર્ષ માટે રૂપિયા 100,000 ની રકમ રોકાણ કરવાનું કહો.
અપેક્ષાઓ સેટ કરો
રોકાણમાંથી વળતર મેળવવાની અપેક્ષા સેટ કરો. આ પરિસ્થિતિમાં, ચાલો ધારો કે તે 15 ટકા છે.
એક્ઝિટ લોડ ચાર્જીસની ગણતરી કરો
જ્યારે તમે એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટથી બીજા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં ફંડને અન્યત્રબદલવાનો પ્રયત્ન કરો ત્યારે તમારે એક્ઝિટ લોડ ચાર્જીસ વહન કરવાની જરૂર પડશે. ચાલો ધારો કે તે 1 ટકા છે.
અમે પરિણામોની તુલના કરવા માટે ચર્નિંગ કર્યા વિના અને બે પરિસ્થિતિઓનો વિચાર કરીશું.
જ્યારે રોકાણકાર પાંચ વર્ષ માટે એક જ રોકાણમાં રહેવાનો નિર્ણય લે છે, ત્યારે તેમને રૂપિયા 100 (1 ટકા) લેવડદેવડ ખર્ચ આવે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળાના અંતમાં, પોર્ટફોલિયો રૂપિયા200,935 ની રિટર્ન મેળવે છે.
હવે એવી પરિસ્થિતિ માનવીએ કે જ્યાં રોકાણકાર દર વર્ષે તેમનું રોકાણ ચર્ન કર્યું અને દરેક ચર્નિંગ માટે ફી લે છે. બધી જ બાકી હોય તેની સાથે, રોકાણકારને સમયગાળાના અંતમાં રૂપિયા 192,425 ની પરત મળે છે.
ઉપરોક્ત ઉદાહરણ સ્પષ્ટપણે અંતિમ રિટર્ન પર ચર્નિંગના અસરને દર્શાવે છે. જ્યારે રોકાણકાર તેમના ભંડોળને બંધ કરતા નથી ત્યારે વધુ વળતર મેળવે છે. જો કે, તે માત્ર એક હાઇપોથેટિકલ પરિસ્થિતિ છે. વાસ્તવિકતામાં, વિવિધ રોકાણોમાંથી પરત અલગ થશે, અને તેથી બહાર નીકળવાના લોડ દરો બદલાશે.
ઘણીવાર રોકાણકારોને જ્યારે બજારમાં અસ્થિરતા વધી જાય ત્યારે તેમના ભંડોળને ચર્ન કરવા માટે પ્રભાવિત કરવામાં આવે છે.
વોલેટિલિટી ચર્નિંગ
જ્યારે બજારની અસ્થિરતા વધે છે, ત્યારે ચર્નિંગ કોઈના રોકાણને સુરક્ષિત કરવાનો વિકલ્પ બની જાય છે. વધારે અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન, બજારમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયોમાં એક સ્પાઇક નોંધાવ્યું છે, જે સરેરાશ ચોખ્ખી સંપત્તિઓ સામે ખરીદેલી અને વેચાયેલી લઘુત્તમ સિક્યોરિટીનુ પ્રમાણ છે.
કેટલાક પરિબળો જે તમારા નિર્ણયને સંચાલિત કરશે.
– તમારા પોર્ટફોલિયોમાં આદર્શ ડેબ્ટ-ઇક્વિટી રેશિયોને ધ્યાનમાં રાખીને
– શું સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય રોકાણકાર બનવું છે
– તમારી જોખમ લેવાની ક્ષમતા
લાંબા ગાળાના કર પરિણામો
સરકારે વર્ષમાં રૂપિયા 100,000 કરતાં વધુ વળતરની રકમ પર 10 ટકા એલટીસીજી કર રજૂ કર્યો હોવાથી, કર ચૂકવવાનું ટાળવા માટે ઘણા રોકાણકારો ચર્ન ફંડ્સ. પરંતુ તેમાં ખર્ચ પણ શામેલ છે, તેથી તે રોકાણથી લાંબા ગાળાના લાભને પણ અસર કરી શકે છે. જો કર બચત કરવાનું તમારું કારણ છે, તો લાંબા ગાળાના લાભ અથવા કર બચત તમારી પ્રાધાન્યતા છે કે નહીં તે વિચારો. ચર્નિંગ કરને ટાળવામાં મદદ કરી શકે છે પરંતુ તે જ સમયે નફામાં ઘટાડો થાય છે.
તારણ
ચર્નિંગ લાંબા ગાળાના રોકાણના મહત્વપૂર્ણ સિદ્ધાંત સામે છે. રોકાણકારો પસંદગીઓ, મેક્રો આર્થિક પરિબળો અથવા કર દરો પર આધારિત પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાનું વિચારી શકે છે, પરંતુ તે હંમેશા એક વાર નિર્ણય ન હોઈ શકે. જો કોઈ પણ ટૂંકા ગાળાના લાભોની અવગણના કરી શકે છે અને લાંબા ગાળાના લાભ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે, તો પરત હંમેશા ઉચ્ચ હોય છે.
