મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશેષ રીતે ઉપર ઉલ્લેખિત સમુદાય માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવે છે. બહુવિધ રોકાણકારો નાણાંકીય બજારોમાં રોકાણ કરીને કમ્પાઉન્ડિંગના આનંદનો આનંદ માણવા માંગે છે પરંતુ તેની સાથે કેવી રીતે આગળ વધવું તે સમય અથવા નાણાંકીય જાણકારી ન હોઈ શકે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ આવા વિવિધ રોકાણકારો પાસેથી પૈસા પૂલ કરે છે અને ભંડોળના એકંદર ઉદ્દેશ્યના આધારે વિવિધ રોકાણ માર્ગોમાં એકત્રિત કરેલ કોર્પસને રોકાણ કરે છે. ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો રોકાણોના રોકાણની દિવસ–દિવસ કાર્યક્રમનું સંચાલન કરે છે, જે ભંડોળના ઉદ્દેશોના આધારે રોકાણની ખરીદી અને વેચાણ અંગે નિર્ણય લેતા હોય છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિવિધ શ્રેણી:
સેબી માર્ગદર્શિકા કેટેગરાઇઝેશન અને યોજનાઓની તાર્કિકરણ વિશેની માર્ગદર્શિકા ઑક્ટોબર 2017 માં ઈશ્યુ કરવામાં આવી હતી. તેના પ્રમાણે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને નીચે વર્ગીકૃત કરવામાં આવી છે:
1. ઇક્વિટી સ્કીમ્સ:
આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કેટેગરીઓ મુખ્યત્વે પૂલ્ડ ફંડને ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. આવી યોજનાઓનો ઉદ્દેશ તેમના રોકાણો દ્વારા લાંબા ગાળાની મૂડીમાં સુધારો મેળવવાનો છે. આ ભંડોળ ઉચ્ચ જોખમ લેવાની ક્ષમતા અને લાંબા ગાળાના રોકાણ સંભાવના ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે.
તેની વર્ગીકરણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના આધારે હોઈ શકે છે: મોટા કેપ ફંડ (મોટા કેપ સ્ટૉક્સમાં રોકાણનું 80%), મિડ કેપ ફંડ (મિડ–કેપ સ્ટૉક્સમાં 65% રોકાણ), સ્મોલ કેપ ફંડ (નાના કેપ સ્ટૉક્સમાં રોકાણનું 65%). આ ભંડોળ એક મલ્ટી–કેપ ફંડ વ્યૂહરચના પર પણ આધારિત હોઈ શકે છે જેમાં ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો બહુવિધ બજાર મૂડીકરણમાં ફાળવણીના આધારે તેમના ભંડોળને સુધારી શકે છે.
ભંડોળનું વર્ગીકરણ રોકાણની વ્યૂહરચના પર પણ આધારિત હોઈ શકે છે. વૃદ્ધિ ભંડોળ મુખ્યત્વે કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જેનો હેતુ તેમની વેચાણ વધારવાનો છે અને શક્ય મહત્તમ બજાર મૂડીકરણને કૅપ્ચર કરવાનો છે. મૂલ્ય ભંડોળ તેમના ક્ષેત્ર અથવા સમગ્ર ઇક્વિટી માર્કેટના સંબંધિત સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે. ડિવિડન્ડ ઉપજ ભંડોળ મુખ્યત્વે સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે જે તેમની આવકની નોંધપાત્ર રકમ લાભોના રૂપમાં આપે છે. આ ભંડોળમાં શામેલ કંપનીઓ જેવી ઓછી જોખમની ભૂખ ધરાવતા રોકાણકારો પાસે સામાન્ય રીતે પ્રમાણિત ટ્રેક રેકોર્ડ અને નોંધપાત્ર બજારના નેતાઓ છે.
આ ભંડોળ કોઈ ચોક્કસ ક્ષેત્ર અથવા ધાતુ, બેંકો અથવા ઑટોમોબાઇલ્સ જેવી થીમ પર પણ આધારિત હોઈ શકે છે, જેથી કેટલાક લોકોનું નામ લેવામાં આવે છે. આવા ભંડોળમાં તેમના થીમ–આધારિત ઇક્વિટી રોકાણોમાં 80% રોકાણ છે.
2. ઋણ યોજના:
આ ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સરકાર, કંપનીઓ અને જાહેર નાણાંકીય સંસ્થા દ્વારા નિકાસ બિલ, સરકારી સિક્યોરિટી, ડિબેન્ચર્સ, કોમર્શિયલ પેપર, ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો અને અન્ય ઘણા ઋણ સાધનોના સ્વરૂપમાં રોકાણ કરે છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કેટેગરી મુખ્યત્વે બોન્ડ્સ અથવા અન્ય ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં પૂલ્ડ ફંડનું રોકાણ કરે છે. રોકાણકારો આદર્શ રીતે આવક પેદા કરવા અને મૂડીનું સંરક્ષણ માટે આ ઋણ ભંડોળને પસંદ કરે છે.
ઋણ સાધનોનો સમયગાળો આ ભંડોળને વર્ગીકૃત કરી શકે છે. આ ઋણ સાધનોમાં એક દિવસથી ટૂંકા સમયમાં પરિપક્વતાઓ હોઈ શકે છે, જેને એક રાત્રી ભંડોળ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, જે લાંબા ગાળાના ભંડોળ તરીકે સાત વર્ષથી વધુ હોય છે. લિક્વિડ ફંડ ફક્ત 91 દિવસ સુધીના સમયગાળા માટે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ઓછા સમયગાળા ભંડોળ છ મહિનાથી બાર મહિના સુધીના ઋણમાં રોકાણ કરે છે. તેવી જ રીતે, પૈસા બજાર, ટૂંકા, મધ્યમ અને મધ્યમથી લાંબા ગાળાના ભંડોળ એક વર્ષ સુધીની પરિપક્વતામાં રોકાણ કરે છે, એક થી ત્રણ વર્ષ, ત્રણ થી ચાર વર્ષ અને ચાર થી સાત વર્ષ, અનુક્રમે. ડાયનેમિક બૉન્ડ ફંડ્સ વિવિધ ભંડોળ છે અને સમગ્ર સમયગાળામાં ઋણમાં રોકાણ કરે છે.
આ ઋણ યોજનાઓને ભંડોળ વ્યવસ્થાપન વ્યૂહરચનાઓ અથવા પ્રતિભૂતિઓના જારીકર્તાઓના આધારે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. બેંકિંગ અને પીએસયુ ભંડોળ બેંકો, પીએસયુ, જાહેર નાણાંકીય સંસ્થાઓ અને નગરપાલિકા બોન્ડ્સના ઋણ સાધનોમાં ઓછામાં ઓછા 80% નું રોકાણ કરે છે. કોર્પોરેટ બૉન્ડ ફંડ્સ ફક્ત એએ+ અને ઉપરના રેટેડ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે, અને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કોર્પસના ન્યૂનતમ 80% એએ+ અને તેનાથી વધુ બોન્ડ્સમાં હોવા જોઈએ. તે જ રીતે, ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ એએ અને નીચેના રેટેડ બૉન્ડ્સમાં ન્યૂનતમ 65% નું રોકાણ કરે છે. છેલ્લે, ગિલ્ટ ફંડ્સ એ ભંડોળ છે જે સમગ્ર પરિપક્વતાઓમાં જી–સેકંડ્સમાં ન્યૂનતમ 80% રોકાણ કરે છે.
3. હાઇબ્રિડ સ્કીમ્સ:
જેમ નામ સૂચવે છે, હાઇબ્રિડ ફંડ્સ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝના મિશ્રણમાં રોકાણ કરે છે. એવા રોકાણકારો કે જેઓ તેમના રોકાણોને સ્થિર આવક અને મૂડી સંરક્ષણ સાથે જોડાણ કરવા માંગે છે તેઓ આવા ભંડોળમાં રોકાણ કરી શકે છે.
હાઇબ્રિડ ફંડની શ્રેણીઓ ફાળવણીની વ્યૂહરચનાઓ પર આધારિત છે. એક કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ ઇક્વિટીમાં 10% થી 25% રોકાણ કરશે, જેમાં બેલેન્સ દેવામાં આવે છે. એક સંતુલિત હાઇબ્રિડ ફંડ ઇક્વિટીમાં 40% થી 60% નું રોકાણ કરશે, જેમાં બાકી રકમ ઋણમાં છે. તેવી જ રીતે, આક્રમક હાઇબ્રિડ ફંડ ઇક્વિટીઓ તરફ વધુ ઇન્ક્લાઇન થશે અને દેવામાં આવતી બૅલેન્સ સાથે ઇક્વિટીમાં 65%-80% રોકાણ કરશે.
આ હાઇબ્રિડ ફંડની કેટેગરી દરેક ક્લાસમાં ઓછામાં ઓછા 10% ની ઓછામાં ઓછી ફાળવણી સાથે બહુવિધ સંપત્તિઓ (ન્યૂનતમ ત્રણ સંપત્તિ વર્ગો)માં પણ રોકાણ કરી શકે છે. છેવટે, રોકાણકારો પાસે આર્બિટ્રેજ ફંડમાં પણ રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ છે. આ ભંડોળ ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં ન્યૂનતમ 65% રોકાણ સાથે આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
4. ઉકેલલક્ષી અને અન્ય ભંડોળ:
આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક ચોક્કસ હેતુથી સ્થાપિત કરવામાં આવે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશ્યને પૂર્ણ કરવાના રીતે કરવામાં આવે છે. આ સામાન્ય રીતે વિશિષ્ટ નાણાંકીય ઉદ્દેશો છે જે રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પ્રાપ્ત કરવા અને તેના માધ્યમથી ઈચ્છે છે. નિવૃત્તિ ભંડોળ વ્યક્તિની નિવૃત્તિ યોજનાઓના આધારે છે. આ ભંડોળમાં ઓછામાં ઓછી પાંચ વર્ષનો લૉક-ઇન સમયગાળો છે અથવા નિવૃત્તિની ઉંમર સુધી, જે પહેલાં હોય ત્યાં સુધી હોય. તે જ રીતે, બાળકના ચોક્કસ ભવિષ્યના ખર્ચ (લગ્ન અથવા શિક્ષણ) માટે સંપૂર્ણપણે એક બાળકોનો ભંડોળ સ્થાપિત કરવામાં આવ્યો છે.
રોકાણકારો પણ નિષ્ક્રિય રીતે ઇન્ડેક્સ ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે. આ ભંડોળ સંપૂર્ણપણે સૂચકાંકોની પ્રતિકૃતિ છે, તેથી જે રોકાણકારો આ મોડેલ માટે નિષ્ક્રિય રીતે રોકાણ કરવા માંગે છે. રોકાણકારો ભંડોળના ભંડોળમાં પણ રોકાણ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે જે સીધા અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની એકમો ખરીદે છે, તેથી તેમનો પોર્ટફોલિયો એકથી વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પર આધારિત છે જેમાં તેઓ પૂલ્ડ મની ઇન્વેસ્ટ કરશે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીની પસંદગી રોકાણકાર અને તેમના/તેણીના આંતરિક ઉદ્દેશ પર આધારિત છે. રોકાણકારોએ સ્પષ્ટપણે ઉદ્દેશો વ્યાખ્યાયિત કરવાની જરૂર છે. રોકાણ (મૂડીમાં સુધારો અથવા આવક સર્જન કરવાના), જોખમ લેવાની ક્ષમતા(ઉચ્ચ અથવા ઓછી) અને સમયગાળો (ટૂંકા ગાળાની અથવા લાંબા ગાળા) પર આધારિત, કોઈપણ વ્યક્તિ તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યોને પ્રાપ્ત કરવા માટે તેમના પૈસાનું રોકાણકરવા માટે એક ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું સંયોજન પસંદ કરી શકે છે.
