म्युच्युअल फंड विरुद्ध हेज फंड

गुंतवणुकीच्या जगात, जर तुम्हाला म्युच्युअल फंडांबद्दल माहिती असेल, तर तुम्ही हेज फंडांबद्दल देखील ऐकले असेल. जरी म्युच्युअल आणि हेज फंड हे दोन्ही अनेक गुंतवणूकदारांचे पूल फंड असले तरी ते धोरणे, जोखीम प्रोफाइल आणि प्रवेशयोग्यतेच्या दृष्टीने भिन्न गुंतवणुकी आहेत. फरक समजून घेतल्याने तुम्हाला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होईल. म्युच्युअल फंड विरुद्ध हेज फंड वरील हा लेख संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी त्यांच्या फरक आणि विचारांबद्दल अंतर्दृष्टी प्रदान करेल.

म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

सोप्या भाषेत, म्युच्युअल फंड ही गुंतवणूक उत्पादने आहेत जी एकाधिक गुंतवणूकदारांकडून निधी गोळा करतात आणि विविध गुंतवणूक सिक्युरिटीज जसे की बाँड, स्टॉक, मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि इतर मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करतात. गुंतवणूकदार सामान्यत: म्युच्युअल फंडातील युनिट्स खरेदी करतात. फंडाचा परतावा थेट अंतर्निहित सुरक्षेच्या कामगिरीशी संबंधित असतो. 

म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही सामान्य गुंतवणूकदारांसाठी असते. मर्यादित गुंतवणूकीचे पैसे असलेले किरकोळ गुंतवणूकदार सहसा म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीकडे अधिक झुकतात. असे फंड मध्यम परतावा देतात परंतु मुद्दलावर उच्च सुरक्षा देतात. 

फंडाच्या स्वरूपावर आधारित म्युच्युअल फंड सक्रियपणे किंवा निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात.  

हेज फंड म्हणजे काय?

हेज फंड उच्च परतावा देणार्‍या गुंतवणुकीत गुंतवणूक करण्यासाठी मान्यताप्राप्त गुंतवणूकदार किंवा संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून निधी गोळा करतात. उच्च परतावा मिळविण्यासाठी फंड व्यवस्थापक विविध आणि आक्रमक गुंतवणूक धोरणांचा वापर करतात. हेज फंडातील गुंतवणूकदारांची संख्या मर्यादित आहे, परंतु ते सहसा मोठे गुंतवणूकदार असतात ज्यांची जोखीम जास्त असते आणि अधिक जोखीम आत्मसात करण्याची क्षमता असते.  

म्युच्युअल फंडांच्या विपरीत, हेज फंडांमध्ये अधिक लवचिकता असते आणि ते स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज आणि चलनांसह विस्तृत मालमत्तेत गुंतवणूक करू शकतात. ते सामान्यत: व्यवस्थापन शुल्क (एयूएमवर आधारित) आणि कार्यप्रदर्शन शुल्क (नफ्याची टक्केवारी) आकारतात. किमान गुंतवणूक आकार रु.1 कोटी प्रति गुंतवणूकदार, आणि फंडाकडे किमान कॉर्पस रु.20 कोटी असते. 

हेज फंड व्यवस्थापक फंडाच्या कार्यप्रणाली आणि कामगिरीसाठी जबाबदार असतात. 

हेज फंडाची काही मूलभूत वैशिष्ट्ये येथे आहेत:

1. हेज फंड भारतात नोंदणीकृत नसतात.
2. हे गुंतवणूकदार प्रामुख्याने खाजगी गुंतवणूकदार असतात ज्यात मोठ्या गुंतवणूक निधी असतात.
3. फंड मॅनेजर अधिक नफ्यासाठी त्यांच्या होल्डिंग्सवर कमी विक्री आणि फायदा उठवणे यासारख्या धोरणांचा वापर करतात. 

म्युच्युअल फंड विरुद्ध हेज फंड: मुख्य फरक 

म्युच्युअल फंड आणि हेज फंड भिन्न आर्थिक उत्पादने आहेत. म्युच्युअल फंड आणि हेज फंड यांच्यातील मुख्य फरक खालीलप्रमाणे आहेत.

मूलभूत गोष्टी 

ते दोन्ही पूल फंड आहेत, परंतु मूलभूत फरक त्यांच्या गुंतवणूक धोरणांमध्ये आणि गुंतवणूकदारांच्या सुलभतेमध्ये आहे. म्युच्युअल फंड लोकांसाठी खुले आहेत, दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांसह वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ ऑफर करतात. दुसरीकडे, हेज फंड अधिक जटिल गुंतवणूक धोरणे वापरतात. हे फंड खाजगी, उच्च–निव्वळ गुंतवणूकदारांसाठी मर्यादित आहेत.    

किमान गुंतवणुकीच्या मर्यादेवरही बंधने आहेत. बहुतेक म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांना किमान रु.1,000 च्या गुंतवणुकीपासून सुरुवात करू देतात. (हे कंपन्या आणि निधीमधील फरकाच्या अधीन आहे). हेज फंडांना किमान रु. 1 कोटीची गुंतवणूक आवश्यक आहे. 

गुंतवणूकदार प्रकार

हेज फंड हे मान्यताप्राप्त गुंतवणूकदारांसाठी आहेत जे अनुभवी आहेत, ज्यांना बाजाराचे प्रगत ज्ञान आहे आणि जोखीम घेण्याची जास्त इच्छा आहे.

त्या तुलनेत म्युच्युअल फंड जोखीम–समायोजित परतावा देतात. फंड मॅनेजर कमीत कमी जोखमीसह जास्तीत जास्त परतावा मिळविण्यासाठी फंडाचा प्रसार करेल. मार्केट बेंचमार्क प्रमाणेच परतावा व्युत्पन्न करणे हे उद्दिष्ट आहे. 

मालमत्ता वाटप 

भारतातील म्युच्युअल फंड सेबी द्वारे त्यांच्या गुंतवणूक धोरणांमध्ये नियंत्रित केले जातात. फंड व्यवस्थापकांना गुंतवणुकीसंबंधी विशिष्ट मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करणे आवश्यक आहे आणि ते रोख्यांच्या प्रतिबंधित मर्यादेतच गुंतवणूक करू शकतात. 

म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक दीर्घकालीन वाढ आणि उत्पन्नाच्या उद्देशाने प्रामुख्याने स्टॉक, बाँड आणि रोख समतुल्य गुंतवणूक करतात. 

हेज फंड व्यवस्थापकांना त्यांच्या सिक्युरिटीजच्या निवडीत अधिक लवचिकता दिली जाते. ते त्यांच्या होल्डिंग्समध्ये लाभ घेण्यासारख्या धोकादायक धोरणांचा वापर करू शकतात, ज्यामुळे परतावा वाढतो परंतु अस्थिरता देखील वाढते.   

हेज फंड व्यवस्थापक स्टॉक्स, बाँड्स, कमोडिटीज, डेरिव्हेटिव्ह्ज आणि चलनांसह सिक्युरिटीजच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये गुंतवणूक करू शकतात, बहुतेकदा जास्तीत जास्त परतावा मिळवण्यासाठी जटिल व्यापार धोरणे वापरतात.

तरलता 

म्युच्युअल फंड अधिक तरल असतात. बहुतेक म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांना त्यांची युनिट्स कधीही रिडीम करू देतात. 

हेज फंडांमध्ये तरलतेबाबत बंधने असू शकतात. गुंतवणूकदारांना संभाव्य विक्रीपासून संरक्षण करण्यासाठी काही फंड अस्थिर बाजारामध्ये पूर्तता करण्याची परवानगी देऊ शकत नाहीत.   

नियमावली 

हेज फंड हे खाजगी फंड आहेत; सिक्युरिटी अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया द्वारे नियंत्रित नाही. ते म्युच्युअल फंडांप्रमाणे नेट अॅसेट व्हॅल्यू (NAV) चे नियतकालिक प्रकटीकरण प्रकाशित करत नाहीत.

शुल्क 

हेज फंडाचे शुल्क हे म्युच्युअल फंडापेक्षा जास्त आहे. फी संरचना ‘दोन आणि वीस‘ म्हणून ओळखली जाते, जिथे हेज फंड कंपनी फंडाच्या 2% मालमत्ता व्यवस्थापन शुल्क आणि 20% नफ्यासाठी आकारते. 

हेज फंड व्यवस्थापक सक्रियपणे निधीचे व्यवस्थापन करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकीची किंमत वाढते.  

जोखीम आणि परतावा 

हेज फंड उच्च परताव्याचे लक्ष्य करतात, ज्यामुळे फंडाची अस्थिरता वाढते. हेज फंडांवरील परतावा 15% पर्यंत जाऊ शकतो. 

हेज फंडांच्या तुलनेत म्युच्युअल फंड सामान्यत: कमी जोखीम आणि संभाव्य परतावा देतात.  

कर आकारणी 

हेज फंड अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयआयएफ) च्या श्रेणीत येतात. एआयएफ च्या श्रेणी III अंतर्गत येणारे फंड, वार्षिक कमाई रु.  5 कोटींपेक्षा जास्त असल्यास 42.74% कर आकारला जातो. म्युच्युअल फंडासारख्या कर आकारणीसाठी ते पास–थ्रू स्थितीचा आनंद घेत नाहीत आणि कराची रक्कम फंड स्तरावर कापली जाते. 

म्युच्युअल फंड विरुद्ध हेज फंड यांच्यातील फरकांची सारणी येथे आहे.

निष्कर्ष

म्युच्युअल फंड आणि हेज फंड ही दोन्ही गुंतवणूक वाहने आहेत. म्युच्युअल फंड विरुद्ध हेज फंड समजून घेऊन, आपण एक माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेऊ शकता. अधिक गुंतवणूकदार शिक्षण लेखांसाठी, एंजेल वनच्या नॉलेज सेंटरचे अनुसरण करा.

FAQs