மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் Vs ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள்

முதலீட்டு உலகில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் பற்றி உங்களுக்குத் தெரிந்தால், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளைப் பற்றி நீங்கள் கேள்விப்பட்டிருக்கலாம். மியூச்சுவல் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் இரண்டும் பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து திரட்டப்பட்ட நிதிகள் என்றாலும், அவை உத்திகள், இடர் விவரங்கள் மற்றும் அணுகல் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வெவ்வேறு முதலீட்டு வாகனங்கள். வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது தகவலறிந்த முடிவை எடுக்க உதவும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் பற்றிய இந்தக் கட்டுரை, சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு அவற்றின் வேறுபாடுகள் மற்றும் பரிசீலனைகள் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?

எளிமையான சொற்களில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்பது பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி திரட்டும் முதலீட்டு தயாரிப்புகள் மற்றும் பத்திரங்கள், பங்குகள், பணச் சந்தை கருவிகள் மற்றும் பிற சொத்துக்கள் போன்ற முதலீட்டுப் பத்திரங்களின் பல்வேறு போர்ட்ஃபோலியோக்களில் முதலீடு செய்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டில் யூனிட்களை வாங்குவார்கள். நிதியின் வருமானம், அடிப்படைப் பாதுகாப்பின் செயல்திறனுடன் நேரடியாகத் தொடர்புடையது

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு என்பது பொது முதலீட்டாளர்களுக்கானது. குறைந்த முதலீட்டுப் பணத்தைக் கொண்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் அதிக விருப்பம் கொண்டுள்ளனர். இத்தகைய நிதிகள் மிதமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் அசல் மீது அதிக பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிதியின் தன்மையை அடிப்படையாகக் கொண்டு சுறுசுறுப்பாக அல்லது செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் அதிக வருமானம் ஈட்டும் முதலீடுகளில் முதலீடு செய்ய அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள் அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி திரட்டுகிறது. நிதி மேலாளர்கள் அதிக வருமானம் ஈட்ட பல்வேறு மற்றும் தீவிரமான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியில் முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, ஆனால் அவர்கள் பொதுவாக பெரிய முதலீட்டாளர்கள் அதிக ரிஸ்க் மற்றும் அதிக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் கரன்சிகள் உட்பட பரந்த அளவிலான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யலாம். அவர்கள் பொதுவாக மேலாண்மை கட்டணம் (AUM அடிப்படையில்) மற்றும் செயல்திறன் கட்டணம் (லாபத்தின் சதவீதம்) வசூலிக்கிறார்கள். குறைந்தபட்ச முதலீட்டு அளவு ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ரூ. 1 கோடி,, மற்றும் ஃபண்டில் குறைந்தபட்ச கார்பஸ் ரூ. 20 கோடி. ஃபண்டுயின் செயல்பாடு மற்றும் செயல்திறனுக்கு ஹெட்ஜ் ஃபண்டு மேலாளர்கள் பொறுப்பாவார்கள்

ஹெட்ஜ் நிதியின் சில அடிப்படை பண்புகள் இங்கே:

• ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் இந்தியாவில் பதிவு செய்யப்படவில்லை.

• முதலீட்டாளர்கள் முதன்மையாக பெரிய முதலீட்டு நிதிகளைக் கொண்ட தனியார் முதலீட்டாளர்கள்

• ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் ஷார்ட் சேல்லிங் மற்றும் அதிக லாபத்திற்காக தங்களுடைய ஹோல்டிங்ஸைப் பயன்படுத்துதல் போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

பரஸ்பர ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள்: முக்கிய வேறுபாடுகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு நிதி தயாரிப்புகள். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள் பின்வருமாறு.

அடிப்படைகள்

அவை இரண்டும் நிதிகளைச் சேகரிக்கின்றன, ஆனால் அடிப்படை வேறுபாடு அவர்களின் முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் அணுகலில் உள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுமக்களுக்கு திறந்திருக்கும், நீண்ட கால முதலீட்டு இலக்குகளுடன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களை வழங்குகிறது. மறுபுறம், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மிகவும் சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் தனியார், உயர் நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே

குறைந்தபட்ச முதலீட்டு வரம்புக்கும் கட்டுப்பாடுகள் உள்ளன. பெரும்பாலான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்கள் குறைந்தபட்ச முதலீட்டில் ரூ. 1,000 (இது நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதிகளுக்கு இடையிலான மாறுபாட்டிற்கு உட்பட்டது). ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளுக்கு குறைந்தபட்ச முதலீடு ரூ. 1 கோடி.

முதலீட்டாளர்கள் வகை

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள், அனுபவம் வாய்ந்த, சந்தையைப் பற்றிய மேம்பட்ட அறிவு மற்றும் அபாயத்திற்கான அதிக பசி கொண்ட அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கானது.

அதனுடன் ஒப்பிடும்போது, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ரிஸ்க்–அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட வருவாயை வழங்குகின்றன. குறைந்தபட்ச அபாயத்துடன் அதிகபட்ச வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக நிதி மேலாளர் நிதியைப் பரப்புவார். சந்தை அளவுகோல் போன்ற வருமானத்தை உருவாக்குவதே இதன் நோக்கம்

சொத்து ஒதுக்கீடு

இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் முதலீட்டு உத்திகளில் SEBI ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. நிதி மேலாளர்கள் முதலீடு தொடர்பான குறிப்பிட்ட வழிகாட்டுதல்களைப் பின்பற்ற வேண்டும் மற்றும் தடைசெய்யப்பட்ட பத்திரங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய முடியும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் முதன்மையாக பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ரொக்கச் சமமானவற்றில் முதலீடு செய்கிறார்கள், நீண்ட கால வளர்ச்சி மற்றும் வருமானத்தை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர்

ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொடுக்கிறார்கள். அவர்கள் தங்களுடைய பங்குகளில் அந்நியப்படுத்துதல் போன்ற அபாயகரமான உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம், இது வருமானத்தை அதிகரிக்கிறது ஆனால் ஏற்ற இறக்கத்தையும் அதிகரிக்கிறது

ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், டெரிவேட்டிவ்கள் மற்றும் கரன்ஸிகள் உள்ளிட்ட பரந்த அளவிலான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம், பெரும்பாலும் வருமானத்தை அதிகரிக்க சிக்கலான வர்த்தக உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

பணப்புழக்கம்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அதிக பணப்புழக்கம் கொண்டவை. பெரும்பாலான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் எந்த நேரத்திலும் தங்கள் யூனிட்களை மீட்டெடுக்க அனுமதிக்கின்றன.

பணப்புழக்கம் தொடர்பான கட்டுப்பாடுகளை ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் கொண்டிருக்கலாம். முதலீட்டாளர்களை சாத்தியமான விற்பனையிலிருந்து பாதுகாக்க சில ஃபண்டுகள் நிலையற்ற சந்தையில் மீட்பை அனுமதிக்காது

விதிமுறைகள்

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் பிரைவேட் ஃபண்டுகள்; இந்திய பாதுகாப்பு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற நிகர சொத்து மதிப்பின் (NAV) காலமுறை வெளிப்பாடுகளை அவர்கள் வெளியிடுவதில்லை.

கட்டணங்கள்

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளின் கட்டணங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக கட்டணம். கட்டண அமைப்பு ‘இரண்டு மற்றும் இருபது‘ என்று அழைக்கப்படுகிறது, அங்கு ஹெட்ஜ் நிதி நிறுவனம் நிதியில் 2% சொத்து மேலாண்மைக் கட்டணமாகவும், லாபத்தில் 20% ஆகவும் வசூலிக்கிறது.

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மேலாளர்கள் ஃபண்டுகளை தீவிரமாக நிர்வகிக்கிறார்கள், இது முதலீட்டு செலவை

ரிஸ்க் அண்ட் ரிட்டர்ன்

Hedge funds target high returns, which increase the volatility of the fund. The return on hedge funds can go up to 15%. 

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் அதிக வருமானத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன, இது ஃபண்டுகளின் ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கிறது. ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள்களின் வருமானம் 15% வரை செல்லலாம்.

Mutual funds generally offer lower risk and potential returns compared to hedge funds.  

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுவாக ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடுகையில் குறைந்த ஆபத்து மற்றும் சாத்தியமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன.

வரிவிதிப்பு

ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIIF) வகையின் கீழ் வருகின்றன. AIF இன் வகை III இன் கீழ் வரும் நிதிகள், ஆண்டு வருமானம் ரூ. 5 கோடிக்கு 42.74% வரி விதிக்கப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற வரிவிதிப்புக்கான பாஸ்–த்ரூ நிலையை அவர்கள் அனுபவிப்பதில்லை, மேலும் வரித் தொகை நிதி அளவில் கழிக்கப்படும்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடுகளின் அட்டவணை இங்கே.

முடிவுரை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் இரண்டும் முதலீட்டு சாதனங்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், நீங்கள் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்கலாம். மேலும் முதலீட்டாளர் கல்வி கட்டுரைகளுக்கு, ஏஞ்சல் ஒன் நாலேஜ் சென்டரைப் பலோவ் செய்யவும்.

FAQs