आर (R) स्क्वेअर्ड म्हणजे काय?

आर (R) स्क्वेअर्ड हे म्युच्युअल फंडामध्ये सांख्यिकीय साधन म्हणून काम करते. म्युच्युअल फंडाची कामगिरी एका विशिष्ट बेंचमार्क निर्देशांकाशी किती जवळून मिळते हे निश्चित करणे उपयुक्त ठरते. दिलेला म्युच्युअल फंड हा योग्य गुंतवणुकीचा पर्याय आहे की नाही हे आर (R) स्क्वेअर्ड सूचित करत नाही. हे फक्त एका निर्दिष्ट बेंचमार्कच्या परिणामांशी कार्यप्रदर्शनाची तुलना करते.

फंडच्या आर (R) स्क्वेअर्डची व्याख्या कशी करावी?

फंडाचे आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्य समजून घेणे गुंतवणूकदारांसाठी आवश्यक आहे. उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड फंडाची कामगिरी आणि बेंचमार्क यांच्यातील मजबूत संबंध दर्शवतो. याचा अर्थ फंडाच्या पोर्टफोलिओचा एक महत्त्वाचा भाग बेंचमार्कशी संरेखित केलेला आहे. दुसरीकडे, कमी आर स्क्वेअर गुंतवणुकीचा अधिक विशिष्ट दृष्टीकोन प्रतिबिंबित करतो आणि बेंचमार्कशी कमी सहसंबंधित असतो.

बेंचमार्कची अचूक प्रतिकृती बनवण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या इंडेक्स फंडांसाठी उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्य योग्य असले तरी, बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी करण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांसाठी ते इष्टतम असू शकत नाही. काही सक्रियपणे व्यवस्थापित फंड जास्तीत जास्त परतावा मिळवण्यासाठी बेंचमार्क वाटपापासून जाणूनबुजून विचलित होत असल्याने, त्यांची आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्ये कमी असू शकतात.

गुंतवणुकीची योग्य निवड करण्यासाठी, गुंतवणूकदारांनी फंडाच्या गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि दृष्टीकोन तसेच त्याचे आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्य विचारात घेतले पाहिजे.

हे कसे काम करते?

आर (R) स्क्वेअर्डचे मूल्य 0 ते 100 पर्यंत असते. फंडाच्या बेंचमार्क निर्देशांकातील बदल त्याच्या कार्यक्षमतेतील बदलांसाठी किती प्रमाणात होऊ शकतात हे ते दर्शविते.

जेव्हा एखाद्या फंडाचा आर (R) स्क्वेअर्ड 100 असतो, तेव्हा ते सूचित करते की निर्देशांकातील बदल पूर्णपणे त्याच्या हालचालींना कारणीभूत असतात. परिणामी, निफ्टी 50 इक्विटीच्या मालकीच्या इंडेक्स फंडाचा आर (R) स्क्वेअर्ड खूप जास्त असेल – शक्यतो 100 च्या आसपासही.

दुसरीकडे, म्युच्युअल फंडासाठी कमी आर (R) स्क्वेअर्ड स्कोअर सूचित करतो की त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकामधील बदल फंडातील बदलांचे पुरेसे स्पष्टीकरण देत नाहीत. उदाहरणार्थ, 18 चा आर (R) स्क्वेअर्ड सूचित करतो की त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकातील बदल फंडाच्या केवळ 18% हालचालींचे स्पष्टीकरण देऊ शकतात.

आर (R) स्क्वेअर्डची गणना कशी करायची?

आर (R) स्क्वेअर्ड 0 आणि 100 दरम्यान टक्केवारी म्हणून सादर केले जाते.

आर (R) स्क्वेअर्ड वॅल्यूसाठी तीन लेव्हल नियुक्त केले जातात:

• 1 ते 40%: बेंचमार्कसाठी कमी सहसंबंध.
• 41 ते 70%: बेंचमार्कसाठी सरासरी सहसंबंध.
• 71 ते 100%: बेंचमार्कला उच्च सहसंबंध.

आर (R) स्क्वेअर्ड गणना फॉर्म्युला:

तांत्रिक साधन असल्याने, आर (R) स्क्वेअर्डची गणना करण्यासाठी सहसंबंध आणि मानक विचलनासह अनेक सांख्यिकीय मापदंडांचा विचार करणे आवश्यक आहे.

आर (R) स्क्वेअर्ड= सहसंबंधाचा स्क्वेअर

सहसंबंध = बेंचमार्क (इंडेक्स) आणि पोर्टफोलिओ/(पोर्टफोलिओचा एसडी (SD)*बेंचमार्कचा एसडी (SD)) यांच्यातील सहविभाजन

मानक विचलनाला एसडी (SD) म्हणतात.

आर (R) स्क्वेअर्ड आणि बीटा कशा प्रकारे संबंधित आहेत?

म्युच्युअल फंड विश्लेषणामध्ये बीटा आणि आर (R) स्क्वेअर्ड ही दोन्ही साधने वापरली जातात, परंतु ते भिन्न पैलू मोजतात. बीटा बेंचमार्कच्या तुलनेत फंडाची अस्थिरता मोजते, 1 बेंचमार्क सारखीच अस्थिरता दर्शवते. 1 वरील मूल्यांचा अर्थ उच्च अस्थिरता आहे, तर 1 च्या खाली असलेल्या मूल्यांचा अर्थ कमी आहे.

आर (R) स्क्वेअर्ड, दुसरीकडे, बेंचमार्कमधील बदलांद्वारे फंडाच्या हालचाली किती स्पष्ट केल्या आहेत हे दर्शविते. उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड बेंचमार्कशी जवळचे संरेखन दर्शवतो, तर कमी मूल्य कमी सहसंबंध सूचित करतो.

कमी आर (R) स्क्वेअर्ड असलेल्या उच्च बीटाचा अर्थ असा होऊ शकतो की फंडाची अस्थिरता बेंचमार्कशी जोडलेली नाही. एकत्रितपणे, ते गुंतवणूकदारांसाठी फंडाच्या कामगिरीचे स्पष्ट चित्र रेखाटतात.

आर (R) स्क्वेअर्ड आणि समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड

फंडाची कामगिरी आणि बेंचमार्क यांच्यातील परस्परसंबंध तपासण्यासाठी आर (R) स्क्वेअर्ड (R²) आणि समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड (समायोजित R²) नावाच्या सांख्यिकीय उपायांचा वापर केला जातो.

आर (R) स्क्वेअर्ड फंडाच्या बदलांच्या टक्केवारीची गणना करते जे बेंचमार्कमधील बदलांना कारणीभूत ठरू शकतात. तथापि, आर (R) स्क्वेअर्ड काहीवेळा या नातेसंबंधाची ताकद वाढवते, विशेषत: जेव्हा इतर घटक दुर्लक्षित केले जातात.

सांख्यिकीय मॉडेलमध्ये अधिक स्वतंत्र व्हेरिएबल्स समाविष्ट करून, समायोजित केलेला आर (R) स्क्वेअर्ड वर वर्णन केलेल्या सहसंबंधाची अचूक समज प्रदान करतो. एक्सट्रानेयस व्हेरिएबल्स R स्क्वेअर मॉडेलची विश्वासार्हता सुधारतात. समायोजित केलेल्या आर (R) स्क्वेअर्डसह, कनेक्शन आर (R) स्क्वेअर्डने स्थापित केलेल्या निर्देशांकासह थोडे अधिक विश्वासार्ह बनते.

आर (R) स्क्वेअर्ड विरुद्ध समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड 

आर (R) स्क्वेअर्ड आणि समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड हे मॉडेलमधील प्रेडिक्टर्सची संख्या कशी हाताळतात यानुसार भिन्न आहेत:

• संवेदनशीलता: आर (R) स्क्वेअर्ड अधिक व्हेरिएबल्ससह वाढते, त्यांचे महत्त्व विचारात न घेता, समायोजित केलेले आर (R) स्क्वेअर्ड केवळ तेव्हाच वाढते जेव्हा महत्त्वपूर्ण व्हेरिएबल जोडले जाते आणि गैर-महत्त्वपूर्ण प्रेडिक्टरसह कमी होऊ शकते.
• सर्वोत्तम वापर: आर (R) स्क्वेअर्ड काही प्रेडिक्टर्ससह सोप्या रेखीय प्रतिगमनासाठी योग्य आहे, तर समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड एकाधिक स्वतंत्र व्हेरिएबल्ससह एकाधिक प्रतिगमन मॉडेलसाठी आदर्श आहे.
• स्पष्टीकरण: उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्य एक मजबूत संबंध सूचित करते, परंतु अनेक व्हेरिएबल्ससह दिशाभूल करणारे असू शकते, तर समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड मॉडेलच्या स्पष्टीकरणात्मक शक्तीचे अधिक विश्वासार्ह संकेत प्रदान करते, विशेषत: अनेक व्हेरिएबल्ससह.
• विश्वसनीयता: आर (R) स्क्वेअर्ड एकाधिक प्रेडिक्टर्ससह कमी विश्वासार्ह आहे कारण ते असंबद्ध व्हेरिएबल्स जोडण्यासाठी दंड आकारत नाही, तर समायोजित आर (R) स्क्वेअर्ड अशा परिस्थितींमध्ये अधिक विश्वासार्ह आहे कारण ते मॉडेलच्या जटिलतेला दंडित करते.

आर (R) स्क्वेअर्डच्या मर्यादा

आर (R) स्क्वेअर्डच्या अनेक मर्यादा आहेत ज्यांची गुंतवणूकदारांना जाणीव असावी:

• कामगिरी मूल्यांकन: आर (R) स्क्वेअर्ड म्युच्युअल फंडाच्या गुणवत्तेचे किंवा जोखमीचे मूल्यांकन करत नाही. उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड निर्देशांकासारखी वागणूक दाखवूनही, ते चांगल्या कामगिरीची किंवा कमी जोखमीची खात्री देत नाही. याव्यतिरिक्त, ते फंड व्यवस्थापकाचे कौशल्य किंवा त्यांच्या धोरणाची परिणामकारकता दर्शवत नाही.
• कार्यप्रदर्शन निर्देशक क्रमांक: आर (R) स्क्वेअर्ड गुणवत्तेपेक्षा परस्परसंबंधांवर लक्ष केंद्रित करते. हा फंड बाजाराचा किती बारकाईने मागोवा घेतो याचे मोजमाप करतो, परंतु त्याची वास्तविक कामगिरी मोजत नाही. एखादा फंड निर्देशांकाला अगदी जवळून प्रतिबिंबित करू शकतो तरीही खराब परतावा देतो, ज्यामुळे आर (R) स्क्वेअर्ड हे यशाचे अपूर्ण माप बनते.
• जोखीमवर शांतता: आर (R) स्क्वेअर्ड बेंचमार्कशी सहसंबंध दर्शविते, तर ते इतर जोखमींकडे दुर्लक्ष करते जसे की सेक्टर एकाग्रता किंवा अस्थिरता. उच्च आर (R) स्क्वेअर्ड मूल्ये असलेले फंड अजूनही बाजारातील हालचालींशी संबंधित नसलेले महत्त्वपूर्ण जोखीम बाळगू शकतात जे आर (R) स्क्वेअर्ड विचारात घेत नाहीत, ज्यामुळे काही जोखीम घटक निराकरण होत नाहीत.

निष्कर्ष

एकाच फंडाच्या आर (R) स्क्वेअर्डमधून गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओबद्दल अधिक जाणून घेऊ शकणार नाहीत. शिवाय, आर (R) स्क्वेअर्ड हे तांत्रिक आणि सांख्यिकीय साधन असल्याने, त्याची गणना करण्यासाठी विशिष्ट समज आवश्यक आहे. प्रत्येक फंडासाठी आर स्क्वेअर निश्चित केले जावे जेणेकरुन संपूर्ण पोर्टफोलिओच्या कामगिरीचा सखोल तुलनात्मक अभ्यास करता येईल.

बीटा किंवा अल्फा सह विश्लेषण केल्यावर, आर (R) स्क्वेअर्ड इष्टतम असतो. ते एकमेव संदर्भ स्रोत नसावेत, तरीही आर (R) स्क्वेअर्ड सारखे मेट्रिक्स हे गुंतवणूकदाराच्या अभ्यासासाठी उपयुक्त बूस्टर आणि प्रवेगक आहेत. आजच एंजेल वन सोबत तुमचे डीमॅट खाते उघडा आणि आत्ताच गुंतवणूक सुरू करा!

FAQs