ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯು ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯದ ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ ಅಪಾಯವೂ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ಅಂದರೆ , ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ನಲ್ಲಿ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಕೆಲವು ಅಪಾಯಗಳ ಸೆಟ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ ಹಾಗು ಅದು ಪ್ರತಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಅಪವರ್ತನ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ .
ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ನಾವು ರಿಸ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್ ಆಫ್ ಬಗ್ಗೆ ಸಮಗ್ರವಾಗಿ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳೋಣ.
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಎಂದರೇನು?
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅರ್ಥವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎದುರಿಸುವ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವ ಸಂದಿಗ್ಧತೆಯಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ ಆದರೆ ಅವುಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ.
ಆದರ್ಶ ಅಪಾಯ-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳು, ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಮಟ್ಟ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬಂಡವಾಳದಂತಹ ಹಲವಾರು ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಅವರು ಅಪಾಯ-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಮನಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್‌ನ ಉದಾಹರಣೆ
30 ವರ್ಷ ವಯಸ್ಸಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಸಚಿನ್ ಅನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ, 30 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ನಿವೃತ್ತಿಗಾಗಿ ಉಳಿತಾಯ. ಅವನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಇಲ್ಲಿದೆ:
- ಆಯ್ಕೆ 1 (ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ, ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯ): ಖಾತರಿಯ 1% ವಾರ್ಷಿಕ ಬಡ್ಡಿ ದರದೊಂದಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ.
ಇದು ತುಂಬಾ ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ 30 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಹಣದುಬ್ಬರವು ತನ್ನ ಉಳಿತಾಯದ ಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ನಾಶಪಡಿಸಬಹುದು.
30 ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಅಂದಾಜು ಆದಾಯ: ಸ್ಥಿರವಾದ 2% ಹಣದುಬ್ಬರ ದರವನ್ನು ಊಹಿಸಿದರೆ, ನೈಜ (ಹಣದುಬ್ಬರ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆ) ಆದಾಯವು -1% ಆಗಿರುತ್ತದೆ (1% ಬಡ್ಡಿ ದರ – 2% ಹಣದುಬ್ಬರ).
- ಆಯ್ಕೆ 2 (ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯ): ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಸರಾಸರಿ 8% ಐತಿಹಾಸಿಕ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ. ಷೇರುಗಳು ಅಪಾಯಕಾರಿ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.
30 ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಅಂದಾಜು ಆದಾಯ: ಸ್ಥಿರವಾದ 8% ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ ಮತ್ತು 2% ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಊಹಿಸಿದರೆ, ನಿಜವಾದ ಆದಾಯವು 6% ಆಗಿರುತ್ತದೆ (8% ಆದಾಯ – 2% ಹಣದುಬ್ಬರ). ಇದು ಅವರ ನಿವೃತ್ತಿ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು.
ಆದ್ದರಿಂದ, ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಯ ಖಾತರಿಯ ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯ (ಸುರಕ್ಷಿತ) ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ನಡುವೆ ಸಚಿನ್ ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಆಯ್ಕೆಯು ಅವನ ಅಪಾಯದ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವನೀಯ ನಷ್ಟಗಳೊಂದಿಗೆ ಅವನು ಎಷ್ಟು ಆರಾಮದಾಯಕವಾಗಿದೆ.
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿವೆ:
- ಮಾರುಕಟ್ಟೆಬಂಡವಾಳೀಕರಣ:ಸಣ್ಣಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿಹೂಡಿಕೆಮಾಡುವಮ್ಯೂಚುವಲ್ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಅಂದರೆಕಡಿಮೆಮಾರುಕಟ್ಟೆಕ್ಯಾಪ್‌ನೊಂದಿಗೆ, ಕಡಿಮೆಮೂಲದಿಂದಪ್ರಾರಂಭವಾಗುವಕಂಪನಿಗಳಿಂದಾಗಿಹೆಚ್ಚಿನಆದಾಯವನ್ನುನೀಡುತ್ತವೆ. ಆದರೆಅವುಸಣ್ಣಕಂಪನಿಗಳಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಅವುಗಳುವ್ಯಾಪಕವಾದನಕಾರಾತ್ಮಕಘಟನೆಗಳಿಗೆಒಳಗಾಗುತ್ತವೆಮತ್ತುದೊಡ್ಡಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿಗಳವಿರುದ್ಧಹೆಚ್ಚಿನಸವಾಲುಗಳನ್ನುಎದುರಿಸುತ್ತವೆ. ಇದುಅವರಸ್ಟಾಕ್ಬೆಲೆಗಳುಅನೇಕಸಣ್ಣಘಟನೆಗಳಿಂದಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿಮತ್ತುಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿಪರಿಣಾಮಬೀರುತ್ತವೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿಹೆಚ್ಚಿನಚಂಚಲತೆಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.
- ಹೂಡಿಕೆಯ ದಿಗಂತ: ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏರಿಳಿತಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುವುದನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು.
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್‌ನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ, ಅದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸಲು ವಿವಿಧ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅವರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವೀಕ್ಷಣೆ, ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಮತ್ತು ಟೈಮ್‌ಲೈನ್‌ನ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿವಿಧ ಹಂತದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್‌ನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.
- ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ: ವಿವಿಧ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳಿಗಾಗಿ ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಫಲಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ-ವಹಿವಾಟು ಉಪಯುಕ್ತ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
- ರಿಟರ್ನ್ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್: ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನೈಜತೆಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ತಮಗಾಗಿ ಸರಿಯಾದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆ, ಬೆಳವಣಿಗೆ ಅಥವಾ ಆದಾಯದಂತಹ ತಮ್ಮದೇ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅವರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿಸಲು ಇದು ಅವರಿಗೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ.
- ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ: ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಸೂತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ-ಅಪಾಯದ ಹೂಡಿಕೆ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ರಿಸ್ಕ್ ಮತ್ತು ರಿಟರ್ನ್ ಎರಡನ್ನೂ ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಸಾಧನಗಳಾಗಿ ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಹೇಗೆ ಸುಧಾರಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇದು ಅವರಿಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ವಿವಿಧ ಸೂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಕೆಳಗೆ ನೀಡಲಾಗಿದೆ:
- ಔಟ್ಪರ್ಫಾರ್ಮೆನ್ಸ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ (ಅಂದರೆ ಆಲ್ಫಾ ಅನುಪಾತ): ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಆಲ್ಫಾ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಈ ಮಾನದಂಡ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದೊಳಗೆ ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಒಂದು ಉಲ್ಲೇಖ ಬಿಂದುವಾಗಿದೆ. ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೀರಿದ (ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ) ಅಥವಾ (ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ) ಕಡಿಮೆ ಬೀಳುವ ಆದಾಯವನ್ನು ಆಲ್ಫಾ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಶೂನ್ಯ ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯ ಆದಾಯವು ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. 1% ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಅನ್ನು 1% ರಷ್ಟು ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದರ್ಥ.
- ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂವೇದನಾಶೀಲತೆ (ಅಂದರೆ ಬೀಟಾ ಅನುಪಾತ): ಬೀಟಾ ಅನುಪಾತವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಒಳಗಾಗುವಿಕೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಒಟ್ಟಾರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಎಷ್ಟು ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಂತರ್ಗತ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬೀಟಾವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಬೀಟಾವನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಯ ಸಹವರ್ತಿತ್ವ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡದಿಂದ ಭಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. 1 ರ ಬೀಟಾವು ನಿಧಿಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ಮಾನದಂಡದೊಂದಿಗೆ ನಿಕಟವಾಗಿ ಜೋಡಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಶೂನ್ಯದ ಬೀಟಾ ಕನಿಷ್ಠ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾ ವಿಲೋಮ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾವು ವಿಲೋಮ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯು ಮಾನದಂಡದ ಎದುರು ಚಲಿಸುತ್ತದೆ.
- ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯ (ಅಂದರೆ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ): ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಈ ಅನುಪಾತವು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಗಳಿಸಿದ “ಹೆಚ್ಚುವರಿ ರಿಟರ್ನ್” ಅನ್ನು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಹೂಡಿಕೆಯ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯದಿಂದ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರವನ್ನು (ಕನಿಷ್ಠ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಖಾತರಿಪಡಿಸಿದ ಲಾಭ) ಕಳೆಯುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಆದಾಯದ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನದಿಂದ (ಚಂಚಲತೆಯ ಅಳತೆ) ಭಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚು ಅನುಕೂಲಕರವಾದ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಯಾವುದು ಉತ್ತಮ: ಆಲ್ಫಾ, ಬೀಟಾ ಅಥವಾ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ?
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ನ್ಯಾವಿಗೇಟ್ ಮಾಡುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ವಿಲೇವಾರಿಯಲ್ಲಿ ಮೂರು ಪ್ರಮುಖ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ: ಆಲ್ಫಾ, ಬೀಟಾ ಮತ್ತು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ. ಪ್ರತಿ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತಿಳಿಸಲು ಮೌಲ್ಯಯುತ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಆಲ್ಫಾ ಅನುಪಾತವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ಮಾನದಂಡ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದೊಳಗೆ ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಉಲ್ಲೇಖ ಬಿಂದುವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯ ಆದಾಯವು ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಅದು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಬೀಟಾ ಅನುಪಾತವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಒಟ್ಟಾರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಎಷ್ಟು ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಂತರ್ಗತ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬೀಟಾವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಕೇವಲ ಆದಾಯವನ್ನು ನೋಡುವುದನ್ನು ಮೀರಿದೆ. ಇದು ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ, ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರತಿಫಲವು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚು ಅನುಕೂಲಕರ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತವನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರದಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಬಂಡವಾಳದ ಮೊತ್ತದಿಂದ ಭಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರತಿಕೂಲವಾದ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಚಲಿಸಿದರೆ ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಗರಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತ. ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಲಾಭವು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಯೋಗ್ಯವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸರಿಸುಮಾರು 2: 1 ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನದಕ್ಕೆ ಗುರಿಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ.
ತೀರ್ಮಾನ
ಈಗ ನೀವು ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡಿದ್ದೀರಿ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ನೀವು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸಿದ್ಧರಾಗಿರುವಿರಿ. ನೀವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಹೊಸಬರಾಗಿದ್ದರೆ, Angel One ನಲ್ಲಿ ಉಚಿತ ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯಿರಿ!
FAQs
ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್‌ಆಫ್‌ನ ಉದಾಹರಣೆ ಏನು?
ನಿಮಗೆ ಎರಡು ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳಿವೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ:
- ಆಯ್ಕೆ ಎ: ಖಾತರಿಯ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ ದರದೊಂದಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆ (ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ, ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯ).
- ಆಯ್ಕೆ ಬಿ: ಹೊಸ ಆರಂಭಿಕ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿನ ಷೇರುಗಳು (ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಸಂಭಾವ್ಯತೆ).
ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಯು ಗ್ಯಾರಂಟಿ ರಿಟರ್ನ್ ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇದು ನಿಮಗೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಮಾಡಲು ಅಸಂಭವವಾಗಿದೆ. ಆರಂಭಿಕ ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳು ಗಮನಾರ್ಹ ಲಾಭವನ್ನು ತರಬಹುದು, ಆದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅವಕಾಶವೂ ಇದೆ. ರಿಸ್ಕ್-ರಿಟರ್ನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್‌ಗೆ ಇದು ಒಂದು ಶ್ರೇಷ್ಠ ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿದೆ. ನಿಮ್ಮ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ನೀವು ಆರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.
ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತದ ಉದಾಹರಣೆ ಏನು?
ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾದವು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಸರಾಸರಿ ಲಾಭವನ್ನು ಅದರ ಚಂಚಲತೆಗೆ (ಅಪಾಯ) ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಎ 2 ರ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ, ಆದರೆ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಬಿ 1 ರ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಇದು ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಬಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಉತ್ತಮ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ವಿನಿಮಯ ಸೂತ್ರ ಎಂದರೇನು?
ಅಪಾಯ-ಪ್ರತಿಫಲ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಒಂದೇ ಸೂತ್ರವಿಲ್ಲ. ಇದು ಒಂದು ಪರಿಕಲ್ಪನೆ, ಗಣಿತದ ಸಮೀಕರಣವಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ (ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭ) ಅಥವಾ ಬೀಟಾ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಂಚಲತೆ) ನಂತಹ ವಿವಿಧ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಅಪಾಯವನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತಿಳಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಯಾವುದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಸಾಲವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ?
ಇಕ್ವಿಟಿ (ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಲಕ್ಕಿಂತ (ಬಾಂಡ್ಗಳು) ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಷೇರುಗಳು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಅವುಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಏರಿಳಿತಗೊಳ್ಳಬಹುದು. ಬಾಂಡ್ಗಳು ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ಸರ್ಕಾರಗಳಿಗೆ ಸಾಲಗಳಾಗಿವೆ, ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ (ಆದರೆ ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯ).
