जोखीम परतावा ट्रेड- ऑफ याची संकल्पना या अपेक्षेवर बेतलेली आहे की संभाव्य परताव्याच्या वाढीसह, जोखीम देखील वाढते. दुसर्‍या शब्दात, शेअर बाजारात नफा मिळवणे हे अनेक जोखमींसह येते जे प्रत्येक गुंतवणूकदाराला त्यांच्या गुंतवणूक धोरणात समाविष्ट करावे लागते.
खालील लेखात आपण सर्वसमावेशकपणे जोखीम परतावा ट्रेड- ऑफ म्हणजे काय यावर प्रकाश टाकू.
जोखीम परतावा ट्रेड- ऑफ म्हणजे काय?
जोखीम- परतावा ट्रेड- ऑफ चा अर्थ आहे ज्याला जोखीम आणि परतावा संतुलित करणार्‍या गुंतवणूकदारांना अनेकदा सामोरे जावे लागते असा पेच. परतावा जितका जास्त तितकी जोखीम जास्त. उदाहरणार्थ, समभाग गुंतवणूकदारांसाठी सर्वाधिक संभाव्य परतावा देतात परंतु ते उच्च पातळीच्या जोखमीसह देखील येतात.
एक आदर्श जोखीम- परतावा ट्रेड- ऑफ हे अनेक गोष्टींवर बेतलेले असते जसे की गुंतवणूक ध्येय, जोखीम सहनशीलतेची पातळी, गुंतवणूक कालावधी आणि उपलब्ध अतिरिक्त भांडवल. जर गुंतवणूकदारांना लवकर उच्च नफा मिळवायचा असेल, तर ते जोखीम-परताव्याच्या ट्रेड-ऑफ मानसिकतेचे अनुसरण करतील आणि त्याद्वारे अस्थिर मालमत्तेमध्ये गुंतवणूक करतील ज्यांच्या किमती सर्वात जास्त चढ-उतार दर्शवतात.
जोखीम परतावा ट्रेड- ऑफ चे उदाहरण
उदाहरण घ्या, सचिन, एक 30 वर्षांचा गुंतवणूकदार जो 30 वर्षानंतरच्या निवृत्तीसाठी बचत करत आहे. इथे एक जोखीम- परतावा ट्रेड- ऑफ आहे ज्याला त्याला सामोरे जावे लागेल:
- पर्याय 1 (कमी जोखीम, कमी परतावा): हमी असलेल्या 1% वार्षिक व्याजदराच्या बचत खात्यात गुंतवणूक करा.
हे खूप सुरक्षित आहे, परंतु 30 वर्षांहून अधिकच्या काळात महागाईमुळे त्याच्या बचतीची क्रयशक्ती कमी होऊ शकते.
30 वर्षांनंतर अंदाजे परतावा: स्थिर 2% महागाई दर गृहीत धरल्यास, वास्तविक (महागाई-समायोजित) परतावा -1% (1% व्याज दर – 2% महागाई) असेल.
- पर्याय 2 ( उच्च जोखीम, उच्च संभाव्य परतावा) वैविध्यपूर्ण समभाग म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करा ज्यात दरवर्षी सरासरी 8% ऐतिहासिक परतावा मिळेल. समभाग धोकादायक असतात, परंतु उच्च वाढीची क्षमता देऊ करतात.
30 वर्षांनंतर अंदाजे परतावा: स्थिर 8% वार्षिक परतावा आणि 2% चलनवाढ गृहीत धरल्यास, वास्तविक परतावा 6% असेल (8% परतावा – 2% चलनवाढ). यामुळे त्याच्या सेवानिवृत्तीच्या बचतीत लक्षणीय वाढ होऊ शकते.
यामुळे, सचिनला बचत खात्याचा हमी परंतु कमी परतावा (सुरक्षित) किंवा समभाग म्युच्युअल फंडाशी संबंधित अधिक जोखमीसह संभाव्य उच्च परतावा यांपैकी एक निवडावे लागेल. निवड त्याच्या जोखीम सहनशीलतेवर आणि समभाग मार्केटमधील संभाव्य तोटा त्याला किती सहन होईल यावर अवलंबून असते.
जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफ समजून घेणे
म्युच्युअल फंडांमध्ये जोखीम आणि ट्रेड ऑफ परतावा याला चालना देणारे काही महत्त्वाचे घटक खालीलप्रमाणे आहेत:
- मार्केट भांडवल: म्युचुअल फंड्स जे छोट्या कंपन्यांमध्ये पैसा गुंतवतात म्हणजे कमी मार्केट कॅपसह, कमी बेसपासून सुरू होणाऱ्या कंपन्यांमुळे संभाव्य उच्च परतावा देतात. पण कारण की त्या छोट्या कंपन्या असतात, त्यांना अधिक मोठ्या वाईट घटनांना संवेदनशील असतात, व त्यांना मोठ्या कंपन्यांविरुद्ध आव्हानांना सामोरे जावे लागते. यामुळे त्यांच्या शेअरच्या किमतींवर अनेक छोट्या घटनांचा सकारात्मक आणि नकारात्मक परिणाम होतो, परिणामी उच्च प्रमाणात अस्थिरता होते.
- गुंतवणुकीचे क्षितिज: दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांच्या तुलनेत अल्पकालीन गुंतवणूकदारांना मार्केटमधील अल्पकालीन चढउतारांमुळे अधिक जोखीम सहन करावी लागते जे दीर्घ मुदतीत मार्केट वाढण्याची अपेक्षा करू शकतात.
जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफचे महत्त्व
म्युचुअलफंड ही गुंतवणूक साधने आहेत जी गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करतात आणि विविध समभाग आणि डेट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये एक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी गुंतवतात. ते गुंतवणूकदारांना त्यांच्या बाजाराचा दृष्टिकोन, उद्दिष्टे, जोखीम सहिष्णुता आणि टाइमलाइनवर आधारित जोखीम आणि परतावा यांचे विविध स्तर प्रदान करतात. त्या संदर्भात, म्युच्युअल फंडातील जोखीम-परताव्याच्या ट्रेड-ऑफचे महत्त्व येथे दिले आहे.
- जोखीम व्यवस्थापन: विविध गुंतवणुकीच्या संधींसाठी संभाव्य जोखीम आणि पुरस्कारांचे मूल्यांकन करण्यासाठी गुंतवणूकदारांना एक उपयुक्त संरचना प्रदान करते.
- परतावा ऑप्टिमायझेशन: गुंतवणूकदार आता बाजारातील वास्तविकता लक्षात घेणाऱ्या अपेक्षित परताव्यासह स्वतःसाठी योग्य पोर्टफोलिओ शोधू शकतात. हे त्यांना त्यांच्या स्वतःच्या गुंतवणूकीच्या उद्दिष्टांवर आधारित त्यांचे पोर्टफोलिओ तयार करण्यास अनुमती देते, जसे की भांडवल संरक्षण, वाढ किंवा उत्पन्न.
- वैविध्य: जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफ फॉर्म्युला गुंतवणूकदारांना त्यांचे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करण्यास आणि कमी-जोखीम गुंतवणूक साधनांमध्ये गुंतवणूक करून जोखीम कमी करण्यास मदत करते. हे त्यांना समजून घेण्यास अनुमती देते की त्यांच्या पोर्टफोलिओची जोखीम आणि परतावा या दोघांना साधनांमधल्या विविधीकरणाद्वारे कसे सुधारले जाऊ शकते.
म्युच्युअल फंडामध्ये जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफची गणना कशी केली जाते?
म्युच्युअल फंडातील जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफची गणना विविध सूत्रे वापरून केली जाते जी गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील संभाव्य जोखीम आणि परताव्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतात. म्युच्युअल फंडातील जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरल्या जाणाऱ्या काही प्रमुख मॅट्रिक्स खाली दिल्या आहेत:
- उत्कृष्ट कामगिरी मूल्यांकन(म्हणजे अल्फा गुणोत्तर): म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकदार निवडलेल्या बेंचमार्कच्या तुलनेत त्यांची गुंतवणूक कशी कामगिरी करते याचे मूल्यांकन करण्यासाठी अल्फा गुणोत्तराचा वापर करू शकतात. हा बेंचमार्क, बऱ्याचदा मार्केट निर्देशांक, विशिष्ट मालमत्ता वर्गातील फंडाच्या कामगिरीचा संदर्भ बिंदू असतो. अल्फा बेंचमार्कच्या कार्यक्षमतेपेक्षा जास्त (धन अल्फा) किंवा कमी (ऋण अल्फा) परतावा दर्शवतो. शून्य अल्फा फंडाचे परतावे बेंचमार्कचे प्रतिबिंब दर्शवितात. 1% अल्फा म्हणजे पोर्टफोलिओने बेंचमार्कला 1% ने मागे टाकले आहे.
- मार्केट सेन्सिटिव्हिटी (म्हणजे बीटा गुणोत्तर): बीटा गुणोत्तर म्युच्युअल फंडाची बाजारातील हालचालींबद्दलची संवेदनशीलता मोजते, सामान्यत: बेंचमार्क इंडेक्सच्या तुलनेत मोजली जाते. थोडक्यात, एकूण बाजाराच्या तुलनेत गुंतवणूक किती अस्थिर आहे हे ते प्रतिबिंबित करते. गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीशी निगडीत अंतर्निहित जोखीम समजून घेण्यासाठी बीटाचा फायदा घेतात. मालमत्तेच्या किमतीतील भिन्नता आणि मार्केट बेंचमार्क द्वारे मालमत्ता किंमत भिन्नता विभाजित करून बीटाची गणना केली जाते. 1 चा बीटा सूचित करतो की फंडाची हालचाल बेंचमार्कशी जवळून संरेखित करते, शून्याचा बीटा किमान सहसंबंध दर्शवतो, तर ऋण बीटा व्यस्त सहसंबंध दर्शवतो. ऋण बीटा हा व्यस्त संबंध दर्शवतो, जिथे फंड बेंचमार्कच्या विरुद्ध दिशेने फिरतो.
- जोखीम-समायोजित परतावा (म्हणजे शार्प गुणोत्तर): हे गुणोत्तर गुंतवणुकदारांना गुंतवणुकीच्या जोखमीच्या पातळीचा विचार करताना गुंतवणुकीच्या परताव्याचे मूल्यांकन करण्यात मदत करते. हे मूलत: घेतलेल्या जोखमीच्या प्रत्येक युनिटसाठी मिळवलेल्या “अतिरिक्त परताव्याची” गणना करते. गुंतवणुकीच्या सरासरी परताव्यातून जोखीम-मुक्त दर (किमान जोखमीसह हमी दिलेला परतावा) वजा करणे आणि नंतर परताव्याच्या मानक विचलनाने (अस्थिरतेचे मोजमाप) परिणाम विभाजित करणे यात समाविष्ट आहे. उच्च शार्प गुणोत्तर अधिक अनुकूल जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते, म्हणजे गुंतवणूक गृहीत धरलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी उच्च परतावा देते.
काय चांगले आहे: अल्फा, बीटा की शार्प गुणोत्तर?
जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफ नेव्हिगेट करणाऱ्या गुंतवणूकदारांकडे तीन प्रमुख साधने आहेत: अल्फा, बीटा आणि शार्प गुणोत्तर. प्रत्येक मेट्रिक गुंतवणूक निर्णयांची माहिती देण्यासाठी मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करते.
अल्फा गुणोत्तर गुंतवणूकदारांना निवडलेल्या बेंचमार्कच्या सापेक्ष उत्कृष्ट कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. हा बेंचमार्क, अनेकदा मार्केट निर्देशांक, विशिष्ट मालमत्ता वर्गामध्ये फंडाच्या कामगिरीसाठी संदर्भ बिंदू म्हणून काम करतो. धन अल्फा सूचित करतो की फंडाचा परतावा बेंचमार्कपेक्षा जास्त झाला आहे, तर ऋण अल्फा सूचित करतो की तो कमी झाला आहे.
दुसरीकडे, बीटा गुणोत्तर म्युच्युअल फंडाच्या बाजारातील हालचालींची संवेदनशीलता मोजते. थोडक्यात, एकूण बाजाराच्या तुलनेत गुंतवणूक किती अस्थिर आहे हे ते प्रतिबिंबित करते. गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीशी संबंधित मूळ जोखीम प्रोफाइल समजून घेण्यासाठी बीटाचा फायदा घेतात.
शेवटी, शार्प गुणोत्तर फक्त परतावा पाहण्यापलीकडे जाते. हे जोखीम-समायोजित परताव्याचे मोजमाप आहे, संभाव्य पुरस्कार गुंतवणुकीच्या जोखमीच्या पातळीचे समर्थन करतो का याचे मूल्यांकन करण्यात गुंतवणूकदारांना मदत करते. उच्च शार्प गुणोत्तर अधिक अनुकूल शिल्लक दर्शवते, म्हणजे गुंतवणूक गृहीत धरलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी उच्च परतावा देते.
जोखीम-पुरस्कार गुणोत्तरची गणना कशी केली जाते?
जोखीम-पुरस्कार गुणोत्तराची गणना व्यापारातून अपेक्षित परताव्याच्या रकमेला जोखीम असलेल्या भांडवलाच्या रकमेने विभागून केली जाते, म्हणजे मार्केट प्रतिकूल दिशेने फिरल्यास आपण गमावू शकणारी कमाल रक्कम.
गुंतवणूकदार अपेक्षित नफा जोखमीला योग्य आहे हे सुनिश्चित करण्यासाठी अधिकतर अंदाजे 2:1 किंवा त्याहून अधिक जोखीम-पुरस्कार गुणोत्तराचे उद्दिष्ट ठेवतात.
निष्कर्ष
आता तुम्हाला जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफ समजला आहे, तुम्ही म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करण्यास अधिक चांगल्या प्रकारे तयार आहात. तुम्ही गुंतवणुकीसाठी नवीन असल्यास, एंजेल वन सोबत मोफतडीमॅट खाते उघडा!
FAQs
जोखीम-परतावा ट्रेडऑफचे उदाहरण काय आहे?
कल्पना करा तुमच्याकडे दोन गुंतवणूक पर्याय आहेत:
- पर्याय A: कमी व्याजदराची हमी असलेले बचत खाते (कमी जोखीम, कमी परतावा).
- पर्याय B: नवीन स्टार्टअप कंपनीमधील समभाग (उच्च धोका, उच्च परताव्याची क्षमता).
बचत खाते हमीपरताव्याची ऑफर देते, परंतु यात तुम्हाला भरपूर पैसे मिळण्याची शक्यता नाही. स्टार्टअप कंपनीचे समभाग संभाव्यत: लक्षणीय नफा मिळवू शकतात, परंतु तुम्ही तुमची संपूर्ण गुंतवणूक गमावू शकता. जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफचे हे उत्कृष्ट उदाहरण आहे. तुमची जोखीम सहनशीलता आणि आर्थिक उद्दिष्टांशी जुळणारा पर्याय तुम्ही निवडा.
जोखीम-पुरस्कार गुणोत्तराचे उदाहरण काय आहे?
अर्थ विषयामध्ये अनेक जोखीम-पुरस्कार गुणोत्तरे वापरली जातात, परंतु एक सामान्य प्रमाण म्हणजे शार्प गुणोत्तर. हे गुंतवणुकीच्या अस्थिरतेच्या (जोखीम) तुलनेत सरासरी परताव्याचा विचार करते. उच्च शार्प गुणोत्तर हा अधिक चांगले जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते, याचा अर्थ गुंतवणुकीमुळे गुंतवलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी चांगला परतावा मिळतो.
उदाहरणार्थ, गुंतवणूक A चे शार्प गुणोत्तर 2 आहे, तर गुंतवणूक B चे शार्प गुणोत्तर 1 आहे. हे सूचित करते की गुंतवणूक A मध्ये घेतलेल्या जोखमीच्या तुलनेत, गुंतवणूक B च्या तुलनेत संभाव्यत: चांगला परतावा मिळतो.
जोखीम-पुरस्कार ट्रेडऑफ सूत्र काय आहे?
जोखीम-पुरस्कार ट्रेडऑफसाठी एकच सूत्र नाही. ही एक संकल्पना आहे, गणितीय समीकरण नाही. तथापि, शार्प गुणोत्तर (जोखीम-समायोजित परतावा) किंवा बीटा (बाजारातील अस्थिरता) यासारखे विविध मेट्रिक्स जोखीम मोजण्यात आणि गुंतवणुकीचे निर्णय कळविण्यात मदत करतात.
इक्विटी किंवा डेट कशामध्ये जास्त जोखीम आहे?
इक्विटी (समभाग) साधारणपणे डेट (बॉन्ड्स) पेक्षा जास्त धोका पत्करतात. समभाग हे कंपनीतील मालकीचे प्रतिनिधित्व करतात, त्यामुळे त्यांच्या मूल्यामध्ये लक्षणीय चढ-उतार होऊ शकतात. बाँड हे कंपन्या किंवा सरकारांना दिलेले कर्ज आहेत, जे कमी जोखमीसह निश्चित परतावा देतात (परंतु संभाव्यतः कमी परतावा देखील देऊ शकतात).
