મની માર્કેટ ફંડ શું છે અને તેઓ ભારતમાં કેવી રીતે કામ કરે છે?

પરંપરાગત રીતે, ભારતમાં જોખમ વિરોધી રોકાણકારો એક મોટો આધાર ધરાવતા હોય છે જે સમય દરમિયાન સ્થિર અને આગાહી કરી શકાય તેવા વળતરને પસંદ કરે છે. આ રોકાણ વ્યૂહરચનાને પૂર્ણ કરવા માટે મની માર્કેટ ફંડ્સ યોગ્ય રીતે યોગ્ય છે. તાજેતરના કેટલાક વર્ષોમાં, એસઆઈપીના સ્વરૂપમાં નાની માસિક રકમ દ્વારા એમએફમાં સુવિધા અને લવચીકતાને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો ઉપયોગ કરતા રોકાણકારોની સંખ્યામાં ઘણી વધારો થયો છે. ઘણા પ્લેટફોર્મ અસ્તિત્વમાં છે અને વિદ્યાર્થીઓથી લઈ પેન્શનર્સ સુધી બધા આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માં ભાગ લેતા જણાય છે.

ભારતમાં મની માર્કેટ ફંડ્સ લાંબા સમય સુધી પ્રચલિત રહ્યા છે અને ત્યારબાદ તેઓ હવે વધારે લોકપ્રિય થઈ રહ્યા છે. આ લેખ દ્વારા, ચાલો આપણે તેમની મુખ્ય વિશેષતા, કાર્યકારી અને સમગ્ર લાભો અંગે વ્યાપક પ્રમાણમાં ચર્ચા કરશું.

મની માર્કેટ ફંડ શું છે?

મની માર્કેટ ફંડ્સ એમએમએફ) ડેબ્ટ આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે. તે પોતાના રોકાણની લિક્વિડિટીને જાળવી રાખી યોગ્ય અને સ્થિર વળતર પૂરું પાડવાના હેતુથી વિકસિત થયા છે. અહીં નોંધપાત્ર બાબત એ છે કે એમએમએફ લગભગ 12 મહિનાના સરેરાશ આદર્શ પરિપક્વતા અવધિ સાથે સમયગાળામાં ટૂંકો ગાળો છે. આ સાથે કેટલાક કારણો છે કે જેના લીધે એમએમએફ જોખમમાં ઓછું હોવાનું માનવામાં આવે છે.

તેઓ કેવી રીતે કામ કરે છે?

જે પ્રમાણે નામ સૂચવે છે, ભારતમાં મની માર્કેટ ફંડ્સ નીચે જણાવ્યા મુજબ ટૂંકાગાળાના મની માર્કેટ વિકલ્પોમાં રોકાણ કરે છે:-

• ટ્રેઝરી બિલ:

ટ્રેઝરી બિલ, જેને ટી-બિલ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે ભારત સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. આનો ઉદ્દેશ 1 વર્ષની સામાન્ય સમયસીમા સાથે મૂડી વધારવાનો છે. કારણ કે તે સરકારને સમર્થન આપવામાં આવે છે, તેથી તેઓને રોકાણના સૌથી સુરક્ષિત પ્રકારોમાંથી એક માનવામાં આવે છે. પરંતુ એક જ અપેક્ષા રાખશે, કારણ કે તે તેમની સાથે સંકળાયેલા સંપૂર્ણપણે ઓછામાં ઓછા જોખમ ધરાવે છે, તેથી, વળતર પણ ઓછી બાજુએ છે.

• ડિપોઝિટનું પ્રમાણ પત્ર

સીડી તરીકે પણ ઓળખાતા ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો, વ્યવસાયિક બેંકો દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે જેમાં જરૂરી પરવાનગી અને અધિકારી છે. આ નિશ્ચિત મુદત આધારિત છે અને સ્ટાન્ડર્ડ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (એફડી) થી વિપરીત, સમયપૂર્વ રિડમ્પશનની પરવાનગી આપતા નથી. બાકીના અંતર્નિહિત સિદ્ધાંતો ખૂબ જ સમાન રહે છે.

• કોમર્શિયલ પેપર

કોમર્શિયલ પેપર્સ, જેને સીપી અથવા પ્રોમિસરી નોટ્સ તરીકે પણ ઓળખાય છે, સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ્સ ધરાવતી ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. આ ટૂંકા ગાળાની અને અસુરક્ષિત છે. તેઓ ડિસ્કાઉન્ટેડ દરે ઑફર કરવામાં આવે છે પરંતુ મૂળ નોંધના ફેસ મૂલ્ય પ્રમાણે રિડીમ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારોને ખરીદી અને રિડમ્પશન વચ્ચે ડેલ્ટાની કિંમતના સંદર્ભમાં વળતર મળે છે, જ્યારે કંપનીઓને તેમના રોકાણો અને કાર્યકારી ખર્ચ માટે બહુવિધ સ્રોતોમાંથી ટૂંકાગાળાના ઉધારનો લાભ મળે છે.

• રીપર્ચેઝ એગ્રીમેન્ટ્સ

રીપર્ચેઝ કરાર એટલે કે એગ્રીમેન્ટ, જેને રેપો તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે 2 બેંકો વચ્ચેનો કરાર છે. મોટાભાગે, બે બેંકોમાંથી એક ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ) છે. તે મૂળભૂત રીતે બે બેંકો વચ્ચે લોન એગ્રીમેન્ટનો અર્થ ધરાવે છે.

જેમ તમારે ધ્યાન આપ્યું હોવું જોઈએ, ઉપરોક્ત તમામ મની માર્કેટ સાધનોમાં, સિદ્ધાંતમાં સામાન્યતા – ઓછું જોખમ, આગાહી કરી શકાય તેવું અને સ્થિર (ઓછું) વળતર છે.

રોકાણ અંગેના વિચારો અને લાભો

હવે વાંચકોએ મની માર્કેટને લગતા ભંડોળની સુવિધાઓ અને કાર્યોને સમજી હોવા જોઈએ, તેમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો વિશે પણ જાણવું જોઈએ.

• ખર્ચનો ઓછો રેશિયો કે ગુણોત્તર

આ ડેબ્ટ ફંડ્સનો મુખ્ય ઉદ્દેશ મુદ્દલને સુરક્ષિત કરવાનો અને ટૂંકા ગાળાના લાભોમાં રોકાણ કરવાનો છે, તેથી ફંડ મેનેજમેન્ટના સંબંધિત ખર્ચ ખૂબ ઓછું હોય છે. આ એક મહત્વપૂર્ણ પાસું છે કારણ કે કોઈપણ કિસ્સામાં રિટર્ન ઓછું હોય છે. જો કે, ફંડ મેનેજર, બજાર સંશોધન વિશ્લેષકો વગેરે દ્વારા લાભને વધુ મેળવવામાં આવતા નથી અને આ વાસ્તવમાં રોકાણકારોને વળતરના ભાગરૂપે પાસ કરવામાં આવે છે.

• જોખમો અને વળતર

સંપૂર્ણ લેખ દર્શાવ્યા મુજબ, ભારતમાં મની માર્કેટ ફંડ દ્વારા સેવા આપવામાં આવતા મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય સ્થિર વળતર રજૂ કરવાનો, તમારા મુખ્ય રોકાણને સુરક્ષિત કરવાનો અને જોખમનો સંપર્ક ઓછામાં ઓછો રાખવાનો છે. ડેબ્ટ ફંડ્સ સાથે સંકળાયેલા તમામ જોખમો ચોક્કસ હદ સુધી લાગુ પડે છે; જો કે, આ ફંડ્સ મોટાભાગે રોકાણને લિક્વિડ રાખવાના સમાન ફાયદા આપતી વખતે સેવિંગ એકાઉન્ટ કરતાં વધુ દરો પ્રદાન કરે છે.

• ટેક્સ

મની માર્કેટ ફંડ્સ ડેબ્ટ ફંડ્સની મુખ્ય કેટેગરીમાં આવે છે. તેથી, તેઓ જમીનના કાયદા મુજબ કરપાત્ર છે અને ઇન્ડેક્સેશન લાભો સાથે એસટીસીજી (ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ)/એલટીસીજી (લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ)ને આધિન છે. જો ભંડોળ 3 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે યોજવામાં આવે છે, તો એસટીસીજી લાગુ પડે છે. 3 વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે, એલટીસીજી લાગુ કરવામાં આવે છે.

સારાંશમાં

તો આપણે હજુ સુધી શું શીખ્યા છે? ટૂંકા ગાળાના રોકાણ સમયગાળા માટે મની માર્કેટ ફંડ્સ (એમએમએફ) લાભદાયક છે. તેઓ જોખમના એક્સપોઝરને ઘટાડવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને ઘણીવાર સ્ટાન્ડર્ડ સેવિંગ એકાઉન્ટ કરતાં વધુ સારા રિટર્ન રજૂ કરે છે. લિક્વિડિટી જાળવવામાં આવે તેથી, તમારા પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવા, જોખમોને છુપાવવા અને તમારા વધારાના રોકડને રોકવા માટે આદર્શ બનાવવાની એક ઉપયોગી રીત છે. આ ચોક્કસપણે રોકાણ કરવા માટેના ભંડોળ નથી, જો તમે ઉચ્ચ વળતર મેળવવા માંગો છો, તમારા કોર્પસ અથવા નિવૃત્તિની યોજના બનાવવા માંગો છો. તે પ્રાપ્ત કરવા માટે તમારે ઇક્વિટી, થીમેટિક, ઇન્ડેક્સ વગેરે જેવા અન્ય પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર પડશે. મોટાભાગના ડે ટ્રેડર અને રોકાણકારો તેમના આગામી મોટા રોકાણ કરતા પહેલાં, તેમના પૈસા જાળવી રાખવા માટે બચત ખાતાંના સ્વરૂપ તરીકે એમએમએફનો ઉપયોગ કરે છે.

તેથી, હંમેશા જ, રોકાણના લક્ષ્ય સંબંધિત વ્યક્તિને અત્યંત સ્પષ્ટ હોવું જરૂરી છે, કાર્યકાળને ધ્યાનમાં લેવામાં આવશે અને વ્યક્તિગત જોખમની ક્ષમતા પર ધ્યાન આપવામાં આવે છે. તે ફક્ત આના માટે ચોક્કસ જવાબ ધરાવ્યા પછી જ છે અને અગાઉના વિભાગોમાં વર્ણવેલ અન્ય મહત્વપૂર્ણ પરિબળોને પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ, તે રોકાણના નિર્ણય સાથે આગળ વધવું જોઈએ.