સંચાલન હેઠળની સંપત્તિ (એયુએમ) શું છે અને કેવી રીતે ગણતરી કરવી?

કોઈ વ્યક્તિ અથવા સંસ્થા ગ્રાહકો વતી સંચાલન કરે છે તે રોકાણનું કુલ બજાર મૂલ્ય સંચાલન હેઠળની સંપત્તિ (એયુએમ) તરીકે ઓળખાય છે. કંપનીઓ વ્યવસ્થાપન હેઠળની અસ્કયામતો માટે વિવિધ વ્યાખ્યાઓ અને ગણતરીઓનો ઉપયોગ કરે છે. કેટલીક નાણાકીય સંસ્થાઓ તેમની એયુએમની ગણતરીમાં રોકડ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને બેંક થાપણને પરિબળ કરે છે. અન્ય લોકો તેને તેમના વિવેકબુદ્ધિથી સંચાલિત ભંડોળ સુધી મર્યાદિત કરે છે, આ કિસ્સામાં રોકાણકાર તેમના વતી વેપાર ચલાવવાની પરવાનગી આપે છે. એયુએમ માત્ર એક પરિબળ છે જે એકંદરે વ્યવસાય અથવા રોકાણનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તે વારંવાર વ્યવસ્થાપન અનુભવ અને કામગીરી સાથે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. રોકાણકારો, જોકે, વારંવાર મોટા રોકાણ પ્રવાહ અને એયુએમ સરખામણીઓને ગુણવત્તા અને વ્યવસ્થાપન કુશળતાના સંકેત તરીકે જુએ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પર ઉચ્ચ એયુએમની અસર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરી, સંચાલન હેઠળની અસ્કયામતો દ્વારા માપવામાં આવે છે, તેની નાણાકીય બજાર પર નોંધપાત્ર અસર પડે છે. તે મોટાભાગે ફંડ હાઉસ પર આધાર રાખે છે; આ વ્યવસાયો સંપતિ-સમૃદ્ધ સાહસોની તરફેણ કરે છે કારણ કે તેમના ગ્રાહકો તેમની વધુ તરફેણ કરે છે. 2012માં 361 અલગ-અલગ કંપની કે મંડળીએ કાઢેલા શૅરોની કિંમત ભંડોળ સહિતના અભ્યાસો અનુસાર, લગભગ 170 ફંડ્સ પાસે રૂ. 100 કરોડથી ઓછાની એયુએમ હતી, જેમાંથી 68% પાસે રૂ. 50 કરોડથી ઓછી એયુએમ હતી. જો કે, કુલ રોકાણ 2008માં રૂ. 530 કરોડથી વધીને 2012માં રૂ. 3841 કરોડ થયું હોવાનું જોવા મળ્યું હતું. તેણે ઘણી સંસ્થાઓ માટે સંચાલિત અસ્કયામતો હેઠળ પ્રચંડ વિસ્તરણની શક્યતા દર્શાવી હતી. એક મોટી સંપતિ ભંડોળ સંપતિ સંચાલકને જ્યારે કોઈ પોતાની રજૂઆત કરે છે ત્યારે ચોક્કસ સાહસ પાછી ખેંચીને અથવા દાખલ કરીને બજારની શક્યતાઓને બદલવા માટે પ્રતિભાવ આપવા સક્ષમ બનાવી શકે છે. એયુએમનો ઉપયોગ રોકાણકારો દ્વારા પ્રદર્શન અને વળતરની ગણતરી માટે વારંવાર કરવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે સંપત્તિ જાળવણીનું મહત્વ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ મોટાભાગે લાંબા ગાળાના રોકાણો હોય છે જે બજારમાં કામચલાઉ ઉતાર-ચઢાવનું વાતાવરણ હોય તેવું માનવામાં આવે છે. જો કે જો ફંડ તેની સંપત્તિ રચનામાં ફેરફાર કરવાનું ચાલુ રાખે છે, તો પછી સંપતિ સંચાલક એ સંપતિ પર શરૂ કરવા માટે યોગ્ય ખંત કર્યો હતો કે કેમ તેના પર પ્રશ્નો ઉભા થઈ શકે છે. વધુમાં, મ્યુચ્યુઅલ ભંડોળની હેઠળ અસ્કયામતોની ખરીદી અને વેચાણ, ખાસ કરીને જો તે ટૂંકા ગાળાના સાધનો ન હોય (જેમ કે તે રાતોરાત ભંડોળના કિસ્સામાં), તો ફંડને વધારાના ખર્ચાનું કારણ બની શકે છે, જેનાથી તેમના ખર્ચ ગુણોત્તરમાં વધારો થાય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે એયુએમનું મહત્વ

ઇક્વિટી ફંડ્સ– 

સંપૂર્ણ વિશ્વમાં, ઇક્વિટી ફંડ્સ સકારાત્મક વળતર આપશે અને બજારના ઊંચા અને નીચા સ્તરે આધાર-ચિહ્ન સૂચકાંક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરશે.

ઇક્વિટી ફંડ્સ એયુએમ કરતાં વળતર વધારવા માટે સંપતિ સંચાલનની ક્ષમતા પર વધુ આધાર રાખે છે. કુલ અસ્કયામતો કરજ ભંડોળના સૌથી મહત્વપૂર્ણ ઘટકો પૈકી એક છે. વધુ મૂડી સાથેના કરજ ભંડોળ તેમના ખર્ચને વધુ સહભાગીઓમાં વિતરિત કરી શકે છે, દરેક રોકાણ માટે નિશ્ચિત ભંડોળ ખર્ચ ઘટાડે છે અને વળતર વધારી શકે છે.

સ્મોલ-કેપ ભંડોળ –

સામાન્ય રીતે, સ્મોલ-કેપ ભંડોળ વ્યવસ્થાપન હેઠળની અસ્કયામતો પર ખૂબ આધાર રાખતા નથી. જ્યારે અસ્કયામતો ચોક્કસ સીમા કરતાં વધી જાય ત્યારે જ તે એક પરિબળ બની જાય છે, ખાસ કરીને જ્યારે ફંડ કંપનીઓ ચોક્કસ કંપનીમાં સૌથી મોટી માલિકો બની જાય છે. સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ વારંવાર એયુએમ નક્કી કરવાનું છોડી દે છે અને મોટી પ્રતિબદ્ધતાઓ કરવાને બદલે એસઆઈપીમાં રોકાણ કરે છે. સ્મોલ કેપ ભંડોળ શું છે તે પણ વાંચો

લાર્જ-કેપ ભંડોળ –

બજારની ઉપજમાંથી નફો એ છે જેના પર લાર્જ-કેપ ફંડ્સ સૌથી વધુ આધાર રાખે છે. સામાન્ય રીતે કહીએ તો, તે સંચાલન હેઠળની સંપત્તિથી સ્વતંત્ર છે. જ્યારે મોટી અસ્કયામતો ધરાવતી સંસ્થાઓ સાથે સરખામણી કરવામાં આવે છે, ત્યારે એવા બહુવિધ ઉદાહરણો છે કે જ્યાં નાની મિલકત વર્ગ વાળી કંપનીઓએ ઘણી વધુ આવક ઊભી કરી છે. એ નોંધવું જોઈએ કે સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા ઉત્પન્ન થતા મોટા વળતર હંમેશા સંચાલન હેઠળના ઉચ્ચ સંપતિ મૂલ્યો સાથે સંકળાયેલા નથી. સંબંધિત પૈસા રોકનારનાં ઋણપત્રોની યાદી સંચાલકનું કૌશલ્ય અને સારી રીતે માહિતગાર આગાહીઓ અને રોકાણના સમજદાર નિર્ણયો દ્વારા સ્પર્ધાત્મક ધાર હાંસલ કરવાની તેમની ક્ષમતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરી નક્કી કરે છે. લાર્જ કેપ ફંડ્સ શું છે તે પણ વાંચો

એયુએમ અને ખર્ચનો ગુણોત્તર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વળતરમાંથી લેવામાં આવેલી સંપૂર્ણ રકમનો ઉપયોગ સરળ કામગીરીને નિયંત્રિત કરવા અને ખાતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે કે ભંડોળનું યોગ્ય રીતે સંચાલન અને સંચાલન કરવામાં આવે છે. ખર્ચનો ગુણોત્તર, દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે અનન્ય છે, તે આ ખર્ચનો સંદર્ભ આપે છે. ચોક્કસ ભંડોળનો ખર્ચ ગુણોત્તર એયુએમ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે કારણ કે મોટા પૈસા રોકનારનાં ઋણપત્રોની યાદીના વધુ સારા વહીવટ માટે વધુ સમય અને પ્રયત્નની જરૂર પડે છે. પરિણામે, એયુએમ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા વસૂલવામાં આવતા ખર્ચ ગુણોત્તરનો સીધો સંબંધ છે, જે સૂચવે છે કે નોંધપાત્ર રીતે મોટા કદ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાથી વધુ ફી આવશે. જો કે, સેબીના ધોરણો અનુસાર, મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો ખર્ચ ગુણોત્તર તેના એયુએમ કરતા ચોક્કસ ઓછો હોવો જોઈએ.

એયુએમની ગણતરી

વ્યક્તિગત ભંડોળ ગૃહ પાસે એયુએમની ગણતરી માટે અલગ પદ્ધતિ હોઈ શકે છે. જ્યારે રોકાણ સમય-સમય સ્થિર, હકારાત્મક વળતર પેદા કરે છે ત્યારે તે ઘણી વખત વધે છે. સારું પ્રદર્શન વધુ સંસાધનો અને રોકાણો લાવે છે, સંસ્થાના એકંદર સંપતિ આધારમાં વધારો કરે છે. જોકે, જ્યારે પણ બજાર ઘટે છે અથવા રોકાણકાર તેમના શેર અદા કરે છે ત્યારે સંપતિનું મૂલ્ય ઘટે છે. પૈસા રોકનારનાં ઋણપત્રોની યાદી અસ્કયામતોના બજાર પ્રદર્શનના આધારે, સંચાલન હેઠળની અસ્કયામતોનું કુલ મૂલ્ય સતત બદલાતું રહે છે. વેપારના નિષ્કર્ષ પર, જ્યારે બજાર દિવસ માટે બંધ થાય છે, ત્યારે એયુએમના મૂલ્યમાં ચોખ્ખા ફેરફારો પ્રતિબિંબિત થાય છે. આવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં તેમના રોકાણ પરના વળતરના દરની ગણતરી કરવા માટે તમામ રોકાણકારોએ સંપતિ સંચાલન કંપનીનું એકંદર મૂલ્યાંકન જાણવાની જરૂર છે.

નિષ્કર્ષ

બજારની વધઘટ સંચાલન હેઠળની સંપત્તિઓ પર નોંધપાત્ર અસર કરે છે. જ્યારે ભંડોળ વળતર ઉત્પન્ન કરે છે ત્યારે તેની અસ્કયામતો વધશે અને જ્યારે તે ખોટ કરશે ત્યારે તેમાં ઘટાડો થશે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફી પર પણ અસર કરે છે. નીચા ખર્ચ સામાન્ય રીતે નીચા ભાવો સમાન હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો કલ્પના કરીએ કે 10% વળતર આપનાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડે કુલ રૂ. રૂ.નું રોકાણ 100 રોકાણકારો પાસેથી રૂ. 10,000. જો હા, રૂ. ફંડમાં રૂ. 11,000ની એયુએમ હશે. છેવટે કહ્યું અને થઈ ગયું, વ્યવસાયો તેઓ જે સંપત્તિનું સંચાલન કરે છે તેનું મૂલ્ય નક્કી કરવા માટે વિવિધ તકનીકોનો ઉપયોગ કરે છે. ટૂંકમાં, એયુએમ એ ફંડની લોકપ્રિયતા અને કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવાની શ્રેષ્ઠ રીત છે. તેથી, તમે રોકાણ કરવાનું નક્કી કરો છો કે નહીં તે આને અસર થવી જોઈએ નહીં. જો તમને શેર વેપાર અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવામાં રસ હોય, તો આજે જ એન્જલ વન સાથે ડીમેટ ખાતું ખોલાવો!

FAQs