अॅसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) म्हणजे काय आणि त्याची गणना कशी करावी?

एखादी व्यक्ती किंवा संस्था ग्राहकांच्या वतीने व्यवस्थापित केलेल्या गुंतवणुकीचे एकूण बाजार मूल्य व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (एयूएम) म्हणून ओळखले जाते. व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेसाठी कंपन्या वेगवेगळ्या व्याख्या आणि गणना वापरतात. अनेक वित्तीय संस्था एयूएमच्या गणितात रोख रक्कम, म्युच्युअल फंड आणि बँक ठेवी यांचा विचार करतात. इतर ते त्यांच्या विवेकानुसार व्यवस्थापित केलेल्या फंडांपुरते मर्यादित ठेवतात, अशा परिस्थितीत गुंतवणूकदार व्यवसायाला त्यांच्यावतीने व्यवहार करण्याची परवानगी देतो. एकंदरीत व्यवसाय किंवा गुंतवणुकीचे मूल्यांकन करताना एयूएम हा केवळ एक घटक विचारात घेतला जातो. हे बर्याचदा व्यवस्थापन अनुभव आणि कामगिरीसह विचारात घेतले जाते. तथापि, गुंतवणूकदार बर्याचदा मोठ्या गुंतवणुकीचा ओघ आणि एयूएम तुलना गुणवत्ता आणि व्यवस्थापन कौशल्याचे लक्षण म्हणून पाहतात.

म्युच्युअल फंडांवर उच्च एयूएमचा परिणाम

अॅसेट्स अंडर मॅनेज्ड द्वारे मोजल्या जाणाऱ्या म्युच्युअल फंडांच्या कामगिरीचा वित्तीय बाजारावर लक्षणीय परिणाम होतो. हे मुख्यतः फंड हाऊसेसवर अवलंबून असते; हे व्यवसाय मालमत्ता-समृद्ध उद्योगांना पसंती देतात कारण त्यांचे ग्राहक त्यांना अधिक पसंती देतात. 2012 मध्ये 361 वेगवेगळ्या इक्विटी फंडांसह अभ्यासानुसार, सुमारे 170 फंडांकडे 100 कोटी रुपयांपेक्षा कमी एयूएम होते, त्यापैकी 68% फंडांचे एयूएम 50 कोटी रुपयांपेक्षा कमी होते. मात्र, एकूण गुंतवणूक 2008 मधील 530 कोटी रुपयांवरून 2012 मध्ये 3841 कोटी रुपयांपर्यंत वाढल्याचे दिसून आले. यामुळे अनेक संस्थांच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेचा प्रचंड विस्तार होण्याची शक्यता दिसून आली. एक मोठा मालमत्ता फंड मालमत्ता व्यवस्थापकाला स्वत: ला सादर करताना विशिष्ट उपक्रम काढून किंवा प्रवेश करून बाजारातील बदलत्या शक्यतांना प्रतिसाद देण्यास सक्षम करू शकतो. कामगिरी आणि परताव्याची गणना करण्यासाठी गुंतवणूकदारांकडून एयूएमचा वापर वारंवार केला जातो.

म्युच्युअल फंडांसाठी मालमत्ता धारणेचे महत्त्व

म्युच्युअल फंड ही अनेकदा दीर्घकालीन गुंतवणूक असते जी बाजारातील तात्पुरत्या चढ-उतारांना सामोरे जाते. तथापि, जर फंड आपल्या मालमत्तेच्या रचनेत बदल करत राहिला तर फंड मॅनेजरने सुरुवातीला मालमत्तेची योग्य तपासणी केली की नाही असा प्रश्न उपस्थित केला जाऊ शकतो. शिवाय, म्युच्युअल फंडातील मालमत्तेची खरेदी-विक्री, विशेषत: जर ती शॉर्ट टर्म इन्स्ट्रुमेंट्स नसतील (जसे की रातोरात फंडांच्या बाबतीत), फंडांना अतिरिक्त खर्च करावा लागू शकतो, ज्यामुळे त्यांच्या खर्चाचे प्रमाण वाढू शकते.

म्युच्युअल फंडांसाठी एयूएमचे महत्त्व

इक्विटी फंड –

परिपूर्ण जगात, इक्विटी फंड सकारात्मक परतावा देतील आणि बाजारातील चढ-उतारादरम्यान बेंचमार्क निर्देशांकाला मागे टाकतील. इक्विटी फंड एयूएमपेक्षा मालमत्ता व्यवस्थापकाच्या परतावा वाढविण्याच्या क्षमतेवर जास्त अवलंबून असतात. एकूण मालमत्ता हा डेट फंडांचा सर्वात महत्त्वाचा घटक आहे. अधिक भांडवल असलेले डेट फंड आपला खर्च अधिक भागीदारांमध्ये वितरित करू शकतात, प्रत्येक गुंतवणुकीसाठी निश्चित निधी खर्च कमी करू शकतात आणि परतावा वाढवू शकतात.

स्मॉल कॅप फंड –

सर्वसाधारणपणे, स्मॉल-कॅप फंड व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेवर जास्त अवलंबून नसतात. जेव्हा मालमत्ता एका विशिष्ट मर्यादेपेक्षा जास्त असते तेव्हाच ते एक घटक बनतात, विशेषत: जेव्हा फंड कंपन्या एखाद्या विशिष्ट कंपनीत सर्वात मोठे मालक बनतात. स्मॉल कॅप फंड अनेकदा एयूएम निश्चित करणे सोडून देतात आणि मोठी वचनबद्धता देण्याऐवजी एसआयपीमध्ये गुंतवणूक करतात. वाचा: काय आहेत स्मॉल कॅप फंड

लार्ज कॅप फंड –

बाजाराच्या उत्पन्नातून मिळणारा नफा हा लार्ज कॅप फंडांवर सर्वाधिक अवलंबून असतो. सर्वसाधारणपणे, ते व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेपासून स्वतंत्र आहे. अधिक मालमत्ता असलेल्या संस्थांशी तुलना केल्यास, अशी अनेक उदाहरणे आहेत जिथे लहान मालमत्ता वर्ग असलेल्या कंपन्यांनी जास्त महसूल मिळविला आहे. हे लक्षात घेतले पाहिजे की संबंधित म्युच्युअल फंडांद्वारे मिळणारा मोठा परतावा नेहमीच व्यवस्थापनाखालील उच्च मालमत्ता मूल्यांशी संबंधित नसतो. संबंधित पोर्टफोलिओ मॅनेजरचे कौशल्य आणि सुजाण अंदाज आणि सुज्ञ गुंतवणुकीच्या निर्णयांद्वारे स्पर्धात्मक आघाडी मिळविण्याची त्याची क्षमता म्युच्युअल फंडांची कामगिरी ठरवते. वाचा: काय आहेत लार्ज कॅप फंड

एयूएम आणि खर्च गुणोत्तर

म्युच्युअल फंड परताव्यातून काढलेली संपूर्ण रक्कम सुरळीत कामकाजावर नियंत्रण ठेवण्यासाठी आणि निधीचे योग्य व्यवस्थापन आणि व्यवस्थापन सुनिश्चित करण्यासाठी वापरली जाते. प्रत्येक म्युच्युअल फंडासाठी वेगळे असणारे खर्चाचे गुणोत्तर या खर्चाचा संदर्भ देते. एखाद्या विशिष्ट फंडाच्या खर्चाचे प्रमाण एयूएमद्वारे प्रभावित होते कारण मोठ्या पोर्टफोलिओच्या चांगल्या प्रशासनासाठी अधिक वेळ आणि प्रयत्नांची आवश्यकता असते. परिणामी, एयूएम आणि म्युच्युअल फंडांद्वारे आकारले जाणारे खर्च गुणोत्तर यांचा थेट संबंध आहे, जे सूचित करते की मोठ्या आकाराच्या म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक केल्यास अधिक शुल्क आकारले जाईल. मात्र, सेबीच्या मानकांनुसार म्युच्युअल फंडाच्या खर्चाचे प्रमाण त्याच्या एयूएमपेक्षा कमी असणे आवश्यक आहे.

एयूएम ची गणना

वैयक्तिक फंड हाऊसकडे एयूएम मोजण्याची वेगळी पद्धत असू शकते. जेव्हा एखादी गुंतवणूक कालांतराने स्थिर, सकारात्मक परतावा देते तेव्हा हे बऱ्याचदावाढते. चांगल्या कामगिरीमुळे अधिक संसाधने आणि गुंतवणूक येते, ज्यामुळे संस्थेचा एकूण मालमत्ता आधार वाढतो. मात्र, प्रत्येक वेळी बाजार कोसळतो किंवा गुंतवणूकदार आपले शेअर्स रिडीम करतो तेव्हा मालमत्तेचे मूल्य कमी होते. पोर्टफोलिओ मालमत्तेच्या बाजारातील कामगिरीवर अवलंबून, व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेचे एकूण मूल्य सतत बदलते. ट्रेडिंगच्या शेवटी, जेव्हा बाजार दिवसासाठी बंद होतो, तेव्हा एयूएमच्या मूल्यातील निव्वळ बदल प्रतिबिंबित होतात. अशा म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीवरील परताव्याचा दर मोजण्यासाठी सर्व गुंतवणूकदारांना मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनीचे एकूण मूल्यांकन माहित असणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

बाजारातील चढउतारांचा व्यवस्थापन केलेल्या मालमत्तेवर लक्षणीय परिणाम होतो. परतावा मिळाल्यास फंडाची मालमत्ता वाढेल आणि तोटा झाल्यास कमी होईल. याचा परिणाम म्युच्युअल फंड शुल्कावरही होतो. कमी खर्च सामान्यत: कमी मूल्याच्या बरोबरीने होतो. उदाहरणार्थ, समजा ज्या म्युच्युअल फंडाने 10% परतावा दिला आहे त्याला 100 गुंतवणूकदारांकडून एकूण 10,000 रुपयांची गुंतवणूक मिळाली आहे. तसे झाल्यास 11,000 रुपये फंडाचे एयूएम असतील. सर्व काही सांगितल्यानंतर आणि केल्यानंतर, व्यवसाय विविध तंत्रांचा वापर करून व्यवस्थापित केलेल्या मालमत्तेचे मूल्य निर्धारित करतात. एखाद्या फंडाची लोकप्रियता आणि कामगिरीचे मूल्यमापन करण्याचा एयूएम हा एक चांगला मार्ग आहे, थोडक्यात सांगायचे तर. त्यामुळे गुंतवणुकीचा निर्णय घेतला की नाही यावर त्याचा परिणाम होता कामा नये. जर तुम्हाला शेअर्स ट्रेडिंग किंवा म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्यात रस असेल तर आजच एंजल वनमध्ये डिमॅट खाते उघडा!

FAQs