खर्चाच्या गुणोत्तराविषयी जाणून घेण्यासारखी प्रत्येक गोष्ट

उच्च खर्चाचे गुणोत्तर तुमच्या गुंतवणुकीचे उत्पन्न लक्षणीयरित्या कमी करू शकतो. खर्चाचे गुणोत्तर  काय आहे आणि त्यामध्ये गुंतवणुक  करण्यासाठी योग्य फंड निवडण्यासाठी त्याचा उपयोग कसा करावा याचे स्पष्टीकरण येथे दिले आहे.

म्युच्युअल फंड (एमएफएस) (MFs) आणि एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) (ETFs) हळूहळू असतात परंतु निश्चितच गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओमध्ये प्रवेश करत आहेत.. त्यामुळे, या फंडमध्ये गुंतवणुकीशी संबंधित खर्च काय, म्हणजेच खर्चाचे प्रमाण आणि या खर्चाचा गुंतवणुकीच्या नफ्यावर कसा परिणाम होतो हे समजून घेणे अत्यावश्यक झाले आहे.

परंतु खर्च गुणोत्तर म्हणजे काय? चला शोधूया..

म्युच्युअल फंडमध्ये खर्च गुणोत्तर काय आहे?

खर्च गुणोत्तर हा मूलत: तुमच्या गुंतवणूकीचे व्यवस्थापन करण्यासाठी फंड व्यवस्थापकाकडून  आकारले जाणारे शुल्क आहे, जे टक्केवारीच्या अटींमध्ये व्यक्त केले जाते. इन्व्हेस्टमेंट फंड मॅनेज करण्यासाठी अनेक खर्च जसे की मॅनेजमेंट फी, विक्री आणि मार्केटिंग खर्च, प्रशासकीय खर्च, रजिस्ट्रार शुल्क, ट्रान्झॅक्शन शुल्क, कस्टोडियन फी आणि ऑडिट शुल्क यांच्याशी संबंधित आहेत. फायनान्स पार्लन्समध्ये, त्याला एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) (TER) म्हणतात.

दुसऱ्या शब्दांत, खर्च गुणोत्तर एमएफ/ईटीएफ (MF/ETF) व्यवस्थापित करण्यासाठी प्रति-युनिट खर्च दर्शवितो. हे प्रमाणानुसार आकारले जाते, म्हणजे एमएफ(MF ) मध्ये तुम्ही गुंतवलेल्या वेळेसाठी खर्चाचे प्रमाण आकारले जाते. हे खर्च तुमच्या रिटर्नमधून दररोज कपात केले जातात आणि ते निव्वळ मालमत्ता मूल्य  (एनएव्ही) (NAV) मध्ये दिसतात.

उदाहरणार्थ, जर एमएफ(MF )  चा खर्चाचे प्रमाण 2%.असेल तर,तुमच्या एकूण गुंतवणुकीपैकी 0.0054% (2%/365) दररोज तुमच्या गुंतवणुकीच्या  रिटर्नमधून कपात केला जाईल.

भारतात, हे खर्चाचे प्रमाण सेबी(SEBI) द्वारे पूर्णपणे नियमित केले जातात. गुंतवणूकदार एएमसी(AMC) च्या वेबसाईटवरून किंवा भारतातील म्युच्युअल फंडच्या संघटनेच्या (एएमएफआय) (AMFI) वेबसाईटवरून विशिष्ट फंडचे खर्चाचे प्रमाण  सहजपणे तपासू शकतात.

खर्च गुणोत्तर गणना

एकूण मालमत्तेद्वारे निधीच्या एकूण परिचालन खर्चाला त्याच्या एकूण मालमत्तेने भागून खर्चाचे प्रमाण मोजले जाते . सामान्यपणे, कार्यात्मक खर्च जास्त असल्यास, खर्चाचे प्रमाण जास्त असते . म्हणूनच सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या फंडचे निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या फंडपेक्षा खर्चाचे प्रमाण  जास्त असतात.

खर्चाचे प्रमाण फॉर्म्युला खाली नमूद केला आहे.

खर्चाचे प्रमाण  = एएमसी(AMC ) द्वारे वहन केलेला एकूण खर्च / मॅनेजमेंट अंतर्गत सरासरी मालमत्ता (एयूएम) (AUM)

कुठे,

एयूएम (AUM) = फंडचे कॉर्पस, फंडमध्ये गुंतवणूकदारांच्या  पैशांचे एकूण मूल्य

उदाहरणार्थ, जर एएमसी (AMC) ₹20 कोटी खर्च आणि एयूएम(AUM)  एकूण ₹2000 कोटी असेल, तर

खर्चाचे प्रमाण  = 20 / 2000

खर्चाचे प्रमाण = 1%

याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदाराला त्याच्या गुंतवणुकीच्या  1% वर्षाला खर्चाचा रेशिओ म्हणून आकारले जाईल.

खर्चाच्या गुणोत्तराच्या गणनेमध्ये कोणत्या खर्चाचा समावेश होतो?

खर्च गुणोत्तर सूत्रामध्ये समाविष्ट केलेले काही शुल्क खाली सूचीबद्ध केले आहेत.

निधी व्यवस्थापकाचे   शुल्क

निधी कॉर्पसपैकी जवळपास 0.5-1% निधी व्यवस्थापकांना देय करण्याकडे जाते, जे संशोधनात मोठ्या प्रमाणात वेळ घालवतात आणि फायदेशीर संधींसाठी शिकार करतात. जर थीम-आधारित फंड/ईटीएफ(ETF)  असेल तर गुंतवणूक धोरण  तयार करण्यासाठी देखील भरपाई देणे आवश्यक आहे.

प्रशासकीय खर्च

AMC  मध्ये फंड ऑपरेट करण्यासाठी अनेक खर्च येतात, ज्यामध्ये रेकॉर्ड राखण्याशी संबंधित खर्च, कस्टमर सपोर्ट प्रदान करणे आणि संवाद राखण्यास समाविष्ट आहे.

12b-1 वितरण शुल्क

मार्केट आणि म्युच्युअल फंड युनिट्स विक्री करणाऱ्या ब्रोकर्सना भरपाई देण्यासाठी 12b-1 शुल्क आकारले जाते. यामध्ये नवीन माहितीपत्रक आणि विक्री साहित्याचा जाहिरात, मुद्रण आणि पत्रक यांचा खर्च समाविष्ट आहे.

कायदेशीर/लेखापरीक्षा खर्च

स्टॉक सर्टिफिकेट आणि फायलिंगशी संबंधित विविध अनुपालन आवश्यकता आणि प्रोसेसिंग पेपरवर्क पूर्ण करण्यासाठी कायदेशीर खर्च केला जाऊ शकतो.

ब्रोकरेज शुल्क

हे अशा प्रकरणांवर लागू आहे जेथे तुम्ही ब्रोकरला त्याच्या सेवांसाठी भरपाई देण्यासाठी नियमित योजनांमध्ये द्वारे म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करता. थेट योजनांमध्ये या शुल्कांचा समावेश नाही.

सर्व फंडसाठी खर्चाचा प्रमाण समान आहे का?

वर नमूद केल्याप्रमाणे, सक्रियपणे व्यवस्थापित निधीसाठी खर्चाचे प्रमाण  जास्त आहे कारण गुंतवणुकीच्या आदेशामध्ये आकर्षक संधी शोधण्यासाठी अधिक खर्च केला जातो. याव्यतिरिक्त, खर्चाचे रे प्रमाण विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये  भिन्न आहेत. याचा अर्थ असा की इक्विटी-ओरिएंटेड फंडमध्ये डेब्ट स्कीम आणि लिक्विड स्कीमपेक्षा अधिक खर्चाचे प्रमाण  असेल.

गुंतवणूक निधीच्या आकारानुसार  खर्चाचे प्रमाण  बदलतात. त्यामुळे, मालमत्तेचा आकार वाढत असल्याने, खर्चाचे प्रमाण  कमी होते . त्यामुळे, खर्चाचा प्रमाण  स्थिर आकडेवारी नाही; बरं ते फंडच्या कालावधीमध्ये बदलते.

तथापि, कृपया लक्षात घ्या की म्युच्युअल फंडशी संबंधित त्याच्या नियमन 52 अंतर्गत सेबी(SEBI ) द्वारे विहित केलेल्या मर्यादेच्या आत खर्चाचे रे प्रमाण  येणे आवश्यक आहे. आम्ही सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडसाठी खालील मर्यादा हायलाईट करतो.

अपवाद: जर टीअर 2 आणि टियर 3 शहरांमध्ये स्थित किरकोळ विक्रेत्यांकडून किमान 30% नवीन इन्फ्लो येत असेल तर म्युच्युअल फंड अतिरिक्त 30 बीपीएस (bps) आकारू शकतात किंवा योजनेच्या सरासरी एयूएम (वायटीडी) (AUM (YTD) )च्या 15% ची लेखा बी30 शहरांपेक्षा जास्त असलेल्या किरकोळ विक्रेत्यांद्वारे  केली जाते, जे जास्त असेल ते.

इक्विटी-ओरिएंटेड क्लोज-एंडेड स्कीमसाठी जास्तीत जास्त 1.25% आणि इतर क्लोज-एंडेड स्कीमसाठी 1% शुल्क आकारले जाऊ शकते. इंडेक्स फंड, ईटीएफ (ETFs ) आणि फंड ऑफ फंड (एफओएफ) (FOFs) 1% पर्यंत शुल्क आकारू शकतात. एफओएफ (FOFs) साठीचा टीईआर (TER) अंतर्निहित निधीचा टीईआर (TER) 2x पर्यंत मर्यादित आहे.

चांगले  खर्चाचे  प्रमाणकाय आहे?

प्रति सेकंद कोणताही ‘चांगले ‘ खर्चाचे  प्रमाण नाही. फंडाचे  खर्चाचे  प्रमाण  त्यांच्या समकक्षांशी आणि गुंतवणूक आदेशाशी तुलना करणे सामान्य नियम आहे. जसे खर्च वाढतो, अर्थातच, कमी खर्चाचे  प्रमाण  चांगला आहे. परंतु ते मालमत्ता-वजन आधारावर कमी असावे.

चला एका काल्पनिक उदाहरणासह समजून घेऊया:

येथे, XYZ MF उच्च खर्चाचे प्रमाण  असूनही चांगले रिटर्न देऊ करते, जे कमी AUM द्वारे स्पष्ट केले जाऊ शकते.

खर्चाचे गुणोत्तर तुमच्या परताव्यावर कसा परिणाम करतात?

उच्च खर्चाचे गुणोत्तर गुंतवणुकीचा परताव्याचा दर कमी करते, विशेषत: दीर्घकाळापर्यंत जेव्हा चक्रवाढ परिणाम सुरू होतो.  

बॉटम लाईन

गुंतवणूक योजना  पूर्णपणे योग्य निवड बनत नाही कारण त्याचा खर्चाचे प्रमाण कमी आहे; अशा योजनेने  चांगले रिटर्नही डिलिव्हर केले पाहिजे.