అధిక ఖర్చు నిష్పత్తి మీ పెట్టుబడి రాబడులను గణనీయంగా తగ్గించవచ్చు. ఖర్చు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి మరియు తగిన ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడానికి దానిని ఎలా ఉపయోగించాలి అనేదాని గురించి ఇక్కడ వివరించబడింది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ (ఎంఎఫ్‌లు) మరియు ఎక్స్‌చేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్‌లు) నెమ్మదిగా ఉన్నాయి, కానీ ఖచ్చితంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఇన్‌రోడ్‌లు చేస్తున్నాయి. కాబట్టి, ఈ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి సంబంధించిన ఖర్చులు ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడం తప్పనిసరి, అంటే, ఖర్చు నిష్పత్తులు మరియు ఈ ఖర్చులు పెట్టుబడి లాభాలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడం తప్పనిసరి.
కానీ ఖర్చు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి? దాని గురించి తెలుసుకుందాం.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో ఖర్చు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో అనేది ప్రాథమికంగా మీ పెట్టుబడులను శాతం నిబంధనలలో వ్యక్తం చేయడానికి ఫండ్ మేనేజర్ ద్వారా వసూలు చేయబడే ఫీజు. మేనేజ్మెంట్ ఫీజు, సేల్స్ మరియు మార్కెటింగ్ ఖర్చులు, అడ్మినిస్ట్రేటివ్ ఖర్చులు, రిజిస్ట్రార్ ఫీజులు, ట్రాన్సాక్షన్ ఛార్జీలు, కస్టోడియన్ ఫీజులు మరియు ఆడిట్ ఫీజులు వంటి పెట్టుబడి ఫండ్‌ను నిర్వహించడంతో అనేక ఖర్చులు సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఫైనాన్స్ భాగంలో, దీనిని మొత్తం ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో (టిఇఆర్) అని పిలుస్తారు.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఎంఎఫ్/ఇటిఎఫ్ నిర్వహించడానికి ప్రతి యూనిట్ ఖర్చును ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో సూచిస్తుంది. దీనిని ఒక ప్రొరేటెడ్ ప్రాతిపదికన వసూలు చేస్తారు, అంటే ఎంఎఫ్ లో మీరు పెట్టుబడి పెట్టబడిన సమయం కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి విధించబడుతుంది. ఈ ఖర్చులు మీ రిటర్న్స్ నుండి రోజువారీ మినహాయించబడతాయి మరియు నెట్ అసెట్ వాల్యూ (ఎన్ఎవి) లో ప్రతిబింబిస్తాయి.
ఉదాహరణకు, ఒక ఎంఎఫ్ యొక్క ఖర్చు నిష్పత్తి 2%.Then, మీ మొత్తం పెట్టుబడిలో 0.0054% (2%/365) అయితే మీ పెట్టుబడి రాబడుల నుండి రోజువారీ మినహాయించబడుతుంది.
భారతదేశంలో, ఈ ఖర్చు నిష్పత్తులు సెబీ ద్వారా పూర్తిగా నియంత్రించబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు ఎఎంసి యొక్క వెబ్‌సైట్ లేదా భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అసోసియేషన్ (ఎఎంఎఫ్ఐ) యొక్క వెబ్‌సైట్ నుండి ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్ యొక్క ఖర్చు నిష్పత్తిని సులభంగా తనిఖీ చేయవచ్చు.
ఖర్చు నిష్పత్తి లెక్కింపు
దాని మొత్తం ఆస్తుల ద్వారా ఫండ్ యొక్క మొత్తం ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను విభజించడం ద్వారా ఖర్చు నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. సాధారణంగా, కార్యాచరణ ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటే, ఖర్చు నిష్పత్తి అంత ఎక్కువగా ఉంటుంది. అందుకే నిష్క్రియంగా నిర్వహించబడే ఫండ్స్ నిష్క్రియంగా నిర్వహించబడే ఫండ్స్ కంటే ఎక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి.
ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో ఫార్ములా క్రింద పేర్కొనబడింది.
ఖర్చు నిష్పత్తి = ఎఎంసి ద్వారా భరించబడే మొత్తం ఖర్చులు / మేనేజ్మెంట్ కింద సగటు ఆస్తులు (ఎయుఎం)
ఎక్కడ,
ఎయుఎం = ఫండ్ యొక్క కార్పస్, ఫండ్‌లో పెట్టుబడిదారుల డబ్బు యొక్క మొత్తం విలువ
ఉదాహరణకు, ఒక ఎఎంసి రూ. 20 కోట్ల ఖర్చులు మరియు ఎయుఎం మొత్తం రూ. 2000 కోట్లు అయితే, అప్పుడు
ఖర్చు నిష్పత్తి = 20 / 2000
ఖర్చు నిష్పత్తి = 1%
అంటే ఒక పెట్టుబడిదారు వార్షికంగా తన పెట్టుబడిలో ఖర్చు నిష్పత్తిగా 1% వసూలు చేయబడుతుంది.
ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో లెక్కింపులో ఏ ఖర్చులు చేర్చబడ్డాయి?
ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో ఫార్ములాలో చేర్చబడిన కొన్ని ఛార్జీలు క్రింద జాబితా చేయబడ్డాయి.
ఫండ్ మేనేజర్ ఫీజు
ఫండ్ కార్పస్ యొక్క దాదాపుగా 0.5-1% ఫండ్ మేనేజర్లకు చెల్లించడానికి వెళ్తుంది, వారు పరిశోధనలో గణనీయమైన సమయాన్ని గడుపుతారు మరియు లాభదాయకమైన అవకాశాల కోసం వేట పెడుతారు. అది ఒక థీమ్-ఆధారిత ఫండ్/ ఇటిఎఫ్ అయితే, పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని రూపొందించడానికి కూడా వారికి పరిహారం చెల్లించవలసి ఉంటుంది.
అడ్మినిస్ట్రేటివ్ ఖర్చులు
రికార్డులను నిర్వహించడానికి, కస్టమర్ సపోర్ట్ అందించడానికి మరియు కమ్యూనికేషన్ నిర్వహించడానికి సంబంధించిన ఖర్చులతో సహా ఫండ్ ఆపరేట్ చేయడానికి ఎఎంసి అనేక ఖర్చులను కలిగి ఉంటుంది.
12b-1 పంపిణీ ఫీజు
మార్కెట్ చేసే మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లను విక్రయించే బ్రోకర్లకు పరిహారం చెల్లించడానికి 12b-1 ఫీజు వసూలు చేయబడుతుంది. ఇది కొత్త ప్రాస్పెక్టస్ మరియు సేల్స్ సాహిత్యం యొక్క ప్రకటన, ప్రింటింగ్ మరియు మెయిలింగ్ ఖర్చును కలిగి ఉంటుంది.
చట్టపరమైన/ఆడిట్ ఖర్చులు
స్టాక్ సర్టిఫికెట్లు మరియు ఫైలింగ్‌లకు సంబంధించిన వివిధ సమ్మతి అవసరాలు మరియు ప్రాసెసింగ్ పేపర్‌వర్క్‌ను తీర్చడానికి చట్టపరమైన ఖర్చులు చేయబడవచ్చు.
బ్రోకరేజ్ ఫీజు
ఇది మీరు తన సేవల కోసం బ్రోకర్‌కు పరిహారం చెల్లించడానికి సాధారణ ప్లాన్ల ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే సందర్భాలకు వర్తిస్తుంది. డైరెక్ట్ ప్లాన్లలో ఈ ఛార్జీలు ఉండవు.
అన్ని ఫండ్స్ కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి ఒకేలా ఉంటుందా?
పైన పేర్కొన్న విధంగా, పెట్టుబడి ఆదేశంలో లాభదాయకమైన అవకాశాలను కనుగొనడానికి ఎక్కువ ఖర్చులు చేయబడినందున యాక్టివ్‌గా నిర్వహించబడే ఫండ్స్ కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది. అదనంగా, ఖర్చు నిష్పత్తులు వివిధ అసెట్ తరగతులలో కూడా భిన్నంగా ఉంటాయి. దీని అర్థం ఒక ఈక్విటీ-ఓరియంటెడ్ ఫండ్ డెట్ స్కీమ్‌లు మరియు లిక్విడ్ స్కీమ్‌ల కంటే అధిక ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటుంది.
పెట్టుబడి కార్పస్ పరిమాణం ప్రకారం ఖర్చు నిష్పత్తులు కూడా మారుతూ ఉంటాయి. అందువల్ల, ఆస్తి పరిమాణం పెరిగే కొద్దీ, ఖర్చు నిష్పత్తి తగ్గుతుంది. అందువల్ల, ఖర్చు నిష్పత్తి ఒక స్థిరమైన అంకె కాదు; బదులుగా అది ఫండ్ యొక్క టర్మ్ పై మారుతుంది.
అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌కు సంబంధించిన దాని నిబంధన 52 కింద SEBI ద్వారా సూచించబడిన పరిమితుల్లోపు ఖర్చు నిష్పత్తులు వస్తాయని దయచేసి గమనించండి. యాక్టివ్‌గా నిర్వహించబడే ఫండ్స్ కోసం మేము ఈ క్రింది పరిమితులను హైలైట్ చేస్తాము.
| మేనేజ్మెంట్ క్రింద ఆస్తులు (AUM) (రూ. కోట్లు) | గరిష్ట టిఇఆర్ (%) | |
| ఈక్విటీ ఫండ్స్ | డెట్ ఫండ్స్ | |
| < రూ. 500 | 2.25 | 2.00 |
| రూ. 501 – 750 | 2.00 | 1.75 |
| రూ. 751 – 2,000 | 1.75 | 1.50 |
| రూ. 2,001 – 5,000 | 1.60 | 1.35 |
| రూ. 5,001 – 10,000 | 1.50 | 1.25 |
| రూ. 10,001 – 50,000 | రూ.5,000 కోట్ల ప్రతి పెరుగుదలకు 0.05% తగ్గింపు | రూ.5,000 కోట్ల ప్రతి పెరుగుదలకు 0.05% తగ్గింపు |
| > రూ. 50,000 | 1.05 | 0.80 |
మినహాయింపు: స్థూల కొత్త ఇన్‌ఫ్లోలలో కనీసం 30% టైర్ 2 మరియు టైర్ 3 నగరాల్లో ఉన్న రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల నుండి వచ్చినట్లయితే లేదా స్కీం యొక్క సగటు AUM (YTD) యొక్క 15% రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు B30 నగరాలకు మించి నివసిస్తున్న రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల ద్వారా లెక్కించబడతారు, ఏది ఎక్కువగా ఉంటే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అదనంగా 30 bps వసూలు చేయవచ్చు.
ఈక్విటీ-ఓరియంటెడ్ క్లోజ్-ఎండెడ్ స్కీంల కోసం గరిష్టంగా 1.25% మరియు ఇతర క్లోజ్-ఎండెడ్ స్కీంల కోసం 1% ఛార్జ్ చేయబడవచ్చు. ఇండెక్స్ ఫండ్స్, ఈటిఎఫ్‌లు మరియు ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (ఎఫ్ఒఎఫ్‌లు) 1% వరకు ఛార్జ్ చేయవచ్చు. FoFs కోసం TER అంతర్లీన ఫండ్స్ యొక్క TER 2x కు పరిమితం చేయబడింది.
మంచి ఖర్చు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ఒక సెలవుకు ‘మంచి’ ఖర్చు నిష్పత్తి లేదు. ఫండ్ యొక్క ఖర్చు నిష్పత్తిని దాని సహచరులకు మరియు పెట్టుబడి ఆదేశం అంతటా పోల్చడం సాధారణ నియమం. ఖర్చులు గడిచే కొద్దీ, తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తి మెరుగ్గా ఉంటుంది. కానీ ఇది ఆస్తి-బరువు ప్రాతిపదికన తక్కువగా ఉండాలి.
ఒక ఊహాత్మక ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం:
| స్కీం | 3- సంవత్సరం వార్షిక రిటర్న్స్ (%) | AUM (రూ. కోట్లు) | ఖర్చు నిష్పత్తి (%) |
| ఏబిసి ఎంఎఫ్ | 12.7 | 11,200 | 1.7 |
| ఎక్స్‌వైజెడ్ ఎంఎఫ్ | 18.1 | 6,500 | 1.9 |
ఇక్కడ, అధిక ఖర్చు నిష్పత్తి ఉన్నప్పటికీ XYZ MF మెరుగైన రాబడులను అందిస్తుంది, ఇది తక్కువ AUM ద్వారా వివరించబడవచ్చు.
ఖర్చు నిష్పత్తులు మీ రాబడులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి?
అధిక ఖర్చు నిష్పత్తులు ఒక పెట్టుబడి యొక్క రాబడి రేటును తగ్గిస్తాయి, ముఖ్యంగా కాంపౌండింగ్ ప్రభావం ఆరంభమైనప్పుడు దీర్ఘకాలంలో.
బాటమ్ లైన్
ఇది తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నందున మాత్రమే ఒక పెట్టుబడి పథకం అనుకూలమైన ఎంపికగా మారదు; అటువంటి పథకం మంచి రాబడులను కూడా అందించాలి.
