म्यूचुअल फंड क्या हैं? अर्थ, परिभाषा, लाभ

यदि आप नौसिखिया हैं तो म्यूचुअल फंड में निवेश करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। यह लेख आपकी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए आवश्यक सहायता प्रदान करता है।

पिछले कुछ वर्षों में म्यूचुअल फंड बेहद लोकप्रिय हो गए हैं। वे निवेश उत्पाद हैं जो प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए कई निवेशकों से धन एकत्र करते हैं। यह लेख उन लोगों के लिए है जो म्यूचुअल फंड निवेश के बारे में अपना ज्ञान बढ़ाना चाहते हैं। प्रश्न का उत्तर देने के अलावा: ‘म्यूचुअल फंड क्या है?’, यह लेख म्यूचुअल फंड में निवेश कैसे करें और म्यूचुअल फंड निवेश के फायदे और नुकसान के बारे में भी विस्तार से बताता है।

म्यूचुअल फंड क्या हैं?

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से फंड इकट्ठा करते हैं और प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं। ये पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड व्यक्तियों को स्टॉक, बॉन्ड और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स सहित विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश तुरंत विविधीकरण प्रदान करता है, और फंड की होल्डिंग जोखिमों को कम करने में मदद करती है। भारत में, म्यूचुअल फंड विनियमित हैं, जो उन्हें नए और अनुभवी निवेशकों के बीच पारदर्शी और अत्यधिक लोकप्रिय बनाता है।

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

म्यूचुअल फंड में निवेशकों को फंड की एनएवी के आधार पर यूनिट आवंटित की जाती हैं।

म्यूचुअल फंड में एनएवी या नेट एसेट वैल्यू फंड का प्रति शेयर मूल्य है। निवेशकों को उनके कुल निवेश और फंड के एनएवी के आधार पर इकाइयां आवंटित की जाती हैं। एनएवी की गणना में फंड के कुल परिसंपत्ति मूल्य को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करना शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि फंड का कुल संपत्ति मूल्य 1 करोड़ रुपये है और फंड में 1 लाख बकाया शेयर हैं, तो एनएवी कुल संपत्ति मूल्य (1 करोड़ रुपये) को बकाया शेयरों (1 लाख) से विभाजित किया जाता है, जो 100 रुपये के बराबर होता है। मतलब फंड की एनएवी 100 रुपये है।

एनएवी की गणना प्रतिदिन की जाती है. इसलिए, यह बदलता रहता है और पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के प्रदर्शन के आधार पर ऊपर या नीचे जा सकता है।

एनएवी बाजार की अस्थिरता से प्रभावित होती है। यदि निवेशक द्वारा यूनिट भुनाने के समय एनएवी मूल्य बढ़ जाता है, तो लाभ को पूंजीगत लाभ कहा जाता है। इसी तरह, यदि एनएवी वैल्यू कम हो जाती है, तो आपको नुकसान भी हो सकता है

म्यूचुअल फंड के प्रकार

निम्नलिखित म्यूचुअल फंड का व्यापक वर्गीकरण है।

फंड संरचना के आधार पर

ओपन–एंडेड फंड शाश्वत हैं। ओपन–एंडेड फंड निवेशकों को किसी भी समय अपनी यूनिट भुनाने की अनुमति देते हैं।

क्लोज–एंडेड फंड: इन योजनाओं की एक निश्चित परिपक्वता होती है। आप किसी क्लोज–एंड फंड में कभी भी निवेश नहीं कर सकते या उससे निकासी नहीं कर सकते।

परिसंपत्ति आवंटन के आधार पर

परिसंपत्ति आवंटन के आधार पर म्यूचुअल फंड वर्गीकरण में इक्विटी, डेट और हाइब्रिड फंड शामिल हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश के तरीके

निवेशक दो लोकप्रिय तरीकों से म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं।

एकमुश्त: जब आप म्यूचुअल फंड को एक बड़ा भुगतान करते हैं, तो दिन के एनएवी मूल्य के आधार पर आपको यूनिटें आवंटित की जाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि उस दिन फंड का एनएवी 50 रुपये है तो आपको 10,000 रुपये के एकमुश्त निवेश के लिए 200 इकाइयाँ आवंटित की जाएंगी।

एसआईपी: एसआईपी में आप फंड में नियमित निवेश करते हैं। ये हर महीने भुगतान की जाने वाली छोटी निश्चित किस्तें हैं, और यूनिटें उस दिन के एनएवी मूल्य के आधार पर आवंटित की जाती हैं। एक व्यवस्थित निवेश योजना नियमित निवेश प्रथाओं को प्रोत्साहित करती है और बाजार के लिए समय की आवश्यकता को समाप्त करती है।

म्यूचुअल फंड में निवेश कैसे करें?

म्यूचुअल फंड में निवेश करने के 3 सामान्य तरीके हैं।

म्यूचुअल फंड कंपनी की वेबसाइट के माध्यम से: उस स्थिति में, आपको उनकी वेबसाइट पर पंजीकरण करना होगा और एक खाता बनाना होगा। हालाँकि, यदि आप विभिन्न कंपनियों के कई फंडों में निवेश करना चाहते हैं तो यह तरीका अप्रभावी हो सकता है।

बैंकों के माध्यम से: कभी–कभी आपका बैंक आपको अपने नेट बैंकिंग या मोबाइल बैंकिंग प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध फंड में निवेश करने की अनुमति देता है। लेकिन यह संभावित योजनाओं की खोज करने की आपकी क्षमता को सीमित कर सकता है क्योंकि बैंक केवल सीमित संख्या में फंड को बढ़ावा दे सकता है।

एंजेल वन के माध्यम से: एंजेल वन एक प्रसिद्ध ब्रोकरेज हाउस है। हम आपकी आवश्यकताओं के अनुसार म्यूचुअल फंड ढूंढने में आपकी सहायता के लिए उन्नत स्क्रीनर और रिपोर्ट प्रदान करते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश के लाभ

विविधीकरण: म्यूचुअल फंड तत्काल विविधीकरण प्रदान करते हैं, इस प्रकार जोखिम को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में फैलाते हैं और समग्र पोर्टफोलियो पर किसी एक निवेश के प्रदर्शन के प्रभाव को कम करते हैं।
व्यावसायिक प्रबंधन: फंड मैनेजर आशाजनक निवेश अवसरों में निवेश करने के लिए अपनी विशेषज्ञता और अनुसंधान का उपयोग करते हैं।
तरलता: तरलता म्यूचुअल फंड को अल्पकालिक या आपातकालीन नकदी जरूरतों के लिए उपयुक्त बनाती है। निवेशक किसी भी कारोबारी दिन अपनी म्यूचुअल फंड यूनिट खरीद या बेच सकते हैं।
सामर्थ्य: म्यूचुअल फंड किफायती हैं और निवेशकों को पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं से लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।
पारदर्शिता: म्यूचुअल फंडों को नियमित प्रदर्शन रिपोर्ट प्रकाशित करना आवश्यक है। पारदर्शिता का यह स्तर निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाता है।
नियामक निरीक्षण: यह उद्योग मानकों का अनुपालन सुनिश्चित करता है, निवेशकों को म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए सुरक्षा और विश्वास का स्तर प्रदान करता है।
लचीलापन: म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकारों में उपलब्ध हैं, जिससे निवेशकों को ऐसे फंड चुनने की अनुमति मिलती है जो उनके निवेश लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और समय सीमा के अनुरूप हों।
लाभांश पुनर्निवेश: म्यूचुअल फंड में, उत्पन्न लाभांश को अक्सर पुनर्निवेशित किया जाता है, जिससे संभावित रूप से दीर्घकालिक धन संचय को बढ़ावा मिलता है।
कर दक्षता: म्यूचुअल फंड को कर लाभ प्रदान करने के लिए संरचित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, निवेशक ईएलएसएस म्यूचुअल फंड में निवेश करके आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के तहत 1.5 लाख रुपये तक के निवेश पर प्रति वर्ष 46,800 रुपये तक कर बचा सकते हैं।

म्यूचुअल फंड के नुकसान

म्यूचुअल फंड के फायदे के साथ–साथ नुकसान को समझकर आप सोच–समझकर निर्णय ले सकेंगे।

तार–चढ़ाव वाला रिटर्न: जो लोग निवेश पर निश्चित रिटर्न पसंद करते हैं उन्हें म्यूचुअल फंड के रिटर्न से निराशा हो सकती है। म्यूचुअल फंड निश्चित रिटर्न की पेशकश नहीं करते हैं और जोखिम से बचने वाले निवेशकों को आकर्षित नहीं कर सकते हैं।
कम नियंत्रण: इक्विटी निवेश के विपरीत, म्यूचुअल फंड में आपके पोर्टफोलियो पर आपका नियंत्रण कम होता है। म्यूचुअल फंड निवेश के मामले में, फंड की होल्डिंग्स और निवेश रणनीतियों से संबंधित सभी निर्णय फंड प्रबंधकों द्वारा लिए जाते हैं।
शुल्क और व्यय: म्यूचुअल फंड निवेश में प्रबंधन शुल्क, परिचालन व्यय और बिक्री भार जैसे शुल्क शामिल होते हैं। ये लागतें निवेशक के शुद्ध लाभ को कम कर सकती हैं।
विविधीकरण: विविधीकरण को हमेशा म्यूचुअल फंड के प्रमुख लाभ के रूप में उद्धृत किया जाता है, लेकिन अत्यधिक विविधीकरण आपके समग्र लाभ को कम कर सकता है। संभावना बढ़ जाती है क्योंकि आपका अपने पोर्टफोलियो पर नियंत्रण कम होता है।
दर्शन में उतार–चढ़ाव: म्यूचुअल फंड रिटर्न बाजार की अस्थिरता, आर्थिक स्थितियों और फंड मैनेजर के कौशल के अधीन है। खराब निवेश निर्णयों या प्रतिकूल बाजार स्थितियों के परिणामस्वरूप खराब प्रदर्शन की अवधि हो सकती है, जो संभावित रूप से निवेशक के रिटर्न को प्रभावित कर सकती है।
फंड मूल्यांकन: कुछ निवेशकों को फंड – प्रदर्शन, एनएवी आदि की तुलना करना मुश्किल हो सकता है। यदि आप पूरी तरह से नए निवेशक हैं तो आपको म्यूचुअल फंड जटिल लग सकता है।
एक्ज़िट लोड: जब आप एक विशिष्ट समय सीमा के भीतर अपनी इकाइयों को भुनाते हैं तो फंड हाउस शुल्क लेगा। ये शुल्क फंड से बार–बार निकासी को हतोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, लेकिन अंततः, वे फंड तक आपकी पहुंच को सीमित कर देंगे।
पिछला प्रदर्शन: फंड के पिछले प्रदर्शन का मूल्यांकन एक सामान्य निर्णय लेने वाला कारक है, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मजबूत पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देता है।
सीएजीआर: सीएजीआर की तुलना में फंड का प्रदर्शन निवेशकों को जोखिम या इसमें शामिल निवेश के तरीके के बारे में नहीं बताता है।
मैनेजर का प्रदर्शन: फंड पर रिटर्न फंड मैनेजर के अनुभव और निर्णय पर निर्भर करता है।
पूंजीगत लाभ कर: निवेश से प्राप्त लाभ पूंजीगत लाभ कर नियमों के अनुसार कर के अधीन है और इसके परिणामस्वरूप निवेशक के लिए कर दायित्व बढ़ सकता है।

म्यूचुअल फंड के उद्देश्य

म्यूचुअल फंड निवेशक के लिए निम्नलिखित उद्देश्यों को प्राप्त करते हैं:

विविधीकरण: म्यूचुअल फंड तत्काल विविधीकरण प्रदान करते हैं, जो जोखिम को कम करने और जोखिम–समायोजित रिटर्न में सुधार करने में मदद करता है।

प्रमुख सुरक्षा: कुछ म्यूचुअल फंड कुछ हद तक प्रमुख सुरक्षा प्रदान करते हैं। म्यूचुअल फंड अत्यधिक विनियमित हैं और आक्रामक निवेश रणनीतियों को हतोत्साहित करते हैं।

पूंजी वृद्धि: म्यूचुअल फंड निवेश का प्राथमिक उद्देश्य पूंजी वृद्धि है।

कर बचत: कुछ म्यूचुअल फंड में कर बचत का लाभ होता है, जैसे ईएलएसएस। हालाँकि, यह शुरुआती तीन साल के लॉक–इन के साथ भी आता है, जो इसे कम तरल बनाता है।

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड के लिए शुरुआती मार्गदर्शिका का लक्ष्य इन निवेश साधनों को समझने के लिए एक ठोस आधार प्रदान करना है। म्यूचुअल फंड के अर्थ, प्रकार, फायदे और नुकसान की व्याख्या करके, यह लेख एक गहन समझ प्रदान करता है जो शुरुआती लोगों को एक सूचित निर्णय लेने में मदद करेगा।