म्यूचुअल फंड मध्ये NAV काय?

म्युच्युअल फंड युनिट्सचे वाटप फंडाच्या नेट एसेट वैल्यू (NAV) आधारावर केले जाते. खाली, आम्ही NAV चा अर्थ आणि गुंतवणूकदाराच्या डिसीजन मेकिंग प्रक्रियेशी त्याची रिलेवन्स शोधतो.

म्युच्युअल फंडात NAV म्हणजे काय? शोधण्यासाठी वाचन सुरू ठेवा.

म्यूचुअल फंड NAV काय? 

म्युच्युअल फंड नेट अॅसेट व्हॅल्यू (NAV) फंडाची प्रति युनिट किंमत मोजते. दुसऱ्या शब्दांत, NAV ही किंमत आहे ज्यावर गुंतवणूकदार AMC कडून युनिट्स खरेदी किंवा रिडीम करू शकतात. हे म्युच्युअल फंडाचे अंतर्गत मूल्य आहे.

साधारणपणे, फंड हाऊसेस म्युच्युअल फंड युनिट्स 10 रुपयांच्या मूळ किमतीवर जारी करतात. फंडाने मैनेजमेंट खालील मालमत्तेचे मूल्य (AUM) वाढवल्याने हे मूल्य वाढते. त्याचप्रमाणे, जेव्हा फंडाचे बाजार मूल्य घसरते तेव्हा NAV मूल्य घसरते. अशा प्रकारे, NAV फंडाचे खरे मूल्य दर्शवते.

याचा अर्थ शेअरच्या बाजार मूल्याप्रमाणे NAV आहे का? आपण शोधून काढू या.

NAV आणि मार्केट व्हॅल्यूमध्ये काय फरक आहे?

तुम्हाला वाटेल की NAV शेअरच्या किंमतीप्रमाणेच आहे, परंतु असे नाही की दोन्ही संबंधित फंड/कंपनीचे मूल्य प्रतिबिंबित करतात. शेअरच्या किमतीच्या विपरीत, जी पुरवठा आणि मागणीच्या गतिशीलतेद्वारे निर्धारित केली जाते, NAV दायित्वे आणि निधी खर्चाचा विचार केल्यानंतर सिक्युरिटीजच्या बाजार मूल्यावर आधारित असते.

याव्यतिरिक्त, एखाद्या फंडाची NAV ही कंपनीच्या शेअरच्या किमतीप्रमाणे त्याच्या भविष्यातील कामगिरीचे सूचक नसते, जे कंपनीच्या संभाव्यतेचे प्रतीक असते. 

मागणी वाढल्याने म्युच्युअल फंडाचे NAV मूल्य वाढत नाही. जेव्हा AUM चे बाजार मूल्य वाढते तेव्हाच हे मूल्य वाढते.

शेवटी, शेअरच्या किमतीप्रमाणे गतिमान होण्याऐवजी, बाजार बंद होण्याच्या आदल्या दिवशी NAV ची गणना केली जाते.

NAV ची गणना कशी केली जाते?

आता आम्हाला माहित आहे की NAV ही शेअरच्या किंमतीसारखी नसते, मग NAV कशी मोजायची?

मुख्यतः, फंडाची NAV दोन प्रकारे मोजली जाऊ शकते: सामान्य NAV गणना आणि दैनिक NAV गणना. आम्ही ते खाली समजतो

सामान्य NAV गणना

साधी NAV गणना समजून घेण्याचा एक चांगला मार्ग म्हणजे उदाहरणाद्वारे. असे गृहीत धरा की तुम्हाला वर्तमान NAV मूल्य रु100 च्या SIP द्वारे दरमहा रु. 50,000 गुंतवायचे आहेत. परिणामी, खरेदीच्या दिवशी तुम्ही दरमहा 50 युनिट्स खरेदी करू शकता.

दैनिक NAV गणना

SEBI ने सर्व AMC साठी फंडाच्या NAV ची गणना करणे आणि रात्री 9 वाजेपर्यंत त्यांच्या वेबसाइटवर पोस्ट करणे अनिवार्य केले आहे. अशाप्रकारे, जेव्हा बाजार बंद होतो, तेव्हा फंड हाऊसेस त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या अंतिम मूल्याचा अंदाज लावतात आणि NAV ची गणना करतात, ज्याला फंडाची बंद किंमत म्हणून देखील ओळखले जाते. ही किंमत दुसऱ्या दिवसाची सुरुवातीची किंमत बनते.

म्युच्युअल फंडाच्या बंद किंमतीची गणना करण्यासाठी खालील नेट अॅसेट व्हॅल्यू फॉर्म्युला वापरला जातो:

NAV फॉर्मूला = (संपत्ति – दायित्वे)/ थकबाकी असलेल्या शेअर युनिटची एकूण संख्या

उदाहरणार्थ, 300 लाख रुपयांची मालमत्ता असलेल्या फंडाचा विचार करा. 100 लाख दायित्वे, आणि 10 लाख युनिट्स त्याच्या गुंतवणूकदारांना जारी केली आहेत

NAV = रु. (200 – 100) / 10

NAV = रु. 20 पर यूनिट

गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घ्यावे की निधी खर्च, जसे की प्रशासन आणि व्यवस्थापन खर्च, वितरण खर्च, जाहिरात खर्च इ. प्रमाणानुसार आकारले जातात आणि निधीच्या NAV गणनेमध्ये मोजले जातात.

अशा प्रकारे, फंडाची NAV कंपनीच्या पुस्तकी मूल्याप्रमाणे असते कारण ती रोख आणि दायित्वांसाठी ठेवलेल्या सिक्युरिटीजच्या एकूण मूल्याची गणना करते आणि हे मूल्य थकबाकी असलेल्या युनिट्सद्वारे विभाजित करते.

निर्णय घेण्यात NAV ची भूमिका काय आहे?

जरी NAV मूल्ये दररोज अपडेट केली जात असली तरी, विशिष्ट म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करण्याबाबत अंतिम निर्णय घेण्याच्या बाबतीत त्यांचा फारसा संबंध नाही. 

उदाहरणार्थ, खाली आम्ही 30 ऑक्टोबर 2022 पर्यंत काही फंडांच्या NAV सूचीबद्ध करतो:

तुम्हाला या फंडांबद्दल त्यांच्या NAV मूल्यांवरूनच काही कल्पना मिळू शकते का? कमी किंमत अवमूल्यन किंवा खरेदीची संधी दर्शवते? दोन्ही प्रश्नांचे उत्तर “नाही” असे आहे.

म्हणून, आम्ही केवळ त्यांच्या NAV मूल्यांशी तुलना करू शकत नाही. तसेच NAV चे उच्च मूल्य फंडाच्या सुधारणेला सूचित करत नाही. याचा अर्थ फक्त फंडाचे मालमत्ता मूल्य जास्त आहे.

म्युच्युअल फंड त्याचे सर्व उत्पन्न आणि नफा युनिट धारकांना वितरीत करत असल्याने, फंडाची NAV त्याची कामगिरी मोजण्यासाठी संबंधित नसते. त्याऐवजी, गुंतवणूकदारांनी फंडाच्या कामगिरीचे मूल्यमापन करण्यासाठी त्यातून मिळणाऱ्या एकूण रिटर्न कडे लक्ष द्यावे.

तुम्ही कमी NAV मूल्य असलेल्या फंडात गुंतवणूक करावी का?

वर नमूद केल्याप्रमाणे, कमी NAV मूल्य हे स्वस्त मूल्यांकन किंवा खरेदीची संधी दर्शवत नाही. त्याऐवजी, ते फक्त कमी मालमत्ता आधार निर्दिष्ट करते. ही संकल्पना उदाहरणाद्वारे समजून घेऊ. 30,000 रुपयांची प्रारंभिक रक्कम गृहीत धरा, जी फंड A किंवा फंड B मध्ये गुंतविली जाऊ शकते.

येथे, काल्पनिक फंड B चे NAV मूल्य कमी आहे, परिणामी युनिट वाटप जास्त होते. A आणि B दोन्ही फंडांमध्ये 10% वाढीचा दर गृहीत धरल्यास, A आणि B दोन्ही फंडांचे नवीन गुंतवणूक मूल्य समान राहते.

अशा प्रकारे, NAV मूल्य विशिष्ट वेळेत युनिट्स खरेदी करण्याची किंमत दर्शवते. तथापि, उच्च NAV हे सूचित करू शकते की फंड जुना आहे, अशा प्रकारे मोठ्या AUM स्पष्ट करते. पण NAV मूल्य हे फंडाच्या कामगिरीचे उपयुक्त सूचक नाही.

निष्कर्ष

म्युच्युअल फंडाची NAV केवळ युनिट्स खरेदी किंवा विक्रीची किंमत दर्शवते; फंडाच्या परफॉर्मेंसची त्याच्या समवयस्कांशी तुलना करणे योग्य नाही. त्याऐवजी, गुंतवणूकदारांनी म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्यापूर्वी ऐतिहासिक कामगिरी ट्रेंड, खर्चाचे प्रमाण आणि व्यवस्थापनाची गुणवत्ता यासह इतर बाबींवर अवलंबून राहावे. गुंतवणूकदार SIP द्वारे गुंतवणूक करणे निवडू शकतात, कारण ते NAV मधील अस्थिरतेला तोंड देते, परिणामी रुपयाची किंमत सरासरी वाढते.