ಒಂದು ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್ (EPS) ಮತ್ತು ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಬಾಕಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಉದ್ಯೋಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ವಾರಂಟ್‌ಗಳು, ಸಾಲಗಳಂತಹ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವರ್ಸಸ್ ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಚರ್ಚೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ಎರಡೂ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವರ್ಸಸ್ ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ:
ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ನೀಡಲಾದ ಫಾರ್ಮುಲಾದೊಂದಿಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು:
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್ = (ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ – ಆದ್ಯತೆಯ ಲಾಭಾಂಶ) / ಬಾಕಿ ಉಳಿದ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು ₹ 50 ಕೋಟಿಯ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ಒಟ್ಟು ಬಾಕಿ ಷೇರುಗಳು 1 ಕೋಟಿ ಆಗಿದ್ದರೆ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ₹ 50 ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಫಾರ್ಮುಲಾ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಬಾಕಿ ಉಳಿದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಕೊರತೆಯ ಇತರ ಸಂಭಾವ್ಯ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು ವಾರಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಿರಬಹುದು, ಅದನ್ನು ಎಕ್ಸಾರ್ಸೈಜ್ ಮಾಡಿದಾಗ, ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಕೊರತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯು ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಡಿಬೆಂಚರ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಿರಬಹುದು, ಇದನ್ನು ಪರಿವರ್ತಿಸಿದರೆ, ಬಾಕಿ ಉಳಿದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಕೂಡ ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು. ಇಕ್ವಿಟಿ ಡೈಲ್ಯೂಶನ್‌ನ ಅಂತಹ ಎಲ್ಲಾ ಸಂಭಾವ್ಯ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವಾಗ ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ನಿಜವಾದ ಗಳಿಕೆಯ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಮೊದಲು, ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಘೋಷಿಸುವುದು ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈಗ ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಣಕಾಸು ಸ್ಟೇಟ್ಮೆಂಟಿನಲ್ಲಿ ನಾವು ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ನೋಡಬಹುದು.
ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ಫಾರ್ಮುಲಾದೊಂದಿಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:
ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) = (ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ + ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಆದ್ಯತೆಯ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ + ಡೆಟ್ ಬಡ್ಡಿ) / ಎಲ್ಲಾ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು ಪ್ಲಸ್ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು
ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ EPS ಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸಿನ ಉಪಕರಣದಂತಹ ಎಲ್ಲಾ ಸಂಭಾವ್ಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದು ಅವಶ್ಯಕ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ:
- ಸ್ಟಾಕ್ ಒಪ್ಷನ್ಸ್ ಗಳು ಮತ್ತು ವಾರಂಟ್‌ಗಳು
- ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು
- ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು
ಸ್ಟಾಕ್ ಒಪ್ಷನ್ಸ್ ಗಳು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಾಗಿವೆ, ಇದು ಖರೀದಿದಾರರು ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಒಪ್ಪಂದದಲ್ಲಿ ನಮೂದಿಸಿದ ಸಮಯ ಮತ್ತು ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದು.
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವರ್ಸಸ್ ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್:
ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಪಿ/ಇ(P/E) ಅನುಪಾತವನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿದೆ, ಇದನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇಪಿಎಸ್ (EPS)ನ ನಿಖರವಾದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.
ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS)ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವೈಜ್ಞಾನಿಕವಾಗಿದೆ.
ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಾಗಿ, ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಸಂಭಾವ್ಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಡಿಲ್ಯೂಟರ್‌ಗಳ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಭವಿಷ್ಯದ ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, P/E ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.
ಒಂದು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಕೊರತೆ ಇದ್ದಾಗ ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತದೆ. ನಂತರ ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಹೆಚ್ಚು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ.
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವರ್ಸಸ್ ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು:
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಮತ್ತು ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ನಡುವಿನ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು ಹೀಗಿವೆ:
- ಬಹಳ ಸೂಕ್ತವಾದರೂ, ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಆರೋಗ್ಯದ ಉತ್ತಮ ಕ್ರಮವಲ್ಲ. ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಎಂಬುದು ಕಂಪನಿಯು ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಹೇಗೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಲು ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ
- ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಎಂಬುದು ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS)ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸರಳ ಕ್ರಮವಾಗಿದೆ
- ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ಸರಳ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯೊಂದಿಗೆ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಕೀರ್ಣ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಂಭಾವ್ಯ ಡಿಲ್ಯೂಟರ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಅವುಗಳಿಗೆ ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಹೆಚ್ಚು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ
- ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಯಾವಾಗಲೂ ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS)ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಎಲ್ಲಾ ಪರಿವರ್ತನೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS)ಗಾಗಿ ಡಿನಾಮಿನೇಟರ್‌ನಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
- ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪರಿಣಾಮದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಮಾಡುತ್ತದೆ
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ವರ್ಸಸ್ ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಕಾಂಪಾರೇಟಿವ್ ಟೇಬಲ್:
| ಬೇಸಿಕ್ EPS | ಡೈಲ್ಯೂಟೆಡ್ EPS |
| ಪ್ರತಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಷೇರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಮೂಲಭೂತ ಗಳಿಕೆಗಳು | ಪ್ರತಿ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಷೇರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಆದಾಯಗಳು |
| ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವುದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇದು ಕಡಿಮೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿದೆ | ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಗಮನಾರ್ಹ |
| ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ | ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಲಾಭವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ |
| ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ | ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು, ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು, ವಾರಂಟ್‌ಗಳು, ಲೋನ್ ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿದೆ |
| ಬಳಸಲು ಸುಲಭ | ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಇನ್ನಷ್ಟು ಕಾಂಪ್ಲೆಕ್ಸ್ |
ಮುಕ್ತಾಯ:
ಬೇಸಿಕ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಮತ್ತು ಡಿಲ್ಯೂಟೆಡ್ ಇಪಿಎಸ್(EPS) ಎರಡನ್ನೂ ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದು ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾಗಿ ನೋಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯು ಸಂಕೀರ್ಣವಾಗಿದ್ದರೆ ಎರಡನ್ನೂ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು ಯಾವಾಗಲೂ ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
