పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక కంపెనీ కోసం చూస్తున్నప్పుడు, మీరు కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయాలి. మీరు ఒక ప్రొఫెషనల్ ఇవాల్యుయేటర్ కాకపోయినప్పటికీ, మీరు కోరుకునే లాభాలను మీకు ఇచ్చే కంపెనీలకు ఏ అవకాశాలు ఉన్నాయి అనేదానిని నిర్ణయించడానికి మీ పరిశోధనను చేయవచ్చు.
మీరు పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్న కంపెనీల లాభదాయక సామర్థ్యాలను గుర్తించడానికి చాలామంది మీకు సహాయపడగలరు. అయితే, అత్యంత ఉపయోగించబడే ఇండికేటర్లలో రెండు ‘ఆపరేటింగ్ మార్జిన్’ మరియు ‘EBITDA మార్జిన్’ – వడ్డీ, పన్ను, తరుగుదల, మరియు రుణ విమోచన కు ముందు ఆదాయాలు.
రెండు సూచనలు అవసరం అయినప్పటికీ, వారికి నిర్దిష్ట బేధాలు ఉంటాయి. ఈ రెండు సూచనలు అంటే ఏమిటో చూద్దాం, అవి ఎలా లెక్కించబడతాయి, వారి ఉపయోగాలు మరియు అప్పుడు అవి ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయి.
EBITDA అంటే ఏమిటి?
ఒక EBITDA మార్జిన్ పెట్టుబడిదారునికి కార్యాచరణ లాభదాయకత అలాగే కంపెనీ యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. వారి పరిమాణం, నిర్మాణం, పన్ను బాధ్యతలు లేదా తరుగుదలకు సంబంధించి అనేక కంపెనీల శ్రేణిని మూల్యాంకన చేయడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు.
పన్నులు లేదా డెట్ ఫైనాన్సింగ్ వంటి అంశాలపై దృష్టి పెట్టకుండా కంపెనీ యొక్క సామర్థ్యం మరియు పనితీరును నిర్ణయించడానికి EBITDA మార్జిన్ ఉపయోగించబడుతుంది.
EBITDA మార్జిన్ లెక్కించడానికి ఫార్ములా EBITDA/మొత్తం ఆదాయం *100.
ఉదాహరణకు, కంపెనీ ABC రూ. 10,00,000, వార్షిక ఆదాయాన్ని మరియు రూ. 1,00,000, EBITDA చూపిస్తే, దాని EBITDA మార్జిన్ 10. EBITDA మార్జిన్ ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ ఎక్కువ కార్యాచరణ సామర్థ్యం ఉంటుంది. టెలికమ్యూనికేషన్, ఆయిల్, రైల్ రోడ్లు, పొగాకు, మద్యం మరియు బ్యాంకింగ్ వంటి పరిశ్రమల్లో కొన్ని అత్యధిక EBITDA మార్జిన్లు ఉన్నాయి.
మీరు అదే పరిశ్రమలో చిన్న లేదా పెద్ద పేరులో పెట్టుబడి పెట్టగల సామర్థ్యాన్ని అన్వేషించేటప్పుడు EBITDA మార్జిన్ ఒక మంచి సూచన. సంస్థ ఎబిసిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంపిక మీకు ఉన్నట్లు చెప్పండి, ఇది వార్షిక ఆదాయం రూ. 10,00,000 లేదా సంస్థ పిక్యూఆర్ కలిగి ఉంది, ఇది వార్షిక ఆదాయం రూ. 30, 00, 000 ను రిజిస్టర్ చేస్తుంది. ఇది గణనీయంగా అధిక ఆదాయం కలిగి ఉన్నందున మీరు సంస్థ PQR లో పెట్టుబడి పెట్టారని ఫేస్ వాల్యూ సూచిస్తుంది. అయితే, EBITDA మార్జిన్ లెక్కించిన తర్వాత, మీరు సంస్థ ABC కు 30 శాతం EBITDA మార్జిన్ ఉందని కనుగొనవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, సంస్థ పిక్యూఆర్ తక్కువ 15 శాతం కలిగి ఉంది, ఇది ఒక తక్కువ కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది.
EBITDA మార్జిన్ అనేది కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక పనితీరును నిర్ణయించడానికి ఒక ఉపయోగకరమైన సూచన, ఇది గణనీయంగా అధిక అప్పులను కలిగి ఉన్న కంపెనీల సందర్భంలో అసహాయకరమైనది మరియు తప్పుడు నిర్వహించదగినది కావచ్చు. కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని పూర్తి చేయడానికి ముందు అటువంటి అప్పులను లెక్కించవలసి ఉంటుంది.
ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?
ఒక ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ అనేది ఆదాయం ద్వారా ఆపరేటింగ్ లాభాన్ని విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడే లాభదాయకత నిష్పత్తి, 100 ద్వారా గుణిస్తుంది. ఇది దాని కార్యకలాపాల ఆధారంగా కంపెనీ యొక్క లాభదాయకతను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ముఖ్యంగా, ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ అనేది ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను తగ్గించిన తర్వాత మిగిలిన ఆదాయ శాతం.
ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌ను లెక్కించడానికి ఫార్ములా యొక్క భాగాలను చూద్దాం.
ఆపరేటింగ్ లాభం లేదా ఆపరేటింగ్ ఆదాయం, పేరు సూచిస్తున్నట్లుగా, రోజువారీ ఖర్చుల తర్వాత మిగిలిన లాభం మరియు వస్తువుల ఖర్చు నికర అమ్మకాల నుండి తగ్గించబడింది. కంపెనీ యొక్క కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి మరియు ఏదైనా అదనపు వేరియబుల్స్ నివారించే వేరియబుల్స్ మాత్రమే ఇది పరిగణించబడుతుంది.
ఆపరేషనల్ ఖర్చులలో జీతం, వేతనాలు, ఉద్యోగులకు ప్రయోజనాలు, కన్సల్టెంట్లకు చెల్లించిన ఫీజు, ముడి సరుకు ఖర్చు, అడ్మినిస్ట్రేటివ్ ఖర్చులు, అడ్వర్టైజింగ్ మరియు మార్కెటింగ్ ఖర్చులు, అద్దె, యుటిలిటీలు, ఇన్సూరెన్స్ ప్రీమియంలు, డిప్రిసియేషన్, అమార్టైజేషన్ ఉంటాయి. ఈ లెక్కింపులో చేర్చబడని ఖర్చులు పన్నులు, అప్పుపై వడ్డీ, పెట్టుబడుల నుండి వడ్డీ, నష్టం లేదా లాభాలు లేదా కంపెనీ రోజువారీ కార్యకలాపాలలో భాగం కాని ఏవైనా ఇతర లాభాలు లేదా నష్టాలు.
ఆపరేటింగ్ లాభం/ఆపరేటింగ్ ఆదాయాన్ని లెక్కించడానికి సూత్రం స్థూల లాభం – ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు – తరుగుదల – రుణ విమోచన.
ఆపరేటింగ్ లాభాన్ని లెక్కించడానికి రెండవ భాగం ‘ఆదాయం’ లేదా ‘నికర అమ్మకాలు’’. ఇది దాని ఉత్పత్తులు లేదా సేవల అమ్మకం ద్వారా కంపెనీ ద్వారా రూపొందించబడిన మొత్తం ఆదాయం. ‘స్థూల అమ్మకాలు’ ‘నెట్ సేల్స్’ నుండి భిన్నంగా ఉంది’. స్థూల అమ్మకాల నుండి ఏదైనా అమ్మకాల డిస్కౌంట్ లేదా అమ్మకాల రిటర్న్స్ ని తగ్గించడం ద్వారా ‘నెట్ సేల్స్’ వచ్చింది.
మీరు కంపెనీ యొక్క ఆదాయ స్టేట్‌మెంట్ యొక్క మొదటి లైన్‌లో ‘ఆదాయం’ కనుగొనవచ్చు.
అందువల్ల, ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌ను లెక్కించడానికి సూత్రం:
ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్/నెట్ సేల్స్ * 100.
ఫలితమైన శాతం కంపెనీ యొక్క ఆపరేటింగ్ మార్జిన్.
ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ దాని కార్యకలాపాల నుండి సంపాదించే ఎక్కువ లాభాలు.
EBITDA మార్జిన్ వర్సెస్ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్:
ఒక కంపెనీ, EBITDA మరియు ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ యొక్క లాభదాయకతను నిర్ణయించడానికి రెండూ అత్యంత ప్రముఖ మెట్రిక్స్ అయినప్పటికీ ఇవి ముఖ్యమైన మార్గాల్లో భిన్నంగా ఉంటాయి:
- కంపెనీ యొక్క మొత్తం సంభావ్య ఆదాయాన్ని నిర్ణయించడానికి EBITDA ఉపయోగించబడుతుంది, అయితే ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ దాని కార్యకలాపాల ద్వారా కంపెనీ ఎంత లాభం పొందగలదో గుర్తించడానికి లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
- ఎబిట్‌డిఎ కింద, ఎమోర్టైజేషన్ మరియు డిప్రిసియేషన్‌లో సర్దుబాటులు చేయవచ్చు, అయితే, ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌లో, అది చేయబడదు.
- EBITDA సాధారణంగా అంగీకరించబడిన అకౌంటింగ్ ప్రిన్సిపల్స్ (GAAP) కింద ఒక కొలత కాదు, అంటే అది ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ కోసం ఉపయోగించబడదు, అయితే ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ అధికారికంగా GAAP క్రింద ఉంటుంది. ఇది కంపెనీలను EBITDA మెట్రిక్ సంవత్సరం ప్రకటించడానికి అనుమతిస్తుంది, మరియు ఒక మంచి లైట్లో కంపెనీని చూపించకపోతే తదుపరి సంవత్సరం దాన్ని తొలగించవచ్చు.
అయితే, ఒక పెట్టుబడిదారుగా, వారి EBITDAను నిరంతరం పేర్కొన్న కంపెనీలలో మీరు మరింత విశ్వాసం పెట్టవచ్చు, మరియు మీరు EBITDA మరియు ఇతర సూచనల చరిత్ర పనితీరు ఆధారంగా వాటిని అంచనా వేయవచ్చు.
EBITDA మార్జిన్ మరియు ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ రెండింటికీ వారి ఉపయోగాలు మరియు పరిమితులు ఉన్నాయి. ఈ రెండు సూచనలు గురించి తెలుసుకోండి మరియు ఒక కంపెనీ లాభదాయకత యొక్క ఇతర నిర్ణయాధికారులలో మీ పరిశోధనను కొనసాగించండి.
మీరు మీ లెక్కింపులను చేసి, ఒక నిర్ణయం తీసుకున్న తర్వాత, మీ పెట్టుబడులను చేయడానికి మరియు మీ ఆర్థిక భవిష్యత్తును సురక్షితం చేయడానికి ఒక బ్రోకర్‌ను సంప్రదించండి.
