અમારા જીવનના દરરોજના અભ્યાસક્રમમાં, અમે અમારા પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરવાના કિસ્સામાં અમે ખરીદી અને ઉપયોગ કરતા અથવા કંઈક પ્રકારની કામગીરી અને મૂલ્યાંકન પદ્ધતિને વારંવાર લાગુ કરી રહ્યા છીએ. પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન અને માપ અમે અમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયો સાથે અમારી કાર્યવાહીનો અભ્યાસક્રમ નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે. જ્યારે આપણે કાર ખરીદીએ છીએ ત્યારે આપણે સેલ્સમેનને માઇલેજ, વૉરંટી, પરફોર્મન્સ માર્કર્સ વિશે પૂછીએ જે નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે કે તે ખરીદવા અથવા ખરીદી ન કરવી. આ બાબત રોકાણ સાથે પણ સંકળાયેલ છે અને તેની કામગીરીની ગણતરી અને નિર્ધારિત કરવાની કેટલીક રીતો પૈકી વળતરની એક સારી રીત ટીડબ્લ્યુઆર પદ્ધતિ છે..
વળતર પર ટાઈમ વેઈટેજ રેટ શું છે?
તે રોકાણ પોર્ટફોલિયોના કમ્પાઉન્ડ વૃદ્ધિ દરની ગણતરી કરે છે. તે પોર્ટફોલિયો પર કરેલા રોકાણો અને રિડમ્પશનના આધારે અલગ સમયગાળો અથવા અંતરાલમાં વળતરને અલગ કરે છે. આ પદ્ધતિ રોકડ પ્રવાહ અને બહારના પ્રવાહ દ્વારા બનાવવામાં આવેલા વિકાસ દરોના વિકૃત અસરોને દૂર કરે છે.
વળતરનો ટાઈમ વેઈટેજ રેટ શું છે?
TWRR એ ફક્ત એક જ્યોમેટ્રિક માધ્યમ છે કારણ કે તે સમગ્ર સમયગાળા માટે દર જનરેટ કરવા માટે તમામ ઉપ-સમયગાળોને ગુણાકાર કરે છે. આ રિટર્નના વાર્ષિક દરથી ખૂબ અલગ છે જ્યાં કોઈ રોકાણ માટે નુકસાન અથવા નફાની ટકાવારીની ગણતરી ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન કરવામાં આવે છે. તે કહેવામાં આવે છે, ટીડબ્લ્યુઆરની એક મર્યાદા એ છે કે તે રોકડના પ્રવાહ અને પ્રવાહ દ્વારા થતા તફાવતોને ધ્યાનમાં લેતી નથી. તેથી તમે જાણો છો કે TWRR શું છે, પરંતુ તે શું માટે ઉપયોગી છે અને તમે તેનો ક્યાં ઉપયોગ કરો છો? TWRR વિશે તમારે જાણવાની જરૂર છે.
વળતરની સમય વજન દરનું મહત્વ
બહુવિધ ઉપાડ અને ડિપોઝિટ સાથેના રોકાણો માટે વળતરના દરની ગણતરી ખૂબ જ પડકારજનક છે અને આ જ સ્થિતિમાં ટીડબ્લ્યુઆરઆરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ઘણા રોકાણો અને વળતરો રોકાણના સંપૂર્ણ સમયગાળા માટે આરઓઆરને અસર કરે છે. તે કહેવામાં આવ્યું હોવાથી, શરૂઆતની સિલકને ઘટાડી શકતા નથી, કારણ કે ત્યારબાદ રોકડ પ્રવાહને ધ્યાનમાં લેવામાં આવતા નથી. ટાઈમ-વેઈટેજવાળા રિટર્ન દરેક સમયગાળા માટે રિટર્નનો દર આપે છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા ઉપાડ ન હતો.
તેને ઉમેરીને, વળતરના પરિપ્રેક્ષમાં વૈશ્વિક રોકાણ કામગીરીના ધોરણોની ગણતરી ટીડબ્લ્યુઆરઆરનો ઉપયોગ કરવો જરૂરી છે. ટીડબ્લ્યુઆરઆર એક યોગ્ય પગલું છે જે ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો અને નાણાંકીય સલાહકારોની કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે લાગુ કરવામાં આવે છે જે રોકડ પ્રવાહને સમય અથવા રકમ પર શૂન્ય-નિયંત્રણ, ભંડોળની સંપત્તિ ફાળવણીનું મૂલ્યાંકન કરે છે અને બજાર વળતરની તુલનામાં બેન્ચમાર્ક કરે છે. ટીડબ્લ્યુઆર (અથવા ટીડબ્લ્યુઆરઆર)નો ઉપયોગ મોટાભાગે જાહેર રોકાણ વ્યવસ્થાપકો અથવા ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ પબ્લિક સિક્યુરિટીઝ સાથે સંબંધ ધરાવે છે.
ટાઈમ વેઈટેજ રિટર્ન કેલક્યુલેશન અને ટાઈમ વેઈટેજ રિટર્ન ફોર્મ્યુલાને લગતા પરિબળો
- ટીડબ્લ્યુઆરઆરની ગણતરી કરવા માટે, એકાઉન્ટ હિસ્ટ્રીને ઉપ-સમયગાળામાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે, જે નોંધપાત્ર રોકડ પ્રવાહ ઇવેન્ટ્સ અથવા મૂલ્યાંકન તારીખો વચ્ચેના અંતરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ટીડબ્લ્યુઆરઆર (ટાઈમ-વેઈટેજ રેટ ઓફ રિટર્ન)ની ગણતરી પ્રત્યેક સમયગાળા માટે રિટર્નના દરને જ્યોમેટ્રિકલી લિંક કરીને કરવામાં આવે છે.
- રોકડ પ્રવાહ થયા પછી નવા ઉપ-સમયગાળાની શરૂઆતને ચિહ્નિત કરવા માટે દરેક રોકાણનું મૂલ્યાંકન જરૂરી છે.
- આ સાથે માનવું જોઈએ કે પોર્ટફોલિયોમાં કોઈપણ અને તમામ વળતરને ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવી રહી છે.
પોર્ટફોલિયો પર સામાન્ય સમય વજન દર રિટર્ન ફોર્મ્યુલા છે:
પોર્ટફોલિયો વળતર = (ઇવી-બીવી) – રોકડ પ્રવાહ / બીવી + રકમ (વજન x રોકડ પ્રવાહ)
ઈવી: અંતિમ મૂલ્યબીવી: દરેક પેટા સમયગાળા માટે ટીડબ્લ્યુઆર (ટીડબ્લ્યુઆરઆર)ની ગણતરી કરવા મૂલ્યની સરળ શરતો શરૂ કરવી અથવા એક જ સમયગાળો છે:
TWR (TWRRn) = (EV-BV) / BV
ચાલો ખાતરી કરીએ કે શ્રી બીએ 1 જાન્યુઆરી 2017ના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રૂપિયા 70,000 નું રોકાણ કર્યું છે. 31 ડિસેમ્બર 2017 ના રોજ તેમની રોકાણ કરેલી રકમનું મૂલ્ય રૂપિયા 71,000 છે.
TWRR = (51,1000 – 50,000) / 50,000.
TWRR = 0.02%.
હવે બહુવિધ ઉપ-સમયગાળો તરીકે લખવામાં આવે ત્યારે રિટર્ન ફોર્મુલાની ટાઈમ-વેઈટેજ રેડ,
TWR = [(1 + R1) x (1 +R2) x … x (1 + Rn)] – 1
જ્યાં દરેક સમયગાળા માટે રિટર્નનો દર છે.
તેથી તે કેવી રીતે કામ કરે છે?
શ્રી બી 3 વર્ષના સમયગાળાથી વધુ,
| મૂલ્યાંકન | કૅશ ફ્લો | ||
| 31 ડિસેમ્બર 2017 | 51,000 | 1 જાન્યુઆરી 2018 | +20,000 |
| 31 ડિસેમ્બર 2018 | 75,000 | 1 જાન્યુઆરી 2019 | -10,000 |
| 31 ડિસેમ્બર 2019 | 67,000 |
જાન્યુઆરી 2017 – ડિસેમ્બર 2017 માટે TWR 2% છે
જાન્યુઆરી 2018 માટે – ડિસેમ્બર 2018,
TWR = [75,000 – (51,000 + 20,000)] / 51,000 + 20,000
જેથી;
ટીડબ્લ્યુઆર = 5.7%
જાન્યુઆરી 2019 માટે – ડિસેમ્બર 2019
TWR = (67,000 – 65,000) / 65,000
TWR= 3%.
સંપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો માટે રિટર્નનો સમય વેઈટેજ રેટ છે
TWR = (1 + 2%) x (1 + 5.7%) x (1+ 3%) – 1
માટે રિટર્નનો ટાઈમ-વેઈટેજ રેટ = 12.7%
જ્યારે આ સંપૂર્ણ સમયગાળા માટે રિટર્નનો દર (2017 થી 2019) અને વાર્ષિક રિટર્નનો દર છે. જો કે, આને વાર્ષિક પણ કરી શકાય છે.
જ્યારે ટાઈમ એવરેજ વેઈટેજ રેટ રોકાણ પોર્ટફોલિયોના કાર્યદેખાવની ગણતરી કરવાનો એક ઉત્તમ માર્ગ છે, ત્યારે અન્ય પદ્ધતિઓ પણ છે. પૈસાના વેઈટેજ રેટ જેમ કે. આ સાથે કહેવામાં આવે છે, સરળ ડાઇટ્ઝ પદ્ધતિ અને ફેરફાર કરેલી ડાઇટ્ઝ પદ્ધતિ જેવી ટીડબ્લ્યુઆરઆર માટે વૈકલ્પિક પદ્ધતિ છે.
વેઈટેજ વેઈટેજ રેટ અને રિટર્નના રેટ વચ્ચેનો તફાવત
રિટર્નનો રેટ ફક્ત ચોક્કસ સમયગાળામાં કરેલા રોકાણ પર ચોખ્ખા લાભ અથવા નુકસાન છે, જે પ્રારંભિક રોકાણ ખર્ચના ટકાવારીમાં કહેવામાં આવે છે. જ્યારે રોકાણ પરના લાભોને રોકાણના વેચાણ પર મળેલા કોઈપણ મૂડી લાભ સાથે પ્રાપ્ત થયેલ આવક તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે.
જો કે પરત કરવાની ગણતરીનો દર પોર્ટફોલિયોમાં રોકડ પ્રવાહના તફાવતોને ધ્યાનમાં લેતું નથી, જ્યારે TWRR રિટર્નના દરને નક્કી કરવામાં તમામ ડિપોઝિટ અને ઉપાડ માટે ખાતું ધરાવે છે. જ્યારે ટીડબ્લ્યુઆરઆર (રિટર્ન વેઈટેજ રેટ ઓફ રિટર્નનો એલ્ગોરિધમ નાના પરંતુ વધુ વારંવાર યોગદાન / ઉપાડ સાથે પોર્ટફોલિયો (ભંડોળ) માટે એમડબ્લ્યુઆર કરતાં સરળ છે કારણ કે તે રોકડ પ્રવાહની અસર અથવા વિતરણની અસરોને ધ્યાનમાં લેતું નથી. પરંતુ ત્યારબાદ તે રોકડ પ્રવાહને ધ્યાનમાં લે છે, જે તેને ખૂબ જ પડકારક બનાવે છે કારણ કે તેને તમામ રોકાણો અને વળતરને ટ્રેક કરવાની જરૂર પડે છે. પરંતુ આવી ગણતરી કરવા માટે કોઈપણ સૉફ્ટવેર અથવા ઑનલાઇન ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરીને તેને ઉકેલી શકાય છે, આમ, અન્ય પદ્ધતિઓ કરતાં વધુ અસરકારક છે.
તારણ
તમારા રોકાણોને ટ્રેક કરવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે જ્યારે તેમની કામગીરીની ગણતરી કરવી ખૂબ જ જરૂરી છે, સમય વજન ધરાવતા વળતર દર તમને પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરે છે કે જ્યારે તે તમને આગળ શું કરવું છે – રોકડમાં અથવા રોકડ બહાર નીકળવા માટે પણ તમને યોગ્ય વિચાર આપે છે. ટીડબ્લ્યુઆરઆર ફક્ત તેને સરળ બનાવે છે.
