పెట్టుబడిదారులు వివిధ షేడ్స్ లో వస్తారు. కొంతమంది అధిక-రిస్క్-అధిక-రివార్డ్ పెట్టుబడులను ఇష్టపడతారు, అయితే ఇతరులు తక్కువ-రిస్క్, స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడి ఎంపికలలో మరింత సౌకర్యవంతంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. తర్వాత పెట్టుబడిదారుల వర్గం కోసం, భారతదేశంలో అనేక రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఉత్తమమైన పెట్టుబడి ఎంపికలు కావచ్చు. వారు అసాధారణంగా తక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటారు, మరియు దీనికి అదనంగా, వారు హామీ ఇవ్వబడిన ఆదాయం లేదా పెట్టుబడిపై రాబడుల ప్రయోజనంతో కూడా వస్తారు. తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను కోరుకునే రిస్క్-విముఖత గల పెట్టుబడిదారుల కోసం, భారతీయ ఆర్థిక మార్కెట్లలో వివిధ రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.
ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు అంటే ఏమిటి?
ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు లేదా జి-సెక్స్ అనేవి ఒక ప్రభుత్వం జారీ చేసిన అప్పు సాధనాలు. ఈ సెక్యూరిటీలను కేంద్ర ప్రభుత్వం మరియు భారతదేశ రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు రెండూ జారీ చేయవచ్చు. మీరు అటువంటి ఎంపికలలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, మీరు సాధారణంగా ఒక రెగ్యులర్ వడ్డీ ఆదాయాన్ని పొందుతారు. ఈ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులకు ప్రభుత్వం మద్దతు ఇస్తున్నందున, వాటితో సంబంధం ఉన్న రిస్క్ దాదాపు నిర్లక్ష్యంగా ఉంటుంది.
అందుబాటులో ఉన్న వివిధ రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఏమిటి?
అటువంటి తక్కువ-రిస్క్ ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడి పెట్టాలని మీకు ఆసక్తి ఉంటే, మీరు ఎంచుకోవడానికి భారతదేశంలో అనేక రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి. వాటిని విస్తృతంగా నాలుగు వర్గాలుగా వర్గీకరించవచ్చు, అవి ట్రెజరీ బిల్లులు (టి-బిల్లులు), నగదు నిర్వహణ బిల్లులు (సిఎంబిలు), తేదీ జి-సెక్షన్లు మరియు రాష్ట్ర అభివృద్ధి రుణాలు (ఎస్‌డిఎల్‌లు).
ట్రెజరీ బిల్లులు (టి–బిల్లులు)
ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా టి-బిల్లులు భారతదేశ కేంద్ర ప్రభుత్వం ద్వారా మాత్రమే జారీ చేయబడతాయి. వారు స్వల్పకాలిక డబ్బు మార్కెట్ సాధనాలు, అంటే వారి మెచ్యూరిటీ వ్యవధి 1 సంవత్సరం కంటే తక్కువగా ఉందని అర్థం. ట్రెజరీ బిల్లులు ప్రస్తుతం మూడు విభిన్న మెచ్యూరిటీ వ్యవధులతో జారీ చేయబడతాయి: 91 రోజులు, 182 రోజులు మరియు 364 రోజులు. ఆర్థిక మార్కెట్లలో అందుబాటులో ఉన్న ఇతర రకాల పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల లాగా కాకుండా టి-బిల్లులు చాలా వరకు ఉంటాయి.
చాలా ఫైనాన్షియల్ సాధనాలు మీ పెట్టుబడిపై వడ్డీని చెల్లిస్తాయి. మరోవైపు, ట్రెజరీ బిల్లు సాధారణంగా జీరో-కూపన్ సెక్యూరిటీలు అని పిలువబడుతుంది. ఈ సెక్యూరిటీలు మీ పెట్టుబడిపై మీకు ఎటువంటి వడ్డీని చెల్లించవు. అయితే, వారు ఒక డిస్కౌంట్ వద్ద జారీ చేయబడతారు మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీన ఫేస్ వాల్యూ వద్ద రిడీమ్ చేయబడతారు. ఉదాహరణకు, రూ. 100 ఫేస్ వాల్యూతో ఒక 182-రోజుల టి-బిల్లును రూ. 4 డిస్కౌంట్‌తో రూ. 96కు జారీ చేయవచ్చు, మరియు రూ. 100 ఫేస్ వాల్యూ వద్ద రిడీమ్ చేసుకోవచ్చు.
నగదు నిర్వహణ బిల్లులు (CMBలు)
నగదు నిర్వహణ బిల్లులు (CMBలు) భారతీయ ఆర్థిక మార్కెట్‌కు సాపేక్షంగా కొత్తవి. వారు భారత ప్రభుత్వం మరియు రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా ద్వారా 2010 సంవత్సరంలో మాత్రమే ప్రవేశపెట్టబడ్డారు. CMBలు కూడా సున్నా-కూపన్ సెక్యూరిటీలు మరియు ట్రెజరీ బిల్లులకు సమానంగా ఉంటాయి. అయితే, మెచ్యూరిటీ వ్యవధి అనేది రెండు రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల మధ్య వ్యత్యాసం యొక్క ఒక ప్రధాన అంశం. 91 రోజుల కంటే తక్కువ మెచ్యూరిటీ వ్యవధుల కోసం నగదు నిర్వహణ బిల్లులు (CMBలు) జారీ చేయబడతాయి, ఇవి వాటిని అల్ట్రా-షార్ట్-టర్మ్ పెట్టుబడి ఎంపికగా చేస్తాయి. ఏదైనా తాత్కాలిక నగదు ప్రవాహ అవసరాలను తీర్చడానికి CMBలు భారత ప్రభుత్వం వ్యూహాత్మకంగా ఉపయోగిస్తాయి. పెట్టుబడిదారు దృష్టి నుండి, స్వల్పకాలిక లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి నగదు నిర్వహణ బిల్లులను ఉపయోగించవచ్చు.
డేటేడ జి – సేక
తేదీ జి-సెకన్లు కూడా భారతదేశంలోని వివిధ రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో ఉన్నాయి. టి-బిల్లులు మరియు సిఎంబిలు లాగా కాకుండా, జి-సెక్షన్లు లాంగ్-టర్మ్ మనీ మార్కెట్ సాధనాలు, ఇవి 5 సంవత్సరాల నుండి ప్రారంభమయ్యే మరియు 40 సంవత్సరాల వరకు అన్ని మార్గాలను అందిస్తాయి. ఈ సాధనాలు కూపన్ రేటు అని కూడా పిలువబడే ఫిక్స్డ్ లేదా ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటుతో వస్తాయి. కూపన్ రేటు మీ పెట్టుబడి యొక్క ముఖ విలువపై వర్తింపజేయబడుతుంది మరియు వడ్డీగా అర్ధ వార్షిక ప్రాతిపదికన మీకు చెల్లించబడుతుంది.
ఆర్థిక లోటును ఫైనాన్స్ చేయడానికి ప్రభుత్వం ఈ నిధులను జారీ చేస్తుంది.
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా యొక్క PDO లేదా పబ్లిక్ డెట్ ఆఫీస్ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల డిపాజిటరీ లేదా రిజిస్ట్రీగా పనిచేస్తుంది. అలాగే, ఇది మెచ్యూరిటీ సమయంలో అసలు మొత్తాన్ని, కూపన్ చెల్లింపులు మరియు ఈ సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడంతో వ్యవహరిస్తుంది.
ఈ సెక్యూరిటీలలో మెచ్యూరిటీ తేదీ స్పష్టంగా వ్యక్తం చేయబడినందున తేదీ గల సెక్యూరిటీలు అనేవి పేరు పెట్టబడతాయి. అలాగే, ఈ సెక్యూరిటీలలో కూపన్ రేటుగా వడ్డీ రేటు వ్యక్తం చేయబడవచ్చు.
ఎక్కువగా, వాణిజ్య బ్యాంకులు మరియు ఇతర సంస్థలు ఈ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి మరియు గతంలో చట్టబద్దమైన లిక్విడిటీ నిష్పత్తి (SLR) రూపంలో ఉంటాయి. ఈ సెక్యూరిటీలు స్టాక్ మార్కెట్లో కూడా ట్రేడ్ చేయబడతాయి. మార్కెట్ రెపో కింద అప్పు తీసుకోవడానికి లేదా RBI యొక్క లిక్విడ్ అడ్జస్ట్‌మెంట్ ఫెసిలిటీ (LAF) కింద కూడా వాటిని కొలేటరల్‌గా పేర్కొనవచ్చు. ఈ సెక్యూరిటీలను సెక్యూరిటీల గ్యారెంటీ ఫండ్ (ఎస్‌జిఎఫ్) కోసం కొలేటరల్‌గా మరియు తనఖా పెట్టిన రుణం మరియు రుణ బాధ్యత (సిబిఎల్ఓ) కోసం కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
తేదీ గల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల కోసం రెండవ మార్కెట్ కూడా చాలా లిక్విడ్ మరియు వైబ్రెంట్. ఈ సెక్యూరిటీలను సాధారణంగా NDS-OM, NDS-OM వెబ్ మరియు స్టాక్ ఎక్స్చేంజీలు మరియు ఓవర్-ది-కౌంటర్ అని పిలువబడే RBI యొక్క నెగోషియేటెడ్ డీలింగ్ సిస్టమ్ -ఆర్డర్ మ్యాచింగ్ సిస్టమ్ పై ట్రేడ్ చేయవచ్చు. స్వల్ప విక్రయం కూడా పరిమితికి అనుమతించబడుతుంది కానీ కొన్ని పరిమితుల క్రింద.
ప్రస్తుతం భారత ప్రభుత్వం జారీ చేసిన 9 వివిధ రకాల జి-సెకన్లు ఉన్నాయి. ఇవి క్రింద జాబితా చేయబడ్డాయి.
- ఫిక్స్డ్–రేట్ బాండ్లు – ఇవి ఒక ఫిక్స్డ్ కూపన్ రేటుతో బాండ్లు. అది మెచ్యూర్ అయ్యే వరకు, బాండ్ యొక్క మొత్తం అవధికి రేటు మారదు.
- ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు – ఇవి ఒక ఫిక్స్డ్ కూపన్ రేటు లేకుండా బాండ్లు. ఈ రేటు మునుపటి ప్రకటించబడిన విరామాల వద్ద రీ-సెట్ చేయబడుతుంది, మరియు బేస్ రేటు పై విస్తరించబడినది కూడా జోడించబడుతుంది.
- క్యాపిటల్ ఇండెక్స్డ్ బాండ్లు – ఇవి ఒక ఆమోదయోగ్యమైన ద్రవ్యోల్బణ సూచికపై ఒక నిర్ణీత శాతం వడ్డీ రేటుతో బాండ్లు, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యోల్బణం పై ప్రధాన మొత్తానికి ఒక సమర్థవంతమైన రక్షణను అందిస్తాయి.
- ద్రవ్యోల్బణం ఇండెక్స్డ్ బాండ్లు – ఇవి హోల్‌సేల్ ధర ఇండెక్స్ (WPI) లేదా కన్స్యూమర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ (CPI) పై ఒక ఫిక్స్డ్ శాతం, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యోల్బణం పై కూపన్ మొత్తానికి అసలు మరియు కూపన్ మొత్తానికి ఒక సమర్థవంతమైన రక్షణను అందిస్తాయి.
- కాల్/పుట్ ఎంపికలతో బాండ్లు –ఇవి ఒక ఎంపికతో జారీచేయబడిన బాండ్లు, ఇక్కడ జారీచేసినవారు ‘కాల్’ చేయవచ్చు లేదా బాండ్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు, లేదా ఇన్వెస్టర్ బాండ్ యొక్క కరెన్సీ వ్యవధిలో జారీచేసినవారికి బాండ్‌ను ‘పుట్’ చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు.
- స్ట్రిప్స్ – రిజిస్టర్ చేయబడిన వడ్డీ మరియు సెక్యూరిటీల ప్రిన్సిపల్ యొక్క ప్రత్యేక ట్రేడింగ్. స్ట్రిప్స్ పెట్టుబడిదారులు అర్హత కలిగిన ట్రెజరీ నోట్స్ మరియు బాండ్స్ యొక్క వ్యక్తిగత ఆసక్తి మరియు ప్రిన్సిపల్ భాగాలను ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలుగా నిర్వహించడానికి మరియు ట్రేడ్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.
- సార్వభౌమ బంగారం బాండ్లు – వాటి ధరలు బంగారం వంటి కమోడిటీ ధరలకు అనుసంధానించబడిన సెక్యూరిటీలు ఇవి.
- ఇతర ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలు:ఉదా.: 75% సేవింగ్స్ (పన్ను విధించదగినవి) బాండ్లు, 2018
- జీరో–కూపన్ బాండ్లు– ఈ బాండ్లు సమానంగా రిడీమ్ చేయబడతాయి మరియు విలువను ఎదుర్కోవడానికి ఒక డిస్కౌంట్ వద్ద జారీ చేయబడతాయి, అందువల్ల, ఇష్యూ ధర మరియు రిడెంప్షన్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం అనేది పెట్టుబడిదారు పొందిన రిటర్న్స్. ఈ బాండ్లు రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌కు అనుగుణంగా లేకపోయినప్పటికీ, వడ్డీ రేటు రిస్కులకు అనుగుణంగా ఉన్నప్పటికీ, తద్వారా వాటి ధరలు చాలా అస్థిరమైనవిగా ఉంటాయి.
స్టాక్‌లను ట్యాప్ చేయండి– ముందుగా నిర్ణయించబడిన మార్కెట్ ధర స్థాయిలను చేరుకున్నప్పుడు మరియు పూర్తిగా సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడని తరువాత నెమ్మదిగా మార్కెట్‌లోకి విడుదల చేయబడే గిల్ట్-ఎడ్జ్డ్ సెక్యూరిటీలు ఇవి. అవి రెండు రకాలు- షార్ట్ ట్యాప్ స్టాక్స్ షార్ట్-డేటెడ్ స్టాక్స్, మరియు లాంగ్ ట్యాప్ స్టాక్స్ సుదీర్ఘమైన డేటెడ్ స్టాక్స్.
పాక్షికంగా చెల్లించిన స్టాక్స్ – ఇవి ఒక నిర్ణీత అవధిలో ప్రిన్సిపల్ మొత్తం ఇన్స్టాల్మెంట్లలో చెల్లించబడే స్టాక్స్. ఇది గతంలో ఫండ్స్ అవసరం లేనప్పుడు ప్రభుత్వం మరియు పెట్టుబడిదారులు రెండింటి అవసరాలను తీర్చుతుంది, మరియు తరువాత నిధుల క్రమబద్ధమైన ప్రవాహం ఉంటుంది.
రాష్ట్ర అభివృద్ధి లోన్లు (SDLలు)
పేరు సూచిస్తున్నట్లుగా, వారి కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి మరియు వారి బడ్జెట్ అవసరాలను తీర్చడానికి భారతదేశ రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు మాత్రమే ఎస్‌డిఎల్‌లు జారీ చేస్తాయి. ఈ రకమైన ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు తేదీ ఉన్న జి-సెకన్ల లాగానే ఉంటాయి. వారు అదే రీపేమెంట్ పద్ధతులకు మద్దతు ఇస్తారు మరియు విస్తృత శ్రేణి పెట్టుబడి అవధులతో వస్తారు. తేదీ ఉన్న జి-సెక్షన్లు మరియు ఎస్‌డిఎల్‌ల మధ్య ఒకే తేడా ఏమిటంటే మొదటిది కేంద్ర ప్రభుత్వం ద్వారా మాత్రమే జారీ చేయబడుతుంది, అయితే తరువాత భారతదేశ రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు మాత్రమే జారీ చేస్తారు.
ముగింపు
భారతదేశంలో అనేక రకాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయని కాకుండా, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ఉత్తమ ప్రత్యామ్నాయాన్ని ఎంచుకోవడం సులభం. పెట్టుబడి అవధి అనేది ఈ జి-సెకన్ల మధ్య వ్యత్యాసం యొక్క ప్రధాన అంశాలలో ఒకటి కాబట్టి, మీరు మీ పెట్టుబడి కాలపరిమితితో ఉత్తమంగా అలైన్ చేసే ఉత్పత్తిని ఎంచుకోవచ్చు. మీకు హామీ ఇవ్వబడిన ఆదాయం లేదా రాబడులను అందించడమే కాకుండా, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం కూడా మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో రిస్క్ కారకాన్ని బ్యాలెన్స్ చేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.
