બૉન્ડ શું છે અને તેઓ કેવી રીતે ઉપયોગી છે?
રોકાણ કરતા પહેલાં તમારે વિવિધ બજારના સાધનો વિશે જાણકારી હોવી જોઈએ. જો તમે તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની યાત્રા શરૂ કરવા જઈ રહ્યા છો, તો તમે આ અંગે વાકેફ હોય તે આવશ્યક છે: બૉન્ડ્સ. બોન્ડ શું છે તે વિચારી રહ્યા છીએ? સારી રીતે, અહીં બોન્ડ વિશેની એક વ્યાપક માર્ગદર્શિકા છે.
બૉન્ડનો અર્થ
બોન્ડ એ ધિરાણ સાધનો છે, જે કોર્પોરેટ્સ અને સરકાર જેવી વિવિધ સંસ્થાઓને બજારમાંથી ભંડોળ એકત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ ભંડોળનો ઉપયોગ વ્યવસાય અથવા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરલ વિકાસના વિસ્તરણ માટે કરી શકાય છે. આ ઉપરાંત એકમો લાંબા ગાળાના રોકાણોના ખર્ચને પહોંચી વળવા અથવા હાલના ખર્ચને ધિરાણ આપવા માટે ભંડોળનો ઉપયોગ કરી શકે છે. જ્યારે બોન્ડ અને સ્ટૉક્સ બંને મૂડી બજાર સાધનો છે ત્યારે સ્ટૉક્સમાં રોકાણ તમને કંપનીની ભાગીદારી પૂરી પાડે છે. પરંતુ બૉન્ડ તમને કંપનીમાં ક્રેડિટ સ્ટેક આપે છે. અન્ય શબ્દોમાં, કંપની દેવાદાર બની જાય છે અને તમે ધિરાણકર્તા છો.
બોન્ડનો અર્થ સમજવા માટે તમારે ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ઋણ લેનાર એકમ તમને પૂર્વનિર્ધારિત મેચ્યોરિટી તારીખ પર મૂળ રકમની ચુકવણી કરે છે. મૂળ રકમ પર વ્યાજની ચુકવણી – કૂપન ચુકવણી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે – કરારની શરતો અનુસાર નિયમિત અંતરાલ પર કરવામાં આવે છે. કૂપન માસિક, અર્ધ–વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે ચૂકવી શકાય છે.
બોન્ડનો અર્થ જાણવા પછી, તમારે આ પણ યાદ રાખવું જોઈએ કે બોન્ડ મુખ્યત્વે સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનો છે, અને ઓછામાં ઓછા જોખમો ધરાવે છે.
ભારતમાં બૉન્ડના પ્રકારો
બોન્ડ્સ અને તેના પ્રકારો વિશે વધુ જાણવા માટે, દેશના વિવિધ પ્રકારના બોન્ડને અહીં જુઓ
સરકારી સિક્યોરિટીઝ:
આ બોન્ડ રાજ્ય અથવા કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. તે સૌથી સુરક્ષિત રોકાણ સાધનોમાંથી એક છે કારણ કે ક્રેડિટ ડિફૉલ્ટના જોખમને દૂર કરવામાં આવે છે.
સોવરિન ગોલ્ડ બૉન્ડ:
આ સરકારની તરફથી આરબીઆઈ દ્વારા જારી કરવામાં આવતી સરકારી સિક્યુરિટી ફરીથી ધરાવે છે. આ ફિઝીકલ ગોલ્ડ ધરાવવા માટેનું વૈકલ્પિક છે, અને તે સોનાના ગ્રામમાં મૂલ્યવાન છે.
કેપિટલ ગેઈન બોન્ડ:
આ સરકાર દ્વારા પણ જારી કરવામાં આવે છે. અહીં, તમે તમારા મૂડી લાભ એટલે કે કેપિટલ ગેઈનને વિશિષ્ટ બોન્ડમાં ટ્રાન્સફર કરી શકો છો. આ બોન્ડ મૂડી લાભ કરમાંથી મુક્તિ પ્રદાન કરે છે, જો તમે મૂડી લાભ પ્રાપ્ત થવાની તારીખથી છ મહિનાની અંદર તેમાં રોકાણ કરો છો.
કોર્પોરેટ બૉન્ડ:
આ કંપનીઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે અને તુલનાત્મક રીતે ઉચ્ચ વ્યાજ દર પ્રદાન કરે છે. પરંતુ તેઓ અંતર્નિહિત ક્રેડિટ જોખમો ધરાવે છે.
કન્વર્ટિબલ બૉન્ડ:
આ બોન્ડને પૂર્વનિર્ધારિત નિયમો અને શરતો અનુસાર સ્ટૉક્સમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે.
વધુ જાણવા માટે: બૉન્ડ શું છે? અહીં તેમના વળતરના આધારે બોન્ડનું વર્ગીકરણ છે:
ફિક્સ્ડ ઇન્ટરેસ્ટ બૉન્ડ:
તેની પાસે બોન્ડના સમયગાળામાં પૂર્વનિર્ધારિત વ્યાજ દર છે. આ બોન્ડનો લાભ એ છે કે તેઓ બજારની સ્થિતિઓ સિવાય, નિશ્ચિત વ્યાજ પ્રદાન કરે છે.
ફ્લોટિંગ વ્યાજ બોન્ડ:
આ બોન્ડમાં ફ્લેક્સિબલ વ્યાજ દરો છે, જે બદલામાં, બજારમાં ફેરફારોની વિશાળ શ્રેણી પર આકર્ષક છે.
ઇન્ફ્લેશન–લિંક્ડ બૉન્ડ :
આ બોન્ડ કૂપન દર અને ફેસ વેલ્યૂ પર ઇન્ફ્લેશનના અસરથી રોકાણકારને ટેકો આપવા માટે ડિઝાઇન કરેલ છે. જો કે, ફિક્સ્ડ વ્યાજ દર બોન્ડ્સની તુલનામાં તેનો કૂપનનો દર ઓછો હોય છે.
બૉન્ડનું મૂલ્યાંકન શું છે?
બૉન્ડનું મૂલ્યાંકન એક જટિલ ગણિત પ્રક્રિયા છે જે બૉન્ડના થિયોરેટિકલ ફેર વેલ્યૂ નિર્ધારિત કરે છે. બોન્ડનું મૂલ્યાંકન નિર્ધારિત કરવાના પગલાંમાં બૉન્ડના રોકડ પ્રવાહની ગણતરી અને મેચ્યોરિટી પર બોન્ડના મૂલ્યની ગણતરી અથવા ફેસ વેલ્યૂનો સમાવેશ થાય છે. બોન્ડ મૂલ્યાંકનનો મુખ્ય લાભ એ છે કે તે તમને જાણવાની મંજૂરી આપે છે કે બોન્ડ એક વ્યવહાર્ય રોકાણ સાધન છે. આ પ્રક્રિયા માટેનું મુખ્ય પરિબળ ડિસ્કાઉન્ટ દર જાણી રહ્યું છે, અથવા મેચ્યોરિટી રેશિયોને ઉપલબ્ધ કરાવે છે.
મેચ્યોરિટી રેશિયો માટે ઉપજ શું છે?
જ્યારે તમે બૉન્ડ ખરીદો ત્યારે કૂપન/વ્યાજ દર પૂર્વનિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, રૂપિયા 1,000 ના ચહેરા મૂલ્ય અને 6% ની વાર્ષિક વ્યાજ દર સાથે એકલ બૉન્ડ તમને રૂપિયા 60 નો વ્યાજ આપશે. જો તમે પ્રાથમિક બજારમાંથી (સીધા જારીકર્તા પાસેથી) બોન્ડ ખરીદી છે, તો તેના ચહેરાના મૂલ્ય પર બૉન્ડ જારી કરવામાં આવે છે. રિટર્નનો દર કૂપન દર સમાન છે.
જો તમે સેકન્ડરી માર્કેટમાંથી બૉન્ડ્સ ખરીદો, તો બૉન્ડ્સની કિંમત – ખરીદવામાં આવી રહી છે અથવા વેચી ગયા છો – તેના ચહેરાના મૂલ્ય કરતાં વધુ અથવા ઓછી હોઈ શકે છે. ચહેરાનું મૂલ્ય ઉચ્ચ અથવા ઓછું હોવા પર આકસ્મિક, રિટર્ન મૂળ વ્યાજ દર કરતાં વધુ અથવા ઓછું પણ હશે. બૉન્ડ્સ માટે આ રિટર્ન અથવા ઉપજનું પ્રતિનિધિત્વ મેચ્યોરિટી રેશિયોમાં ઉપજ દ્વારા કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તેના ચહેરાના મૂલ્ય કરતાં વધુ કિંમત પર બોન્ડ વેચાણ મેચ્યોરિટી રેશિયોમાં વધુ ઉપજ મળશે.
બોન્ડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
રોકાણ કરતા પહેલાં, બોન્ડ્સ અને તેના ઉપયોગો પર કોઈપણ ચર્ચા અપૂર્ણ રહેશે, જેના પર મુખ્ય પરિબળો વિચારવામાં આવશે નહીં. અહીં એક દેખાવ છે:
પ્રોઝ અને કોન્સનું મૂલ્યાંકન કરો:
બોન્ડ્સ એ લાંબા ગાળાના રોકાણ સાધનો છે જે ખાતરીપૂર્વક વળતર આપે છે, અને પોર્ટફોલિયો વિવિધતામાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. આ સામાન્ય રીતે જોખમ મુક્ત છે. જો કે, બોન્ડ્સમાં કેટલાક નુકસાન હોય છે, જેમ કે સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તુલનામાં ઓછી રિટર્ન પ્રદાન કરવું અને ઇન્ફ્લેશન સંબંધિત જોખમોને લગતી રિટર્ન પ્રદાન કરવી. વધુ શું છે, બૉન્ડ્સ સ્ટૉક્સ તરીકે લિક્વિડ નથી. આનો અર્થ એ છે કે તમને મેચ્યોરિટી પહેલાં પસંદગીની કિંમત પર વેચવું મુશ્કેલ લાગી શકે છે.
જોખમોનું મૂલ્યાંકન કરો:
ઓછામાં ઓછા જોખમો સાથે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માટે, તમારે કંપનીની ક્રેડિટ રેટિંગ જોવી આવશ્યક છે. ઉદાહરણ તરીકે, ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ દ્વારા ‘એએએ‘ રેટિંગ ધરાવતી કંપનીઓ વિશ્વાસપાત્ર હોઈ શકે છે. ઉચ્ચ રેટિંગ્સનો અર્થ એ છે કે કંપની તેના ક્રેડિટ જવાબદારીઓ પર રિનેજિંગનો અનુકૂળ જોખમ ઘટાડે છે. તમારે વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ કે નકારાત્મક બજાર પરિબળોને કારણે કંપનીઓ તેમના બોન્ડ્સને ફરીથી ટ્રેક્ટ કરે છે.
તમારા રોકાણના ઉદ્દેશને ધ્યાનમાં લો:
તમારા રોકાણનો ઉદ્દેશ અને જોખમની ભૂખ બોન્ડ્સમાં રોકાણ સાથે જોડાયેલ હોવી જોઈએ. બૉન્ડ્સમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને વધુ વિવિધતા આપવા માટે, તમે વિવિધ પ્રકારના બૉન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાનું વિચારી શકો છો, જેની અલગ મેચ્યોરિટી તારીખો છે. તમે ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા ડેબ્ટ માર્કેટ પણ દાખલ કરી શકો છો.
તારણ
આમ, તમે વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરી શકો છો, જે મુખ્યત્વે વિવિધ એકમો દ્વારા જારી કરવામાં આવેલી ડેબ્ટ સિક્યોરિટી છે. જોકે, માત્ર જાણવું કે શું બોન્ડ છે અને તેનો ઉપયોગ પૂરતું નથી. તમારી રોકાણની મુસાફરીમાં, માત્ર વિશ્વસનીય અને યોગ્ય સ્ટૉકબ્રોકિંગ ફર્મ પર આધાર રાખવાનું યાદ રાખો. ડીમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ્સ માટે પેપરલેસ ઓપનિંગ પ્રક્રિયા, અત્યાધુનિક ટેક્નોલોજી દ્વારા સંચાલિત ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ્સ, વ્યાપક માર્કેટ રિપોર્ટ્સ, નિષ્ણાત સલાહકાર વગેરે જેવી સુવિધાઓ શોધો.
