સ્ટૉપ ઑર્ડર શું છે? પ્રકારો અને ફાયદા

સ્ટૉપ ઑર્ડર એ નાણાંકીય બજારોમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવતો એક પ્રકારનો ઑર્ડર છે, જેનો ઉપયોગ સ્ટૉપ પ્રાઈઝ તરીકે ઓળખાતી ચોક્કસ કિંમત પર પહોંચી જાય તે પછી સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે કરવામાં આવે છે. તે બજારના ઑર્ડર અને લિમિટ ઑર્ડર સાથે સામાન્ય રીતે બજારમાં આવતા ત્રણ મુખ્ય ઑર્ડર પ્રકારોમાંથી એક છે.

સ્ટૉપ ઑર્ડરની પ્રાથમિક વિશેષતા એ છે કે તે હંમેશા આ દિશામાં અમલમાં મુકવામાં આવે છે કે કિંમત આગળ વધી રહી છે. તેનો અર્થ એ છે કે જો સિક્યોરિટીની માર્કેટ કિંમત ઘટી રહી છે તો વર્તમાન માર્કેટ કિંમત કરતા ઓછી પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર સિક્યુરિટીઝ વેચવા માટે એક સ્ટૉપ ઑર્ડર સેટ કરવામાં આવશે. બીજી બાજુ જો કિંમત વધી રહી છે, તો વર્તમાન બજાર કિંમત ઉપર પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પહોંચી જાય તે પછીસિક્યરીટી ખરીદવા માટે એક સ્ટૉપ ઑર્ડર સેટ કરવામાં આવશે.

સ્ટૉપ ઑર્ડરના પ્રકારો

ટ્રેડિંગમાં સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા ત્રણ પ્રકારના સ્ટૉપ ઑર્ડર છે: સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર, સ્ટૉપ-એન્ટ્રી ઑર્ડર અને ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર.

• સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર:

જો બજાર ટ્રેડરની પોઝિશન સામે આવે તો સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સંભવિત નુકસાનને આપોઆપ બાહર નીકળીને મર્યાદિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. જ્યારે બજારની કિંમત પૂર્વનિર્ધારિત સ્તર સુધી પહોંચે છે ત્યારે તેનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે નોંધપાત્ર નુકસાનથી વર્તમાન પોઝિશન સિક્યુરિટીઝ કરવા માટે કરવામાં આવે છે. સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર આપીને, ટ્રેડર્સ સુનિશ્ચિત કરે છે કે સ્ટૉપ પ્રાઈઝ પહોંચી જાય અથવા ઉલ્લંઘન થયા પછી તેમની પોઝીશન ઑટોમેટિક રીતે વેચવામાં આવશે અથવા લાવવામાં આવશે. સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર ખાસ કરીને ઉપયોગી હોય છે જ્યારે વેપારીઓ બજારની સક્રિય રીતે દેખરેખ રાખી શકતા નથી અથવા અચાનક બજારની ઘટના અથવા પ્રતિકૂળ કિંમતમાં મૂવમેન્ટથી સિક્યુરિટીઝની જરૂર હોય.

• પ્રવેશ રોકવાનો ઑર્ડર:

સ્ટૉપ-એન્ટ્રી ઑર્ડરનો ઉપયોગ માર્કેટમાં એ દિશામાં દાખલ કરવા માટે કરવામાં આવે છે કે તે હાલમાં  મૂવકરી રહ્યો છે. સ્ટૉપ-એન્ટ્રી ઑર્ડર એ એક પ્રકારનો ઑર્ડર છે જે સ્ટૉપ ઑર્ડર અને લિમિટ ઑર્ડરની વિશેષતાને એકત્રિત કરે છે. જ્યારે સ્ટૉપની પ્રાઈઝ પહોંચી જાય ત્યારે ઑર્ડર મર્યાદાનો ઑર્ડર બની જાય છે અને તે ફક્ત મર્યાદાની કિંમત પર અથવા વધુ સારી રીતે અમલમાં મુકવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે રૂપિયા 100 સ્ટૉક ખરીદવા માટે સ્ટૉપ-એન્ટ્રી ઑર્ડર આપો છો, તો જ્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમત રૂપિયા 100 સુધી પહોંચે નહીં ત્યાં સુધી ઑર્ડર અમલમાં મુકવામાં આવશે નહીં. એકવાર સ્ટૉકની કિંમત ₹100 સુધી પહોંચી જાય પછી, ઑર્ડર મર્યાદાનો ઑર્ડર બનશે, અને બાય સ્ટૉપ ઑર્ડર ફક્ત રૂપિયા 100 અથવા તેનાથી વધુ અમલમાં મુકવામાં આવશે.

• ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર:

ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર એ એક પ્રકારનો સ્ટૉપ ઑર્ડર છે જે સુરક્ષા ચાલતા માર્કેટ કિંમત તરીકે ઑટોમેટિક રીતે તેની સ્ટૉપ કિંમતને ઍડજસ્ટ કરે છે. તેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉપપ્રાઈઝ હંમેશા માર્કેટની કિંમત પાછળ એક ચોક્કસ અંતર (ટકાવારી અથવા રકમ) હશે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે માર્કેટ પ્રાઈઝની નીચે 5% સ્ટૉક વેચવા માટે ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર આપો છો, તો સ્ટૉપ પ્રાઈઝ આપોઆપ ઍડજસ્ટ થઈ જશે કારણ કે માર્કેટ કિંમત આગળ વધે છે. જો સ્ટૉકની માર્કેટ પ્રાઈઝ 100 ડોલર સુધી વધે છે તો સ્ટૉપ કિંમત 95 ડોલર પર ઍડજસ્ટ થશે. જો સ્ટૉકની માર્કેટ કિંમત 95 ડોલર સુધી પડી જાય, તો સેલ-સ્ટૉપ ઑર્ડર ટ્રિગર કરવામાં આવશે, અને સ્ટૉક વેચવામાં આવશે.

આ ત્રણ પ્રકારના સ્ટૉપ ઑર્ડર્સ વેપારીઓને જોખમનું સંચાલન કરવા, નફાનું રક્ષણ કરવા અને વિશિષ્ટ માર્કેટ પોઝિશન અને વ્યૂહરચનાના આધારે વેપાર દાખલ કરવા માટે વિવિધ સાધનો પ્રદાન કરે છે. ટ્રેડર્સ માટે તેમના રિસ્ક મેનેજમેન્ટને વધારવા અને તેમના એકંદર ટ્રેડિંગ પરફોર્મન્સને સુધારવા માટે તેમના ટ્રેડિંગ પ્લાનમાં આ સ્ટૉપ ઑર્ડર્સને સમજવું અને અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

સ્ટૉપ ઑર્ડરના ફાયદા

1. ગેરંટીડ અમલ: જ્યારે કોઈ સ્ટૉપ ઑર્ડર ટ્રિગર કરવામાં આવે છે, ત્યારે તે માર્કેટ ઑર્ડર બની જાય છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે ટ્રેડ અમલમાં મુકવામાં આવશે. આ વેપારીઓને નિશ્ચિતતા પ્રદાન કરે છે કે તેમનો ઑર્ડર ભરવામાં આવશે, ભલે તેનો અર્થ સ્ટૉપ કિંમત કરતાં થોડી અલગ કિંમત પર હોય.
2. ટ્રેડ્સ પર અતિરિક્ત નિયંત્રણ: સ્ટૉપ ઑર્ડર્સ ટ્રેડર્સને તેમના ટ્રેડ્સ પર અતિરિક્ત નિયંત્રણ આપે છે. તેઓ વેપારીઓને તેમની વિશ્લેષણ અથવા વેપાર વ્યૂહરચનાના આધારે પૂર્વનિર્ધારિત બહાર નીકળવા અથવા પ્રવેશ બિંદુઓ સેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ ટ્રેડિંગ પ્રક્રિયામાંથી ભાવનાત્મક નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે અને સુનિશ્ચિત કરે છે કે ટ્રેડ પૂર્વનિર્ધારિત નિયમો મુજબ અમલમાં મુકવામાં આવે છે.
3. નુકસાનની મર્યાદા: સ્ટૉપ ઑર્ડરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે સંભવિત નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સેટ કરીને, ટ્રેડર્સ ટ્રેડર પર ખોવાઈ જવા ઇચ્છતા મહત્તમ રકમ દર્શાવી શકે છે. જો માર્કેટ તેની સ્થિતિ સામે આગળ વધે છે, તો સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર આપોઆપ ટ્રિગર થઈ જશે, જે વધુ નુકસાનને રોકવામાં મદદ કરશે.

સ્ટૉપ ઑર્ડરના નુકસાન

1. વધઘટનું જોખમ: સ્ટૉપ ઑર્ડર ટૂંકા ગાળાના ભાવમાં વધઘટ અને બજારમાં અસ્થિરતાની સંભાવના ધરાવે છે. ઝડપી ગતિશીલ અથવા અસ્થિર બજારની સ્થિતિમાં, કિંમત સંક્ષિપ્તમાં ઘટાડી અથવા સ્પાઇક કરી શકે છે, સ્ટૉપ ઑર્ડરને ટ્રિગર કરી શકે છે અને સંભવિત રીતે પ્રતિકૂળ અમલ કિંમતમાં પરિણમી શકે છે. ટ્રેડર્સને આ જોખમ વિશે જાગરૂક હોવું જોઈએ અને તેમના સ્ટૉપ ઑર્ડરને કોઈ ભૂલના માર્જિન સાથે મૂકવાનું વિચારવું જોઈએ.
2. સ્લિપપેજ: સ્લિપપેજ એક સ્ટૉપ ઑર્ડરની અપેક્ષિત અમલીકરણ કિંમત અને વાસ્તવિક કિંમત વચ્ચેના તફાવતને દર્શાવે છે જેના પર તે અમલમાં મુકવામાં આવે છે. જ્યારે માર્કેટ ઝડપથી અથવા જ્યારે અપૂરતી લિક્વિડિટી હોય ત્યારે સ્લિપપેજ બની શકે છે, જેના કારણે અમલમાં મુકવામાં આવેલી કિંમત સ્ટૉપ કિંમતમાંથી વિચલિત થઈ શકે છે. આ કોઈ વેપારની એકંદર નફાકારકતાને, ખાસ કરીને અસ્થિર બજારોમાં અથવા નોંધપાત્ર સમાચાર કાર્યક્રમો દરમિયાન અસર કરી શકે છે.

સ્ટૉપ ઑર્ડરનું ઉદાહરણ

ધારો કે તમારી પાસે એબીસી સ્ટૉકના 100 શેર છે જે હાલમાં પ્રતિ શેર રૂપિયા 100 માં ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. પરંતુ તમને ચિંતા છે કે સ્ટૉકની કિંમત ઘટશે, જેથી તમે પ્રતિ શેર રૂપિયા 95 પર વેચાણ રોકવાનો ઑર્ડર આપો છો.

હવે, જો સ્ટૉકની કિંમત રૂપિયા 95 અથવા તેનાથી ઓછી હોય, તો તમારો સ્ટૉપ ઑર્ડર ટ્રિગર કરવામાં આવશે અને તમારા એબીસી સ્ટૉકના 100 શેર તે સમયે શ્રેષ્ઠ ઉપલબ્ધ કિંમતે વેચવામાં આવશે. આ સુનિશ્ચિત કરશે કે તમે એબીસી સ્ટૉકમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર પ્રતિ શેર રૂપિયા 5 કરતાં વધુ ગુમાવતા નથી.

ઑર્ડર અને મર્યાદાનો ઑર્ડર રોકો

વિવિધ ઑર્ડરના પ્રકારો તમને વધુ ચોક્કસપણે જણાવવા દે છે કે તમે તમારા બ્રોકરને તમારા ટ્રેડને કેવી રીતે અમલમાં મુકવા માંગો છો. જ્યારે તમે મર્યાદા ઑર્ડર કરો છો અથવા ઑર્ડર રોકો છો, ત્યારે તમે તમારા બ્રોકરને જાણ કરી રહ્યા છો કે તમે નથી ઇચ્છતા કે તમારો ઑર્ડર બજાર કિંમત (શેરની વર્તમાન કિંમત) પર પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર પૂર્ણ કરવામાં આવશે.

જો કે, કેટલાક પરિબળો છે જે સ્ટૉપ ઑર્ડર અને લિમિટ ઑર્ડરને અલગ કરે છે:

• જ્યારે સ્ટૉપ ઑર્ડર નિર્દિષ્ટ કિંમત ટ્રાન્ઝૅક્શન કરવામાં આવે ત્યારે વાસ્તવિક ઑર્ડર શરૂ કરવા માટે કિંમતનો ઉપયોગ કરે છે, ત્યારે લિમિટ ઑર્ડર ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે સૌથી ઓછી સ્વીકાર્ય રકમ નિર્દિષ્ટ કરવા માટે કિંમતનો ઉપયોગ કરે છે.
• માર્કેટ મર્યાદાનો ઑર્ડર જોઈ શકે છે પરંતુ એકવાર સ્ટૉપ ઑર્ડર ઍક્ટિવેટ થયા પછી જ સ્ટૉપ ઑર્ડર જોઈ શકે છે.

ચાલો આને વધુ સમજાવવા માટે એક ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીએ: જો તમે રૂપિયા 99 પર રૂપિયા 100નું સ્ટૉક ખરીદવા માંગો છો, તો માર્કેટ તમારા મર્યાદા ઑર્ડરને માન્યતા આપી શકે છે અને જ્યારે વિક્રેતાઓ તે કિંમત સ્વીકારવા માટે તૈયાર હોય ત્યારે તેને ભરી શકે છે. સ્ટૉપ ઑર્ડર બજારમાં દેખાશે નહીં અને સ્ટૉપ કિંમત પર પહોંચી જાય અથવા સરપાસ થયા પછી જ તે અસર કરશે.

શું મારે ક્યારેય મારો સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર ખસેડવો જોઈએ?

જો રોકાણકારો તમારી પોઝિશનની દિશામાં હોય તો જ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર ખસેડવો જોઈએ. જ્યારે તમે એબીસી લિમિટેડ પર લાંબા સમય સુધી હોવ ત્યારે તમારી એન્ટ્રી કિંમતની નીચે સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સાથે રૂપિયા 5 મૂકવામાં આવે છે ત્યારે પરિસ્થિતિને ધ્યાનમાં લો. તમે તમારા પૈસા ગુમાવવાના જોખમને ઘટાડવા માટે અથવા જો માર્કેટ સહકાર કરે અને વધુ પડતું હોય તો આવકમાં લૉક ઇન કરવા માટે તમારા સ્ટૉપ લૉસને વધારી શકો છો.

જો મારો સ્ટૉપ-એન્ટ્રી ઑર્ડર ભરવામાં આવે તો મારે શું કરવું જોઈએ?

ધારો કે તમારી પાસે બજારમાં પોઝીશન છે; તમારે ઓછામાં ઓછો તેના માટે સ્ટૉપ-લૉસ (એસ/એલ) ઑર્ડર સેટ કરવો આવશ્યકતા છે. ટેક-પ્રોફિટ (ટી/પી) ઑર્ડર ઉમેરવો એ અન્ય વિકલ્પ છે. હવે તમારી પોઝિશનની આસપાસના ઓર્ડર છે જે એકત્રિત કરવામાં આવી છે. આ ઑર્ડર વારંવાર સાથે લિંક થયેલ હોય છે અને એક-કૅન્સલ-ધ-અન્ય (ઓસીઓ) ઑર્ડર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે જો ટી/પી ઑર્ડર ભરવામાં આવે છે, તો એસ/એલ ઑર્ડર તરત જ કૅન્સલ કરવામાં આવશે, અને તેનાથી વિપરીત પોઝીશન આવશે..

FAQs