इक्विटी आणि कर्जामध्ये काय फरक आहे?

कर्ज आणि इक्विटी म्हणजे काय?

कर्ज हे एक आर्थिक साधन आहे जे एका पक्षाला दुसर्‍या पक्षाकडून एकरकमी पैसे घेण्यास अनुमती देते. त्या बदल्यात, कर्जदार ठराविक कालावधीत कर्जदाराला मुद्दल आणि व्याजाची परतफेड करतो. सावकार किंवा कर्जदार त्याच्या किंवा तिच्या व्यवसायात मुद्दल गुंतवू शकतात किंवा इतर कारणांसाठी वापरू शकतात तर कर्जदाराला वेळेनुसार परतावा म्हणून व्याज मिळते. उधार घेतलेला निधी सहसा मालमत्ता, उपकरणे किंवा आर्थिक मालमत्ता यासारख्या मालमत्तेद्वारे सुरक्षित केला जातो.

इक्विटी, दुसरीकडे, मालकीचे मूल्य किंवा कंपनीच्या भागांचा संदर्भ देते, ज्याला शेअर्स किंवा स्टॉक म्हणतात. या शेअर्सची कंपनी आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील ओव्हर-द-काउंटर डीलद्वारे किंवा एक्सचेंजवर शेअर्सची विक्री करून ट्रेड केले जाऊ शकतात. इन्व्हेस्टर शेअरहोल्डर बनतात आणि कंपनीच्या मालमत्ता आणि कमाईवर क्लेम मिळवतात.

इक्विटी फायनान्स म्हणजे काय?

इक्विटी फायनान्स म्हणजे गुंतवणूकदारांना शेअर्स विकून कंपनीसाठी पैसे उभारणे. इक्विटी विकून, कंपनीला कर्ज न घेता किंवा गुंतवणूकदारांची परतफेड करण्याची जबाबदारी न घेता निधी प्राप्त होतो. इक्विटी गुंतवणूकदार कंपनीचे आंशिक मालक बनतात आणि त्यांना नफ्यातील वाटा मिळू शकतो.

उदाहरणार्थ, समजा भारतातील 9,000 समभागांसह स्टार्टअप कंपनीने 500 रुपये प्रति शेअर दराने 1,000 अतिरिक्त शेअर्स ऑफर करून निधी उभारण्याचा निर्णय घेतला. जर एखाद्या गुंतवणूकदाराने ते 1,000 शेअर्स विकत घेतले तर त्यांच्याकडे कंपनीच्या 10% मालकी आहेत, तर कंपनीला 5,00,000 रुपये भांडवल मिळते.

इक्विटी फायनान्सिंगचे प्रकार

एंजेल गुंतवणूक: एंजेल गुंतवणूकदार स्टार्ट अप किंवा छोट्या व्यवसायात गुंतवणूक करतात. व्यवसायातील महत्त्वपूर्ण मालकीच्या बदल्यात ते सामान्यत: लहान प्रमाणात पैसे गुंतवतात.
व्हेंचर कॅपिटल: व्हेंचर कॅपिटल फर्म हे व्यावसायिक गुंतवणूकदार आहेत जे सुरुवातीच्या टप्प्यात आणि वाढीच्या टप्प्यातील व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करतात. ते एंजेल इन्व्हेस्टरपेक्षा मोठ्या प्रमाणात पैसे इन्व्हेस्ट करू शकतात.
क्राउडफंडिंग: हा अनेक लोकांकडून, सहसा ऑनलाइन प्लॅटफॉर्मद्वारे पैसे उभारण्याचा एक मार्ग आहे. क्राउडफंडिंगचा वापर व्यवसाय सुरू करणे किंवा विद्यमान व्यवसायाचा विस्तार करण्यासह विविध उद्देशांसाठी पैसे उभारण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (आयपीओ) (IPO): जेव्हा एखादी कंपनी प्रथमच त्याचे शेअर्स जनतेला विकते तेव्हा आयपीओ (IPO) येतो. कंपन्यांसाठी मोठ्या प्रमाणात पैसा उभारण्याचा आणि गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत गटात प्रवेश मिळवण्याचा हा एक मार्ग आहे.

इक्विटी फायनान्सिंगचे फायदे आणि तोटे

फायदे

इक्विटी फायनान्सिंगसाठी व्यवसायाला कर्ज म्हणून पैसे परत करण्याची आवश्यकता नाही, जे धडपडत असलेल्या व्यवसायांना दिलासा देऊ शकते.
हे व्यवसायांना मोठ्या भांडवलासह प्रदान करू शकते, ज्याचा उपयोग व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
हे व्यवसायांना अनुभवी गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यात मदत करू शकते जे मार्गदर्शन आणि सहाय्य देऊ शकतात.
हे व्यवसायांना त्यांचे क्रेडिट रेटिंग राखण्यास मदत करू शकते.

नुकसान

यामुळे मालकी कमी होते, याचा अर्थ संस्थापक आणि सुरुवातीचे गुंतवणूकदार व्यवसायावरील काही नियंत्रण सोडून देतात.
व्यवसाय कसा चालवला जातो यात इक्विटी गुंतवणूकदारांचा सहभाग असू शकतो, जे पूर्ण नियंत्रण ठेवण्याची सवय असलेल्या उद्योजकांसाठी आव्हान असू शकते.
इक्विटी गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीवर परताव्याची अपेक्षा करू शकतात, ज्यामुळे व्यवसायावर चांगली कामगिरी करण्याचा दबाव येऊ शकतो.
इक्विटी फायनान्सिंग महाग असू शकते, कारण गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणुकीच्या बदल्यात नफ्यातील हिस्सा किंवा कंपनीच्या मालमत्तेचा काही भाग हवा असतो.

कर्ज वित्त म्हणजे काय?

डेब्ट फायनान्समध्ये विशिष्ट मुदतीत मुद्दल आणि व्याजाची परतफेड करण्याच्या वचनबद्धतेसह बाह्य स्त्रोतांकडून पैसे उधार घेणे समाविष्ट असते. कंपन्या बँका आणि इतर वित्तीय संस्थांकडून किंवा किरकोळ गुंतवणूकदारांना कॉर्पोरेट बाँड जारी करून कर्ज वित्तपुरवठा मिळवू शकतात.

उदाहरणार्थ, समजा भारतातील एका उत्पादन कंपनीला तिचे कार्य विस्तारण्यासाठी 10,00,000 रुपयांची गरज आहे. ते बँकेशी संपर्क साधतात आणि त्यांना वार्षिक 8% व्याजदराने कर्ज मिळते. कंपनीने कर्ज आणि व्याजाची परतफेड पूर्वनिर्धारित कालावधीत, सामान्यतः नियमित हप्त्यांमधून करणे आवश्यक आहे.

कर्ज पुरवठ्याचे प्रकार

बँक कर्ज: ही बँकांनी व्यवसाय आणि व्यक्तींना दिलेली कर्जे आहेत. कर्जदाराच्या पतपात्रतेनुसार व्याजदर आणि परतफेडीच्या अटी बदलतात.
लाईन्स ऑफ क्रेडिट: क्रेडिट लाइन हा एक प्रकारचा फिरता क्रेडिट आहे जो कर्जदारांना एका विशिष्ट मर्यादेपर्यंत निधी मिळवू देतो. हे सहसा अल्पकालीन गरजा पूर्ण करण्यासाठी वापरले जातात.
बिझनेस क्रेडिट कार्ड: ही क्रेडिट कार्ड वैयक्तिक क्रेडिट कार्डांसारखीच आहेत. परंतु रिवॉर्ड आणि वैशिष्ट्ये व्यवसायांना चांगल्या प्रकारे सेवा देतात.

कर्ज पुरवठ्याचा फायदा आणि तोटे

कर्ज वित्तपुरवठा करण्याचे काही फायदे आणि तोटे येथे आहेत:

फायदे

कर्ज वित्तपुरवठा व्यवसायांना मोठ्या प्रमाणात भांडवल जलद आणि सहज प्रदान करू शकतो.
इक्विटी फायनान्सिंगच्या बाबतीत हे मालकी कमी करत नाही.
हे व्यवसायांना त्यांच्या क्रेडिट रेटिंग सुधारण्यास मदत करू शकते.

नुकसान

त्याची व्याजासह परतफेड करणे आवश्यक आहे, जे एक महत्त्वपूर्ण आर्थिक भार असू शकते.
जर व्यवसाय त्याचे पेमेंट करू शकत नसेल तर दिवाळखोरीचा धोका वाढू शकतो.
यामुळे व्यवसायाची आर्थिक लवचिकता मर्यादित होऊ शकते, कारण आर्थिक कामगिरीकडे दुर्लक्ष करून नियमित देयके आवश्यक असू शकतात.
हे महाग असू शकते, कारण सावकार सामान्यत: इक्विटी फायनान्सिंगपेक्षा कर्ज वित्तपुरवठ्यासाठी जास्त व्याजदर आकारतात.

कर्ज वित्तपुरवठा आणि इक्विटी वित्तपुरवठा यात काय फरक आहे?

कर्ज वित्तपुरवठा आणि इक्विटी वित्तपुरवठा यात फरक समजून घेण्यासाठी खालील मुद्दे मदत करतात:

A. मालकी आणि नियंत्रण

कर्ज वित्तपुरवठा कंपनीची मालकी किंवा नियंत्रण कमी करत नाही, कारण कर्ज घेतलेले निधी सहसा मालकी हक्कांशी संलग्न नसतात. केवळ परिवर्तनीय बॉण्ड्स किंवा डिबेंचर्सच्या बाबतीत कर्जाचे साधन मालकी व्याजासह एकत्र केले जाऊ शकते.

तथापि, इक्विटी फायनान्सिंगमध्ये मालकी भागविक्रीचा समावेश होतो, ज्यामुळे विद्यमान मालकांचे नियंत्रण कमी होते आणि नवीन भागधारकांना मतदानाचा अधिकार मिळतो. कंपनीच्या विवेकबुद्धीनुसार, शेअरधारकांना लाभांश देखील प्राप्त होतात.

B. परतफेडीची जबाबदारी

कर्ज वित्तपुरवठ्यासाठी सहमत अटींनुसार मुद्दल आणि व्याजाची नियमित परतफेड करणे आवश्यक आहे. कंपनीच्या कर्जाची परतफेड करण्यात अयशस्वी झाल्यास गंभीर परिणाम होऊ शकतात, जसे की दिवाळखोर घोषित करणे आणि कायदेशीर अडचणीत येणे.

इक्विटी वित्तपुरवठाकडे निश्चित रिपेमेंट दायित्व नाही. तथापि, तथापि, दीर्घकाळात, एखादी कंपनी तिच्या गुंतवणूकदारांना नियमितपणे लाभांश देऊ शकत नाही, ज्यामुळे त्यांच्या वित्तावर भार पडू शकतो. शिवाय, गुंतवणूकदारांकडून जमा केलेला पैसा पुरेशा कारणाशिवाय वाया गेला तर कंपनी मालक कायदेशीर अडचणीत येऊ शकतात.

C. जोखीम आणि रिवॉर्ड

कर्ज वित्तपुरवठा कंपनीच्या नफ्याकडे दुर्लक्ष करून परतफेडीचा भार टाकतो. या प्रणालीमध्ये गुंतवणूकदाराला कमी जोखीम सहन करावी लागते. तथापि, गुंतवणुकदाराचा परतावा देखील कमावलेल्या व्याजापुरता मर्यादित असतो. गुंतवणुकदाराला भेडसावणारा क्रेडिट जोखीम कालांतराने कमी होतो कारण परतफेड करण्याची शिल्लक कमी होते.

इक्विटी वित्तपुरवठासाठी इन्व्हेस्टरला कंपनीसह जोखीम आणि रिवॉर्ड दोन्ही शेअर करणे आवश्यक आहे. जोखीम दीर्घकाळ टिकते कारण शेअर्सच्या किमतीत घट झाल्यामुळे शेअरधारकांची संपत्ती कधीही कमी होऊ शकते. तथापि, कंपनीचा महसूल आणि नफा वाढल्यास गुंतवणूकदारांना जास्त परतावा मिळू शकतो. वाढणारी कंपनी शेअर्सच्या वाढत्या किमती तसेच दिलेला लाभांश यांच्या रूपाने तिच्या मालकांना लाभ मिळवून देते.

घटक	कर्ज वित्तपुरवठा	इक्विटी वित्तपुरवठा
मालकी आणि नियंत्रण	मालकी किंवा नियंत्रण कमी करत नाही.	मालकी आणि नियंत्रण कमी करते.
परतफेडीची जबाबदारी	मुद्दल आणि व्याजाची नियमित परतफेड आवश्यक आहे.	कोणतेही निश्चित रिपेमेंट दायित्व नाही.
जोखीम आणि रिवॉर्ड	गुंतवणूकदारांकडे कमी जोखीम असते आणि त्यांचे मर्यादित रिटर्न असतात.	गुंतवणूकदारांकडे अधिक रिस्क आहे आणि त्यामध्ये उच्च रिटर्नची क्षमता आहे.

तुम्ही कोणते निवडावे: डेब्ट वर्सिज इक्विटी?

डेब्ट वर्सिज इक्विटी फायनान्सिंग मधील निवड खालील गोष्टींसह अनेक घटकांवर अवलंबून असते:

1. वृद्धीचा टप्पा

सुरुवातीच्या टप्प्यात, एखाद्या कंपनीकडे परतफेडीच्या वेळापत्रकाची हमी देण्यासाठी पुरेशी विक्री आणि रोख प्रवाह असू शकत नाही. त्यामुळे, त्याऐवजी ते त्यांचे काही शेअर्स एक किंवा अधिक गुंतवणूकदारांना विकण्यास प्राधान्य देऊ शकतात.

दुसरीकडे, मोठ्या, जुन्या कंपन्यांकडे स्थिर रोख प्रवाह असण्याची शक्यता असते आणि त्यामुळे त्यांना नियमित पेमेंट करणे परवडते. शिवाय, त्यांनी आधीच गाठलेले मोठे बाजार भांडवल पाहता, गुंतवणूकदार शेअर्ससाठी एवढी मोठी रक्कम देण्यास टाळाटाळ करतात कारण त्यांना भीती वाटते की शेअरच्या किमतीत फारशी वाढ होणार नाही.

मालक, खूप पैसे किमतीचे शेअर्स सोडण्यास तसेच फर्म कर्ज घेऊन काम करू शकतील अशा स्तरावर फर्मचे नियंत्रण सोडण्यास नाखूष आहे.

2. आर्थिक परिस्थिती

दोन तितक्याच मोठ्या कंपन्यांमध्ये, ज्याचा रोख प्रवाह अधिक स्थिर आहे आणि भविष्यातील महसूल वाढीवर विश्वास आहे ती कर्जाचा वापर करून भांडवल उभारण्याची अधिक शक्यता असते. याव्यतिरिक्त, ज्याची मालकी खूप वैविध्यपूर्ण आहे ते देखील कर्जाला प्राधान्य देतील, कारण विद्यमान मालक त्यांचे स्टेक आणखी कमी करू इच्छित नाहीत.

इक्विटीवर कर्ज घेण्याची शक्यता देखील सध्याच्या आर्थिक परिस्थितीवर अवलंबून आहे. उदाहरणार्थ, जर गुंतवणूकदार शेअर्सच्या समान टक्केवारीसाठी अधिक पैसे देण्यास तयार असतील किंवा कर्जाचे सध्याचे व्याजदर खूप जास्त असतील, तर तीच कंपनी जी मागील वर्षी कर्ज वित्तपुरवठा करण्यास प्राधान्य देत होती तीच या वर्षी इक्विटी फायनान्सिंगला प्राधान्य देऊ शकते.

धोका सहनशीलता

इक्विटी आणि कर्जाशी संबंधित जोखीम तुम्ही गुंतवणूक करत आहात की मिळवत आहात यावर अवलंबून असते.

विक्रीच्या बाजूने, म्हणजे, कंपनीच्या दृष्टिकोनातून, जोखीम-प्रतिरोधी कंपनीसाठी इक्विटी फायनान्सिंग अधिक चांगले आहे कारण त्यांना लवकरच काहीही परत करावे लागणार नाही.

तथापि, जर कंपनीचे वित्त व्यवस्थापित असेल आणि त्याचे मालक जास्त जोखीम घेणारे असतील तर ते इक्विटी देण्याऐवजी कर्ज घेण्यास प्राधान्य देऊ शकतात. कारण व्याजाच्या रकमेवर कर्जाची किंमत ठरवली जाते. परंतु इक्विटी सोडून देण्याच्या खर्चामध्ये भांडवली वाढ आणि लाभांश यांच्याकडून भविष्यातील नफा सोडणे देखील समाविष्ट आहे, जे अमर्यादित असू शकते.

खरेदीच्या बाजूने, म्हणजे, गुंतवणूकदारांच्या दृष्टीकोनातून, कर्ज निश्चित कमी-जोखीम परतावा देते (जोपर्यंत बाँड फ्लोटिंग रेट किंवा परिवर्तनीय बाँड नाही). अशाप्रकारे, जर गुंतवणूकदारांना कंपनी खूप धोकादायक वाटत असेल, तर ते इक्विटीऐवजी कर्जाद्वारे गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य देऊ शकतात.

तथापि, याचा अर्थ असा नाही की कर्ज जोखीम-मुक्त आहे. कंपनी दिवाळखोर होऊ शकते आणि कर्ज फेडण्यात अयशस्वी होऊ शकते. याव्यतिरिक्त, जर गुंतवणूकदारांनी रोखे विकण्याची योजना आखली असेल, तर अर्थव्यवस्थेत व्याजदर वाढल्याने आणि रोख्यांच्या किमती कमी झाल्यामुळे त्यांना नुकसान होऊ शकते.

तुलनेत, इक्विटी अधिक जोखमीच्या असू शकतात, परंतु समभागांची निवड शहाणपणाने केल्यास नफ्याची क्षमता जास्त असते. याव्यतिरिक्त, नियमित लाभांश स्थिर किंमतीचा स्टॉक आकर्षक बनवू शकतो.

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ

डेट-टू-इक्विटी रेशो हा एक आर्थिक मेट्रिक आहे जो कंपनीच्या कर्जाची (उत्तरदायित्व) त्याच्या इक्विटीशी (भागधारकांची इक्विटी) तुलना करतो. हे कंपनीचा फायदा आणि आर्थिक जोखमीची अंतर्दृष्टी प्रदान करते. उच्च कर्ज-ते-इक्विटी रेशो वाढलेली आर्थिक जोखीम दर्शवू शकते.

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओसाठी फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ = एकूण डेब्ट/एकूण शेअरधारकाची इक्विटी

विशिष्ट कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर चांगले आहे की नाही हे कंपनी ज्या विशिष्ट उद्योगात आहे त्यावर अवलंबून असते. उदाहरणार्थ, जहाजबांधणी, रिअल इस्टेट डेव्हलपमेंट किंवा मॅन्युफॅक्चरिंग यासारख्या भांडवल-केंद्रित उद्योगात, सेवा क्षेत्रातील कंपन्यांपेक्षा उच्च कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर अधिक सामान्य असेल.

निष्कर्ष

आता तुम्हाला इक्विटी आणि डेट मधील फरक माहित असल्याने, डेट-टू-इक्विटी रेशो, व्याज कव्हरेज रेशो, P/E पी/ई रेशो इ. सारख्या मूलभूत गोष्टींवर आधारित कंपन्यांची तुलना करा आणि तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये तुम्ही कोणते असणे पसंत कराल याचा विचार करा. तुम्हाला कोणताही स्टॉक विकत घ्यायचा असल्यास, एंजेल वन, भारतातील विश्वसनीय स्टॉक ब्रोकर सोबत डिमॅट खाते उघडा.