वित्तीय बाजार में अपने निवेश के प्रदर्शन को बढ़ाने की तलाश करने वाले बोल्ड निवेशक को, पारंपरिक स्टॉक और बांड थोड़ा कम आकर्षक लगते हैं। ये महत्वाकांक्षी और सावधान निवेशक निवेश वाहन के एक अलग ब्रांड को पसंद करते हैं जिसे ‘लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड’ या लीवरेज्ड ईटीएफ कहा जाता है।
लीवरेज ईटीएफ क्या हैं?
इससे पहले कि हम लीवरेज ईटीएफ के बारे में जानें, आइए ईटीएफ के बारे में त्वरित संशोधन करें।ईटीएफ एक समान प्रकृति की प्रतिभूतियों का एक समूह है,स्टॉक एक्सचेंज पर जिसका कारोबार किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक फॉर्मास्यूटिकल ईटीएफ में कंपनियों के स्टॉक शामिल होंगे जो मुख्य रूप से फार्मास्यूटिकल्स का शोध अथवा निर्माण करते हैं।
तो, ‘लीवरेज’ बिट कहां आता है, और यह महत्वपूर्ण क्यों है?
एक ईटीएफ की तरह, एक लीवरेज ईटीएफ संपत्ति वर्ग या बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। हालांकि, यह अन्य के साथ ऋण उपकरणों और डेरिवेटिव्स जैसे फ्यूचर्स, विकल्प, स्वैप्स, रिवर्स पुनर्खरीद समझौतों के बीच नियोजित करके रिटर्न बढ़ाता है।
लीवरेज ईटीएफ में निवेश करने के पक्ष और विपक्ष
किसी भी अन्य निवेश वाहन की तरह, लीवरेज्ड ईटीएफ के उचित पक्ष तथा विपक्ष भी अपने उचित हिस्से के साथ आते हैं।आइए दोनों का पता लगाएं:
लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश करने के पक्ष:
मार्जिन उधार लेने के लिए कोई ज़रूरत नहीं
मान लें कि उत्सुक निवेशक का मानना है कि सोने के मूल्य में काफी जल्द ही वृद्धि होने जा रही है और वह एक गोल्ड ईटीएफ में निवेश करना चाहता है। हालांकि, इसके लिए उनके पास धन की कमी है। ऐसे मामले में, शायद उन्होंने अपने ब्रोकर से संपार्श्विक के खिलाफ मार्जिन पर उधार लेते थे। दुर्भाग्यपूर्ण परिस्थिति में कि उन्होंने अपने निवेश पर नुकसान हुआ होगा, उन्होंने अपनी मूल राशि खो दी होगी और उन्हें अपनी संपार्श्विक भी छोड़ना पड़ा होगा। लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश निवेशक को इस अतिरिक्त नुकसान से बचाता है। निवेशक को केवल अपने मूल राशि का ही नुकसान उठाना पड़ता है।
उच्च लिक्विडिटी
आप अपने निवेश को वापस ले सकते हैं और जल्दी से इसके लिए नकद प्राप्त कर सकते हैं। यदि आपको तत्काल नकदी प्रवाह की आवश्यकता है तो इससे आपको मदद मिलेगी। यह दीर्घकालिक निवेश का के विपरीत है जहां आपके फंड लॉक किए गए हैं और इसे आसानी से नकद में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।
पहुँच योग्य
खुदरा निवेशक के लिए अचल संपत्ति जैसी परिसंपत्तियों का उपयोग करना आसान नहीं है। लेकिन लीवरेज्ड ईटीएफ के साथ, वे न्यूनतम निवेश करके इन वैकल्पिक निवेशों तक पहुंच सकते हैं।
प्रवर्धित रिटर्न
यदि सूचकांक लाभ प्राप्त करता है,निवेशक अपने निवेश से 3 गुना राशि प्राप्त कर सकते हैं। यह मुख्य लाभ लीवरेज ईटीएफ को कारोबारियों और निवेशकों के एक आला समूह के लिए काफी आकर्षक बनाता है।
लीवरेज ईटीएफ में निवेश के विपक्ष:
उच्च व्यय अनुपात
एक लीवरेज ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और इसके लिए कई शोध और पेशेवर अंतर्दृष्टियों की आवश्यकता होती है। फंड मैनेजर अपेक्षाकृत उच्च प्रबंधन शुल्क लेता है, जो अक्सर अनलीवरेज्ड ईटीएफ पर आने वाले खर्च अनुपात का तीन गुना होता है।लाभ के मामले में यह निवेशक के लिए रिटर्न में कटौती कर सकता है।
एक महत्वपूर्ण नुकसान का जोखिम
एक प्रवर्धित वापसी की तरह, नुकसान भी कई गुना हो सकता है। यदि सूचकांक 1 अंक कम हो जाता है, तो लीवरेज ईटीएफ भी अंक तक कम हो सकता है।
अब जब आप लीवरेज ईटीएफ के पक्षों और विपक्षों को जानते हैं तो आइए देखते हैं कि इस निवेश विकल्प के बारे में तय करने से पहले आपको कम से कम क्या शोध करने की आवश्यकता है।
लीवरेज ईटीएफ में निवेश करने से पहले विचार करने वाली चीजें
लीवरेज ईटीएफ में निवेश करने से पहले, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप एक सूचित निर्णय ले रहे हैं, निम्नलिखित कारकों पर विचार करना बुद्धिमानी है:
1. समझें कि आप कितना निवेश पोर्टफोलियो लीवरेज्ड ईटीएफ को समर्पित करना चाहते हैं। यहां पर अपनी जोखिम भूख पर विचार करें।
2. शामिल लागत का पता लगाएं- प्रबंधन शुल्क, व्यवस्थापक शुल्क, समग्र व्यय अनुपात।
3. समझें कि आप कौन से क्षेत्र और सूचकांक के साथ सबसे परिचित हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप सूचना प्रौद्योगिकी को जानते हैं और समझते हैं, तो आईटी इंडेक्स को ट्रैक करने वाले लीवरेज ईटीएफ में निवेश करना अधिक समझ में आता है।
4. उस फंड के पिछले प्रदर्शन की समीक्षा करें जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं। निष्पक्ष चेतावनी: पिछले प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन को निर्धारित नहीं करता है; यह केवल सबसे अच्छा संकेत है।
5. लीवरेज ईटीएफ के उद्देश्यों को समझें जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं। बेहतर विचार पाने के लिए आप फंड के प्रॉस्पेक्टस की जांच कर सकते हैं।
निष्कर्ष
जैसा कि क्योंकि आप समझ चुके होंगे, लीवरेज ईटीएफ में निवेश करना कोई बच्चों का खेल नहीं है। यदि आपको लगता है कि आपके पास लीवरेज ईटीएफ से लाभ प्राप्त करने के लिए जोखिम भूख और धन है, हमारी पेशेवर सलाह से लाभ उठाने के लिए, भारत में अग्रणी ब्रोकरेज हाउसों में से एक एंजेल वन की ओर आएं।
