ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ట్రేడింగ్ లో ఉపయోగించే కీలక పదం. ఇది ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్లో సెక్యూరిటిని కొనుగోలు చేసి, అదే సమయంలో మరొకదానికి అధిక ధరకు అమ్మే విధానాన్ని సూచిస్తుంది. డెరివేటివ్ సెక్యూరిటీల ధరలలో ఆర్బిట్రేజ్ ఒక ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది, ఉదాహరణకు ఆప్షన్స్ మరియు ఫ్యూచర్లలో. వివిధ రకాల ఆర్బిట్రేజ్ వ్యూహాలు ఉన్నాయి మరియు వాటిలో ఒకటి రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్.
రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ వీర్వచనం నేర్చుకోవడానికి ముందు, డెరివేటివ్స్/ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక ఉద్దేశ్యం అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంతర్లీన ఆస్తి లేదా స్పాట్ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మరియు స్పాట్ ఫ్యూచర్ గడువు తేదీన ఒకే ధరను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, గడువు తేదీకి దారితీసే సమయంలో వాటికి ఒకే విదంగా ధర ఉండదు.
ఫ్యూచర్ ధర, స్పాట్ లేదా అంతర్లీన ఆస్తి కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఒక ట్రేడర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును అమ్మాలని మరియు గడువు తేదీ వరకు దారితీసే స్పాట్ ను కొనాలని కోరుకుంటాడు. ఇది క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్. దీనికి విరుద్దమైనది రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్.
రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ నిర్వచనం గురించి ఆలోచిస్తున్నారా? ఇది ఒక వ్యూహం, దీనిలో ఆస్తి యొక్క షార్ట్ మరియు లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్లు కలిపి ఉంటాయి. స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో సెక్యూరిటీల అమ్మకం మరియు కొనుగోలు ఏకకాలంలో ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క క్యాష్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరల మధ్య తప్పుడు ధరల నుండి ఒక ట్రేడర్ కి ప్రయోజనం చేకూర్చే ఒక విధానం ఇది.
క్యాష్ అండ్ క్యారీ VS రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ
రివర్స్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్, క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క బోల్తా. క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్‌లో, మీరు స్పాట్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తారు మరియు దానిని ఆర్బిట్రేజ్ వ్యవధి వరకు తీసుకువెళతారు. రివర్స్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ వ్యూహంలో, మీరు అంతర్లీన సెక్యూరిటిని కొనుగోలు చేసి దానిని తక్కువకు అమ్ముతారు. మీరు సెక్యూరిటీని తక్కువ ధరలో ఉన్నందున కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ఎక్కువ ధర ఉన్నందున దాన్ని షార్ట్ కు అమ్ముతారు. అప్పుడు మీరు నగదును తీసుకొని సెక్యూరిటిపై ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్ తీసుకుంటారు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ధరల కారణంగా రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ మరియు క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ మధ్య ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం జరుగుతుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అధిక ధర అయినప్పుడు, క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ ఉంటుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ తక్కువ ధర ఉంటే, అప్పుడు ట్రేడర్ క్యాష్ ను రివర్స్ చేయడానికి మరియు ఆర్బిట్రేజ్ క్యారీ చేస్తాడు.
ఫ్యూచర్ ధర స్పాట్ కంటే ఎక్కువగా ఉన్న పరిస్థితిని సూచించడానికి ఉపయోగించే పదం కాన్టాంగో. రివర్స్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్‌కు సంబంధించి బ్యాక్వర్డేషన్ అనే పదాన్ని మీరు చూస్తారు. ఫ్యూచర్ ధర స్పాట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మార్కెట్ బ్యాక్వర్డేషన్ లేదా సాధారణ బ్యాక్వర్డేషన్ లో ఉంటుందని చెబుతారు.
బ్యాక్వర్డేషన్ సంభవించడం ఎందుకు జరుగుతుంది?
కొన్ని కారణాలు ఇలా ఉండవచ్చు:
– అంతర్లీనంగా ఉన్న ఆస్తి కోసం ఫ్యూచర్ డిమాండ్ తగ్గుతోంది. ఫ్యూచర్ డిమాండ్ తగ్గినప్పుడు, ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్ కూడా డిమాండ్ లో పడిపోతుంది. ఈ తక్కువ డిమాండ్ అంటే తక్కువ కొనుగోలుదారులు మరియు తక్కువ ధర అని అర్ధం.
– అకస్మాత్తుగా ఆస్తి సరఫరాలో ఒక తగ్గింపు కూడా ఉండవచ్చు, ఇది ప్రస్తుత స్పాట్ ధరలో పెరుగుదలకు దారితీయగలదు.
రివర్స్ క్యాష్ మరియు క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క ఉదాహరణ
రివర్స్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క ఉదాహరణ ఇక్కడ ఉంది: ఒక ఆస్తి రూ .103 వద్ద ట్రేడవుతోంది, దాని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ (ఒక నెల) రూ .100 వద్ద ఉంది. షార్ట్ పొజిషన్‌ను క్యారీ చేయడానికి రూ.1 ఖర్చులు ఉన్నాయనుకోండి. అప్పుడు ట్రేడర్ షార్ట్ పొజిషన్‌ను రూ .103 వద్ద ప్రారంభిస్తాడు మరియు ఫ్యూచర్ ను రూ .100 కు కొనుగోలు చేస్తాడు. ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్ పరిపక్వమైన తర్వాత, ట్రేడర్ ఆస్తి డెలివరీని తీసుకుంటాడు మరియు ఆస్తిలో ఉన్న కొరత కవర్ చేయడానికి దాన్ని ఉపయోగించుకుంటాడు. ఇది ఆర్బిట్రేజ్ కి దారితీస్తుంది, ఇందులో వ్యాపారి ఆర్బిట్రేజ్ రూ .103-రూ.100-రూ.1 = రూ.2.
ఫ్యూచర్స్ తప్పుడు ధరలు
తప్పుడు ధరలకు అనేక కారణాలు ఉండవచ్చు. వాటిలో ట్రేడింగ్ సమయాల్లో తేడాలు, కొన్ని ఎక్స్ఛేంజీలలో నియంత్రణా క్రమం మరియు ఒక నిర్దిష్ట దేశంలో డిమాండ్-సరఫరా షాక్‌లు ఉన్నాయి. ధర వ్యత్యాసం అనేది ఆర్బిట్రేజ్ కి దారితీస్తుంది, ఇది తప్పనిసరిగా అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు దాని ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకోవడం.
సంక్షిప్తం
ఫ్యూచర్స్ లేదా డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లలో ట్రేడింగ్ చేయాలనుకునే ఎవరికైనా ఆర్బిట్రేజ్ వ్యూహాలు ముఖ్యమైనవి. రివర్స్ క్యాష్ అండ్ క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ నిర్వచనంలో మీరు అధిక ధర గల సెక్యూరిటీని అమ్ముతారు, మరియు ఆ డబ్బుతో అంతర్లీన సెక్యూరిటి యొక్క ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌లో కొంటారు. దాని సరళత మరియు సాపేక్షంగా తక్కువ రిస్క్ లు ఉన్నందున వ్యూహం ఉపయోగపడుతుంది, అందుకే ఇది తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది.
