एक गुंतवणूकदार म्हणून, अशा अनेक अटी आहेत ज्यांची तुम्हाला माहिती असणे आवश्यक आहे. तुमची जोखीम प्रोफाइल आणि तुमचे गुंतवणुकीचे क्षितिज विचारात न घेता, गुंतवणुकीत आणि विविध प्रकारच्या गुंतवणुकीच्या पर्यायांबद्दल अपडेट राहणे हा एक चांगला सराव आहे. या क्षणी, अशी एक संज्ञा आहे जी अनेक गुंतवणूकदारांनी अनेकदा ऐकली आहे परंतु प्रत्यक्षात ते काय आहे याची त्यांना स्पष्ट कल्पना नाही. ही संज्ञा आहे रिटर्नचा जोखीम–मुक्त दर.
जर तुम्ही ते ऐकले नसेल किंवा ते पूर्णपणे समजले नसेल, तर कदाचित तुमच्या डोक्यात अनेक प्रश्न आहेत.
रिटर्नचा जोखीम मुक्त दर काय आहे?
ते खरोखर अस्तित्वात आहे का?
ते काय सूचित करते?
जोखीममुक्त रिटर्न कोणत्या गुंतवणुकीवर लागू होतो?
हे सर्व आणि बरेच काही समजून घेण्यासाठी, मूलभूत गोष्टींपासून सुरुवात करणे आणि मूलभूत प्रश्नाचे उत्तर देणे सर्वोत्तम आहे: रिटर्नचा जोखीम–मुक्त दर काय आहे? तर, चला सुरुवात करूया.
रिटर्नचा जोखीम मुक्त दर काय आहे?
सैद्धांतिकदृष्ट्या, जोखीम–मुक्त रिटर्नचा दर म्हणजे शून्य जोखीम असलेल्या गुंतवणुकीतून गुंतवणूकदाराला अपेक्षित किंवा मिळवता येणारा किमान दर. काही तज्ञांनी ही केवळ सैद्धांतिक संकल्पना मानली आहे कारण व्यवहारात, शून्य जोखीम असलेली कोणतीही गुंतवणूक नाही. नगण्य असली तरीही सर्व गुंतवणुकीत काही प्रमाणात जोखीम असते. याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदाराला जोखीममुक्त परतावा मिळवणे व्यावहारिकदृष्ट्या शक्य होणार नाही.
तरीही, यूएस ट्रेझरी बॉण्ड्स किंवा जर्मन सरकारी बाँड्स यांसारख्या विशिष्ट गुंतवणूक पर्यायांमधून मिळालेल्या रिटर्नच्या संदर्भासाठी हा शब्द मोठ्या प्रमाणावर वापरला जातो. यामागील तर्क असा आहे की यूएसए आणि जर्मनी सारख्या विकसित देशांच्या संदर्भात, सरकारी–समर्थित बाँड्सशी संबंधित जोखीम त्यावरील कमाई जोखीममुक्त रिटर्न म्हणून गणली जाण्यासाठी पुरेशी नगण्य आहे.
रिटर्नचा जोखीम–मुक्त दर काय सूचित करतो?
सामान्यतः, जोखीम–मुक्त दर देशातील चलनवाढ, भाडे दर आणि गुंतवणुकीच्या पर्यायाशी संबंधित गुंतवणूक जोखीम या तीन मुख्य घटकांना प्रतिबिंबित करतो. चला या घटकांवर बारकाईने नजर टाकूया.
- महागाई: महागाई म्हणजे वस्तू आणि सेवांच्या किमती वेळेनुसार वाढणे. दुसऱ्या शब्दांत, दिलेल्या कालावधीत क्रयशक्तीत झालेली घट. जोखीममुक्त रिटर्नच्या संदर्भात, विचाराधीन गुंतवणूक पर्यायाच्या कालावधीसाठी महागाईचा विचार केला जातो.
- भाडे दर: ही संज्ञा गुंतवणूक कालावधीत निधी कर्ज देण्याशी संबंधित वास्तविक किंवा वास्तविक रिटर्नच्या दराचा संदर्भ देते.
- गुंतवणुकीचा धोका: मॅच्युरिटी जोखीम म्हणूनही ओळखले जाते, हा गुंतवणुकीच्या मुख्य बाजार मूल्याशी संबंधित जोखीम आहे. अर्थव्यवस्थेत प्रचलित असलेल्या व्याजदरांच्या पातळीतील बदलांमुळे गुंतवणूकीच्या कालावधीत ते एकतर वाढू किंवा कमी होऊ शकते.
गुंतवणूकदारांसाठी जोखीम मुक्त रिटर्नचा काय अर्थ होतो?
बरं, आता तुम्हाला मूळ प्रश्नाचं उत्तर माहित आहे: रिटर्नचा जोखीम–मुक्त दर काय आहे? परंतु एक गुंतवणूकदार म्हणून, हा दर तुमच्यासारख्या गुंतवणूकदारांवर कसा प्रभाव पाडतो याविषयी तुम्हाला अधिक प्रश्न असण्याची शक्यता आहे. आणि ही एक अतिशय वैध चिंता आहे. तर, गुंतवणूकदारांसाठी जोखीम–मुक्त दर म्हणजे काय ते पाहू.
जोखीममुक्त रिटर्न अशा गुंतवणुकीशी निगडीत आहे ज्यात शून्य पातळीची जोखीम असते, याचा स्वाभाविक अर्थ असा होतो की शून्यापेक्षा जास्त जोखीम असलेल्या कोणत्याही अन्य गुंतवणूक पर्यायाने गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी उच्च दराने रिटर्न देणे आवश्यक आहे. दुसऱ्या शब्दांत, जोखीम–मुक्त रिटर्नचा दर हा किमान रिटर्नचा दर आहे ज्याची तुम्ही बाजारातील गुंतवणुकीतून अपेक्षा करू शकता.
जोखीम–मुक्त दर अशा प्रकारे इतर दरांची गणना करण्यासाठी आधार म्हणून कार्य करतो, जसे की इक्विटीची किंमत, ज्याची गणना बाजारात प्रचलित जोखीम–मुक्त रिटर्नच्या दरामध्ये जोखीम प्रीमियम जोडून केली जाते. हा जोखीम प्रीमियम इतर गुंतवणूक पर्यायांशी संबंधित जोखमीच्या अतिरिक्त घटकासाठी जबाबदार आहे.
त्याचप्रमाणे, जोखीममुक्त व्याजदराचा वापर कर्जाच्या खर्चाची गणना करण्यासाठी देखील केला जाऊ शकतो. येथे, वाढीव जोखीम लक्षात घेण्यासाठी जोखीम–मुक्त दरामध्ये डीफॉल्ट स्प्रेड जोडला जातो. हा प्रसार डेट इन्स्ट्रुमेंट जारीकर्त्याशी संबंधित क्रेडिट जोखमीच्या पातळीवर अवलंबून असतो.
निष्कर्ष
रिटर्नचा जोखीम–मुक्त दर काय आहे हे आता तुम्हाला माहीत आहे, तुम्ही तुमचे गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी या मेट्रिकचाही विचार करू शकता. लक्षात ठेवा की जोखीम मुक्त दर ही स्थिर संख्या नाही. विविध सूक्ष्म आर्थिक आणि स्थूल आर्थिक घटकांच्या आधारे ते बदलत राहते. म्हणून, प्रचलित जोखीम–मुक्त दराबद्दल अपडेट राहण्याचे लक्षात ठेवा.
