अमेरिकन डिपॉझिटरी पावतीबद्दल आपल्याला माहित असले पाहिजे

अमेरिकन डिपॉझिटरी रिसिप्टस (ADRs) बद्दल तुम्हाला जे काही माहित असणे आवश्यक आहे ते जाणून घ्या, ते काय आहेत, ते कसे कार्य करतात, त्यांचे प्रकार आणि त्यांचे फायदे.

 

प्रिय गुंतवणूकदार,

परकीय बाजारातील गुंतवणुकीत आवड आहे परंतु पुढे कसे जायचे याची खात्री नाही?

तुम्हाला परदेशी वित्तीय बाजारपेठांमध्ये सहभागी होण्याच्या आव्हानांची जाणीव असणे आवश्यक आहे. अमेरिकन डिपॉझिटरी रिसिप्टस (ADR) तुम्हाला त्या आकर्षक स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करणे सोपे करते ज्याकडे तुम्ही अनेक महिन्यांपासून लक्ष देत आहात.

ADR यूएस गुंतवणूकदारांना कोणत्याही गुंतागुंतीशिवाय परदेशी कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी देतात. त्यांना यापुढे परदेशी चलनांसाठी यूएस डॉलर्सची देवाणघेवाण करावी लागणार नाही, परदेशी ब्रोकरेज खाते उघडावे लागणार नाही किंवा वेगवेगळ्या टाइम झोनमुळे विषम वेळेत व्यवहार करावे लागणार नाहीत. 

या पद्धतीद्वारे, तुम्ही आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत प्रवेश करू शकता आणि जगातील काही मोठ्या कॉर्पोरेशनच्या वाढीमध्ये सहभागी होऊ शकता.

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावती गुंतवणूकदारांना जागतिक बाजारपेठेत प्रवेश मिळवताना त्यांच्या पैशाचे चलनातील चढउतारांपासून संरक्षण करू देते. चला त्याबद्दल तपशीलवार जाऊया.

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावती म्हणजे काय?

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावती हे यूएस डिपॉझिटरी बँकेद्वारे जारी केलेले एक निगोशिएबल प्रमाणपत्र आहे जे परदेशी कंपनीच्या शेअर्सची ठराविक रक्कम बनवते. अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर्सचा व्यवहार यूएस स्टॉक एक्सचेंजमध्ये इतर देशांतर्गत शेअर्सप्रमाणेच केला जातो.

अमेरिकन गुंतवणूकदार अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर्सद्वारे परदेशी कंपन्यांच्या इक्विटीमध्ये प्रवेश करू शकतात. यूएस स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये सूचीबद्ध होण्यासाठी वेळ आणि खर्च न लागता अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या देऊन परदेशी कंपन्या अफाट अमेरिकन गुंतवणूकदार बेसमध्ये प्रवेश करू शकतात.

परदेशी कॉर्पोरेशनने लाभांश घोषित केल्यास, अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या असलेले गुंतवणूकदार पेमेंट प्राप्त करण्यास पात्र होतात. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदार परकीय चलनांसोबत व्यवहार करण्याच्या गैरसोयीपासून सुरक्षित आहेत. अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या आणि लाभांश रकमेची किंमत यूएस डॉलरमध्ये आहे.

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या कशा काम करतात?

डिपॉझिटरी बँक अमेरिकन डिपॉझिटरी रिसीट्स जारी करते जेव्हा युनायटेड स्टेट्सबाहेर स्थित फर्म किंवा परदेशी सिक्युरिटीज धारण करणारा गुंतवणूकदार त्या बँकेला वितरित करतो.

गुंतवणूकदारांना अमेरिकेतील बँकेकडून अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या मिळू शकतात. ते या एडीआरचा यूएस स्टॉक एक्सचेंज किंवा ओव्हर–द–काउंटर मार्केटमध्ये व्यापार करू शकतात. याव्यतिरिक्त, एडीआर गुंतवणूकदार परदेशी व्यवसायातील सामान्य समभागांसाठी त्यांचे एडीआर रिडीम करू शकतात. ब्रोकर्स आणि इतर गुंतवणूकदार जे आंतरराष्ट्रीय सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये काम करतात ते सामान्यत: हे व्यवहार करतात.

पूर्वी, ज्या अमेरिकन नागरिकांना परदेशी कंपन्यांमध्ये शेअर्स खरेदी करायचे होते त्यांना त्या देशातील स्टॉक ब्रोकरकडे डीमॅट आणि ट्रेडिंग खाते उघडावे लागत होते. त्यांना अनेकदा परदेशी निधीचे स्थानिक चलनात रूपांतर करावे लागले. सुदैवाने, आता, गुंतवणूकदार अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर्सचे व्यापार करून हे टाळू शकतात.

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्यांचे प्रकार आणि स्तर

एडीआर कार्यक्रमासाठी संस्थेची उद्दिष्टे आणि त्याला समर्पित करण्यास इच्छुक असलेली संसाधने या गंभीर बाबी आहेत. व्यवसायांमध्ये निवडण्यासाठी कार्यक्रम आणि भौतिक पर्यायांची विस्तृत श्रेणी असते.

प्रायोजित स्तर 1 एडीआर कार्यक्रम

प्रायोजित अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या वेगवेगळ्या स्तरांवर जारी केल्या जातात, ज्यामध्ये स्तर 1 सर्वात मूलभूत आहे. कंपनीच्या प्रायोजित एडीआर साठी फक्त एकच नियुक्त डिपॉझिटरी आणि ट्रान्सफर एजन्सी अस्तित्वात आहे.

अमेरिकन डिपॉझिटरी रिसिप्टसमधील सध्याच्या ट्रेडिंग क्रियाकलापांवर लेव्हल 1 प्रोग्रामचे वर्चस्व आहे. युनायटेड स्टेट्समध्ये स्टॉकचा व्यापार करण्यासाठी परदेशी फर्मसाठी हा एक सोपा मार्ग आहे.

लेव्हल 1 स्टॉक फक्त ओव्हर–द–काउंटर मार्केटमध्ये ट्रेडिंगसाठी पात्र आहेत. ते काही SEC अहवाल आवश्यकतांच्या अधीन आहेत. परिणामी, कॉर्पोरेशनला यूएस जनरली अ‍ॅक्सेप्टेड अकाउंटिंग प्रिन्सिपल्स (GAAP) चा अहवाल भरण्यापासून सूट देण्यात आली आहे.

ज्या कंपनीचा स्टॉक आधीपासूनच लेव्हल 1 प्रोग्राम अंतर्गत आहे ती लेव्हल 2 किंवा लेव्हल 3 प्रोग्रामवर जाणे निवडू शकते. अशाप्रकारे, ते यूएस वित्तीय बाजारांमध्ये त्याची दृश्यमानता सुधारू शकते.

प्रायोजित स्तर 2 एडीआर कार्यक्रम

एक आंतरराष्ट्रीय संस्था लेव्हल 2 एडीआर कार्यक्रमात भाग घेऊ शकते. लेव्हल 2 प्रोग्रामसाठी जाण्याची इच्छा असलेल्या कोणत्याही परदेशी कॉर्पोरेशनला SEC कडे नोंदणी करावी लागेल. US GAAP किंवा IFRS नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे.

लेव्हल 2 वर जाऊन, कंपनी यूएस स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये शेअर्सचे व्यवहार करू शकते. NYSE, NYSE MKT आणि NASDAQ ही अशा बाजारांची उदाहरणे आहेत. फर्मने प्रत्येक एक्सचेंजच्या मानकांचे पालन केले पाहिजे ज्यावर ते सूचीबद्ध आहे.

प्रायोजित स्तर 3 एडीआर कार्यक्रम

परदेशी कंपनी लेव्हल 3 एडीआर स्कीम प्रायोजित करू शकते, ही सर्वात जास्त संभाव्य पातळी आहे. यासाठी अमेरिकेतील व्यवसायांवर लादलेल्या नियमांचे पालन करावे लागेल.

कॉर्पोरेशनने फॉर्म F-1 आणि फॉर्म 20-F मध्ये प्रॉस्पेक्टस सबमिट करणे आणि यूएस GAAP किंवा IFRS मानकांची पूर्तता करणे आवश्यक आहे.

लेव्हल 3 प्रोग्राम स्थापित करताना परदेशी फर्म पैसे मिळवण्यासाठी शेअर जारी करते. हे अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर्सची युनायटेड स्टेट्सच्या होम मार्केटमध्ये व्यापार करण्यास अनुमती देते.

यूएस भागधारकांकडून निधीवर अवलंबून राहिल्यामुळे, लेव्हल 3 कार्यक्रम असलेले परदेशी व्यवसाय त्यांच्या भागधारकांना अधिक उपयुक्त आणि माहितीपूर्ण दस्तऐवज जारी करतात. सामान्यतः, लेव्हल 3 प्रोग्राम असलेल्या परदेशी कंपन्यांची माहिती सर्वात सहज उपलब्ध असते.

अप्रायोजित एडीआर कार्यक्रम

एखाद्या कंपनीद्वारे प्रायोजित नसताना ओव्हर–द–काउंटर (OTC) मार्केटवर स्टॉकचा व्यापार होतो. परदेशी कॉर्पोरेशन आणि डिपॉझिटरी बँक यांच्यात कोणताही औपचारिक करार नसला तरी, हे एडीआर शेअर बाजाराच्या मागणीला प्रतिसाद म्हणून जारी केले जातात. एकाधिक डिपॉझिटरी बँका अप्रायोजित एडीआर जारी करू शकतात. विशिष्ट डिपॉझिटरीद्वारे प्रकाशित केलेल्या एडीआरचीच जाहिरात केली जाईल.

निष्कर्ष

एडीआर द्वारे, भारतीय कंपन्या युनायटेड स्टेट्समध्ये गुंतवणूकदार मिळवू शकतात आणि अमेरिकन बाजारपेठेत स्वतःचे नाव निर्माण करू शकतात. सीमापार गुंतवणूक कमी जटील बनल्यामुळे, भारतीय बाजारपेठेत भांडवली वाढ सुधारली आहे. एडीआरची मागणीही अनेक पटीने वाढली आहे. 

NSE वर सक्रियपणे व्यापार करणाऱ्या ग्राहकांच्या संख्येवर आधारित, एंजल वन हा भारतातील सर्वात मोठा स्वतंत्र रिटेल ब्रोकरेज व्यवसाय आहे. आम्ही तंत्रज्ञानावर आधारित आर्थिक सेवा प्रदाता आहोत. आम्ही ब्रोकरेज आणि सल्लागार सेवा, मार्जिन फंडिंग, शेअर्सवर कर्ज, यूएस स्टॉक एक्सचेंजमध्ये प्रवेश आणि बरेच काही ऑफर करतो. एंजेल वन सह डीमॅट खाते उघडा आणि आजच सुरुवात करा.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

मी एडीआरला सामान्य शेअर्समध्ये बदलू शकतो का?

अंतर्निहित कंपनीतील भागधारकांनी निवडल्यास ते त्यांच्या समभागांची एडीआर साठी देवाणघेवाण करण्यासाठी अर्ज करू शकतात. याशिवाय, ज्या गुंतवणूकदारांकडे अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या आहेत त्यांना शेअर्स सामान्यांमध्ये रूपांतराची विनंती करण्याचा समान अधिकार आहे.

 

एडीआरचे फायदे आणि तोटे काय आहेत?

अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या यूएस गुंतवणूकदारांना परदेशी कंपन्यांच्या स्टॉक मार्केटमध्ये गुंतवणूक करण्यास परवानगी देतात. तथापि, गुंतवणूकदारांना चलन रूपांतरण खर्च सहन करावा लागतो, ज्यामुळे त्यांचे गुंतवणूक पर्याय कमी होतात.

आंतरराष्ट्रीय व्यवसाय एडीआरची यादी का करतात?

आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांच्या संपर्कात येण्यासाठी आणि त्यांचा स्टॉक अधिक इक्विटी विश्लेषकांनी कव्हर करण्यासाठी, परदेशी कंपन्या त्यांचे शेअर्स यूएस एक्स्चेंजवर एडीआर द्वारे खरेदी करण्याचा प्रयत्न करतात. याशिवाय, जर एखाद्या कंपनीच्या अमेरिकन डिपॉझिटरी रिसिप्टस (एडीआर) चा यूएस एक्सचेंजेसवर व्यवहार केला जात असेल तर परदेशात पैसे उभे करणे सोपे होऊ शकते.

अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर हा अमेरिकन डिपॉझिटरी पावतीसारखाच आहे का?

युनायटेड स्टेट्समधील बँकेत किंवा इतर कोणत्याही डिपॉझिटरीमध्ये असलेले शेअर्स अमेरिकन गुंतवणूकदारांच्या समतुल्य असतात. इतर अटींमध्ये, अमेरिकन डिपॉझिटरी शेअर हा एक भाग आहे जो भौतिकरित्या उपस्थित असतो. याउलट, अमेरिकन डिपॉझिटरी पावती जारी केलेल्या सर्व एडीएसचा संग्रह आहे.