EBITDA లేదా వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు అమార్టైజేషన్ కు ముందు సంపాదనలు, ఒక కంపెనీ యొక్క కార్యకలాపాల కొలత మాత్రమే. ఇది అకౌంటింగ్ వ్యూహాల ద్వారా మానిపులేట్ చేయబడని వ్యాపారం యొక్క నిజమైన విలువ యొక్క సూచన. ఎలా? చూద్దాం.
EBITDA: అర్థం
వడ్డీ ఖర్చులు లేదా డెట్ ఫైనాన్సులు, పన్నులు, తరుగుదల, ఇతరులతో పాటు కంపెనీకి ఎటువంటి నియంత్రణ లేని ఖర్చులను మినహాయించి ఒక కంపెనీ యొక్క ఆదాయాన్ని EBITDA నిర్ణయిస్తుంది. అప్పుడు, పెట్టుబడిదారుల కోసం పరిశ్రమలో వివిధ పరిమాణాలు ఉన్న కంపెనీల సాధ్యత మరియు ఆకర్షణీయతను పోల్చడానికి ఇది ఒక మంచి చర్యగా మారుతుంది. ఇతర పదాలలో, కంపెనీ యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రతినిధిస్తుంది. EBITDA అనేది ఆపరేటింగ్ ఆదాయం లేదా EBIT (వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు సంపాదనలు) యొక్క ఒక వేరియంట్.
మినహాయింపులను అర్థం చేసుకోవడంలో, EBITDA కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన వేరియబుల్స్ మాత్రమే ఎలా చూస్తుందో మేము మెరుగ్గా అర్థం చేసుకుంటాము.
- వడ్డీ అనేది వడ్డీ రేట్లు, లోన్ రీపేమెంట్లు, ఇతర వాటిలో మార్పుల కారణంగా వ్యాపారం చేసే ఖర్చులు.
- రాష్ట్రం, కేంద్రం, ప్రత్యక్ష మరియు పరోక్ష పన్నులకు చెల్లించిన పన్నులు పన్నులు కలిగి ఉంటాయి.
- డిప్రిసియేషన్ అనేది నిర్వహణ మరియు దుస్తులు మరియు ఆస్తులను భర్తీ చేయడం పై జరిగిన నాన్-క్యాష్ ఖర్చు.
- అమోర్టైజేషన్ అనేది ఆస్తి జీవితంలో విస్తరించబడిన అస్థిరమైన ఆస్తుల ఖర్చు, దీనిని ముందుగానే నిర్ణయించవచ్చు. ఈ ఆస్తులలో కాపీరైట్లు, పేటెంట్లు, ఒప్పందాలు, ఒప్పందాలు మరియు సంస్థ ఖర్చులు ఉండవచ్చు.
LTM EBITDA
LTM లేదా చివరి పన్ను నెలల EBITDA అనేది గత 12 నెలలలో వడ్డీ, పన్నులు మరియు తరుగుదలకు ముందు మీకు ఆదాయాన్ని ఇస్తుంది కాబట్టి ఇది మీకు ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. ఇది ప్రస్తుతం కంపెనీ యొక్క కార్యకలాపాల స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.
EBITDA లెక్కించబడుతోంది
EBITDAను లెక్కించడానికి రెండు చాలా సులభమైన ఫార్ములా ఉన్నాయి
- EBITDA= నికర లాభం+వడ్డీ+పన్ను+తరుగుదల+అమోర్టైజేషన్
- EBITDA= ఆపరేటింగ్ ఆదాయం+డిప్రిసియేషన్+అమార్టైజేషన్
EBITDA మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?
ఒక కంపెనీ యొక్క ఎబిడ్టా తగినంత మంచిది అని మీకు ఎలా తెలుసు? (EBITDA కోసం ప్రజలు EBIT లేదా EBITA ను కూడా ఉపయోగిస్తారు. EBIT వడ్డీ మరియు పన్నులు లేదా ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లకు ముందు సంపాదనలు. EBITA వడ్డీ, పన్నులు మరియు అమార్టైజేషన్ కు ముందు సంపాదనలు).
మీరు దీని కోసం ఒక కంపెనీ యొక్క EBITDA మార్జిన్లను చూడవలసి ఉంటుంది. కంపెనీ యొక్క మొత్తం ఆదాయం ద్వారా మొత్తం EBITDAను విభజించడం ద్వారా EBITDA మార్జిన్స్ నిర్ణయించబడవచ్చు. EBITDA మార్జిన్స్ అనేవి ఒక కంపెనీ యొక్క లాభదాయకత నిష్పత్తి గురించి సూచిస్తున్నాయి. ఇది ఆదాయం యొక్క శాతంగా EBITDAను కొలస్తుంది.
EBITDA మార్జిన్స్ కంపెనీ గురించి ఏమి సూచిస్తాయి?
అధిక EBITDA మార్జిన్స్ పెట్టుబడిదారులకు బలమైన వృద్ధి అవకాశాన్ని చూపుతుంది ఎందుకంటే అధిక EBITDA మార్జిన్స్ మొత్తం ఆదాయాలకు సంబంధించి తక్కువ ఆపరేటింగ్ ఖర్చును సూచిస్తుంది.
మేము ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం,
సంస్థ ఏబిసి రూ. 1.5 కోట్ల విలువగల మొత్తం ఆదాయాలను కలిగి ఉంది. ఇది 15 లక్షల EBITDAను కలిగి ఉంది. కంపెనీ యొక్క EBITDA మార్జిన్ 10% వద్ద ఉంది.
ఇప్పుడు, కంపెనీ XYZ కు 8% EBITDA మార్జిన్ ఉందని భావించండి, దీని అర్థం కంపెనీ ABC మరియు XYZ మధ్య అన్ని ఇతర అంశాలు, ABC అధిక ఆపరేటింగ్ లాభాల నిష్పత్తి మరియు తక్కువ ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు కలిగి ఉంటాయి. అధిక EBITDA మార్జిన్ లేదా ఎబిట్ మార్జిన్లు కూడా ఒక కంపెనీ ద్వారా ఖర్చులను తగ్గించడంలో ఫ్లెక్సిబిలిటీని చూపుతాయి.
EBITDA మరియు అడ్జస్ట్ చేయబడిన EBITDA మధ్య తేడా
సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA అంటే ఏమిటి, ఇది కేవలం నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాన్ని ప్రమాణీకరిస్తుంది మరియు అనామలీలతో దూరంగా ఉంటుంది, కాబట్టి విశ్లేషకులు రెండు కంపెనీల EBITDAను పోల్చి చూడవచ్చు.
సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDAను లెక్కించడంలో, మేము ఒక కంపెనీ రోజు రోజు కార్యకలాపాలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావం ఉండకపోవచ్చు ఒకసారి, తరచుగా మరియు పునరావృతం కాని ఖర్చులను తొలగిస్తాము. వీటిలో ఇవి ఉంటాయి
- అన్‌రియలైజ్డ్ వన్-టైమ్ గెయిన్స్ లేదా లాసెస్
- లిటిగేషన్లు
- నగదు-కాని ఖర్చులు
- షేర్ల రూపంలో పరిహారం
- ఆస్తుల వ్రాయండి,
- విదేశీ మార్పిడి లాభాలు/నష్టాలు, ఇతరులతో పాటు
EBITDA మల్టిపుల్: అర్థం మరియు ముఖ్యత
EBITDA మల్టిపుల్ అనేది మార్కెట్ క్యాప్ మొత్తం, పుస్తకాలపై అప్పు, మైనారిటీ స్టేక్ మరియు ప్రాధాన్యతగల షేర్లు, మైనస్ క్యాష్ వంటి మరొక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
EBITDA ద్వారా ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను విభజించడం ద్వారా EBITDA మల్టిపుల్ పొందబడుతుంది.
EBITDA మల్టిపుల్=ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ/EBITDA
EBITDA బహుళ నిష్పత్తి యొక్క ముఖ్యత
ఒక కంపెనీ ఓవర్ వాల్యూ చేయబడినట్లయితే లేదా అండర్ వాల్యూ చేయబడినట్లయితే EBITDA మల్టిపుల్ రేషియో సిగ్నల్స్. కంపెనీ దాని పుస్తకాలపై ఇవ్వబడిన అప్పులతో కంపెనీ ఎలా చేస్తుందో తెలుసుకోవడానికి EBITDAతో పాటు కొనుగోలుదారులు మరియు విశ్లేషకులకు కూడా స్పష్టమైనదిగా చేసే ఒక కంపెనీ యొక్క అప్పును అనేకమంది గణనలోకి తీసుకుంటుంది. EBITDA తక్కువగా ఉన్నందున ఒక అధిక EBITDA బహుళ నిష్పత్తి కంపెనీ ఓవర్ వాల్యూ చేయబడవచ్చు. ఒక తక్కువ EBITDA బహుళ నిష్పత్తి కంపెనీకి తగిన విలువ కలిగి ఉండవచ్చు.
EBITDA యొక్క ముఖ్యత
ఒక కంపెనీ యొక్క వ్యాపారం యొక్క అత్యంత ఖచ్చితమైన విలువ కోసం మీకు EBITDA ఎందుకు అవసరమవుతుంది అనేది ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.
- కంపెనీ యొక్క నిజమైన విలువ గురించి మీకు ఒక స్పష్టమైన ఆలోచనను ఇస్తుంది
కంపెనీలను పోల్చడం సులభం; క్యాపిటల్ ఫైనాన్సింగ్, క్యాపిటల్ డిప్రిసియేషన్ లేదా పన్నులు వంటి అంశాల ప్రభావాన్ని EBITDA తొలగిస్తుంది.
- ప్రదర్శన విలువ
ఇబిట్డా అనేది వాల్యుయేషన్ అనలిస్టులు, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకర్లు లేదా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు దృష్టి పెట్టడం. ఎందుకంటే ఒక వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేసేటప్పుడు లేదా విలువ కల్పించేటప్పుడు, ఒక కంపెనీ తన షేర్ హోల్డర్లకు మంచి రిటర్న్స్ అందించడానికి నగదు ప్రవాహాలను సృష్టించడం ఎంత సామర్థ్యం కలిగి ఉంటుందో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం.
- EBITDA మార్జిన్స్ విలువ
అలాగే, ఒక కంపెనీ యొక్క విలువలో పెరుగుదలకు EBITDA మార్జిన్లలో పెరుగుదల నేరుగా అనుగుణంగా ఉంటుంది. మొత్తం ఆదాయాలకు సంబంధించి ఆపరేటింగ్ ఖర్చుల పరంగా ఒక సంస్థ యొక్క వ్యాపార విలువను నిరూపించడం అనేది సరళమైన నిష్పత్తి.
EBITDA: లాభాలు మరియు నష్టాలు
ఒక కంపెనీ యొక్క మూల్యాంకనను నిర్ణయించడంలో తీవ్రమైన విశ్లేషకులు మరియు ఆసక్తిగల కొనుగోలుదారులకు ఎంపిక చేసుకోవడానికి ఎంత కారణాలు ఉన్నాయి.
EBITDA యొక్క ప్రయోజనాలు
- ఇది ఒక వ్యాపారం యొక్క కార్యాచరణ లాభదాయకత యొక్క స్పష్టమైన దృష్టిని అందిస్తుంది.
- ఒక సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ పనితీరును ప్రదర్శించడానికి, ఇది మూలధన నిర్మాణం, వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు అస్థిరమైన ఆస్తుల డిప్రిసియేషన్ మరియు ఎమోర్టైజేషన్ కవర్ చేసే ఖర్చులతో సహా చిత్రం నుండి వర్తించని ఖర్చులను తొలగిస్తుంది.
- ఇతర పదాలలో, ఒక కంపెనీ దాని వ్యాపారాన్ని రోజువారీ ప్రాతిపదికన ఎలా నిర్వహిస్తుందో ఇది మరింత తక్షణ చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.
- ఇది ప్రస్తుత వ్యాపారం సమయంలో ఉత్పన్నం చేయబడిన ఒక కంపెనీ యొక్క నగదు ప్రవాహాల సమీక్ష
- ఇది మొదట లాభాలను జనరేట్ చేయడానికి ఒక కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
- ఇది ఒక పోలిక విలువను కలిగి ఉంది మరియు వారి కార్యకలాపాలు ఎంత బాగా చేస్తున్నాయి అనేదానిపై రెండు కంపెనీలను సమర్థవంతంగా పోల్చడానికి మీకు వీలు కల్పిస్తుంది.
- ఒక కంపెనీ యొక్క ఎబిడ్టాను లెక్కించడానికి సూత్రం ఒక కంపెనీ యొక్క బేస్‌లైన్ లాభాలకు చేరుకోవడం సులభంగా మరియు సులభమైనది కాబట్టి.
EBITDA డ్రాబ్యాక్స్
- ఇది బేస్‌లైన్ లాభాలపై దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది, కానీ మూలధన వ్యయం చేర్చడంలో విఫలమైనందుకు ఇది తరచుగా విమర్శలను తీసుకుంది. ఇది వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పులు వంటి క్యాపిటల్ నిర్మాణంలో సమస్యలను మినహాయించి ఉంటుంది.
- EBITDA GAAP లేదా సాధారణ ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ ప్రిన్సిపల్స్ కింద పడదు, ఇది EBITDA మరియు దాని భాగాలను అనేక మార్గాల్లో అర్థం చేసుకునే అవకాశానికి దానిని తెరవబడుతుంది. ఇది తరువాతి సమయంలో పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవడానికి మాత్రమే వచ్చే మానిపులేషన్ల కోసం గదిని వదిలివేయవచ్చు.
- EBITDA తరుగుదల లేదా అమోర్టైజేషన్ ఖర్చులను తరువాతి సమయంలో జాగ్రత్తగా తీసుకోవచ్చు. ఇప్పటికీ, తయారీ వంటి నిర్దిష్ట పరిశ్రమల కోసం, ఇది ఒక ముఖ్యమైన ఖర్చు అయి ఉండవచ్చు.
- కార్యకలాపాలను నడుస్తూ ఉంచడానికి అవసరమైన లిక్విడిటీ, పన్ను అవుట్గో, వడ్డీ చెల్లింపులు లేదా మూలధన ఖర్చుల ద్వారా ప్రభావితం చేయవచ్చు.
- పన్ను చట్టాలు మరియు పన్ను పరిష్కారాలలో మార్పులు కొన్ని వ్యాపారాలపై కూడా భరించవచ్చు.
- ఒక కంపెనీ ఓవర్‌లెవరేజ్ చేయబడి ఉంటే, ఇది ఒక కంపెనీ యొక్క రీపేమెంట్ సామర్థ్యాల గురించి ప్రశ్నలను లేవదీయగలదు.
- తరువాతి తరుగుదల వ్రాయడం కోసం షెడ్యూల్స్ కు మార్పులు చేయబడ్డాయా అని EBITDA మీకు చెప్పదు, ఇది తర్వాత బ్యాక్‌ఫైర్ చేయవచ్చు.
- EBITDA ఆస్తుల లిక్విడేషన్ ప్రాసెస్ ఎంత సులభమైనది లేదా కష్టం అని కూడా పరిగణించదు.
ముగింపు:
చిన్నప్పుడు, ఒక కంపెనీలోకి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా ఒక కంపెనీకి విలువ కల్పించడానికి ముందు, EBITDA, EBITDA మల్టిపుల్ మరియు అడ్జస్ట్ చేయబడిన EBITDA వంటి కీలక కార్యాచరణ నిష్పత్తులను లెక్కించడం ద్వారా మీకు నిపుణులు మరియు విశ్లేషకులు చదవవలసి ఉంటుంది.
