અમે કોમોડિટીની વાસ્તવિક કિંમત અથવા ટ્રુ વેલ્યુ નિર્ધારિત કર્યા વિના ક્યારેય ખરીદીનો નિર્ણય લેતા નથી. અમે ખાતરી કરીએ છીએ કે આવનારા ભવિષ્યમાં પ્રાપ્તિના પરિણામે અમે જે લાભો મેળવીશું તે તાત્કાલિક નુકસાનને બહાર કરીશું જે આપણે ચુકવણીના સ્વરૂપમાં કરવાની જરૂર છે. અમે સૌથી નાની ખરીદી માટે આ કવાયત કરીએ છીએ, જેથી અમે રોજિંદા શાકભાજી અને ફળ વિક્રેતાઓ સાથે તેના આંતરિક મૂલ્ય સાથે કિંમતને ગોઠવવા માટે ભાવ-તાલ કરીએ છીએ
આંતરિક મૂલ્ય શું છે?
આંતરિક મૂલ્ય સ્ટૉક્સના મૂળભૂત વિશ્લેષણના આધારે છે. ‘આંતરિક મૂલ્ય’ શબ્દ શેર બજાર વિશ્વ સુધી મર્યાદિત નથી, પરંતુ તેમાં ઘણી વ્યાવહારિક અરજીઓ છે. લેમેનની શરતોમાં, અમે આને ‘યોગ્ય કિંમત’ અથવા ‘વાજબી કિંમત’ કહીએ છીએ. એક નંબર પ્રાપ્ત કરવાની જટિલ વિશ્લેષણ પ્રક્રિયા કે જે સંપત્તિની સંભાવિત કિંમતનું પ્રતિનિધિત્વ કરશે તેને ‘મૂલ્યાંકન’ કહેવામાં આવે છે. એવા ઘણા મૂલ્યાંકન મોડેલો છે જેનો ઉપયોગ તમે કોઈ રોકાણનું મૂલ્ય આપવા માટે કરી શકો છો
સંપત્તિનું મૂલ્ય ઘણીવાર વિષયવસ્તુ હોય છે, એટલે કે, એક વ્યક્તિ શું માને છે કે સંપત્તિનું યોગ્ય મૂલ્ય અન્ય વ્યક્તિ માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે. તે જ કલ્પના સ્ટૉક માર્કેટમાં સ્ટૉક માટે પણ સારી છે
આનું કારણ એ છે કે સુરક્ષાની કિંમતને અસર કરતા પરિબળોની સંખ્યા એટલી વિશાળ સંખ્યામાં છે કે તેમના બધાને ચોક્કસ સમયે, ઇચ્છિત સ્ટૉકની આંતરિક કિંમત પર પહોંચવા માટે માનવીય રીતે અશક્ય છે. એક ચોક્કસ ગ્રુપ લોકો એક અનન્ય પરિબળોને ધ્યાનમાં લેશે કે તેઓ યોગ્ય રીતે સમજે છે; જો કે, એક અલગ ગ્રુપ તે જ સ્ટૉકના મૂલ્ય પર પહોંચવા માટે અન્ય પરિબળોને એકત્રિત કરી શકે છે. તેથી, વર્તન ચેતના અને ભાવનાત્મક પક્ષપાત સ્ટૉક્સના મૂળભૂત વિશ્લેષણ પર ભારે અસર કરે છે. અને તેથી ચોક્કસપણે, સમાન ચીજવસ્તુ માટે, ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ બંને છે
કોઈપણ ‘મૂળભૂત‘ સ્ટૉકનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરે છે?
સ્ટૉક્સના મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં પ્રથમ પગલું મેક્રો ઇકોનોમિક સ્તરે થતા ઘટનાઓને સમજવું છે – વસ્તુઓનું સમગ્ર દૃશ્ય મેળવવા. પહેલાં એકંદર અર્થવ્યવસ્થાનો અભ્યાસ કર્યો હોવાથી, વિશ્લેષકો અર્થવ્યવસ્થાની અંદર ઉદ્યોગની શક્તિનો અંદાજ લગાવે છે. તેના પછી, તેઓ તે ઉદ્યોગની કંપનીની કામગીરીને સમજવાનો પ્રયત્ન કરે છે. આને ‘ટોપ-ડાઉન અભિગમ’ તરીકે સંદર્ભિત કરી શકાય છે કારણ કે તેમાં મેક્રો લેવલથી માઇક્રો લેવલ સુધી જવાનો સમાવેશ થાય છે
સ્ટૉક માર્કેટના મૂળભૂત વિશ્લેષણના ભાગ રૂપે, આપણે સમયાંતરે પ્રકાશિત નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરવું આવશ્યક છે. આ ડેટા જાહેરમાં મફતમાં ઉપલબ્ધ છે અને અર્થપૂર્ણ રેશિયોની ગણતરીમાં મદદ કરે છે
મૂળભૂત વિશ્લેષણ શા માટે કરવામાં આવે છે?
મૂળભૂત વિશ્લેષણ એ શોધવા માટે કરવામાં આવે છે કે કોઈ સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે કે નહીં. આ અભ્યાસથી બે પ્રકારની ભલામણો થઈ શકે છે – સ્ટૉક ખરીદવું અથવા વેચવું. જ્યારે સ્ટૉકના મૂળભૂત વિશ્લેષણનું પરિણામ ખરીદીની ભલામણ છે, ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે હાલમાં સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે. આ સ્ટૉક ભાવ-તાલ પર ઉપલબ્ધ છે, અને ભવિષ્યની કિંમતમાં વધારાની સંભાવના વધારે લાગે છે. મૂલ્યાંકન વેપારીઓ અથવા રોકાણકારોને તે અનુસાર સ્થિતિ લેવામાં મદદ કરે છે
મૂળભૂત વિશ્લેષકોનું માનવું છે કે કંપનીના નાણાંકીય અભ્યાસ કર્યા પછી તેઓ જે મૂલ્ય મેળવે છે તે બજારમાં પ્રચલિત કિંમતો કરતાં વધુ સચોટ છે. તેથી, તેઓ માને છે કે કોઈ દિવસ માર્કેટ સુરક્ષાની સચોટ કિંમતને પ્રતિબિંબિત કરશે. અને તે સંપૂર્ણ રમત છે – ઓછી કિંમતે સિક્યોરિટીઝ ખરીદવાની તકોની ઓળખ કરી રહ્યા છીએ અને નફો મેળવવા માટે યોગ્ય સમય સુધી રાહ જુઓ
તમારે કઈ માહિતીને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ?
આદર્શ રીતે, કંપનીની તમામ ભૂતકાળની અને વર્તમાન માહિતી તમારા વિશ્લેષણનો ભાગ બનાવવી જોઈએ. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં માત્ર આંકડાકીય નાણાંકીય ડેટાનું વિશ્લેષણ શામેલ નથી. કંપનીના મૂલ્યાંકનને સંભવિત રીતે અસર કરી શકે તેવી ઘટનાઓને પણ ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ. તમે તમારા વિશ્લેષણ માટે નીચેના તત્વોને ધ્યાનમાં લઈ શકો છો
- કંપનીનાપ્રેસરિલીઝ
- સમાચારમાંકંપની
- કંપનીનીઑફરનીમાંગ
- મેનેજમેન્ટનીગુણવત્તા
- અર્થવ્યવસ્થાનીરાજકીયસ્થિતિઓ
- ઉદ્યોગપ્રત્યેસરકારનુંવર્તન
આ પરિબળો કદાચ કંપનીના મૂલ્ય પર તાત્કાલિક અસર કરી શકે છે અથવા ન હોઈ શકે. તેમ છતાં, જો તમે તેમને ધ્યાનમાં લેશો તો તે મદદ કરશે
મૂળભૂત વિશ્લેષણના પ્રકારો શું છે?
શેરબજારનું મૂળભૂત વિશ્લેષણ એક વ્યાપક કલ્પના છે જેમાં ગુણવત્તાસભર અને માત્રાત્મક અભ્યાસનો સમાવેશ થાય છે.
ક્વૉન્ટિટેટિવ એનાલિસિસ એ આંકડાકીય ડેટાને સમજવાનો સંદર્ભ આપે છે. ટર્નઓવર રેશિયો માટે સંપત્તિનો ઉપયોગ કરીને ટર્નઓવરનું વિશ્લેષણ કરી શકાય છે, ઝડપી રેશિયો અને વર્તમાન રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને સંપત્તિનું વિશ્લેષણ કરી શકાય છે, અને કુલ નફા અને ચોખ્ખા નફાના ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરીને નફાનું વિશ્લેષણ કરી શકાય છે. કમ્પ્યુટિંગ રેશિયો સમજવામાં મદદ કરે છે કે જ્યાં કોઈ કંપની એક જ ઉદ્યોગમાં અન્યોની તુલનામાં છે. સ્પર્ધા એક કંપનીનું લાંબા ગાળાનું ભવિષ્ય નિર્ધારિત કરે છે
બીજી તરફ, ગુણવત્તાપૂર્ણ વિશ્લેષણ વધુ આધીન છે. તેમાં કંપનીની સંસ્કૃતિને સમજવું શામેલ છે કે ટોચનું મેનેજમેન્ટ સ્થાપિત કર્યું છે. તેમાં કર્મચારીઓની સારવાર કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે જાણવું અને તેઓ તેમની સંસ્થા માટે કામ કરતી વખતે પરિવારનો ભાગ અનુભવે છે કે નહીં તે જાણવું શામેલ છે. જોકે કોઈ એન્ટિટીના બિઝનેસ વાતાવરણ કોઈ કંપનીની નફાકારકતા પર સીધી અસર કરતી નથી, પણ તે મોટા નંબરો કરતાં વધુ મહત્વપૂર્ણ છે. આનું કારણ એ છે કે કર્મચારીઓ એક કંપની ચલાવતા હોય છે, અને જેટલા વધુ પ્રેરિત કર્મચારીઓ છે, તે કંપનીની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ વધુ સારી છે
મૂળભૂત વિરુદ્ધ વિશ્લેષણ
ટેકનિકલ વિશ્લેષણ મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં વિરોધી છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં, અમે એક કંપનીના સાચા મૂલ્યને પહોંચવાનો પ્રયત્ન કરીએ છીએ, જેનો અર્થ એ છે કે આપણે માનીએ છીએ કે હાલની માર્કેટની કિંમત સચોટ રજૂઆત ન હોઈ શકે. જો કે, ટેકનિકલ વિશ્લેષકો માને છે કે બજારમાં પ્રવર્તમાન બજારની કિંમતો હંમેશા સાચી હોય છે. તેઓ તર્ક આપે છે કે બજારની કિંમતો હંમેશા તાજેતરની ઘટનાઓને ધ્યાનમાં લે છે. તેથી, મૂળભૂત રીતે સુરક્ષાનું વિશ્લેષણ કરવાને બદલે, તેઓ કિંમતની ગતિવિધિઓ અને ટ્રેન્ડ્સનું વિશ્લેષણ કરવા અને તેમના અભ્યાસના આધારે ટ્રેડિંગ પોઝિશન લેવા માટે ચાર્ટ્સનો ઉપયોગ કરે છે
તેમ છતાં, નાણાંકીય નિવેદનો કંપની વિશે મહત્વપૂર્ણ ડેટા પોઇન્ટ્સ રજૂ કરે છે, અને બજારની ઘટનાઓ વિશે હંમેશા જાણવું એ એક સારો વિચાર છે.
અંતિમ ટેકઅવે
સારા સંશોધન માટે આવશ્યક મોટાભાગના સાધનો ઇન્ટરનેટ પર નિઃશુલ્કમાં ઉપલબ્ધ છે. સધ્ધર નાણાંકીય વિશ્લેષણ માટે, તમારે લક્ષ્ય કંપનીઓના વાર્ષિક અહેવાલોનો સંપૂર્ણપણે અભ્યાસ કરવો પડશે. ઉદ્યોગમાં લેવડદેવડોને સમજવું પણ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. ઉદ્યોગનો ડેટા ઇન્ટરનેટ પર સરળતાથી ઉપલબ્ધ છે. દૈનિક સમાચાર તમને વધુ સારા રોકાણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરશે
