कमोडिटीचे वास्तविक मूल्य किंवा खरे मूल्य निर्धारित न करता आम्ही कधीही खरेदीचा निर्णय घेत नाही. आम्ही खात्री करतो की आगामी भविष्यात अधिग्रहणामुळे आम्ही मिळवलेले फायदे आम्हाला पेमेंटच्या स्वरूपात आम्हाला सोसाव्या लागणाऱ्या तात्काळ नुकसानापेक्षा जास्त असतील. आम्ही सर्वात लहान खरेदीसाठी हा अभ्यास करतो, जेणेकरून आम्ही दैनंदिन भाजीपाला आणि फळांच्या विक्रेत्यांना त्यांच्या अंतर्भूत मूल्यासह किंमत संरेखित करण्यासाठी सोयीस्कर करतो.
आंतरिक मूल्य म्हणजे काय?
आंतरिक मूल्य हे स्टॉकच्या मूलभूत विश्लेषणाचा आधार बनते. ‘अंतरिक मूल्य’ हा शब्द केवळ शेअर बाजार जगापुरता मर्यादित नाही, तर त्याचे अनेक व्यावहारिक उपयोग आहेत. सामान्य माणसाच्या भाषेत, आम्ही याला ‘योग्य किंमत’ किंवा ‘वाजवी किंमत’ म्हणतो. संपत्तीच्या संभाव्य मूल्याचे प्रतिनिधित्व करणारी क्रमांक मिळविण्याची जटिल विश्लेषणात्मक प्रक्रियेला ‘मूल्यांकन’ म्हणतात. गुंतवणुकीचे मूल्य मोजण्यासाठी तुम्ही वापरू शकता अशी अनेक मूल्यमापन मॉडेल्स आहेत.
मालमत्तेचे मूल्य बहुधा व्यक्तिनिष्ठ असते, म्हणजे, एखाद्या व्यक्तीला मालमत्तेचे योग्य मूल्य असे वाटते ते दुसर्‍या व्यक्तीसाठी योग्य असू शकत नाही. हीच संकल्पना स्टॉक मार्केटमध्येही स्टॉकसाठी चांगली आहे.
याचे कारण असे की सुरक्षेच्या किमतीवर परिणाम करणाऱ्या घटकांची संख्या इतकी मोठी आहे की त्या सर्वांचा विचार करणे, अचूक वेळी, इच्छित स्टॉकच्या आंतरिक मूल्यापर्यंत पोहोचणे मानवीदृष्ट्या अशक्य आहे. एका विशिष्ट लोकांचे गट हे योग्यरित्या समजून घेणाऱ्या घटकांचा एक अद्वितीय संच मानले जाईल; तथापि, एक वेगळा समूह त्याच स्टॉकच्या मूल्यावर पोहोचण्यासाठी इतर घटक एकत्रित करू शकतो. म्हणून, वर्तनात्मक चेतना आणि भावनात्मक पक्षपाती स्टॉकच्या मूलभूत विश्लेषणावर मोठा परिणाम करतो. आणि त्यामुळेच, सारख्याच कमोडिटीसाठी, खरेदीदार आणि विक्रेते दोन्ही आहेत
‘मूलभूतपणे‘ स्टॉकचे विश्लेषण कसे करते?
स्टॉकच्या मूलभूत विश्लेषणातील पहिली पायरी म्हणजे गोष्टींचा सर्वांगीण दृश्य मिळविण्यासाठी मॅक्रोइकोनॉमिक स्तरावरील घटना समजून घेणे. पहिल्यांदा एकूण अर्थव्यवस्थेचा अभ्यास केल्यानंतर, विश्लेषक अर्थव्यवस्थेत उद्योगाची क्षमता मापतात. त्यानंतर, ते त्या उद्योगाशी संबंधित कंपनीची कामगिरी समजून घेण्याचा प्रयत्न करतात. हे ‘टॉप-डाउन दृष्टीकोन’ म्हणून संदर्भित केले जाऊ शकते कारण त्यामध्ये मॅक्रो लेव्हलपासून मायक्रो लेव्हलपर्यंत जाणे समाविष्ट आहे.
स्टॉक मार्केटच्या मूलभूत विश्लेषणाचा भाग म्हणून, आम्ही नियमितपणे प्रकाशित फायनान्शियल स्टेटमेंटचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. हा डाटा सार्वजनिकपणे मोफत उपलब्ध आहे आणि अर्थपूर्ण गुणोत्तरांची गणना करण्यास मदत करतो.
मूलभूत विश्लेषण का केले जाते?
स्टॉक ओव्हरव्हॅल्युएड आहे की कमी आहे हे शोधण्यासाठी मूलभूत विश्लेषण केले जाते. अभ्यासामुळे दोन प्रकारच्या शिफारशी होऊ शकतात – स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करणे. जेव्हा स्टॉकच्या मूलभूत विश्लेषणाचे परिणाम खरेदी शिफारस असते, तेव्हा याचा अर्थ असा की स्टॉकचे सध्या कमी मूल्य आहे. स्टॉक बार्गेनवर उपलब्ध आहे आणि भविष्यातील किंमतीच्या वाढीची शक्यता जास्त असल्याचे दिसून येत आहे. मूल्यांकन व्यापारी किंवा गुंतवणूकदारांना त्यानुसार स्थिती घेण्यास मदत करते.
मूलभूत विश्लेषकांचा असा विश्वास आहे की कंपनीच्या फायनान्शियलचा अभ्यास केल्यानंतर ते मिळवलेले मूल्य बाजारात प्रचलित किंमतींपेक्षा अधिक अचूक आहे. म्हणून, ते मानतात की काही दिवशी बाजारपेठ सुरक्षेची अचूक किंमत दर्शवेल. आणि हा संपूर्ण खेळ आहे – कमी किंमतीत सिक्युरिटीज खरेदी करण्याच्या संधी ओळखणे आणि नफा कमावण्यासाठी त्या विकण्यासाठी योग्य वेळेची वाट पाहणे.
तुम्ही कोणती माहिती विचारात घेणे आवश्यक आहे?
आदर्शपणे, कंपनीची सर्व मागील आणि वर्तमान माहिती तुमच्या विश्लेषणाचा भाग असणे आवश्यक आहे. मूलभूत विश्लेषणामध्ये केवळ अंकीय आर्थिक डाटाचे विश्लेषण समाविष्ट नाही. कंपनीच्या मूल्यांकनावर संभाव्य परिणाम करू शकणाऱ्या घटनांचा देखील विचार केला पाहिजे. तुम्ही तुमच्या विश्लेषणासाठी खालील घटकांचा विचार करू शकता:
- कंपनीचे प्रेस रिलीज
- न्यूजमधील कंपनी
- कंपनीच्या ऑफरिंग्सची मागणी
- व्यवस्थापनाची गुणवत्ता
- अर्थव्यवस्थेची राजकीय स्थिती
- उद्योगासाठी सरकारी वर्तन
या घटकांचा कंपनीच्या मूल्यावर कदाचित त्वरित प्रभाव पडू शकणार नाही किंवा असू शकणार नाही. तथापि, जर तुम्ही त्यांचा विचार केला तर त्यास मदत होईल.
मूलभूत विश्लेषणाचे प्रकार कोणते आहेत?
स्टॉक मार्केटचे मूलभूत विश्लेषण ही एक विस्तृत संकल्पना आहे ज्यामध्ये गुणवत्तापूर्ण आणि संख्यात्मक अभ्यास समाविष्ट आहे.
संख्यात्मक विश्लेषण म्हणजे अंकीय डाटा समजून घेणे. उलाढाल गुणोत्तर प्रदान करण्याच्या मालमत्तेचा वापर करून उलाढालीचे विश्लेषण केले जाऊ शकते, त्वरित गुणोत्तर आणि वर्तमान गुणोत्तर वापरून मालमत्तेचे विश्लेषण केले जाऊ शकते आणि एकूण नफा आणि निव्वळ नफा गुणोत्तर वापरून नफ्याचे विश्लेषण केले जाऊ शकते. संगणकीय गुणोत्तर समान उद्योगातील इतरांच्या तुलनेत कंपनी कुठे उभी आहे हे समजण्यास मदत करते. स्पर्धा कंपनीचे दीर्घकालीन भविष्य निर्धारित करते.
गुणात्मक विश्लेषण, दुसरीकडे, अधिक व्यक्तिनिष्ठ आहे. यामध्ये कंपनीची संस्कृती समजून घेणे समाविष्ट आहे की शीर्ष व्यवस्थापनाने स्थापित केले आहे. यामध्ये कर्मचाऱ्यांशी कसे वागले जाते आणि त्यांना त्यांच्या संस्थेसाठी काम करताना कुटुंबाचा भाग वाटतो का हे जाणून घेणे समाविष्ट आहे. जरी एखाद्या संस्थेच्या व्यवसाय वातावरणाचा कंपनीच्या नफ्यावर थेट परिणाम होत नसला तरीही, मोठ्या क्रमांकापेक्षा हे तर्कसंगत असते. याचे कारण असे की कर्मचारीच कंपनी चालवतात आणि कर्मचारी जितके अधिक प्रेरित असतील तितकी कंपनीच्या दीर्घकालीन वाढीची शक्यता अधिक असते.
मूलभूत वि. तांत्रिक विश्लेषण
तांत्रिक विश्लेषण हे मूलभूत विश्लेषणाशी विरोधाभासी आहे. मूलभूत विश्लेषणात, आम्ही कंपनीच्या खऱ्या मूल्यात पोहोचण्याचा प्रयत्न करतो, याचा अर्थ असा की वर्तमान बाजाराची किंमत अचूक प्रतिनिधित्व नसू शकते. तथापि, तांत्रिक विश्लेषकांचा विश्वास आहे की बाजारात प्रचलित बाजाराच्या किंमती नेहमीच योग्य असतात. ते तर्क करतात की मार्केटच्या किंमती नेहमीच अलीकडील घटनांचा विचार करतात. त्यामुळे, सुरक्षेचे मूलभूत विश्लेषण करण्याऐवजी, ते किमतीच्या हालचाली आणि ट्रेंडचे विश्लेषण करण्यासाठी आणि त्यांच्या अभ्यासावर आधारित ट्रेडिंग स्थिती घेण्यासाठी चार्ट वापरतात.
तथापि, आर्थिक विवरण कंपनीबद्दल महत्त्वपूर्ण डाटा पॉईंट्स प्रदान करतात आणि बाजारपेठेतील घटनांबद्दल जाणून घेणे नेहमीच चांगली कल्पना आहे.
अंतिम टेकअवेज
चांगल्या संशोधनासाठी आवश्यक असलेल्या बहुतांश साधने इंटरनेटवर मोफत उपलब्ध आहेत. चांगल्या आर्थिक विश्लेषणासाठी, तुम्हाला टार्गेट कंपन्यांच्या वार्षिक अहवालांचा अभ्यास करावा लागेल. उद्योगातील व्यवहार समजून घेणे देखील महत्त्वाचे आहे. इंटरनेटवर उद्योग डाटा सहजपणे उपलब्ध आहे. दैनंदिन बातम्या तुम्हाला वेळेवर चांगले इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास मदत करेल.
