PEG રેશિયોને સમજવું

PEG રેશિયો શેરોનાં મૂળભૂત વિશ્લેષણ માટે એક મહત્વપૂર્ણ માપદંડ છે, જે રોકાણકારોને એ નિર્ધારિત કરવામાં સહાયતા કરે છે કે સ્ટોકનું મૂલ્ય વધારે છે કે ઓછું મૂલ્ય છે.

રોકાણકારો સ્ટોકની વાસ્તવિક કિંમત નિર્ધારિત કરવા માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે અને તેને સરળ બનાવવા માટે ઘણા નાણાકીય રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. રોકાણકારો જે મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરે છે તેમાંની એક કિંમત/કમાણીનો ગુણોત્તર છે. પરંતુ એક વધુ મેટ્રિક છે જે P/E રેશિયો કરતાં વધુ ઉપયોગી છે. તેને PEG રેશિયો અથવા કિંમત/અર્નિંગ-ટુ-ગ્રોથ રેશિયો કહેવામાં આવે છે. તે શું કરે છે? અમે આ આર્ટિકલમાં તે વિશે સમજાવીશું.

PEG રેશિયો શું છે?

PEG પ્રમાણની કિંમતની સરખામણી તેની કમાણી અને એક મર્યાદામાં અનુમાનિત આયવૃદ્ધિ દરના પરિબળો છે. તેથી, PEG ના મૂલ્ય-થી-કમાણીની ગુણોત્તર કરતાં સ્ટોક સંબંધિત વધુ માહિતી પેક કરે છે. આ ઉપકરણનું વાસ્તવિક મૂલ્ય આંકવામાં આવે છે, અને PE પ્રમાણ સમાન છે, તે તેની ક્ષમતા છે કે કેમ તે અવમૂલ્યન નથી. ઉદાહરણ તરીકે, એક નીચો PEG પ્રમાણ એક અવમૂલ્યન ક્ષમતા છે.જો કે, આ પરિસ્થિતિમાં છે કારણ કે PEG ના સંભવિત મૂલ્ય આ વાત પર આધાર રાખે છે કે કેવી રીતે વિકાસ અનુમાનનો ઉપયોગ કરી શકાય છે અને સમાન આધાર પર, PEG માનમાં તફાવત હશે.  

PEG રેશિયો કેવી રીતે માપવું

PEG રેશિયો ફોર્મ્યુલા બિલકુલ સરળ છે. તે વ્યક્તિઓએ ચોક્કસ સમયગાળા માટે અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દર દ્વારા કંપનીના PE રેશિયોને વિભાજિત કરવાની આવશ્યકતા હોય છે.

PEG રેશિયો = ભાવથી કમાણીનો ગુણોત્તર / શેર દીઠ કમાણી (EPS) વૃદ્ધિ દર

જ્યાં:

EPS = શેર દીઠ કમાણી

PEG ને કેવી રીતે માપવું તેનું એક સરળ ઉદાહરણ અહીં છે.

ધારો કે કોઈ કંપનીનો PE રેશિયો 18 છે, જે 10%ના દરે વધવાની ધારણા છે. કંપનીનો PEG રેશિયો (18/10) અથવા 1.8% છે. જો કે, PEG રેશિયોની ગણતરી કરવામાં જટિલતાઓ છે.

PEGની ગણતરી કરવા માટે, રોકાણકારને ત્રણ મૂલ્યોની આવશ્યકતા છે

• શેરની કિંમત

• • શેર દીઠ કમાણી

• ભાવિ વૃદ્ધિની અપેક્ષા

અહીં શેરની કિંમત વર્તમાન બજાર કિંમત છે જે નિર્ધારિત કરવી સરળ છે. શેર દીઠ કમાણી અને અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દર નક્કી કરવામાં જટિલતાઓ પેદા થાય છે

ઉપર જણાવ્યા અનુસાર, PEG એ P/E અને આવકમાં અંદાજિત વૃદ્ધિ વચ્ચેનો ગુણોત્તર દર્શાવે છે. આથી, તે PE રેશિયોનું પાછળની આવૃત્તિ છે, ન કે આગળનું. મહતવપૂર્ણ પરિબળ તેના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવાનું છે.

કોઈ કંપની કે જે ઉચ્ચ દર પર વૃદ્ધિ કરે તેવી અપેક્ષા છે, અને તેની આવક, રોકડ પ્રવાહ અને કમાણી તેના સાથીદારો કરતાં વધુ ઝડપથી વધે છે જ્યારે અન્ય પરિબળો સમાન રહે છે, તે વધુ મૂલ્યવાન છે. તેથી જ વૃદ્ધિ કરતા કંપનીનો મૂલ્ય કંપની કરતાં PE રેશિયો ઊંચો હોય છે અને રોકાણકારો સામાન્ય રીતે વધતી કંપની માટે ઉચ્ચ કિંમત ચૂકવે છે. પરંતુ પ્રશ્ન રહે છે: રોકાણકારોએ વૃદ્ધિ માટે કેટલી ચૂકવણી કરવી જોઈએ? ‘કોઈ પણ કિંમતે વૃદ્ધિ‘ અભિગમ નોંધપાત્ર રીતે ઉચ્ચ કિંમત તરફ દોરી શકે છે, એક વિખ્યાત કંપની માટે પણ. PEG રેશિયો રોકાણકારોને કંપનીના વિકાસ દર પર કિંમત નિર્ધારિત કરવામાં સહાયતા કરી શકે છે.

કંપનીની કમાણી નિર્ધારિત કરવાની બે રીત છે. સૌથી સામાન્ય અભિગમ એ કંપનીના ભૂતકાળનાં નફાનો ઉપયોગ કરવાનો છે, જેને સામાન્ય રીતે TTM અથવા પાછલા બાર-મહિનાનું મૂલ્ય કહેવાય છે. કંપનીની નાણાંકીય બાબતોમાં TTM મૂલ્યનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે. તેથી, તેને અંદાજની આવશ્યકતા નથી. જો કે, પાછલા દૃષ્ટિએ, TTM મૂલ્ય કંપનીની ભવિષ્યનાં સંભાવનાઓને પ્રતિબિંબિત કરતું નથી.

બીજી રીતે, અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દર મૂલ્યને માપવામાં જટિલતાઓ ઊભી થાય છે, જેના માટે યોગ્ય અંદાજ આવશ્યક છે. રોકાણકારો કંપનીના ભૂતકાળની કામગીરીના આધારે ભવિષ્યનાં વૃદ્ધિ દરના ગણતરીને આધાર બનાવી શકે છે, પરંતુ ભવિષ્યનાં વૃદ્ધિ કંપનીની ભવિષ્યનાં વૃદ્ધિનું સૂચક છે કે કેમ તે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. આર્થિક પરિબળોનાં આધારે ભવિષ્યનાં વૃદ્ધિ ધીમી અથવા ઝડપી થવાની વાજબી સંભાવના છે. પરિણામે, વિવિધ ધારણાઓનો ઉપયોગ કરીને PEG રેશિયોની ગણતરી કરવામાં આવે છે, જે વિવિધ પરિણામો તરફ દોરી જાય છે. 

સારું PEG મૂલ્ય શું છે?

PE ની જેમ, PEG રેશિયો પણ એક સૂચક છે. રોકાણકારો PEG મૂલ્યનો ઉપયોગ તે નિર્ધારિત કરવા માટે કરે છે કે સ્ટોક વ્યાજબી કિંમતે છે કે ઓછો મૂલ્યાંકન કરે છે. થમના નિયમ તરીકે, 1 અથવા તેનાથી નીચેનું PEG મૂલ્ય સારા અવમૂલ્યન સ્ટોક સૂચવે છે. જે રોકાણકારો PEG રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે તેઓ પણ નિર્ણય લેવા દરમિયાન PE રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે બંને મૂલ્યો ઓછા હોય છે, ત્યારે તે સામાન્ય રીતે ઇચ્છનીય સ્ટોક રોકાણ છે.

રોકાણકારો તેમના ભવિષ્ય વૃદ્ધિને લગતી કંપનીઓની સરખામણી કરવા માટે PEG રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. પરંતુ કંપનીના ભવિષ્યના વૃદ્ધિની આગાહી કરવામાં અનિશ્ચિતતાઓને જોતાં, વ્યક્તિએ એકલા PEG રેશિયોમાં જોવું જોઈએ નહીં. આથી, તે સંભવિત રોકાણનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે રોકાણકારો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા ઘણા પરિબળોમાંનું એક છે.

મોટાભાગના રોકાણકારો માટે, 1.00 થી નીચેનું PEG મૂલ્ય ઇચ્છનીય છે. પ્રખ્યાત રોકાણકાર પીટર લિન્ચના જણાવ્યા અનુસાર, 1 નું PEG મૂલ્ય બેલેન્સ દર્શાવે છે. તે સ્ટોકની કિંમત અને તેની કમાણીની સંભાવના વચ્ચે બેલેન્સને દર્શાવે છે.

ક્યારે રેશિયોનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો? 

PEG રેશિયો રોકાણકારોને ભવિષ્યના વૃદ્ધિની સંભાવનાને લગતા શ્રેષ્ઠ શેરો નિર્ધારિત કરવા માટે બહુવિધ શેરોની સરખામણી કરવાની પરવાનગી આપે છે. ઉદાહરણ તરીકે, X અને Y કંપનીઓ અનુક્રમે 20 અને 22 ના PE રેશિયો ધરાવે છે. જો રોકાણકારો માત્ર PE રેશિયો પર નજર કરો તો કંપની X એક સારો રોકાણ વિકલ્પ લાગે છે. જો કે, કંપની Xનો અંદાજિત વૃદ્ધિ દર 19% છે, જ્યારે તે જ કંપની Y માટે 27% છે.

કંપની X= 20/19 અથવા 1.09

કંપની Y= 22/27 અથવા 0.81

કંપની X પાસે વધુ PEG છે, એટલે કે તેના સ્ટોકનું મૂલ્ય વધારે છે. જો કે, કંપની Yનું PEG મૂલ્ય 1 કરતાં ઓછું છે, એટલે કે તેના શેરો ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યાં છે. તેથી, PEG વ્યક્તિને રોકાણના જાણકાર નિર્ણયો લેવાની પરવાનગી આપે છે.

જો કે, તમે કદાચ નોંધ કર્યું હશે કે, PEG રેશિયોમાંથી અનુમાન હંમેશા ઉદ્યોગ, કંપનીનો પ્રકાર અને અન્યના સંદર્ભમાં હોવું જોઈએ.

અહીં PE અને PEG રેશિયો વચ્ચેની બાજુ-બાજુની સરખામણી છે.

નીચેની લાઈન

PEG કંપનીની કમાણીમાં વૃદ્ધિની સંભાવનાને સામેલ કરીને સંપૂર્ણ વર્ણન કરે છે. PEG રેશિયોનો અર્થ સમજવાથી તમે બજારને વધુ ઊંડાણપૂર્વક અન્વેષણ કરી શકો છો. શેરબજારમાં આંધળા અંદાજો લગાવવા કરતાં રોકાણ કરતા પહેલા વધુ માહિતી મેળવવી હંમેશા વધુ સારી છે.