कमोडिटी मार्केट म्हणजे काय?

बॉम्बे कॉटन ट्रेड असोसिएशनच्या स्थापनेपासून भारकमोडिटी मार्केटचा इतिहासतीय कमोडिटी मार्केटचा इतिहास 18 व्या शतकापर्यंतचा आहे, हा इतिहास इतर कोणत्याही देशाने कमोडिटीजमध्ये व्यापार सुरू करण्याआधीचा आहे. गेल्या काही वर्षांमध्ये, भारतातील कमोडिटी मार्केटमध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे आणि 2003 मध्ये सरकारने सर्व कमोडिटीजमध्ये फ्युचर्स ट्रेडिंगला परवानगी दिली. एवढ्या जास्त आणि समृद्ध इतिहासासह, हे हळूहळू संपत्ती निर्माण करण्यासाठी आणि हेजिंगसाठी सर्वात पसंतीचे मार्ग बनले आहे. 

पोर्टफोलिओ विविधतेसाठी, तुमच्यासारख्या गुंतवणूकदारांनी कमोडिटी मार्केटमध्ये प्रयत्न करणे आणि गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे कारण ते विविध फायदे देते जसे की मार्केट डायनॅमिक्स, उच्च लाभ, पारदर्शकता आणि बरेच काही. तथापि, कमोडिटीजच्या जगात प्रवेश करणे भयावह असू शकते आणि व्यापार सुरू करण्यापूर्वी संपूर्ण ज्ञान असणे आवश्यक आहे. तर, कमोडिटी मार्केटच्या मूलभूत गोष्टींपासून सुरुवात करूया. 

कमोडिटी मार्केट म्हणजे काय?

धातू, कच्चे तेल, ऊर्जा, मसाले, नैसर्गिक वायू आणि इतर अनेक वस्तूंच्या व्यापाराची सोय करणारी बाजारपेठ म्हणजेच कमोडिटी मार्केट आहे. कमोडिटी ट्रेडिंग एक्स्चेंजद्वारे होते आणि भारतामध्ये फॉरवर्ड मार्केट कमिशन अंतर्गत अशा 22 कमोडिटी एक्सचेंजेसची स्थापना करण्यात आली आहे. भारतातील सर्वात लोकप्रिय कमोडिटी एक्सचेंज ज्याद्वारे बाजारातील सहभागी (हेजर्स आणि सट्टेबाज) व्यापार करतात:

• मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX)
• नॅशनल कमोडिटी आणि डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंज (NCDEX)
• इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज (ICEX)

कमोडिटी मार्केट कश्याप्रकारे काम करते?

समजा तुम्ही MCX वर सोन्याचा फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट प्रत्येक 100 ग्रॅमसाठी रु. 72,000. MCX वर सोन्याचे मार्जिन 3.5% आहे. त्यामुळे तुम्हाला तुमच्या सोन्यासाठी रु. 2,520 द्यावे लागेल. समजा दुसऱ्या दिवशी सोन्याची किंमत रु. 73,000 प्रति 100 ग्रॅम. तर तुम्ही कमोडिटी मार्केटशी लिंक केलेल्या बँक खात्यात रु 1,000 जमा होतील. असे समजा की परवा ते रु. 72,500. त्यानुसार तुमच्या बँक खात्यातून रु.500 रुपये डेबिट केले जातील. 

सट्टेबाज, हेजर्स, एक्सचेंज आणि दलाल यांसारखे विविध मध्यस्थ, नियमांचे उल्लंघन होणार नाही याची खात्री करून कमोडिटी व्यवहारांच्या सुरळीत प्रक्रियेत गुंतलेले असतात.

भारतातील कमोडिटी मार्केटबद्दल कमी माहिती असलेली वैशिष्ट्ये:

बहुतेक गुंतवणूकदारांना इक्विटी मार्केटमध्ये व्यापार कसा करायचा हे माहित आहे आणि कमोडिटी मार्केट सुद्धा त्याच प्रकारे कार्य करते. तथापि, काही फरक आहेत ज्याबद्दल आपल्याला माहित असणे आवश्यक आहे.

1. व्यापाराची वेळ ही कमोडिटीसाठी विशिष्ट असते

खालील तक्ता तुम्हाला ट्रेडिंग तास समजण्यास मदत करेल.

2. प्रत्येक कमोडिटी वेगवेगळ्या वस्तूंमध्ये विभागली जाते

इक्विटी मार्केट प्रमाणे, प्रत्येक कंपनीची स्क्रिप असते जी एक्सचेंज व्यवहार द्वारे केली जाते. कमोडिटी मार्केटमध्ये बर्‍याच वस्तूंचे वेगवेगळ्या श्रेणींमध्ये विभाजन केले जाते आणि यापैकी प्रत्येक वस्तूचा कमोडिटी एक्सचेंजमध्ये व्यापार केला जातो. कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू आणि मार्जिनच्या गरजेनुसार ते एकमेकांपासून वेगळे आहेत. अशाप्रकारे, या कमोडिटीजमध्ये व्यापार करू इच्छिणाऱ्या परंतु त्यांच्या जोखीम क्षमतेच्या आधारे कमी मार्जिन आवश्यकता असलेल्या गुंतवणूकदारांना प्रोत्साहन देणे. उदाहरणार्थ, सोने, गोल्ड गिनी, गोल्ड मिनी आणि गोल्ड पेटलमध्ये आणि चांदी, सिल्व्हर मिनी आणि सिल्व्हर मायक्रोमध्ये विभागले आहे. येथे, गोल्ड गिनी, गोल्ड मिनी आणि गोल्ड पेटल यांना सोन्यापेक्षा कमी मार्जिन आवश्यकता आहे; त्याचप्रमाणे, सिल्व्हर मिनी आणि सिल्व्हर मायक्रोमध्ये देखील चांदीच्या तुलनेत कमी कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू आणि मार्जिन आवश्यकता आहेत.

3. करारांसाठी कोणतीही निश्चित मुदत नाही

इक्विटी मार्केटच्या विपरीत, कमोडिटी मार्केटमधील करार आठवड्याच्या प्रत्येक गुरुवारी एक्सपायरी होत नाहीत. वस्तूंची एक्सपायरी डेट महिन्याच्या आसपास असते. प्रत्येक महिन्याला, MCX आणि NCDEX येत्या महिन्यासाठी सर्व कमोडिटी कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या एक्सपायरी तारखा जारी करतात. कोणत्याही विशिष्ट कमोडिटीची एक्सपायरी डेट जाणून घेण्यासाठी एक्सचेंजच्या परिपत्रकांद्वारे जाणून घ्या. 

4. पर्याय करारांचे विकास

पुढे जाण्‍यापूर्वी, तुम्‍हाला हे माहित असले पाहिजे की ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टसाठी मर्यादित न देण्‍यायोग्य कमोडिटीज उपलब्‍ध आहेत. कमोडिटी मार्केटमध्ये, कमोडिटीजसाठीचे हे ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या 2 कार्यकाळ दिवसांत संपतात. उदाहरणार्थ, जर क्रूड ऑइल फ्युचर्स 21 जानेवारीला संपत असतील, तर क्रूड ऑइलचे पर्याय 19 जानेवारीला एक्स्पायर होतील. सर्व OTM (आऊट ऑफ द मणी) पर्याय करार कालबाह्य होण्याच्या दिवशी संपतील. तर, जर तुम्ही ओपन ITM (इन–द–मनी) ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट धारण केले असेल, तर ते कालबाह्य तारखेला बंद झाल्यानंतर भविष्यातील करारांमध्ये रूपांतरित केले जाईल. हे एका उदाहरणाने समजून घेऊ – क्रूड ऑइलचे पर्याय 19 जानेवारी 2022 रोजी एक्स्पायर होत आहेत. या दिवशी तुमची ITM पोझिशन खुली असल्यास, 19 जानेवारी रोजी बंद झाल्यानंतर तुमचे पर्याय फ्युचर्समध्ये रूपांतरित केले जातील. ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या रुपांतरणाची ही प्रक्रिया डेव्हलपमेंट म्हणून ओळखली जाते.

ओपन ITM पर्याय पोझिशन्स सेटल करण्यासाठी एक्सचेंज आणि तुमच्या ब्रोकरने पाळलेले नियम खाली दिले आहेत.

• तुमच्याकडे ओपन ITM ऑप्शन्स पोझिशन असल्यास, एक्स्पायरीच्या दिवशी बंद झाल्यानंतर एक्स्चेंज सर्व ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सचे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये रूपांतरित करेल. तुमच्याकडे पुरेसे मार्जिन नसल्यास, तुम्हाला मार्जिन कमी पडेल ज्यामुळे दंड आकारला जाईल. 
• जर तुमच्याकडे पुरेसे मार्जिन नसेल तर तुम्हाला पेनल्टीपासून वाचवण्यासाठी, एंजेल वन त्या विशिष्ट कमोडिटीच्या बंद होण्याच्या तासांपूर्वी (वरील तक्त्याचा संदर्भ घ्या) समाप्तीच्या दिवशी तुमची पोझिशन काढून टाकेल.

तुम्ही हे लक्षात ठेवावे की एक्स्चेंज एक्सपायरी तारखेच्या 2 दिवस आधी ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सवर अतिरिक्त (डेव्हलमेंट) मार्जिन आकारते, जी तुम्हाला T+1 दिवस (येथे, T दिवस म्हणजे ज्या दिवशी मार्जिन आकारले जाते). हे एका उदाहरणाने समजून घेऊ: जर तुमचा पर्याय करार 19 जानेवारी रोजी संपला, तर एक्स्चेंज 17 जानेवारी रोजी अतिरिक्त मार्जिन आकारेल जे तुम्ही दंड टाळण्यासाठी 18 जानेवारी (T+1 दिवस) पर्यंत राखले पाहिजे.

5. कामोडिटीज कॉन्ट्रॅक्टचा सेटलमेंट

विविध प्रकारचे कमोडिटी कॉन्ट्रॅक्ट्स आणि ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्स कसे सेटल केले जातात हे समजून घेण्यासाठी खालील तक्ता पहा.

आता, कमोडिटीजसाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स कसे सेटल केले जातात ते समजून घेऊया:

ते कसे सेटल केले जातात हे समजून घेण्याआधी, कमोडिटी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट म्हणजे काय ते समजून घेऊ. हे आश्वासन आहे की व्यापारी त्यांच्या वस्तूची ठराविक रक्कम पूर्व–निर्धारित दराने विशिष्ट वेळी खरेदी करेल किंवा विकेल. जेव्हा एखादा व्यापारी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी करतो तेव्हा त्यांना वस्तूची एकूण किंमत देण्याची आवश्यकता नसते. त्याऐवजी, ते किमतीचे मार्जिन, मूळ बाजार किमतीची पूर्वनिर्धारित टक्केवारी देऊ शकतात. कमी मार्जिन म्हणजे मूळ किमतीचा काही अंश खर्च करून सोन्यासारख्या मौल्यवान धातूसाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी करता येते.

ते कसे सेटल केले जातात हे जाणून घेण्यासाठी वाचा.

1. वितरीत न होणाऱ्या कमोडिटीजसाठी

समाप्तीच्या तारखेला, सर्व फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स रोखीने सेटल केले जातील (पर्यायांमधून फ्युचर्समध्ये रूपांतरित केलेल्या करारांसह)

2. अनिवार्यपणे वितरित करण्यायोग्य कमोडिटीज

फिजिकल डिलिव्हरी कमोडिटीजसाठी, एक्सपायरी तारखेला, क्लायंटला दीर्घ फ्युचर्स पोझिशन धारण करणे आणि कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यूच्या 100% राखणे आवश्यक आहे. ही अट पूर्ण केल्यास आणि लेखी संमती दिल्यास, केवळ ब्रोकरद्वारे प्रत्यक्ष डिलिव्हरीची परवानगी देण्यात येईल. हा करार मंजूर गोदामातून वस्तु भौतिकरित्या वितरित करून निश्चित केला जाईल. खाली दिलेला फ्लोचार्ट तुम्हाला त्याची अधिक चांगली समज देईल.

* निविदा कालावधी – कराराच्या समाप्तीच्या 5 दिवस आधी सुरू होणारा कालावधी.

केवळ कराराची पुर्तताच नाही, तर तुम्हाला फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टसाठी मार्जिनची देखील माहित असणे आवश्यक आहे. ते समजून घेण्यासाठी वाचा:

• निविदा कालावधी सुरू होण्याच्या आदल्या दिवशी (जो करार संपण्याच्या 5 दिवस आधी सुरू होतो), एक्सचेंज कमोडिटीनुसार मार्जिन (SPAN+एक्सपोजर) आकारते. 
• निविदा कालावधीच्या पहिल्या दिवशी, एक्सचेंज अतिरिक्त निविदा मार्जिन आकारते
• त्यामुळे, निविदा कालावधीच्या उर्वरित 4 दिवसांसाठी, क्लायंटला एक्स्चेंजने आकारल्यानुसार SPAN + एक्सपोजर + टेंडर मार्जिन (किंवा इतर कोणतेही मार्जिन) राखले पाहिजे.

निष्कर्ष

समतोल साधण्यासाठी शेअर्ससह विविध प्रकारच्या वस्तूंचा समावेश करून तुम्ही वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करू शकता. पण तुम्ही या मार्केटमध्ये ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी, ट्रेडिंगचे तास, सेटलमेंटचे प्रकार आणि एक्सपायरी डेट लक्षात घ्या आणि इक्विटी मार्केटपेक्षा ते कसे वेगळे आहे हे समजून घेतले पाहिजे. या व्यतिरिक्त, तुम्हाला हे देखील माहित असले पाहिजे की कमोडिटीजच्या किमती अनेक कारणांमुळे प्रभावित होतात, कमोडिटी ट्रेडिंगमधील उच्च लाभ उच्च जोखमींना आकर्षित करते आणि बाजाराचे नियमितपणे निरीक्षण करणे आवश्यक आहे. आता तुम्ही कमोडिटी मार्केटच्या मूलभूत गोष्टी शिकलात की तुम्ही त्यात व्यापार कसा करू शकता. वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

कमोडिटी मार्केट म्हणजे काय?

कमोडिटी मार्केटमध्ये मौल्यवान धातू, कच्चे तेल, नैसर्गिक वायू, ऊर्जा आणि मसाले यासारख्या कच्च्या मालाची खरेदी आणि विक्री यांचा समावेश होतो. यात हार्ड आणि मऊ अशा दोन्ही वस्तूंचा समावेश होतो ज्याचा स्टॉक एक्स्चेंजवर व्यापार केला जातो.

कमोडिटी मार्केटचे प्रकार कोणते आहेत?

ज्या वस्तूंचा व्यापार केला जातो त्यांची सामान्यत: चार व्यापक बाजार श्रेणींमध्ये वर्गवारी केली जाते. बुलियन: सोने, चांदी धातू: अॅल्युमिनियम, पितळ, तांबे, शिसे, निकेल, जस्त. ऊर्जा: कच्चे तेल, नैसर्गिक वायू. कृषी माल: काळी मिरी, वेलची, एरंडेल, कापूस, क्रूड पाम तेल, मेंथा तेल, पामोलिन, रबर.

कमोडिटीचे उदाहरण काय आहे?

वस्तूंच्या काही पारंपारिक उदाहरणांमध्ये धान्य, सोने, रबर, तेल आणि नैसर्गिक वायू यांचा समावेश होतो. बदलत्या काळानुसार, नवीन प्रकारच्या वस्तू तयार झाल्या आहेत ज्यात परकीय चलने आणि निर्देशांकांसारख्या आर्थिक उत्पादनांचा समावेश आहे.

टॉप 5 कमोडिटीज काय आहेत?

कोणत्याही विशिष्ट क्रमाने मोठ्या प्रमाणात खरेदी–विक्री होत असलेल्या प्रमुख वस्तू आहेत: कच्चे तेल, सोने, चांदी, कॉफी, नैसर्गिक वायू, गहू, कापूस, कॉर्न आणि साखर.