ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ ಹೇಳಬೇಕಾದರೆ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಒಂದು ಹಣಕಾಸಿನ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದ್ದು, ಅದರ ಮೌಲ್ಯವು ಬೇರೆಯದರ ಮೇಲೆ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ. ವಿಶೇಷವಾಗಿ, ಹಣಕಾಸು ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಎಂಬ ಪದವು ಇನ್ನೊಂದು ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲ್ಪಟ್ಟ ಅಥವಾ ಪಡೆದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಅದರ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುವ ಆಸ್ತಿ ಅಥವಾ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿಯು ಅನೇಕ ರೂಪಗಳಲ್ಲಿ ಬರಬಹುದು ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು, ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ಸರಕುಗಳು, ಬಡ್ಡಿ ದರ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಅಥವಾ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಾಗಿವೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ನ ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯದ ಬದಲಾವಣೆಯು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ನ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿಯೇ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕೇಂದ್ರ ವಿನಿಮಯಗಳು ಅಥವಾ ಓವರ್-ದಿ-ಕೌಂಟರ್ ನಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವು ಒಟಿಸಿ (ಒಟಿಸಿ (OTC)) ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ, ಅವುಗಳು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾದ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುತ್ತದೆ. ಅಂತರ್ಗತ ಮೌಲ್ಯವು ವಿವಿಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾವನೆಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ರಾಜಕೀಯ, ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ಸಾಮಾಜಿಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗುವುದರಿಂದ ಇದು ತುಂಬಾ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆ. ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಲು, ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳ ರೈತ ಮತ್ತು ಧಾನ್ಯ ಉತ್ಪಾದಕರ ಉದಾಹರಣೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.
ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳದ ಬೆಲೆಯ ಕುಸಿತವು ಜೋಳದ ರೈತನ ಬೆಳೆ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಜೋಳದ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ಧಾನ್ಯ ಉತ್ಪಾದಕರಿಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ಅವರು ತಮ್ಮ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಉತ್ಪಾದಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾಗಿ ಜೋಳದ ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆ ಆಗಿರುವುದು ಸಿರಿಧಾನ್ಯ ಉತ್ಪಾದಕರಿಗೆ ಒಳ್ಳೆಯದಾಗಿದ್ದರೂ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಿರುವುದು ಜೋಳದ ರೈತನಿಗೆ ಲಾಭವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಜೋಳದ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ನಿರಂತರ ಏರಿಳಿತ ಕಾಣುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ ಜೋಳದ ರೈತರು ಕಂಗಾಲಾಗಿದ್ದಾರೆ . 4 ತಿಂಗಳ ನಂತರ ಪ್ರತಿ ಕ್ವಿಂಟಲ್‌ಗೆ ₹ 2000 ರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, 4 ತಿಂಗಳ ನಂತರ ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳದ ಬೆಲೆಯು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬ ಭರವಸೆ ಇಲ್ಲ.
ಈ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು, ಬೆಲೆ ಯಾವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟಿರಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ ರೂ. 2000 ರಲ್ಲಿ 4 ತಿಂಗಳ ನಂತರ ತನ್ನ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳ ರೈತರು ಧಾನ್ಯ ಉತ್ಪಾದಕರೊಂದಿಗೆ (ಅಥವಾ ಕಮಾಡಿಟಿ ಬ್ರೋಕರ್) ಒಪ್ಪಂದಕ್ಕೆ ಒಳಪಡುತ್ತಾರೆ.
ಆದ್ದರಿಂದ, 4 ತಿಂಗಳ ನಂತರ ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳದ ಬೆಲೆಯು ರೂ. 1970 ಗೆ ಇಳಿದರೆ ಅಥವಾ ರೂ. 2020 ವರೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ರೈತರು ತಮ್ಮ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಪ್ರತಿ ಕ್ವಿಂಟಲ್‌ಗೆ ರೂ. 2000 ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಬದ್ಧರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರ್ ಅಥವಾ ತಯಾರಕರು ಅದನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಬದ್ಧರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಈ ಉದಾಹರಣೆಯು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿಯು ಮೆಕ್ಕೆಜೋಳ ಉತ್ಪಾದನೆ (ಸರಕು) ಆಗಿದ್ದು, ಇದರಿಂದ ಒಪ್ಪಂದವು ಅದರ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ನ ಎರಡು ಪ್ರಮುಖ ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ – ಓವರ್-ದಿ-ಕೌಂಟರ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು.
ಓವರ್-ದಿ-ಕೌಂಟರ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಪಾರ್ಟಿಗಳ ನಡುವೆ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾದ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ವಿರಳವಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒಟಿಸಿ (OTC) ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಿಗೆ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. ಒಟಿಸಿ (OTC) ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡ್‌ನಲ್ಲಿನ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ. ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು, ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂಕೀರ್ಣ ಆಯ್ಕೆಗಳಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಒಟಿಸಿ (OTC) ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಒಟಿಸಿ (OTC) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಘಟಕಗಳಾಗಿವೆ.
– ಒಟಿಸಿ (OTC) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ನಂಬಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ನಡೆಯುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸುರಕ್ಷಿತ ವಾತಾವರಣದಲ್ಲಿ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಯಾರಾದರೂ ಭಾಗವಹಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ ಏನು ಮಾಡುವುದು? ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ವಿಶೇಷ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಪ್ರಮಾಣಿತ ರೂಪಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿನಿಮಯವು ಮಧ್ಯವರ್ತಿಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕೌಂಟರ್‌ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ನಿವಾರಿಸಲು ಆರಂಭಿಕ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
ಒಟಿಸಿ (OTC) ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲು ಎರಡು ಜನಪ್ರಿಯ ಮಾರ್ಗಗಳಾಗಿವೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಮೀರಿ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ಗಾಗಿ ವಿವಿಧ ಪ್ರಾಡಕ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ನಾವು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ವಿಧಗಳು
ಫಾರ್ವರ್ಡ್‌ಗಳು
ಭವಿಷ್ಯದ ದಿನಾಂಕದಲ್ಲಿ ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಉತ್ಪನ್ನ ಅಥವಾ ಸರಕನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಇದು ಎರಡು ಪಾರ್ಟಿಗಳ ನಡುವಿನ ಕಸ್ಟಮೈಜ್ ಮಾಡಿದ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದೆ. ಫಾರ್ವರ್ಡ್‌ಗಳನ್ನು ಯಾವುದೇ ಕೇಂದ್ರ ವಿನಿಮಯಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಓವರ್-ದಿ- ಕೌಂಟರ್‌ನಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸಬೇಕು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸದಿದ್ದರೂ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್‌ಗೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಹೆಚ್ಚು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ.
ಓವರ್-ದಿ- ಕೌಂಟರ್ ಹೆಚ್ಚು ಫಾರ್ವರ್ಡ್‌ಗಳು ಕೌಂಟರ್‌ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಕೂಡ ಒಳಗಾಗುತ್ತವೆ. ಕೌಂಟರ್‌ಪಾರ್ಟಿ ರಿಸ್ಕ್ ಒಂದು ರೀತಿಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಆಗಿದ್ದು, ಇದರಲ್ಲಿ ಖರೀದಿದಾರರು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟಗಾರರು ತಮ್ಮ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯ ಭಾಗವನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿರಬಹುದು. ಖರೀದಿದಾರ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟಗಾರರು ದಿವಾಳಿಯಾದರೆ ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ಕಡೆಯ ಭಾಗವನ್ನು ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿದ್ದರೆ, ಇತರ ಪಾರ್ಟಿಯು ತನ್ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.
ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್
ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಆರ್ಥಿಕ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿವೆ, ಅವುಗಳು ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಹೋಲುವಂತೆಯೇ ಇರುತ್ತವೆ ಆದರೆ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಫೀಚರ್‌ಗಳನ್ನು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅವುಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸರಕುಗಳ ಮೇಲೆ ಊಹಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಒಪ್ಷನ್ಸ್
ಒಪ್ಷನ್ಸ್ ಹಣಕಾಸಿನ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿದ್ದು, ಇದರಲ್ಲಿ ಖರೀದಿದಾರರು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟಗಾರರು ಭದ್ರತೆ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸಿನ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಒಪ್ಷನ್ಸ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್‌ಗೆ ಬಹುತೇಕ ಹೋಲುತ್ತವೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ದರದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಎರಡು ಪಕ್ಷಗಳ ನಡುವಿನ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪಾರ್ಟಿಗಳು ತಮ್ಮ ಕಡೆಯ ಭಾಗವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಯಾವುದೇ ಕಾನೂನು ಬಾಧ್ಯತೆ ಇರುವುದಿಲ್ಲ, ಅಂದರೆ ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅವರು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ಮಾಡದಿರಬಹುದು. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ನೀಡಲಾಗುವ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.
ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು
ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ರೀತಿಯ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಇನ್ನೊಂದರೊಂದಿಗೆ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ಹಣಕಾಸಿನ ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಇವು ಪಾರ್ಟಿಗಳ ನಡುವಿನ ಖಾಸಗಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಓವರ್-ದಿ- ಕೌಂಟರ್‌ನಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ರೀತಿಯ ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಕರೆನ್ಸಿ ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳಾಗಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಟ್ರೇಡರ್ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಸ್ವ್ಯಾಪ್ ಅನ್ನು ಬದಲಾಗುವ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಲೋನ್‌ನಿಂದ ಫಿಕ್ಸೆಡ್ ಬಡ್ಡಿ ಲೋನ್‌ಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಲು ಅಥವಾ ಇದಕ್ಕೆ ತದ್ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದು.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಅನುಕೂಲಗಳು
ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಅಪಾಯಗಳು
ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಅಪಾಯವು ಮತ್ತೊಂದು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಒಬ್ಬರ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಹಾಗೆ ಮಾಡಲು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಪಾಲಿಸಿಯಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಜೋಳದ ರೈತ ಮತ್ತು ಖರೀದಿದಾರ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಜೋಳದ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಲಾಕ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಬೆಲೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಡೆಯಲಾಗಿದೆ ಎಂಬುದು ಮೇಲಿನ ಉದಾಹರಣೆಯಿಂದ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ.
ಕಡಿಮೆ ಟ್ರಾನ್ಸಾಕ್ಷನ್ ವೆಚ್ಚ
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಷೇರುಗಳು ಅಥವಾ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಂತಹ ಇತರ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಕಡಿಮೆ ಟ್ರಾನ್ಸಾಕ್ಷನ್ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಮೂಲತಃ ರಿಸ್ಕ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಟೂಲ್ ಆಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದರಿಂದ ಇದು ಕಡಿಮೆ ಟ್ರಾನ್ಸಾಕ್ಷನ್ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಅನಾನುಕೂಲಗಳು
ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ
ಈ ಸಾಧನಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ತಮ್ಮ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದರಿಂದ, ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಈ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಮೇಲೆ ಅಗಾಧವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. ಷೇರುಗಳು, ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮುಂತಾದ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಬೆಲೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ.
ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಸ್ವರೂಪ
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಲಾಭಗಳನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಊಹೆ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಸ್ವರೂಪವು ಊಹೆಗೆ ಹೆಚ್ಚುಅಪಾಯಕಾರಿ ಸ್ವರೂಪವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ಮುಕ್ತಾಯ
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ, ಅಸ್ಥಿರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವಶ್ಯಕತೆಯಾಗಿದೆ. ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತುಂಬಾ ಉತ್ತಮ ಜ್ಞಾನವನ್ನು ಹೊಂದುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಹತೋಟಿ ತರಲು ಉಪಯೋಗಿಸುವ ಸಾಧನಗಳಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಅದು ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟ ಎರಡನ್ನೂ ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ತಿಳುವಳಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
FAQs
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು ಯಾವುವು?
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾದ ಹಣಕಾಸಿನ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿವೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ಪೆಕ್ಯೂಲೇಷನ್ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್‌ಗಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ಸಾಧನಗಳಂತೆ, ಈ ಹೆಚ್ಚು ಪಡೆಯುವ ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಪ್ರಾಡಕ್ಟ್‌ಗಳು ಕೆಲವು ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಅನುಕೂಲಗಳು
ಅಪಾಯದ ಮಾನ್ಯತೆಯ ವಿರುದ್ಧ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳ ಖರೀದಿಯು ಹೆಡ್ಜ್ ಆಗಿ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ
ಕಾಮಾಡಿಟಿ ಬೆಲೆಯ ಟ್ರೆಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಅವುಗಳು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ಗಳ ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬೆಲೆ ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವಾಗಿ ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ
ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನಿವಾರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದಕ್ಷತೆಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತವೆ
ಈ ಹೆಚ್ಚು ಉಪಯುಕ್ತ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ
ಪ್ಯಾಸೆಜ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿವೆ
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಸಂಕೀರ್ಣ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ
ಅಪಾಯಕಾರಿ ಸ್ವರೂಪದಿಂದಾಗಿ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಸ್ಪೆಕ್ಯೂಲೇಷನ್ ಸಾಧನಗಳಾಗಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ
ಉತ್ಪನ್ನದ ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ವಿನ್ಯಾಸವು ಬೆಲೆಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ
ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರ ಸ್ವರೂಪವು ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು
ಕೌಂಟರ್–ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಅಪಾಯಗಳು ಯಾವುವು?
ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯ: ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ರಿಸ್ಕ್‌ಗಳ ಕೌಂಟರ್-ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ತಾಂತ್ರಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಡೇಟಾವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ: ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಯಾವುದೇ ಪಾರ್ಟಿಗಳು (ಖರೀದಿದಾರ, ಮಾರಾಟಗಾರ ಅಥವಾ ಡೀಲರ್) ಡೀಫಾಲ್ಟ್‌ಗಳಾಗಿದ್ದರೆ ಕೌಂಟರ್–ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. ಒಟಿಸಿ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ರಿಸ್ಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟವಾದ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ ಈ ರಿಸ್ಕ್ ಅನೇಕ ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ: ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮುಚ್ಚಲು ಕಷ್ಟವಾದರೆ ಅಥವಾ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬಿಡ್–ಆಸ್ಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಇಂಟರ್‌ಕನೆಕ್ಷನ್ ರಿಸ್ಕ್ ಆಗಿದ್ದರೆ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗೆ ಮೊದಲು ಒಪ್ಪಂದದಿಂದ ನಿರ್ಗಮಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿದಾಗ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ರಿಸ್ಕ್ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸಬಹುದು: ಇಂಟರ್‌ಕನೆಕ್ಷನ್ ರಿಸ್ಕ್ ಎಂದರೆ ವಿವಿಧ ಡಿರೈವೇಟಿವ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಮತ್ತು ಡೀಲರ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಟ್ರೇಡ್‌ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲು ನೀವು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ರಿಸ್ಕ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಹುಡುಕಬೇಕು.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಫ್ಯೂಚರ್‌ಗಳಂತೆಯೇ ಇರುತ್ತವೆಯೇ?
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಸ್ವ್ಯಾಪ್‌ಗಳು, ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ಗಳು, ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ. ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಎರಡು ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪಾರ್ಟಿಗಳ ನಡುವೆ ಡ್ರಾ ಮಾಡಲಾದ ಹಣಕಾಸಿನ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು, ಕರೆನ್ಸಿಗಳು, ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳಾಗಿವೆ.
ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಕಡಿಮೆ ರಿಸ್ಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿವೆಯೇ?
ವಿವಿಧ ಅಂತರ್ಗತಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಮಾನ್ಯತೆಗೆ ತಡೆಗಟ್ಟಲು ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಡಿರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಸ್ಥಿರತೆ, ಕೌಂಟರ್–ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯಗಳು, ಇಂಟರ್‌ಕನೆಕ್ಷನ್ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯ ಅಪಾಯದಂತಹ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.
