वित्तीय बाज़ारों में निवेश करना अप्रत्याशित हो सकता है , लेकिन सही उपकरणों के साथ , आप आत्मविश्वास के साथ अस्थिर परिस्थितियों से निपट सकते हैं। स्ट्रैडल रणनीति एक ऐसी शक्तिशाली तकनीक है जो व्यापारियों को बाजार की दिशा की परवाह किए बिना महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों से लाभ उठाने की अनुमति देती है।
चाहे आप एक अनुभवी व्यापारी हों या अभी शुरुआत कर रहे हों , स्ट्रैडल विकल्प रणनीति की अवधारणा को समझने से आपकी निवेश यात्रा बढ़ सकती है और संभावित रूप से पर्याप्त रिटर्न मिल सकता है। इस लेख में , उदाहरणों के साथ स्ट्रैडल विकल्प रणनीति के बारे में और इसके फायदे और नुकसान के बारे में जानें।
स्ट्रैडल क्या है ?
स्ट्रैडल एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जहां एक व्यापारी एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प खरीदता है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन की उम्मीद करता है लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित होता है। स्ट्रैडल संभावित नुकसान को सीमित करते हुए , दिशा की परवाह किए बिना , व्यापारी को कीमत में वृद्धि या कमी से लाभ कमाने की अनुमति देता है।
स्ट्रैडल्स को समझना
स्ट्रैडल रणनीति वित्तीय बाजारों में महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों का लाभ उठाने के लिए विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक लोकप्रिय तकनीक है। आइए इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें।
मान लीजिए आप किसी ऐसी कंपनी पर करीब से नज़र रख रहे हैं जो अपनी तिमाही आय रिपोर्ट जारी करने वाली है। आप अनुमान लगाते हैं कि रिपोर्ट का कंपनी के शेयर मूल्य पर पर्याप्त प्रभाव पड़ेगा , लेकिन आप आंदोलन की दिशा के बारे में अनिश्चित हैं।
स्ट्रैडल रणनीति को लागू करने के लिए , आपको कंपनी के स्टॉक पर एक कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प एक साथ खरीदना होगा। दोनों विकल्पों में समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि होगी। ऐसा करके , आप अपने आप को लाभ की स्थिति में ला रहे हैं , भले ही कमाई रिपोर्ट जारी होने के बाद स्टॉक की कीमत ऊपर या नीचे हो।
यदि स्टॉक की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि होती है , तो कॉल विकल्प मुनाफा उत्पन्न करेगा , पुट विकल्प से होने वाले किसी भी नुकसान की भरपाई करेगा। इसके विपरीत , यदि शेयर की कीमत में नाटकीय रूप से कमी आती है , तो पुट विकल्प कॉल विकल्प से होने वाले किसी भी नुकसान की भरपाई करते हुए मुनाफा उत्पन्न करेगा। किसी भी मामले में , लक्ष्य विशिष्ट दिशा की भविष्यवाणी करने के बजाय अस्थिरता और मूल्य आंदोलन का लाभ उठाना है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्ट्रैडल रणनीति की सफलता मूल्य आंदोलन की भयावहता और व्यापार के समय पर निर्भर करती है। यदि स्टॉक की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है या केवल थोड़ी सी चलती है , तो दोनों विकल्पों में नुकसान का अनुभव हो सकता है , जिसके परिणामस्वरूप स्ट्रैडल स्थिति के लिए संभावित समग्र नुकसान हो सकता है।
एक स्ट्रैडल रणनीति बनाना
स्ट्रैडल विकल्प रणनीति बनाने में एक ही समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प और पुट विकल्प दोनों खरीदना शामिल है। कॉल विकल्प आपको अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, जबकि पुट विकल्प आपको इसे बेचने का अधिकार देता है।
हालाँकि, ध्यान रखें कि दोनों विकल्पों को खरीदने पर प्रत्येक के लिए प्रीमियम का भुगतान करना होगा, इसलिए अंतर्निहित अस्थिरता और लेनदेन लागत जैसे कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना महत्वपूर्ण है। बाजार की घटना की निगरानी करना जो मूल्य आंदोलन को गति प्रदान कर सकता है और परिणाम का मूल्यांकन करना स्ट्रैडल रणनीति की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण है।
स्ट्रैडल विकल्प रणनीतियों के प्रकार
स्ट्रैडल ट्रेडिंग रणनीतियाँ मुख्य रूप से दो प्रकार की होती हैं :
- लॉन्ग स्ट्रैडल : लॉन्ग स्ट्रैडल रणनीति में , एक व्यापारी एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल विकल्प और पुट विकल्प दोनों खरीदता है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुभव होगा लेकिन आंदोलन की दिशा के बारे में अनिश्चित है। यदि परिसंपत्ति की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है , तो व्यापारी उस विकल्प से लाभ कमा सकता है जो पैसे में बन जाता है , जबकि दूसरा विकल्प बेकार हो जाता है।
- शॉर्ट स्ट्रैडल : शॉर्ट स्ट्रैडल रणनीति में , एक व्यापारी एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल विकल्प और पुट विकल्प दोनों बेचता है। यह रणनीति तब अपनाई जाती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर या एक विशिष्ट सीमा के भीतर रहेगी। व्यापारी को विकल्प बेचने से प्रीमियम आय प्राप्त होती है और उम्मीद करता है कि दोनों विकल्प पैसे से बाहर हो जाएंगे , जिससे उन्हें पूरा प्रीमियम रखने की अनुमति मिल जाएगी। हालाँकि , यदि परिसंपत्ति की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है , तो व्यापारी को असीमित नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।
लॉन्ग – स्ट्रैडल और शॉर्ट – स्ट्रैडल दोनों रणनीतियों के अपने – अपने जोखिम और संभावित पुरस्कार हैं , और उनके बीच का चुनाव निवेशक के बाजार दृष्टिकोण और जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करता है। किसी भी स्ट्रैडल ट्रेडिंग रणनीति को लागू करने से पहले बाजार की स्थितियों , निहित अस्थिरता और अन्य कारकों का सावधानीपूर्वक आकलन करना महत्वपूर्ण है।
स्ट्रैडल विकल्प रणनीतियों के लाभ
- महत्वपूर्ण लाभ की संभावना : स्ट्रैडल रणनीति निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों से संभावित रूप से लाभ कमाने की अनुमति देती है। यदि कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है , तो विकल्पों में से एक मूल्यवान हो सकता है , जिसके परिणामस्वरूप पर्याप्त लाभ हो सकता है।
- सीमित जोखिम : स्ट्रैडल रणनीति में , अधिकतम जोखिम विकल्प खरीदने की प्रारंभिक लागत तक सीमित होता है। यह परिभाषित जोखिम निवेशकों के लिए अपने संभावित नुकसान का प्रबंधन और योजना बनाना आसान बनाता है। हालाँकि , यह केवल लंबी स्ट्रैडल रणनीति पर लागू होता है। शॉर्ट स्ट्रैडल विकल्प में असीमित जोखिम हो सकता है।
- बाजार स्थितियों में लचीलापन : स्ट्रैडल रणनीति अस्थिर और गैर – अस्थिर दोनों बाजार स्थितियों में प्रभावी हो सकती है। अस्थिर बाज़ारों में , वे बड़े मूल्य उतार – चढ़ाव का लाभ उठा सकते हैं , जबकि गैर – अस्थिर बाज़ारों में , वे भविष्य में बढ़ी हुई अस्थिरता से लाभ उठा सकते हैं।
स्ट्रैडल विकल्प रणनीतियों के नुकसान
- उच्च ब्रेकईवन पॉइंट : स्ट्रैडल रणनीति के लिए कॉल और पुट दोनों विकल्पों को खरीदने की लागत को दूर करने के लिए महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों की आवश्यकता होती है। यदि कीमत पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ती है , तो विकल्प के समय मूल्य में गिरावट के कारण व्यापारी को नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।
- समय क्षय : विकल्पों का जीवनकाल सीमित होता है , और समय के साथ उनका मूल्य घटता जाता है। यदि कीमत पर्याप्त तेजी से नहीं बढ़ती है , तो विकल्प का समय क्षय निवेशक के संभावित मुनाफे को खा सकता है।
- महंगी रणनीति : चूंकि स्ट्रैडल रणनीति में कॉल और पुट विकल्प दोनों खरीदना शामिल है , इसलिए यह महंगी हो सकती है। विकल्पों की प्रारंभिक लागत में काफी निवेश हो सकता है , और यदि कीमत महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ती है , तो इसके परिणामस्वरूप भुगतान किए गए प्रीमियम का नुकसान हो सकता है।
- सटीक समय की आवश्यकता है : स्ट्रैडल रणनीति को अपने संभावित लाभ को अधिकतम करने के लिए सटीक समय की आवश्यकता होती है। व्यापारी को यह अनुमान लगाने की आवश्यकता है कि कीमत कब और किस दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ेगी। बाज़ार का सही समय निर्धारित करना चुनौतीपूर्ण है और यदि कीमत अनुमान के अनुरूप नहीं बढ़ी तो नुकसान हो सकता है।
FAQs
स्ट्रैडल रणनीति का उद्देश्य क्या है?
स्ट्रैडल रणनीति का उद्देश्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों से लाभ कमाना है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी को कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद होती है लेकिन वह इस गति की दिशा के बारे में अनिश्चित होता है।
स्ट्रैडल ट्रेडिंग में क्या जोखिम शामिल हैं?
स्ट्रैडल ट्रेडिंग में मुख्य जोखिम कॉल और पुट दोनों विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का संभावित नुकसान है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में महत्वपूर्ण वृद्धि नहीं होती है। यदि कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है तो समय क्षय भी विकल्पों के मूल्य को नुकसान पहुंचा सकता है।
मैं स्ट्रैडल के लिए ब्रेकईवन अंक कैसे निर्धारित करूं?
स्ट्रैडल के लिए ब्रेकईवन पॉइंट की गणना स्ट्राइक मूल्य से विकल्पों के लिए भुगतान किए गए कुल प्रीमियम को जोड़कर या घटाकर की जा सकती है। ऊपरी ब्रेकईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य और कुल प्रीमियम है, और निचला ब्रेकईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य घटा कुल प्रीमियम है।
क्या स्ट्रैडल का उपयोग किसी बाज़ार में किया जा सकता है?
हाँ, स्ट्रैडल का उपयोग विभिन्न बाज़ार स्थितियों में किया जा सकता है, जिसमें अस्थिर और गैर–अस्थिर बाज़ार शामिल हैं। अस्थिर बाज़ारों में, यह महत्वपूर्ण मूल्य उतार–चढ़ाव का लाभ उठा सकता है, जबकि गैर–अस्थिर बाज़ारों में, यह भविष्य की अस्थिरता से लाभ उठा सकता है।
