म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण कैसे करें
वर्तमान में मार्किट अनेक वाइबल म्यूचुअल फंड के साथ-साथ फंड मैनेजर की भी उपलब्धता की डींग हाँकता है, जिन्होंने अपने आप को अल्पकालिक और दीर्घकालिक स्तर पर साबित कर दिया है. समय पर, स्टाक चुनने और/या परिसंपत्ति के उचित आवंटन का निर्णय लेने के लिए म्यूचुअल फंड मैनेजर की क्षमता का स्टेलर प्रदर्शन किया जा सकता है. यह समझने के लिए पढ़ना जारी रखें कि म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो का विश्लेषण कैसे करें ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि यह पोर्टफोलियो बड़े रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम है या नहीं.
दिए गए म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो का विश्लेषण
यह ध्यान रखे बिना कि म्यूचुअल फंड विचारधीन है, एक विनिर्दिष्ट निवेश अनिवार्यता की रूपरेखा मौजूद है जो स्पष्ट करता है कि दिया गया म्यूचुअल फंड सटीक रूप से क्या निवेश करेगा. यह विनिर्दिष्ट अनिवार्यता बड़ी या छोटी कंपनियों में निवेश का प्रस्ताव कर सकती है और यह बताएगी कि क्या कंपनियां मूल्य या विकास की विशेषताओं को बढ़ा चढ़ा कर बताती हैं. म्यूचुअल फंड मैनेजर से प्रस्तावित निवेश उद्देश्य का पालन करने की उम्मीद की जाती है. जबकि म्यूचुअल फंड का विशिष्ट निवेश अनिवार्यता महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अपने निवेश उद्देश्यों के प्रमुख विवरणों को प्रकट करती है, इसके अलावा अन्य मापदंडों पर भी विचार किया जाना चाहिए.
सेक्टर भार
फंड मैनेजर समय समय पर पर कुछ क्षेत्रों की ओर बढ़ने का विकल्प चुन सकते हैं. यह कथित क्षेत्रों के भीतर उनके अधिक अनुभव के कारण या इसके अलावा, इस तथ्य के कारण उत्पन्न हो सकता है कि वे कंपनियों के भीतर जिन विशेषताओं की तलाश करते हैं वे उन्हें कुछ उद्योगों की ओर अपना ध्यान निर्देशित करने के लिए मजबूर करते हैं. यदि कोई फंड मैनेजर अकेले एक निश्चित क्षेत्र पर निर्भर करता है, और निवेश को विस्तारित नहीं करता है तो वह अपने लिए उपलब्ध संभावनाओं को सीमित कर सकता है.
यह निर्धारित करने के लिए कि किसी फंड के सेक्टर का भार निर्धारित करने के लिए विश्लेषणात्मक सॉफ्टवेयर की सहायता का प्रयोग करना होगा या एमएसएन जैसे स्रोतों का उपयोग करना होगा. एक निवेशक के रूप में, आपको अपनी पसंद के म्यूचुअल फंड और उपयुक्त इंडेक्स के बीच तुलना करनी चाहिए ताकि यह समझने के लिए कि फंड के मैनेजर ने इंडेक्स से संबंधित कुछ क्षेत्रों में अपना आवंटन कहां बढ़ा या घटा दिया है. इस विश्लेषण को पूरा करके, आप यह समझने में सक्षम होंगे कि मैनेजर ने पोर्टफोलियो को विशिष्ट सूचकांकों में अपेक्षा से अधिक पारित किया है या कम और फंड मैनेजर की प्रवृत्तियों के साथ-साथ प्रदर्शन चालक को भी समझ सकेंगे कि.
इस विश्लेषण के लिए आपको अपने सेक्टरों के अनुसार एक-दूसरे के साथ जुडे हुए फंड और संबंधित सूचकांकों को ब्रेकडाउन के साथ सूचीबद्ध करने की आवश्यकता है. उदाहरण के लिए, एक लार्ज-कैप मैनेजर के लिए, सेक्टर निर्भरता को समझने का सबसे आसान तरीका यह होगा कि वह एस एंड पी फंड के सेक्टर ब्रेकडाउन को 500/सिटीग्रुप वैल्यू इंडेक्स और एस एंड पी 5000/सिटीग्रुप ग्रोथ इंडेक्स के बगल मेंरखे. इनमें से प्रत्येक सूचकांक विशिष्ट क्षेत्र के ब्रेकडाउन को प्रदर्शित करता है क्योंकि यह बहुत सामान्य है कि कुछ क्षेत्रअक्सर विकास श्रेणी के अंतर्गत आते हैं जबकि दूसरों को मूल्य श्रेणी के तहत समूहबद्ध किया जाता है. उदाहरण के लिए मूल्य सेक्टर के अधीन आने वाले औद्योगिकों को एस एंड पी 500/सिटीग्रुप वैल्यू इंडेक्स के अंतर्गत एस एंड पी 500/सिटीग्रुप ग्रोथ इंडेक्स के विपरीत अधिक भार दिये जाने की संभावना है. यह प्रौद्योगिकी के विपरीत है जो विकास क्षेत्र के रूप में आता है और इसके एस एंड पी 500/सिटीग्रुप ग्रोथ इंडेक्स की बजाय एस एंड पी 500/सिटीग्रुप वैल्यू इंडेक्स पर प्रभुत्व पाने की संभावना अधिक है. इन दोनों सूचकांकों को ध्यान में रखते हुए अपने क्षेत्र के ब्रेकडाउनसे संबंधित फंड की तुलना करके यह प्रकट करने में मदद मिलेगी कि फंड अपने लिए निर्धारित अनिवार्यता के अनुसार कार्य कर रहा है या नहीं. साथ ही, यह भी स्पष्ट करेगा कि क्या किसी विशिष्ट क्षेत्र से संबंधित कोई कम या अधिक आवंटन है.
फंड की विशेषताओं का विश्लेषण करें
फंड मैनेजर टॉप-डाउन दृष्टिकोण या बॉटम-अप दृष्टिकोण का उपयोग करके स्टॉक चुनने का विकल्प चुन सकते हैं. पहले वाला फंड मैनेजर को आर्थिक माहौल का मूल्यांकन करने के लिए अवसर देता है ताकि वह (या वह) यह समझ सके कि ऐसे रुझानों से कौन से सेक्टर या रीज़न लाभान्वित होंगे. इसके विपरीत, बॉटम-अप दृष्टिकोण यह निर्धारित करते समय कि किस कंपनियों में निवेश करना चाहिए, स्थूल आर्थिक कारकों पर विचार नहीं करता है. इसके बजाय, फंड मैनेजर कंपनियों के माध्यम से सिफ्ट करने के लिए विकास और आकार से लेकर आय और मूल्यांकन तक के कुछ मानदंडों का उपयोग karegaजिससे . फिर उन कंपनियों पर उचित परिश्रम किया जाता है जो स्थानांतरण के प्रत्येक चरण के बाद आगे बढ़ने में सक्षम होते हैं.
यह समझने के लिए कि क्या कोई फंड मैनेजर वास्तव में अपने स्टॉक को चुनने या परिसंपत्ति आवंटन को ध्यान में रखते हुए किसी फंड के प्रदर्शन के मूल्य को बढ़ा रहा है, आपको एक निवेशक के रूप में एक गुणात्मक विश्लेषण करना होगा. इससे स्टॉक चयन के कारण इसके प्रदर्शन के खिलाफ निर्धारित अपने परिसंपत्ति आवंटन को ध्यान में रखते हुए फंड के प्रदर्शन पर प्रकाश डालेगा.
अगर आप अभी भी सोच रहे हैं कि म्यूचुअल फंड विश्लेषण कैसे करें, ताकि आप अपनी होल्डिंग को बेहतर बना सकें, तो नीचे दिए गए सुझावों का उपयोग करें.
यह सुनिश्चित करें कि आर्थिक चक्र क्या है
समय अवधि एक श्रेष्ठ साधन के रूप में कार्य करती है जिसका उपयोग यह समझने के लिए किया जा सकता है कि कौन सा फंड अच्छा प्रदर्शन करता है. एक खराब वर्ष आपके निवेश पोर्टफोलियो से फंड को खारिज करने का एक कारण नहीं होना चाहिए.
फंड के 5- और 10-वर्ष के माइलस्टोन का स्टॉक लें
म्यूचुअल फंड की सिफारिशों के अनुसार फंड मैनेजमेंट के लिए नियोजित रुझान और शैली में बदलाव होता रहता है. इस तथ्य के कारण विभिन्न आर्थिक माहौलों पर म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करना महत्वपूर्ण हो जाता है, जिससे आप यह जान सकें कि किस फंड ने समय का परीक्षण किया है. एक पूर्ण आर्थिक चक्र 5 से 7 वर्ष तक रहता है और इसे विकास तथा मंदी के समय से भी जाना जाता है.
फंड के प्रदर्शन का मापन
एक निवेशक के रूप में, आप अक्सर 1-वर्ष, 3-वर्ष, 5-वर्ष और 10-वर्ष के रिटर्न को ध्यान में रखते हुए दिए गए म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन देखने में सक्षम होते हैं. यदि आपको म्यूचुअल फंड को महत्व देना है, जिसके लिए आपको 5 वर्ष के निवेश को सबसे अधिक जोर देना होगा, इसके बाद 10 वर्ष, 3 वर्ष और 1 वर्ष का निवेश करना होगा. परन्तु आप फण्ड्स के प्रतिशत भार को विनिर्दिष्ट समय-सीमाओं के लिए उनके पश्चात्वर्ती रिटर्न से गुणा करें और उनकी कुल मात्राओं को औसत करें, आप आसानी से फण्ड्स की तुलना कर सकेंगे.
संक्षेप में
सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड का विश्लेषण करने के लिए आप विभिन्न प्रकार के उपायों का प्रयोग कर सकते हैं जिनमें से कुछ के बारे में इस लेख में बताया गया है. इसके अतिरिक्त, आपके पास फंड इतिहास और फंड व्यय अनुपात से लेकर जोखिम समायोजित रिटर्न और औसत परिपक्वता और अवधि तक कई मापदंडों में फण्ड्स की तुलना करने का विकल्प होता है. अपने पोर्टफोलियो के टर्नओवर के अनुपात के साथ किसी फंड के अल्फा और बीटा की तुलना करने से यह भी जानकारी मिल सकती है कि फंड आपको बड़े रिटर्न प्रदान करेगा. दिए गए म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले हमेशा फाइन प्रिंट को पढ़ें और कभी भी अपने आप को अतिरिक्त रूप से विस्तारित न करें.
