रेपो रेट क्या है और यह कैसे काम करता है

क्या आपने कभी सोचा है कि रेपो दर क्या है और यह आपके बटुए पर कैसे प्रभाव डालती है? चिंता मत करो; आप अकेले नहीं हैं। रेपो रेट उन आर्थिक शब्दों में से एक है जो जटिल लगता है लेकिन एक बार समझने पर यह वास्तव में काफी सरल हो जाता है। यह निर्धारित करता है कि आपका बैंक ऋण पर कितना ब्याज लेता है और आप अपनी बचत/जमा पर कितना ब्याज कमाते हैं।

आइए रेपो दरों के बारे में और जानें कि यह उधारकर्ताओं और निवेशकों को कैसे प्रभावित करता है।

रेपो रेट क्या है?

रेपो दर उस ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करती है जिस पर वाणिज्यिक बैंक धन की कमी का सामना करने पर भारतीय रिजर्व बैंक से धन उधार ले सकते हैं।

रेपो दर हमें निम्नलिखित तरीकों से प्रभावित करती है:

यह उन ब्याज दरों को निर्धारित करता है जो बैंक ऋण पर लेते हैं और जमा पर भुगतान करते हैं। अगर रेपो रेट बढ़ता है तो बैंक ऋण और जमा पर ब्याज दरें बढ़ा देंगे। अगर यह घटेगी तो बैंक ब्याज दरें कम करेंगे. जैसे, रेपो दरें जितनी अधिक होंगी, आप ऋण पर उतना अधिक ब्याज देंगे और अपनी बचत/जमा पर कमाएंगे। रेपो रेट जितना कम होगा, लोन उतना सस्ता मिलेगा, लेकिन आपकी बचत पर ब्याज उतना ही कम होगा।

यह अर्थव्यवस्था में धन की उपलब्धता को प्रभावित करता है। रेपो दर में वृद्धि से वाणिज्यिक बैंकों के लिए केंद्रीय बैंक से उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है। नतीजतन, बैंक उधार लेते हैं और कम उधार देते हैं, जिसके परिणामस्वरूप धन आपूर्ति में कमी आती है। इसके विपरीत जब रेपो रेट घटता है तो विपरीत प्रभाव पड़ता है।

इसका असर मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास पर पड़ता है। रेपो दर में वृद्धि से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद मिलती है लेकिन आर्थिक विकास धीमा हो जाता है। रेपो दरों में कमी से आर्थिक विकास को गति मिलती है लेकिन इससे मुद्रास्फीति में वृद्धि हो सकती है।

केंद्रीय बैंक रेपो रेट में बदलाव से पहले मुद्रास्फीति, आर्थिक विकास, वैश्विक अर्थव्यवस्था आदि कारकों पर विचार करता है। उदाहरण के लिए, यदि वैश्विक ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो केंद्रीय बैंक देश से धन बाहर जाने से रोकने के लिए रेपो दर भी बढ़ा सकता है

1990 के दशक में लागू होने के बाद से भारत में रेपो रेट में कई उतार-चढ़ाव देखे गए हैं। वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान 2008-09 में यह 9% तक था लेकिन तब से इसमें गिरावट आई है। भारत में मौजूदा रेपो रेट 6.5% है।

एक उपभोक्ता के रूप में रेपो रेट आपको कैसे प्रभावित करती है?

अब जब आप जान गए हैं कि रेपो रेट क्या है, तो आइए देखें कि यह आप पर क्या प्रभाव डालता है। जब रेपो रेट बढ़ता है तो बैंकों को अधिक लागत पर पैसा उधार लेना पड़ता है। इस बढ़ी हुई लागत की भरपाई के लिए, बैंक आम तौर पर गृह ऋण और व्यक्तिगत ऋण दरों जैसी अपनी उधार दरों में वृद्धि करते हैं। इसका मतलब है कि आपके ऋण पर ईएमआई बढ़ जाती है, और नए ऋण अधिक महंगे हो जाते हैं।

दूसरी ओर, रेपो दर में कटौती होने पर बैंक कम लागत पर पैसा उधार ले सकते हैं। इससे बैंक अपनी ऋण दरें कम कर सकते हैं, जिससे आपके लिए ऋण सस्ता हो जाएगा। आपकी ईएमआई कम हो जाती है, और नए ऋण अधिक किफायती हो जाते हैं।

आरबीआई रेपो रेट पर बारीकी से नजर रखता है और आर्थिक स्थिति के आधार पर बदलाव करता है। जब अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है, तो आरबीआई लोगों के लिए पैसा उधार लेना आसान बनाने और खर्च को बढ़ावा देने के लिए रेपो दर में कटौती कर सकता है। जब मुद्रास्फीति अधिक होती है, तो आरबीआई सिस्टम में धन आपूर्ति को मजबूत करने के लिए रेपो दर बढ़ा सकता है.

रेपो रेट में कोई बदलाव होता है या नहीं, यह देखने के लिए आरबीआई की नीति समीक्षाओं पर नज़र रखें। हालाँकि दर में कटौती रोमांचक लग सकती है, लेकिन यदि आपके पास फ्लोटिंग-रेट ऋण हैं तो बढ़ोतरी आपके बजट पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है। दोनों स्थितियों के लिए तैयार रहें!

रेपो रेट पर वैश्विक अर्थव्यवस्था का प्रभाव

दुनिया भर की आर्थिक स्थितियां भारत में रेपो रेट को प्रभावित करती हैं। जब वैश्विक विकास मजबूत होता है, तो भारतीय निर्यात की मांग बढ़ जाती है। इससे भारत की अर्थव्यवस्था को बढ़ावा मिलता है, और आरबीआई उच्च मुद्रास्फीति से बचने के लिए अक्सर रेपो दर बढ़ाएगा। दूसरी ओर, जब वैश्विक अर्थव्यवस्था धीमी होती है, तो भारतीय निर्यात की मांग घट जाती है। इससे भारत की आर्थिक वृद्धि कमजोर हो सकती है, इसलिए अधिक उधार लेने और विकास को गति देने के लिए आरबीआई आमतौर पर रेपो दर कम करेगा।

उदाहरण के लिए, 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने अपनी अर्थव्यवस्थाओं को पुनर्जीवित करने के लिए ब्याज दरों में कटौती की। आरबीआई ने तरलता को बढ़ावा देने के लिए भारत में रेपो दर में भी कटौती की। इसके विपरीत, जब 2000 के दशक के मध्य में वैश्विक अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही थी, तो मजबूत घरेलू मांग और उच्च तेल की कीमतों के कारण भारत में बढ़ती मुद्रास्फीति को रोकने के लिए आरबीआई ने रेपो दर में कई बार बढ़ोतरी की।

वैश्विक कमोडिटी कीमतें, विशेष रूप से तेल की कीमतें, भारत की रेपो दर पर भी प्रभाव डालती हैं। भारत अपनी ज़रूरत का 80% से अधिक कच्चा तेल आयात करता है। जब तेल की कीमतें तेजी से बढ़ती हैं, तो यह भारत में मुद्रास्फीति को बढ़ावा देती है, और आरबीआई दरें बढ़ा देता है। दूसरी ओर, तेल की गिरती कीमतें मुद्रास्फीति को कम करने में मदद करती हैं और आरबीआई को विकास को समर्थन देने के लिए दरों में कटौती करने की अनुमति देती हैं।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक जैसे प्रमुख केंद्रीय बैंकों की नीतियां आरबीआई के फैसलों को प्रभावित करती हैं। यदि अमेरिकी फेडरल रिजर्व दरें बढ़ाता है, तो यह अक्सर अमेरिकी डॉलर को मजबूत करता है। इससे भारत से पूंजी बाहर जा सकती है और रुपया कमजोर हो सकता है। रुपये को बहुत तेजी से गिरने से रोकने के लिए आरबीआई दरें बढ़ा सकता है। इसके विपरीत, यदि अमेरिकी फेडरल दरों में कटौती करता है, यह भारत में पूंजी प्रवाह को बढ़ावा दे सकता है, जिससे आरबीआई को दरें कम करने की अनुमति मिल सकती है।

भारत में रेपो रेट का एक संक्षिप्त इतिहास

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) देश की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए 1990 के दशक की शुरुआत से भारत में रेपो दर को समायोजित कर रहा है:

आर्थिक विकास के लिए एक उपकरण: 1990 के दशक में, भारत ने अपनी अर्थव्यवस्था का उदारीकरण शुरू किया। आरबीआई ने व्यापार निवेश और उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा देने के लिए रेपो दर का उपयोग एक उपकरण के रूप में शुरू किया। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ी, आरबीआई ने मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए रेपो रेट में वृद्धि की।
वैश्विक वित्तीय संकट पर प्रतिक्रिया: जब 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट आया, तो RBI ने कुछ महीनों में रेपो दर को आक्रामक रूप से 9% से घटाकर 4.75% कर दिया। इससे बैंकों के लिए पैसा उधार लेना बहुत सस्ता हो गया, जिससे उन्हें उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए ब्याज दरें कम करने की अनुमति मिली। इससे कमजोर वैश्विक मांग के दौरान अर्थव्यवस्था को सहारा देने में मदद मिली।

निष्कर्ष

रेपो रेट एक शक्तिशाली उपकरण है जिसका उपयोग आरबीआई भारत की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए करता है। आरबीआई अक्सर भारत और दुनिया भर में जो हो रहा है उसके जवाब में, आर्थिक स्थितियों के आधार पर रेपो दर को कैलिब्रेट करता है। उपभोक्ताओं के लिए, रेपो दर इस बात से संबंधित है कि वे घर या ऑटो ऋण के लिए कितना भुगतान करते हैं। तो अगली बार जब आरबीआई बदलाव की घोषणा करेगा, तो आपको पता चल जाएगा कि यह क्यों मायने रखता है!