તમે IPO નું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરી શકો છો

અવલોકન

વિવિધ પરિબળો  સ્ટૉક્સના મૂલ્યને માહિતી આપે છે  – માંગ અને પુરવઠાના મૂળભૂત નિયમોથી લઈને મૂળભૂત વિશ્લેષણ અને મેક્રોઇકોનોમિક  નિર્ધારકોના પરિણામો સુધી. બજારમાં પહેલેથી જ વેપાર કરતા સ્ટૉક્સ તેમજ કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા વધારાના મુદ્દાઓ માટે, સમાન નિયમો લાગુ પડે છે.  આ પરિબળોનું વિશ્લેષણ રોકાણકારો દ્વારા મૂલ્યાંકન વેપારના સિદ્ધાંતોના આધારે તેમના  સ્ટૉક્સ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.

પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) માટે જતી નવી  કંપનીઓની કામગીરી વિશ્લેષણ કરવા માટે પડકારજનક હોઈ શકે છે.  આ કારણસર, IPO માટે જતા સ્ટૉક્સની કિંમતનું મૂલ્યાંકન કરવું મુશ્કેલ છે. ત્યારબાદ, IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી? મૂળભૂત વિશ્લેષણ પ્રશ્નમાં નથી. સંદર્ભના મુદ્દાનો આ અભાવ કેટલાક વેપારીઓ અને રોકાણકારોને શંકાશીલ બનાવે છે, જ્યારે અન્ય લોકો તેને ખરીદવાની તક તરીકે જુએ છે..

શું શોધવું?

તો, કોઈ ચોક્કસ કંપનીના સ્ટૉક્સરોકાણ કરવા યોગ્ય છે કે કેમ તેની કોઈ ખાતરી કેવી રીતે કરે છે? IPO નું વિશ્લેષણ કરવાનો અભિગમ અન્ય પ્રકારના મુદ્દાનો અભ્યાસ કરવા માટે લેવામાં આવેલા અભિગમથી ઘણો અલગ છે. IPOમાં રોકાણ ને ધ્યાનમાં લેતી વખતે તમારે શું શોધવું જોઈએ તે અહીં છે:

ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલા શેર:

માત્ર માર્કેટમાં રજૂ કરવામાં આવેલા ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલા સ્ટૉક્સની ખરીદી – IPOઓને આભારી છે – ટ્રેડર્સ  માટે  નફો કમાવવાનો એક ઉત્તમ માર્ગ હોઈ શકે છે.   આનો ઉપયોગ કરવા માટે, તમારે તમારા બ્રોકર સાથે સારા સંબંધો હોવા જોઈએ જેથી તમને આ સ્ટૉક્સ અન્ય કોઈ કરતા પહેલા મળી શકે.  ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલા સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય  સતત વધતું રહેશે  કારણ કે તેઓ ખુલ્લા બજારમાં ગ્રાહકો માટે ઉપલબ્ધ થશે. આવું થાય છે કારણ કે આવા શેરોની માંગ અને પુરવઠાને સમાન બનાવવામાં થોડો સમય લાગે છે.

કંપની સાર્વજનિક કેમ થઈ?

જ્યારે એક નવી કંપની તેની IPO લૉન્ચ કરે છે, ત્યારે ઘણીવાર પ્રોત્સાહન આપવા માટે નોંધપાત્ર કારણ છે. જો કે, રોકાણકારો માટે મૂડી એકત્ર કરવા માટે કંપનીએ  IPOને શા માટે સહાય કરવાનું પસંદ કર્યું છે, છે તેના કારણ પર સંશોધન કરવું રોકાણકારો માટે શાણપણભર્યું છે  અથવા પ્રશ્ન પૂછો – IPO મારફતે એકત્રિત કરાયેલા ભંડોળસાથે કંપની શું કરવા માંગે છે? તે તેના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા, દેવું ચૂકવવા અથવા કાર્યકારી મૂડીની આવશ્યકતાઓને પૂર્ણ કરવાના હેતુઓ માટે હોઈ શકે છે.

તો, તો, કયા દૃશ્યમાં રોકાણ કરવું સમજદારીભર્યું છે? જો કોઈ કંપની તેની કામગીરીને વિસ્તૃત કરવા અથવા તેની દેવાની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવા માંગે છે, તો તેમાં રોકાણ કરવું એ સારો વિચાર હોઈ શકે છે કારણ કે  IPO તેની ભાવિ નફાકારકતા અને આવકને વેગ આપશે. જોકે બીજી તરફ જો કંપની  IPO ફંડને તેની કાર્યકારી મૂડીમાં ફેરવવાની યોજના ધરાવે છે, તો રોકાણકારોએ તેમાં તેમના નાણાં મૂકવાથી સાવચેત રહેવું જોઈએ.

નાણાંકીય પ્રદર્શન:

જોકે સ્ટૉક માર્કેટ પર કંપનીનો ભૂતકાળનો રેકોર્ડ અસ્તિત્વમાં નથી, પરંતુ રોકાણકારો તેના નાણાકીય દેખાવની નાદારી મેળવવા માટે તેના પાછલા ઓળખપત્રોમાં પસાર કરી શકે છે. IPOનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું તે સમજતી હોય ત્યારે, તમારે નફા અને આવકમાં ટ્રેન્ડ તપાસવાની ખાતરી કરવી જોઈએ અને જોવું જોઈએ કે તેઓ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં ડૂબી રહ્યા છે કે વધી રહ્યા છે  જો તેની નફાકારકતા વધી રહી છે, તો તેને સલામત રીતે સારું રોકાણ ગણી શકાય. જો કે, પાછલા કેટલાક વર્ષોથી આવક ઘટતા એક ચેતવણીનો સંકેત છે  અને વેપારીઓએ આવા રોકાણોથી દૂર રહેવું જોઈએ.

.ઇન્ડિયા રેટિંગ્સ, ક્રિસિલ અને કેર જેવી ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ દ્વારા કંપનીને આપવામાં આવેલા રેટિંગ્સ કંપની વિશે ઘણું બધું જાહેર કરી શકે છે. તેઓ  IPO માટે જવાની તૈયારી કરતી કંપનીઓ માટે રોકાણ ગ્રેડ પ્રદાન કરે છે. જે કંપનીઓ આર્થિક રીતે સારી રીતે આગળ વધી રહી છે તેમને સામાન્ય રીતે ૪ અથવા ૫ રેટિંગ મળશે.

ભવિષ્યની સંભાવનાઓ:

વેપારીઓ સંખ્યાબંધ પરિબળોના આધારે કંપનીની ભાવિ કામગીરીની શિક્ષિત અટકળો કરી શકે છે. તેઓએ કંપનીના ઉદ્યોગના  સાથીદારો અને સ્પર્ધકો  માટે ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ અને તેમની સેવાઓ અને ઉત્પાદનોની તુલનામાં ફર્મ કેવી રીતે પ્રશ્ન ભાડે આપે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. તેની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ પણ તેના પ્રવેશથી સુનિશ્ચિત કરી શકાય છે, જો ઉપલબ્ધ હોય તો, તેનો હેતુ નફાકારકતા પ્રાપ્ત કરવાનો છે.

.તદુપરાંત, તેના નેતૃત્વની ગુણવત્તા અને કાનૂની મુદ્દાઓના અસ્તિત્વને પણ કોઈ નિર્ણય લેતા પહેલા ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. છેવટે, અને સૌથી મહત્ત્વની વાત એ છે કે રોકાણકારોએ કંપનીના બિઝનેસ મોડેલને સમજવું જોઈએ અને તે ભવિષ્યમાં અને તેની સ્પર્ધા સામે પોતાને ટકાવી શકશે કે નહીં.

મેટ્રિક્સ પર આધારિત મૂલ્યાંકન:

ટ્રેડર્સ માટે જાણવું જરૂરી છે કે આગામી IPOમાં ઑફર કરવામાં આવતા શેરનું વધુ પડતું મૂલ્ય છે,  યોગ્ય રીતે મૂલ્યવાન અથવા મૂલ્યવાન છે કે નહીં. વેપારીઓએ તેના સ્પર્ધકોની તુલનામાં ફર્મની કિંમત-ટુ-બુક-મૂલ્ય, કિંમત-થી-કમાણી, ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી અને અન્ય અનુપાતોને ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ. તેમના સહકારીઓની તુલનામાં વધારે ભાગો રોકાણ કરવામાં આવતા ન હોવા જોઈએ.

IPO નું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું

.IPOમાં તાજા મુદ્દાઓ અને વેચાણ માટેની ઓફર (OFS)નો સમાવેશ થાય છે. નવો મુદ્દો કંપની દ્વારા તેની વ્યવસાયિક કામગીરી ચલાવવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી મૂડીનો સંદર્ભ આપે છે, અને OFS એ કંપનીમાં પ્રમોટર અથવા ખાનગી રોકાણકારનો હિસ્સો વેચવાનો છે.

હવે, જો OFS ઓફર કરવામાં આવી રહ્યું છે તે તાજા મુદ્દા કરતા મોટું છે, તો તે સંકેત આપે છે કે કંપનીના પ્રમોટરો તેમનો હિસ્સો વેચી રહ્યા છે, જે સામાન્ય રીતે રોકાણકારો માટે ખરાબ સંકેત છે. બીજી તરફ, જો OFS નવા મુદ્દા કરતા ઓછું હોય તો તે દર્શાવે છે કે કંપનીની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ સારી છે.

નવી સમસ્યા:

IPOમાં કંપનીની નવી સમસ્યાનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે, આમ ઉઠાવેલ મૂડીનો ઉદ્દેશ ધ્યાનમાં રાખવો જોઈએ. જો તેને દેવાની ચુકવણી માટે,  અથવા તેના કાર્યકારી મૂડી અને રોકડ વ્યવસ્થાપનની સમસ્યાઓને ઉકેલવા માટે કરવામાં આવી રહી છે, તો રોકાણકારોને સમજવું જોઈએ કે આ લાલ ધ્વજ હોઈ શકે છે.  પરંતુ જો ભંડોળનો ઉપયોગ મર્જર અને એક્વિઝિશન માટે કરવામાં આવશે, તો તે એક સારો સંકેત છે.

વેચાણ માટે ઑફર:

જો  OFS કંપનીના પ્રમોટર દ્વારા બનાવવામાં આવી રહ્યું છે, તો રોકાણકારોએ આવા પગલા પાછળનું કારણ સમજવું જોઈએ. શું પ્રમોટરે તેમના શેરનું વચન આપ્યું છે, અથવા અન્ય વ્યવસાયોની માલિકી ધરાવે છે જેમાં ભંડોળ ને ડાયવર્ટ કરી શકાય છે? જો હા, તો આવું રોકાણ તમારા માટે નુકસાનકારક હોઈ શકે છે. જો કોઈ ખાનગી ઇક્વિટી રોકાણકારે વેચાણ માટે ઓફર કરી હોય, તો તે કંપનીના ભાવિ વિકાસમાં વિશ્વાસના અભાવથી ઉદ્ભવે છે કે કેમ તે તપાસવાનું યાદ રાખો.

તારણ

IPO માટે સાઇન અપ કરવું સમજદારી આવી શકે છે કારણ કે પ્રશ્નમાં કંપનીની ઓછી જાણકારી ઉપલબ્ધ લાગે છે. જોકે, તેમના ટ્રેડિંગ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષ્યોના આધારે, લોકો IPOમાં રોકાણ કરી શકે છે. જે વેપારીઓ સ્ટૉક્સને ખૂબ લાંબા સમય સુધી પકડી રાખ્યા વિના નફો  કરવા માંગે છે, તેઓ ઝડપી બક બનાવવા માટે મૂલ્યાંકનની શરૂઆતની અનિશ્ચિતતાઓનો  અંદાજ લગાવી શકે છે. જો કે, રોકાણ કરતા પહેલાં કંપનીના મૂળભૂત અને તેના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યની ચોક્કસ શરતોનું વાસ્તવિક સ્વરૂપ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.