अंडरराइटिंग बीमाकर्ताओं या ऋणदाताओं के लिए जोखिम का आकलन करता है, उचित निर्णय सुनिश्चित करता है, स्थापित नियमों के माध्यम से जोखिम का प्रबंधन करता है और नीतियों या ऋण जारी करने से पहले आवेदकों का मूल्यांकन करके कंपनियों की हानि से रक्षा करता है.
अंडरराइटिंग क्या है?
अंडरराइटिंग को किसी संस्था या व्यक्ति के वित्तीय जोखिम को निर्धारित करने और उसकी गणना करने की प्रक्रिया को जाना जाता है. आमतौर पर जोखिम ऋण देने, बीमा या निवेश करने से जुड़ा होता है. अंडरराइटिंग की प्रक्रिया कई वित्तीय संस्थानों के अंडरराइटिंग पेशेवरों द्वारा की जाती है. इस जोखिम की गणना निवेशकों, आवेदकों, बैंकों और वित्तीय अनुबंधों में मार्कीटकी रक्षा के लिए की जाती है.
अंडरराइटिंग फाइनेंशियल क्षेत्र में निम्नलिखित कारणों से एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है:
- यह किसी व्यक्ति या संस्था के जोखिम का स्तर निर्धारित करता है.
- लाभकारी निवेश निर्णय लेने में निवेशकों की सहायता करना.
- ऋणों की उचित दरें स्थापित करना.
- बीमाधारकों को बीमा करने की वास्तविक लागत की गणना करने के लिए उपयुक्त प्रीमियम स्थापित करता है.
- पूर्ण निर्धारण और कवरेज सुनिश्चित करता है.
- यह बीमाधारकों को बीमित करने की लागत को कवर करने के लिए प्रीमियम की राशि निर्धारित करने में मदद करता है.
अंडरराइटिंग के कार्य
वित्तीय उद्योग में अंडरराइटर महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जिससे जोखिमों का प्रबंधन और वितरण करने में सहायता मिलती है जो सुरक्षित और लाभदायक है. उनके मुख्य कार्यों में निम्नलिखित शामिल हैं:
- जोखिम मूल्यांकन
अंडरराइटर की प्राथमिक जिम्मेदारियों में से एक यह है कि बीमाकर्ता जिस जोखिम को स्वीकार करेगा, उसका मूल्यांकन और चयन करना है. इस प्रक्रिया में आवेदक से विस्तृत जानकारी एकत्र करना और यह तय करने के लिए कि जोखिम कंपनी के मानदंडों के अनुरूप है या नहीं इसका आकलन करना शामिल है. अंडरराइटर अपने निर्णय लेने का मार्गदर्शन करने के लिए स्वीकार्य और अस्वीकार्य जोखिमों की पूर्वनिर्धारित सूची का उपयोग करते हैं.
- जोखिम वर्गीकरण और मूल्य
जोखिम स्वीकार करने के बाद, अंडरराइटर के लिए अगला कदम यह है कि उसे वर्गीकृत किया जाए और मूल्य निर्धारण ढांचा निर्धारित किया जाए. इस चरण में जोखिम को किसी विशिष्ट श्रेणी में शामिल करना और जोखिम की विशेषताओं के आधार पर प्रीमियम दर निर्धारित करना शामिल है. बीमाकर्ता आंतरिक वर्गीकरण और रेटिंग प्रणाली का उपयोग कर सकते हैं या बाहरी रेटिंग एजेंसियों द्वारा प्रदान किए गए मानकीकृत को संदर्भित कर सकते हैं.
- पॉलिसी डॉक्यूमेंट जारी करना
जोखिम के स्वीकार और वर्गीकृत होने के बाद, अंडरराइटर बीमा पॉलिसी जारी करने के लिए आगे बढ़ता है. इसके लिए उपलब्ध विभिन्न प्रकार की बीमा पॉलिसियों की अच्छी समझ और आवेदक की विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप नीति प्रारूप तैयार करने की सुविधा की आवश्यकता होती है.
- जोखिम को बनाए रखना और पुनर्बीमा
अंडरराइटिंग के अंतिम कार्य में यह निर्धारित करना शामिल है कि किसी अतिरिक्त जोखिम के लिए बीमाकर्ता कितना जोखिम बनाए रखेगा और पुनर्बीमा प्राप्त करेगा. दावे के मामले में बीमाकर्ता को महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान से बचाने के लिए यह एक महत्वपूर्ण कदम है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर रहे.
अंडरराइटिंग के प्रकार:
वित्तीय क्षेत्र में, अंडरराइटर चार मुख्य प्रकार के होते हैं, प्रत्येक विशिष्ट दायित्वों के साथ एक विशिष्ट कार्य की सेवा करता है:
- बीमा अंडरराइटर
बीमा अंडरराइटर घरों और वाहनों जैसी परिसंपत्ति को बीमित करने से जुड़े जोखिम का आकलन करते हैं या व्यक्तियों को जीवन बीमा प्रदान करते हैं. उनका प्राथमिक कार्य यह निर्धारित करना है कि आवेदक आवश्यक मानदंडों को पूरा करता है या नहीं, क्या इसका मूल्यांकन करके बीमाकर्ता के लिए पॉलिसी जारी करना लाभदायक होगा. इस निर्धारण के बाद, वे यह तय करते हैं कि आवेदक किस प्रकार के कवरेज के लिए पात्र है और व्यक्ति की स्थिति के आधार पर बीमा के विवरण को समझाता है.
ये अंडरराइटर बीमा जोखिमों के बारे में अत्यधिक जानकारी रखते हैं और संभावित नुकसान को कम करने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं. वे विभिन्न कारकों का विश्लेषण करके, यह निर्धारित करते हैं कि कवरेज प्रदान करना है या नहीं और कवरेज के लिए कौन सी शर्तें लागू होनी चाहिए. कई बीमाकर्ता अब इस प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करने के लिए स्वचालित प्रणालियों का उपयोग करते हैं, जिसमें आवेदक कंपनी की आवश्यकताओं को पूरा करता है या नहीं, इसका मूल्यांकन करने के लिए कोटिंग सिस्टम के रूप में कार्य करने वाले सिस्टम का प्रयोग किया जाता है..
- बंधक अंडरराइटर
बंधक अंडरराइटर गृह ऋण आवेदन को अनुमोदित करने के जोखिम का आकलन करने के लिए जिम्मेदार होते हैं. यदि किसी आवेदक के पास ठोस आय और क्रेडिट स्कोर हो तो भी संपत्ति खरीदना स्वाभाविक रूप से जोखिमपूर्ण होता है, इसलिए अंडरराइटर यह सुनिश्चित करने के लिए पूरी तरह से जोखिम विश्लेषण करते हैं कि वह ऋण के लिए उपयुक्त हो.
वे संपत्ति के मूल्य और प्रकार जैसे बाहरी तत्वों के साथ आवेदक के क्रेडिट स्कोर, आय की स्थिरता, ऋण बनाम आय अनुपात और बचत जैसे कारकों पर विचार करते हैं. इसका लक्ष्य यह निर्धारित करना है कि ऋण की शर्तें निष्पक्ष हैं या नहीं और उधारकर्ता अपने दायित्वों को पूरा कर सकता है. यदि किसी बंधक आवेदन को अस्वीकार किया जाता है तो आवेदक को अपील करने का विकल्प होता है, यद्यपि यह प्रक्रिया लंबी हो सकती है और अक्सर निर्णय की वापसी के लिए पर्याप्त प्रमाण की आवश्यकता होती है.
- ऋण अंडरराइटर
बंधक अंडरराइटर की तरह, ऋण अंडरराइटर उधारकर्ता और ऋणदाता दोनों की सुरक्षा के लिए वाहन ऋण जैसे अन्य प्रकार के ऋण को अनुमोदित करने में शामिल जोखिम का आकलन करते हैं. बड़े वित्तीय संस्थान आमतौर पर ऋण आवेदनों का मूल्यांकन करने के लिए स्वचालित प्रणालियों और मानव समीक्षा के संयोजन का उपयोग करते हैं. यह दृष्टिकोण सभी आकार के संस्थानों को अच्छी तरह से सूचित ऋण निर्णय लेने में मदद करता है.
व्यावसायिक ऋणों के लिए, अंडरराइटर कई वित्तीय संस्थाओं के साथ काम कर सकते हैं, विशेष रूप से बड़े व्यवसायों के लिए, यह सुनिश्चित करने के लिए अपनी विशेषज्ञता प्रदान कर सकते हैं कि ऋण को उचित रूप से संरचित किया जाए.
- प्रतिभूति अंडरराइटर
प्रतिभूति अंडरराइटर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश IPO (आईपीओ) पर ध्यान केंद्रित करते हैं और नई जारी होने वाली प्रतिभूतियों के लिए उपयुक्त कीमत निर्धारित करने में सहायता करते हैं. वे निवेश से जुड़े जोखिमों का विश्लेषण करते हैं और उनके निष्कर्षों के आधार पर संस्तुति प्रदान करते हैं. ये पेशेवर अक्सर निवेश बैंकों या विशेष वित्तीय फर्मों के लिए काम करते हैं.
प्रतिभूतियों के अंडरराइटिंग में सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक बिक्री चरण का प्रबंधन करना है. यदि कोई प्रतिभूति पूर्वनिर्धारित कीमत पर नहीं बेची जाती है, तो निवेश बैंक को अंतर को कवर करना होगा. प्रतिभूति अंडरराइटर सटीक मूल्य निर्धारण और बिक्री निर्णय लेने के लिए मार्किट की स्थितियों, वित्तीय आंकड़ों और अन्य संबंधित संकेतकों की गहरी समझ पर निर्भर करते हैं.
अंडरराइटिंग कैसे काम करती है:
अंडरराइटिंग एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें गहन अनुसंधान और जांच की आवश्यकता होती है. इसमें प्रत्येक पक्ष या कंपनी से जुड़े जोखिम के स्तर का गहन अनुसंधान और निर्धारण शामिल है. यह आकलन प्रदाता को ऋणों के लिए उपयुक्त ऋण दर निर्धारित करने, बीमा की किश्त निर्धारित करने में मदद करता है जो बीमाधारकों को बीमा प्रदान करने की वास्तविक लागत को उचित रूप से कवर करता है और अंत में, निवेश जोखिमों के उचित मूल्य निर्धारण द्वारा प्रतिभूतियों के लिए मार्किट का निर्माण करता है. यदि अंडरराइटर को जोखिम बहुत अधिक होने का पता चलता है तो वह कवरेज से इनकार कर सकता है. अंडरराइटिंग की प्रक्रिया में ध्यान केंद्रित करने वाला मुख्य कारक जोखिम है. सभी प्रकार के अंडरराइटिंग शेयरों में, किए गए निर्णय केवल लेन–देन से जुड़े जोखिम की मात्रा का आकलन करने के बाद ही होते हैं. उदाहरण के लिए, ऋण के मामलों में, जोखिम यह है कि क्या उधारकर्ता अपने भुगतान में ऋण का भुगतान करने या चूक करने के लिए पर्याप्त समर्थ है.
दूसरी ओर, बीमा के मामलों में, जोखिम बहुत से बीमाधारकों का होता है जो उसी अवधि में इसका दावा करते हैं. प्रतिभूतियों में लेन–देन करते समय जोखिम कारक यह है कि निवेश लाभ प्रदान नहीं करेगा और इसके परिणामस्वरूप हानि हो सकती है. यह कोई अंडरराइटिंग होना चाहिए; जोखिम एक संभावना है जिसे अनदेखा नहीं किया जा सकता. इस प्रकार, अंडरराइटर का कार्य उन कारकों का मूल्यांकन और गणना करना है जो जोखिमों को रोकता है और इकाई को अपनी लाभप्रदता के परिणामस्वरूप सही निर्णय लेने का कार्य करता है.
अंडरराइटर बनाम एजेंट और दलाल
एजेंट और दलाल मुख्य रूप से उत्पाद की विशेषताओं को समझाने, ग्राहक की जानकारी एकत्र करने और समीक्षा के लिए अंडरराइटर को आवेदन जमा करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं. वे अंडरराइटर के निर्णय को ग्राहक को वापस भेज सकते हैं. जबकि वे प्रक्रिया को सुगम बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जब निर्णय लेने की बात आती है तब उनका प्रभाव सीमित होता है.
दूसरी ओर, ग्राहक की वित्तीय स्थिति और जोखिम का आकलन करने की अंतिम जिम्मेदारी अंडरराइटर की होती है. वे यह तय करते हैं कि आवेदक की वित्तीय जानकारी और जोखिम कारकों के विस्तृत विश्लेषण के आधार पर कुछ शर्तों के साथ आवेदन स्वीकृत, अस्वीकृत या संशोधित किया जाएगा.
हालांकि एजेंट और दलालों को कंपनी के अंडरराइटिंग दिशानिर्देशों के बारे में कुछ जानकारी हो सकती है, लेकिन उनकी भूमिका ग्राहकों के साथ बातचीत पर अधिक ध्यान केंद्रित करती है. अंडरराइटर का निर्णय, जो क्रेडिट इतिहास, वित्तीय विवरण और अन्य संबंधित आंकड़ों की पूरी समीक्षा द्वारा सूचित किया जाता है, अंतिम है और आवेदन के परिणाम को निर्धारित करता है.
मुख्य टेकअवे:
- अंडरराइटिंग एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कोई निवेशक या संस्था किसी वित्तीय लेन–देन में शामिल जोखिम का अनुसंधान, मूल्यांकन और गणना करती है.
- संस्थाएं इन वित्तीय जोखिमों को निर्धारित करने के लिए अंडरराइटरों को नियुक्त करती हैं और यह सुनिश्चित करती हैं कि इकाई के लिए कोई सौदा लाभदायक है या नहीं.
- तीन प्रकार की अंडरराइटिंग होती है, अर्थात् ऋण, प्रतिभूति और बीमा.
- वित्तीय दुनिया में अंडरराइटिंग एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है क्योंकि यह निवेशकों को लाभकारी निवेश निर्णय लेने में मदद करता है.
FAQs
अंडरराइटर की भूमिका क्या है?
एक अंडरराइटर किसी व्यक्ति या इकाई को बीमा या उधार देने में शामिल जोखिम का मूल्यांकन करता है. वे आवेदन का आकलन करते हैं, कवरेज या लोन की शर्तों को निर्धारित करते हैं, और यह सुनिश्चित करते हैं कि निर्णय कंपनी की जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हो.
अंडरराइटिंग का उदाहरण क्या है?
बंधक अंडरराइटिंग में, एक अंडरराइटर गृह ऋण को अनुमोदित करना है या नहीं और किन शर्तों पर करना है यह निर्धारित करने के लिए आवेदक के क्रेडिट स्कोर, आय और संपत्ति मूल्य की समीक्षा करता है, ताकि उधारकर्ता पुनर्भुगतान कर सके और जोखिम को प्रबंधित किया जा सके.
अंडरराइटिंग नियम क्या हैं?
अंडरराइटिंग नियम वे दिशा निर्देश हैं जो एक आवेदन के साथ जुड़े हुए जोखिम की पहुँच में सहायता करते हैं। वे स्वीकार्य जोखिम,निषेध जोखिम, वर्गिकरण मानदंड, और मूल्य बीमा को रेखांकित करते हैं कि निर्णय सभी मामलों में निष्पक्ष और निरंतर लिए जाते हैं.
अंडरराइटिंग के क्या लाभ हैं?
अंडरराइटिंग जोखिम का प्रबंधन करने, बीमाकर्ताओं या ऋणदाताओं के लिए वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने में मदद करती है, कंपनियों को नुकसान से बचाती है और प्रत्येक आवेदक को पॉलिसी या ऋण जारी करने से पहले स्थापित मानदंडों के आधार पर मूल्यांकन करके उचित उधार या बीमा प्रथाओं को बढ़ावा देती है.
