సెక్యూరిటీలకు బదులుగా కంపెనీలు సాధారణంగా భారీ మొత్తంలో మూలధనాన్ని పెంచడానికి ప్రజలకు వెళ్తాయి. ప్రైవేట్ కంపెనీ ఒక పబ్లిక్ కంపెనీగా మారవలసిన అవసరం గురించి ఒకసారి విశ్వసించిన తర్వాత, అది IPO ప్రాసెస్‍ను ప్రారంభిస్తుంది. ప్రభుత్వానికి వెళ్లాలనుకునే కంపెనీలు మార్పిడి నియమాలను అనుసరించే ఒక ప్రక్రియను అనుసరిస్తాయి .
మొత్తం IPO ప్రక్రియ ‘సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) ద్వారా నియంత్రించబడిందని గమనించాలి’. ఇది ఒక స్కామ్ యొక్క అవకాశాన్ని తనిఖీ చేయడానికి మరియు పెట్టుబడిదారు వడ్డీని రక్షించడానికి. ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీని ఒక విజయవంతమైన పబ్లిక్ కంపెనీగా మార్చడానికి, వారి మార్గంలో వచ్చే ప్రత్యేక సవాళ్లను ఎదుర్కోవడానికి ఆడిటర్లు, లాయర్లు, అండర్‌రైటర్లు మరియు అకౌంటెంట్లు వంటి బాహ్య నిపుణుల సలహాదారుల బృందం అవసరం.
దశ 1: ఒక పెట్టుబడి బ్యాంకును నియమించండి
IPO ప్రాసెస్ ప్రారంభించడానికి ఒక కంపెనీ అండర్‌రైటర్స్ లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకుల బృందం నుండి గైడెన్స్ కోరుతుంది. తరచుగా, వారు ఒకటి కంటే ఎక్కువ బ్యాంకు నుండి సేవలను తీసుకుంటారు. ఈ బృందం కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత ఆర్థిక పరిస్థితిని అధ్యయనం చేస్తుంది, దాని ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలతో పనిచేస్తుంది మరియు అప్పుడు వారు ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చడానికి ప్లాన్ చేస్తారు. ఒక అండర్‌రైటింగ్ అగ్రిమెంట్ సంతకం చేయబడుతుంది, ఇది డీల్ యొక్క అన్ని వివరాలు, లేవదీయబడే మొత్తం మరియు జారీ చేయబడే సెక్యూరిటీలు కలిగి ఉంటుంది. అండర్-రైటర్లు క్యాపిటల్ పై హామీ ఇస్తున్నప్పటికీ, వారు డబ్బు కదలికలో ప్రమేయంగల అన్ని రిస్కులను కలిగి ఉండరు.
దశ 2: RHP సిద్ధం చేయండి మరియు SEBI తో రిజిస్టర్ చేసుకోండి
కంపెనీ మరియు అండర్‌రైటర్లు, కలిసి రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్‌మెంట్‌ను (కంపెనీల చట్టం కింద తప్పనిసరిగా) డ్రాఫ్ట్ ఆర్‌హెచ్‌పి (రెడ్ హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్) తో పాటు ఫైల్ చేయండి, ఇది అన్ని ఆర్థిక డేటా, పరిశ్రమ మరియు వ్యాపార వివరణ, నిర్వహణ వివరాలు, ప్రతి షేర్‌కు సంభావ్య ధర అంచనా, రిస్క్ రిపోర్టులు, కంపెనీ యొక్క బిజినెస్ ప్లాన్లు మరియు సెబీ చట్టం మరియు కంపెనీల చట్టం ప్రకారం ఇతర డిస్‌క్లోజర్లను కలిగి ఉంటుంది. కంపెనీ IPO నుండి మరియు ప్రభుత్వ పెట్టుబడి యొక్క సెక్యూరిటీల నుండి అది ఎలా సేకరిస్తుంది అనే నిధులను ఎలా ఉపయోగించాలో ప్రకటించవలసి ఉంటుంది. ఆఫర్ బిడ్డింగ్ కోసం ప్రజలకు తెరవడానికి కనీసం 3 రోజుల ముందు ఈ డాక్యుమెంట్లను స్థానిక ఆర్ఒసి (కంపెనీల రిజిస్ట్రార్) కు సమర్పించాలి. అప్పుడు కంపెనీ IPO కోసం SEBI కు ఒక అప్లికేషన్ చేయవచ్చు. ప్రారంభ ప్రాస్పెక్టస్ అని పిలుస్తారు ఎందుకంటే ప్రాస్పెక్టస్ యొక్క మొదటి పేజీలో ఇది తుది ప్రాస్పెక్టస్ కాదని పేర్కొంటూ ఒక హెచ్చరిక ఉంటుంది. అయితే, కంపెనీ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్ కలిగి ఉండే అన్ని బాధ్యతలు, RHP లో కూడా కలిగి ఉండాలి. రెండింటి మధ్య ఏవైనా వేరియేషన్లు హైలైట్ చేయబడాలి మరియు సెబీ మరియు ఆర్ఒసి ద్వారా సరిగ్గా ఆమోదించబడాలి.
రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్‌మెంట్ SEBI ద్వారా ఏర్పాటు చేయబడిన కఠినమైన మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ఉంటే, ఇది ఒక సంభావ్య పెట్టుబడిదారు తెలుసుకోవలసిన ప్రతి వివరాలను కంపెనీ వెల్లడించిందని నిర్ధారిస్తుంది, అప్పుడు అది ఒక గ్రీన్ సిగ్నల్ పొందుతుంది. లేదా అది వ్యాఖ్యలతో తిరిగి పంపబడుతుంది. అప్పుడు కంపెనీ వ్యాఖ్యలపై పని చేసి మళ్ళీ రిజిస్ట్రేషన్ కోసం ఫైల్ చేయాలి. SEBI ఆమోదించిన తర్వాత మాత్రమే అప్లికేషన్ IPO కోసం తేదీని సెట్ చేయగలదు. ఆ తర్వాత, ఆర్థిక ప్రాస్పెక్టస్ విడుదల చేయబడుతుంది. ఈ దశ సంభావ్య పెట్టుబడిదారులలో IPO కోసం నీటిని కూడా పరీక్షిస్తుంది.
దశ 3: స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌కు అప్లికేషన్
కంపెనీ తన షేర్లను జాబితా చేసి అక్కడ అప్లై చేయవలసిన స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌ను నిర్ణయించుకోవాలి.
దశ 4: ఒక రోడ్ షో పై వెళ్ళండి
IPO ప్రజాదరణ పొందడానికి ముందు, ఈ దశ ఒక యాక్షన్-ప్యాక్ చేయబడిన రెండు వారాలలో జరుగుతుంది. సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు రాబోయే IPOను మార్కెట్ చేస్తూ దేశవ్యాప్తంగా ప్రయాణించే కంపెనీ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు, చాలావరకు ముఖ్యమైన ఆర్థిక కేంద్రాల్లో QIBలు. మార్కెటింగ్ యొక్క ఏజెండాలో వాస్తవాలు మరియు అంకెల ప్రెజెంటేషన్ ఉంటుంది, ఇది అత్యంత పాజిటివ్ ఆసక్తిని తగ్గిస్తుంది. IPO యొక్క ఈ దశలో, స్టాక్ ప్రజలు కావడానికి ముందు సెట్ చేయబడిన ధరకి కంపెనీ యొక్క స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి కంపెనీ పెద్ద సంస్థలకు కూడా ఒక అవకాశం ఇవ్వవచ్చు.
దశ 5: IPO ధర కలిగి ఉంది
కంపెనీ ఒక ఫిక్స్‌డ్ ధర IPO ఫ్లోట్ చేయాలనుకుంటున్నారా లేదా బిల్డింగ్ సమస్యను బుక్ చేయాలనుకుంటున్నారా, ధర లేదా ధర బ్యాండ్ స్థిరంగా ఉంటుంది.
స్థిర ధర పద్ధతి – అండర్‌రైటర్ మరియు కంపెనీ వారి షేర్ల కోసం ఒక ధరను నిర్ణయించడానికి కలిసి పనిచేస్తారు. లయబిలిటీల అకౌంట్, సాధించవలసిన టార్గెట్ క్యాపిటల్, మరియు స్టాక్స్ యొక్క డిమాండ్లు మరియు ఇతర సంబంధిత వివరాలు ధరతో వచ్చేవి.
బుక్ బిల్డింగ్ పద్ధతి – ఇక్కడ అండర్‌రైటర్ మరియు కంపెనీ పెట్టుబడిదారులు బిడ్ చేయగల ఒక ధర బ్యాండ్‌ను ఫిక్స్ చేస్తుంది. తుది ధర షేర్ల కోసం డిమాండ్, అందుకున్న బిడ్డింగ్స్ మరియు సాధించవలసిన టార్గెట్ క్యాపిటల్ పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ కంపెనీలు మరియు బ్యాంకులు మినహా, చాలా కంపెనీలు వారి షేర్ ధర బ్యాండ్‌ను సెట్ చేయడానికి ఉచితం. కంపెనీ ఫ్లోర్ ధర కంటే 20% ఎక్కువగా క్యాప్ ధరను సెట్ చేయడానికి అనుమతించబడుతుంది. పుస్తకాలు సాధారణంగా 3 రోజులపాటు తెరవబడతాయి, ఆ సమయంలో బిడ్డర్లు వారి బిడ్లను సవరించవచ్చు. ఇష్యూయర్లు తరచుగా బుక్-బిల్డింగ్‌కు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు ఎందుకంటే ఇది మెరుగైన ధర కనుగొనడాన్ని అనుమతిస్తుంది. సమస్య యొక్క తుది ధరను కట్-ఆఫ్ ధర అని పిలుస్తారు.
కంపెనీ తన షేర్లను జాబితా చేయడానికి మరియు అక్కడ అప్లై చేయడానికి వెళ్తున్న స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ పై కూడా నిర్ణయించుకోవాలి.
దశ 6: ప్రజలకు అందుబాటులో ఉంది
ప్లాన్ చేయబడిన తేదీన, ఏదైనా నిర్దేశిత బ్యాంక్ లేదా బ్రోకర్ సంస్థల నుండి ఒక ఫారం పొందగల ప్రజలకు అప్లికేషన్ ఫారంలు అందుబాటులో ఉంచబడతాయి. వారు వివరాలను పూరించిన తర్వాత, వారు వారిని ఒక చెక్ లేదా ఆన్‌లైన్‌లో కూడా సమర్పించవచ్చు. ప్రజలకు IPO లభ్యత వ్యవధిని SEBI నిర్ణయించింది, ఇది సాధారణంగా 5 పని రోజులు.
IPO ప్రజలకు ఎప్పుడు చేరుకోవాలి – అనేది ఒక కఠినమైన నిర్ణయం. షేర్లను అందించడానికి సరైన సమయాన్ని ఎంచుకోవడం అనేది అమ్మకం యొక్క ఆదాయాలను గరిష్టంగా పెంచడానికి చాలా తప్పనిసరి. కొన్ని కంపెనీలు ప్రజలకు వెళ్ళడానికి వారి స్వంత ఆర్థిక కాలపరిమితిని కలిగి ఉంటాయి. ఒకవేళ పెద్ద కంపెనీలు మార్కెట్లోకి రావడానికి షెడ్యూల్ చేయబడితే, చిన్న కంపెనీలు తమ ప్రవేశాన్ని అదే సమయంలో నివారిస్తాయి, పెద్ద కంపెనీల యొక్క లైమ్‍లైట్‍ను దొంగిలించడానికి భయపడుతున్నాయి.
IPO బిడ్డింగ్ మూసివేయబడిన తర్వాత, కంపెనీ ROC మరియు SEBI రెండింటికి తుది ప్రాస్పెక్టస్ సమర్పించాలి. ఇది కేటాయించబడుతున్న షేర్ల పరిమాణం మరియు అమ్మకం మూసివేయబడిన తుది జారీ ధర రెండింటినీ కలిగి ఉండాలి.
దశ 7: IPO తో వెళ్ళడం
IPO ధర ఫైనలైజ్ చేయబడిన తర్వాత, ప్రతి పెట్టుబడిదారు ఎన్ని షేర్లను అందుకుంటారో నిర్ణయించడానికి వాటాదారులు మరియు అండర్-రైటర్లు కలిసి పనిచేస్తారు. పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా పూర్తి సెక్యూరిటీలను అధిగమించినప్పుడు పొందుతారు. షేర్లు వారి డీమ్యాట్ అకౌంట్‌కు క్రెడిట్ చేయబడతాయి. షేర్లు ఓవర్‌సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడితే రిఫండ్ ఇవ్వబడుతుంది. సెక్యూరిటీలు కేటాయించబడిన తర్వాత, స్టాక్ మార్కెట్ కంపెనీ యొక్క IPO ని ట్రేడ్ చేయడం ప్రారంభిస్తుంది.
వ్యాపారాలు దాని అంతర్గత పెట్టుబడిదారులు ట్రేడ్ చేయకూడదని కూడా నిర్ధారించుకోవాలి మరియు తద్వారా IPO యొక్క స్టాక్ ధరలను మానిపులేట్ చేయాలి.
బిడ్డింగ్ చివరి తేదీ నుండి 10 రోజుల్లోపు బిడ్డర్లకు IPO షేర్లు కేటాయించబడతాయి.
IPO ఓవర్‌సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడితే, దరఖాస్తుదారులకు తదనుగుణంగా షేర్లు కేటాయించబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఓవర్ సబ్‌స్క్రిప్షన్ ఐదు రెట్లు కేటాయించబడిన షేర్ల సంఖ్య అయితే. అప్పుడు 10 లక్షల షేర్ల కోసం ఒక అప్లికేషన్ కేవలం 2 లక్షల షేర్లకు మాత్రమే కేటాయించబడుతుంది.
ముగింపు
IPO స్టాక్స్ ద్వితీయ మార్కెట్లో ట్రేడ్ అయిన తర్వాత స్టాక్స్ ధర పెరగవచ్చు లేదా పెరగకపోవచ్చు. కొన్ని నిర్దిష్ట కాలానికి ప్రమోటర్లు మరియు నాన్-ప్రమోటర్లు తమ IPO స్టాక్స్ నిలిపి ఉంచడానికి అవసరమైన SEBI-తప్పనిసరి లాక్-ఇన్ వ్యవధులు ఉన్నాయి. ఈ వ్యవధులు ముగిసినప్పుడు, స్టాక్ ధరలో ఒక మూమెంటరీ స్లంప్ ఉండవచ్చు.
ఇప్పుడు మీరు భారతదేశంలోని IPOల ప్రక్రియను అర్థం చేసుకున్నారు కాబట్టి, ఏంజిల్ వన్ వెబ్‌సైట్‌లో విడుదల చేయబడుతున్న తాజా IPO సమీక్షలను తనిఖీ చేయండి.
