निवेश की दुनिया में, पूर्ण रिटर्न शब्द अक्सर विशेष रूप से तब दिखाई देता है, जब म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण किया जाता है. सापेक्ष उपायों के विपरीत, जो किसी बेंचमार्क के विरुद्ध निवेश को कम करता है, पूर्ण रिटर्न पूरी तरह से केवल एक अवधि के दौरान उत्पन्न लाभ या हानि पर केन्द्रित होता है, जो निवेश के स्टैंडअलोन प्रदर्शन के लिए एक टेस्टामेंट के रूप में खड़ा होता है. म्यूचुअल फंड की पूर्ण रिटर्न अवधारणा विशेष रूप से ओपन-एंड फंड क्षेत्र को नेविगेट करने वाले निवेशकों को एक लेंस का प्रस्ताव देते हुए प्रकाशित करती है, जिसके माध्यम से उनके निवेश की कच्ची वित्तीय क्षमता का आकलन किया जा सकता है.
म्यूचुअल फंड में पूर्ण रिटर्न का क्या अर्थ है ?
म्यूचुअल फंड में पूर्ण रिटर्न का अर्थ निवेश की अवधि को ध्यान में रखे या किसी बेंचमार्क से रिटर्न की तुलना किए बिना, किसी विशिष्ट अवधि में निवेश द्वारा प्राप्त कुल रिटर्न होता है. यह दृष्टिकोण म्यूचुअल फंड स्कीम के सीधे प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए लाभदायक होता है, विशेष रूप से एक वर्ष से कम समय सीमा के साथ निवेश के लिए उपयोगी है. यहां एक करीबी परीक्षण दिया गया है:
स्व – निहित मूल्यांकन : पूर्ण रिटर्न किसी निवेश की सफलता का निर्धारण उसकी तुलना अधिक सामान्य मार्केट की प्रवृत्तियों या विशेष सूचकांकों के साथ किए बिना उसके स्वयं के गुण-दोष के आधार पर करता है.
प्रदर्शनकी स्पष्टता: यह निवेशकों को उनके निवेश की लाभप्रदता की एक खुली तस्वीर देता है, जिससे वित्तीय विकल्पों का सीधे मूल्यांकन करना आसान हो जाता है.
समय सीमा में बहुविज्ञता : अन्य मेट्रिक्स के विपरीत, जिन्हें सही मूल्यांकन के लिए पूर्वनिर्धारित अवधि की आवश्यकता हो, पूर्ण रिटर्न किसी निवेश अवधि पर लागू हो सकताहै, जिससे यह विशेष रूप से अल्पकालिक मूल्यांकन के लिए उपयोगी हो सकता है.
रणनीतिक निर्णयों के लिए महत्वपूर्ण : अस्थिर या अनिश्चित बाजार चरणों के माध्यम से अपने निवेश को नेविगेट करने का लक्ष्य रखने वाले निवेशकों के लिए पूर्ण रिटर्न को समझना महत्वपूर्ण है, जो निर्णय लेने के लिए एक ऐसी रोशनी प्रदान करता है जो बाजार अनुरूपता पर निर्भर नहीं है।
पूर्ण रिटर्न का फॉर्मूला और गणना
किसी निवेश पर पूर्ण रिटर्न निर्धारित करने के लिए एक सरल सूत्र का प्रयोग किया जाता है, जो समय के साथ वित्तीय विकास या प्रतिक्रिया के मूल को कैप्चर करता है. म्यूचुअल फंड में पूर्ण रिटर्न फॉर्मूला है:
पूर्णरिटर्न = {( फाइनल वैल्यू – इनिशियल इन्वेस्टमेंट / इनिशियल इन्वेस्टमेंट } * 100
अंतिम मूल्यः रिटर्न की गणना करने के लिए प्रयुक्त समय अवधि के समापन पर निवेश का मूल्य.
इनिशियल इनवेस्टमेंट : समय सीमा के प्रारंभ में निवेश का मूल्य.
इस सूत्र का उपयोग करके, कोई भी प्रतिशत निर्धारित कर सकता है जो निवेश पर समग्र रिटर्न को दर्शाता है-चाहे वह सकारात्मक हो या नकारात्मक हो. व्यावहारिक समझ प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें:
मान लीजिए एक निवेशक ₹50,000 के लिए म्यूचुअल फंड में यूनिट खरीदता है, और इन यूनिटों का मूल्य एक निश्चित अवधि में ₹60,000 तक बढ़ता है. फॉर्मूला का उपयोग करके, पूर्ण रिटर्न की गणना इस प्रकार की जाती है:
{(₹60,000 – ₹50,000 /₹50,000} * 100 =20%
यह निवेश पर 20 प्रतिशत पूर्ण रिटर्न का संकेत देता है, मार्केट की किसी बाहरी हलचल या बेंचमार्क का संदर्भ किए बिना प्रत्यक्ष लाभ मार्जिन को अंडरस्कोर करता है.
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पूर्ण रिटर्न कैसे काम करता है ?
पूर्ण रिटर्न निवेश क्षेत्र के अंतर्गतवैयक्तिक परिसंपत्ति पर ध्यान केन्द्रित करते हुए एक अनोखे आदर्श के अंतर्गत कार्य करता है,. यहां विस्तृत ब्रेकडाउन दिया गया है:
प्रत्यक्ष लाभ / हानि की गणना : पूर्ण रिटर्न निर्धारित अवधि के भीतर अपने प्रारंभिक और अंतिम मूल्यों की तुलना करके किसी निवेश पर किए गए लाभ या हानि को सीधे मापता है.
समय – सीमा निरपेक्ष : इसे किसी निवेश अवधि पर, दिनों से वर्षों तक, प्रदर्शन मूल्यांकन में लचीलापन प्रदान करते हुए लागू किया जा सकता है.
कोई बेंचमार्क तुलना नहीं : अन्य प्रदर्शन मेट्रिक्स के विपरीत, पूर्णरिटर्न किसी बाहरी बेंचमार्क या सूचकांक केसाथ निवेश के प्रदर्शन की तुलना नहीं करती.
अल्पकालिक निवेशों में उपयोगिता : समय सीमाओं से इसकी स्वतंत्रता को देखते हुए, पूर्ण रिटर्न विशेष रूप से अल्पकालिक निवेशों का आकलन करने के लिए उपयोगी है, जहां उद्देश्य शीघ्र लाभ प्राप्त करना होता है.
जोखिम निर्धारण उपकरण : कच्चे लाभ पर ध्यान केंद्रित करके, निवेशक जोखिम मूल्यांकन के लिए पूर्ण रिटर्न का उपयोग कर सकते हैं, जिससे उनकी निवेश रणनीतियों की प्रभावशीलता का पूर्ण रूप से पता लगाया जा सकता है.
कार्यनीतिक निवेश निर्णय : पूर्ण रिटर्न को समझने से निवेशकों को सूचित रणनीतिक निर्णय लेने में सहायता मिलती है, विशेषकर म्यूचुअल फंड या अन्य परिसंपत्तियों का चयन करने में जो मार्केट के रुझानों के बावजूद सकारात्मक रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं.
पूर्ण बनाम वार्षिक रिटर्न
पूर्ण रिटर्न निवेश की लंबाई को ध्यान में रखे बिना एक निश्चित समय सीमा के दौरान निवेश के पूरे लाभ या हानि की गणना करता हैं. यह एक सरल आंकड़ा है जो प्रारंभ और अंत में निवेश मूल्यों के अंतर करके निर्धारित किया जाता पूर्ण रिटर्न एक सीमित समय सीमा या एक वर्ष से कम समय के होल्डिंग अवधि के लिए किए गए निवेशों के प्रदर्शन की पारदर्शी तस्वीर उपलब्ध कराता है.
चक्रवृद्धि प्रभाव को ध्यान में रखते हुए, वार्षिक रिटर्न, जिसे चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) के रूप में भी जाना जाता है, कई वर्षों में वृद्धि का एक सामान्यीकृत माप प्रदान करता है। औसत वार्षिक वृद्धि दर प्रदर्शित करके, यह संकेतक अलग-अलग परिपक्वता वाले निवेशों की तुलना करने और निवेशकों को उनकी संपत्ति की दीर्घकालिक सफलता का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाने के लिए आवश्यक है।
पुराण और वार्षिक रिटर्न का रणनीतिक
बुद्धिमत्ता पूर्ण निवेश विकल्पों के लिए पूर्ण और वार्षिक दोनों रिटर्न की समझ की आवश्यकता होती है. बाजार की सामान्य दिशा के बावजूद, पूर्ण रिटर्न एक निश्चित समय के दौरान निवेश की सफलता के बारे में तात्कालिक अंतर्दृष्टि प्रदान करता है. इसके कारण, वे विशेष रूप से विभिन्न बाजार परिस्थितियों में लाभ उत्पन्न करने के लिए अल्पावधि निवेश या तन्त्रों के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोगी होते हैं.
हालांकि, दीर्घकालिक लक्ष्य निर्धारण और वित्तीय योजना के लिए वार्षिक रिटर्न एक श्रेष्ठ साधन है. वे निवेशकों के लिए विभिन्न निवेश विकल्पों और अवधियों की तुलना करना आसान बनाते हैं और उन्हें अपने होल्डिंग की औसत वार्षिक वृद्धि दर निर्धारित करने में सहायता करते हैं. इससे यह स्पष्ट रूप से निर्धारित हो सकता है कि क्या कोई निवेश रिटायरमेंट, स्कूल के लिए भुगतान या धन सृजन जैसे प्रमुख वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उचित राह पर है या नहीं. इन योजनाओं को बनाते समय यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण होता है.
समापन विचार
सभी बातों पर विचार करने पर, निवेश रणनीति पूर्ण और वार्षिक रिटर्न के बीच अंतर पर भारी भरोसा करती है, जिनमें से प्रत्येक के पास वित्तीय योजना और पोर्टफोलियो प्रबंधन में एक विशेष कार्य है. जबकि वार्षिक रिटर्न समय के साथ निवेश के विकास मार्ग का अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करती है, पूर्ण रिटर्न एक निश्चित अवधि के लिए निवेश सफलता की स्पष्ट, तत्काल छवि प्रदान करती है.
FAQs
क्या म्यूचुअल फंड में पूर्ण रिटर्न की गणना करने के लिए कोई रेफरेंस अवधि है?
नहीं, पूर्ण रिटर्न की गणना के लिए संदर्भ अवधि की आवश्यकता नहीं होती. यह स्पष्ट रूप से अवधि पर विचार किए बिना निवेश की अवधि में लाभ या हानि पर ध्यान केंद्रित करता है.
क्या दो निवेशों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए पूर्ण रिटर्न का उपयोग किया जा सकता है?
चूंकि पूर्ण रिटर्न निवेश की लंबाई को विचार में नहीं लेती है, इसलिए उनका प्रयोग अक्सर दो निवेशों के निष्पादन की तुलना करने के लिए नहीं किया जाता है, जो उन्हें विभिन्न समय अवधियों में निवेशों की तुलना करने के लिए कम उपयुक्त बनाता है.
किस अवधि के लिए पूर्ण रिटर्न निवेश पर रिटर्न का सबसे सही प्रतिनिधित्व करता है?
पूर्ण रिटर्न एक वर्ष से कम समय के लिए किए गए निवेशों के लिए सर्वाधिक सटीक आंकड़े प्रदान करता है. यह अल्पकालिक निवेश के लिए आदर्श है जहां रिटर्न को वार्षिक बनाए बिना कच्चे लाभ या हानि पर ध्यान केंद्रित किया जाता है.
आमतौर पर म्यूचुअल फंड में किन शर्तों में रिटर्न की गणना की जाती है?
म्यूचुअल फंड में रिटर्न, जिनमें पूर्ण रिटर्न शामिल हैं, की गणना आमतौर पर प्रतिशत की शर्तों में की जाती है. यह मानक किसी निर्धारित अवधि के दौरान निवेश पर कितना लाभ प्राप्त हुआ है या हानि हुई है इस बारे में सरल समझ की अनुमति देता है.
आपको पूर्ण रिटर्न पर CAGR (सीएजीआर) क्यों देखना चाहिए?
CAGR (सीएजीआर) (कंपाउंडेड वार्षिक विकास दर) निवेश की अवधि पर तब विचार करता है जब इसकी औसत वार्षिक वृद्धि दर की गणना की जाती है. पूर्ण रिटर्न के विपरीत, जो केवल निवेश के प्रारंभ और समाप्त मूल्यों का विश्लेषण करता है, CAGR (सीएजीआर) रिटर्न को सुचारू बनाकर और विभिन्न समय के लिए निवेश विभिन्न परिसंपत्तियों की तुलना करना सरल बनाकर निवेश की सफलता की अधिक सटीक तस्वीर देता है. एक वर्ष से अधिक निवेश के लिए, CAGR (सीएजीआर) विकास और तुलना का अधिक सटीक उपाय प्रदान करता है
