સંક્ષિપ્ત ઓવરવ્યૂ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લોકપ્રિયતામાં વધારો થવાનું શરૂ કર્યું છે, જેમાં ઘણા રોકાણકારો તેમના રોકાણ માટે આકર્ષિત થઈ રહ્યા છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલી ઘણી ખામીઓ અસ્તિત્વમાં છે, ત્યારે રોકાણકારોએ એ હકીકતને સમજી લીધી છે કે તેઓ ઘણા મુખ્ય લાભો પણ ધરાવે છે. આ ઍડવાન્સ્ડ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ અને ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટમેન્ટથી માંડીને વ્યાજબી કિંમતના સુવિધાજનક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સુધીની શ્રેણી છે. મોટાભાગના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં વધતા વિવિધતાને કારણે રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં રહેલ જોખમને ઘટાડવામાં પણ સક્ષમ છે.
આ પૃષ્ઠભૂમિ સામે સેટ કરેલ, આ કોઈ આશ્ચર્યની વાત નથી કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અંદર કાર્યરત વિવિધ ક્લાસના શેર અસ્તિત્વમાં છે. આમાં ક્લાસ, બી ક્લાસ અને સી ક્લાસ શેર શામેલ છે. આ લેખ શેરના બી-શેર વર્ગની અંદર અસ્તિત્વમાં રહેલી સંભાવનાના ક્ષેત્રને શોધવા માંગે છે.
બી-શેર મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વ્યાખ્યાયિત કરવું
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘણી પ્રકારની અને વિશાળ શ્રેણીની સિક્યોરિટીઝમાં ઉપલબ્ધ હોઈ શકે છે. તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે સેલ્સ લોડ સુવિધા બી-શેઅર્સ વસૂલ કરે છે જેને શેરના વર્ગ તરીકે સમજી શકાય છે. બી-શેઅર્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હેઠળ અસ્તિત્વમાં રહેલા સૌથી પ્રમુખ વર્ગના શેરમાંથી ત્રીજા વર્ગ માટે એકાઉન્ટ ધરાવે છે, અન્ય બે શ્રેણીઓ એ-શેઅર્સ અને સી-શેઅર્સ છે.
આમાંથી દરેક શેર ક્લાસ એક ચોક્કસ ફી માળખાની સાથે જોડવામાં આવે છે જે આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હેઠળ રાખવામાં આવેલા શેરની ખરીદી અથવા રિડમ્પશનના સમયે શરૂ થાય છે.
ક્લાસ બી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શેરના સ્કોપનું પરીક્ષણ
જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ મૂડીમાં શેર વર્ગોની વિશાળ શ્રેણી છે જે તેઓ તેમના રોકાણકારો ઑફર કરે છે, ત્યારે એ-શેર, બી-શેર અને સી-શેર વર્ગો સૌથી વધુ વારંવાર જોવા મળે છે. આમાંથી દરેક વર્ગો આપેલા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અંદર સમાન ઇન્ટરેસ્ટ દર્શાવે છે. એવું કહેવામાં આવે છે કે, તેઓ અલગ-અલગ ફી અને ખર્ચ કરે છે જે ઇન્વેસ્ટર ચૂકવવા માટે જવાબદાર છે.
રોકાણકારોએ સીધા અથવા ફંડ એસેટ દ્વારા રોકાણ કરેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલા ફી અને ખર્ચની ચુકવણી કરવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે.
સામાન્ય રીતે, રિડમ્પશન ફી અને વેચાણ શુલ્ક રોકાણકાર દ્વારા સીધી ફેશનમાં ચૂકવવામાં આવે છે.
તેનાથી વિપરીત, માર્કેટિંગથી લઈને વિતરણ સુધીના સંચાલન ખર્ચને ફંડની સંપત્તિઓ દ્વારા બાંધવામાં આવે છે.
જ્યારે તમામ રિટેલ શેર ક્લાસ માટે અલગ-અલગ ખર્ચનો રેશિયો ધરાવવો સામાન્ય છે, ત્યારે બી-ક્લાસ અને સી-ક્લાસ શેર માટે 12બી-1 વિતરણ ફી ભરવું એ સામાન્ય નિયમ છે. આ ફી તેમના સંબંધિત ફંડ સાથે સંકળાયેલા એકંદર ખર્ચને વધારે છે.
ફીનું માળખું જે બી-શેર્સની અંદર અસ્તિત્વમાં છે
જ્યારે ક્લાસ બી-શેરોમાં આગળના વેચાણને એ-શેર્સ જે રીતે કરે છે તેના પર ભાર પડતો નથી, ત્યારે તેઓ હજુ પણ બેક-એન્ડ સેલ્સ લોડની રચનાથી બનાવવામાં આવે છે. આ રચના ઘણીવાર આકસ્મિક વિલંબિત વેચાણ ચાર્જીસ અથવા સીડીએસસી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
બેક-એન્ડ લોડ ચાર્જીસને ધ્યાનમાં લીધા પછી, રોકાણકારો જ્યારે તેઓએ રોકાણ કરેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી બહાર નીકળવા માંગતા હોય ત્યારે તેમને ફીનો સામનો કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોડતી વખતે આ ફી લેવામાં આવતી નથી. આનો અર્થ એ છે કે તેઓ પ્રથમ જે પૈસા સાથે મેળવે છે તે તમામ રોકાણ તેમના શેરની ખરીદી કરતી વખતે કરવામાં આવે છે. રોકાણ જેટલું મોટું હોય તેટલું વળતરની સંભાવના વધારે હોય છે. જો આ સમયે ફી લેવામાં આવી હોય તો તે તેમના પ્રારંભિક રોકાણનો સ્કોપ ઘટાડશે.
આકસ્મિક વિલંબિત વેચાણ ચાર્જીસ સામાન્ય રીતે જ લાગુ પડે છે જ્યારે કોઈ રોકાણકાર કોઈ ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર તેમના શેર વેચે છે. આ સમયસીમા સામાન્ય રીતે છ વર્ષોથી સંબંધિત હોય છે જે પ્રથમ ખરીદેલા શેરને અનુસરે છે. રોકાણકારો જેટલા લાંબા સમય સુધી તેમના શેર ધરાવે છે, ત્યાં સુધી તે અંતિમ રીતે સમાપ્ત ન થાય ત્યાં સુધી આકસ્મિક વિલંબિત વેચાણ ચાર્જીસના મૂલ્યમાં ઘટાડો વધુ થાય છે.
મર્યાદા પછીના ચોક્કસ સમયને અનુસરીને – સામાન્ય રીતે બે વર્ષ – વર્ગ બી શેરમાં પરિવર્તન, જેથી રોકાણકારોને તુલનાત્મક રીતે ઓછા વાર્ષિક ખર્ચ રેશિયોની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે.
આ સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે અહીં ઉલ્લેખિત વેચાણના ભારો ફંડના સંચાલન સાથે સંકળાયેલા સંચાલન ખર્ચથી અલગ હોય છે. ભંડોળના વેચાણ લોડ માળખાની પર્યાપ્ત જાણકારી મેળવવા માટે, રોકાણકારોએ ભંડોળની માહિતીપત્ર વાંચવી આવશ્યક છે.
બી-શેર સાથે સંકળાયેલા ખર્ચ
રિટેલ શેર વર્ગના કૌંસ હેઠળ આવતા, બી-શેર્સ સાથે સંકળાયેલા સંચાલન ખર્ચમાં 12બી-1 ફી વસૂલવામાં આવે છે. 12બી-1 ફી ડિસ્ટ્રીબ્યુટર અને મધ્યસ્થીઓને રિટેલ ફંડના માર્કેટિંગ અને વેચાણ માટે વળતર આપવાની મંજૂરી આપે છે. ઘણીવાર બી-શેઅર્સની તુલનામાં 12બી-1 ફી વધુ હોય છે કારણ કે તેમાં ફ્રન્ટ-એન્ડ લોડ શામેલ નથી. વધુમાં, તેમની પાસે કમિશન ફી લાગુ પડી શકે છે જે સમય જતાં ઘટાડે છે. આ હકીકતને કારણે, બી-શેઅર્સ તેમની સંપૂર્ણતામાં કેટલાક સૌથી વધુ ખર્ચના રેશિયો વસૂલ કરે છે, સીધા કાઢવામાં આવતા ફંડ એસેટમાંથી 12બી-1 ફી લેવામાં આવે છે.
12બી-1 ફી ઉપરાંત, રિટેલ શેર ક્લાસ ધરાવતા રોકાણકારોને પણ વધારાના સંચાલન ખર્ચ સાથે સ્ટાન્ડર્ડ મેનેજમેન્ટ માટે ચુકવણી કરવાની અપેક્ષા છે. અન્ય ખર્ચ ફી ઉપરાંત મેનેજમેન્ટ શેર ક્લાસને ધ્યાનમાં લીધા વિના સમાન હોય છે.
બી-શેરની પસંદગી
રોકાણકારો પાસે તેમની પસંદગીના શેર પસંદ કરવાની સ્વતંત્રતા છે જે કોઈપણ શેર ક્લાસથી સંબંધિત હોઈ શકે છે. જો કે પ્રાથમિક પગલું એ રોકાણકાર માટે તે નિર્ધારિત કરવું છે કે તેઓ નો-લોડ અથવા લોડ ફંડમાં રોકાણ કરવા માંગે છે કે નહીં.
જેમની પાસે પર્યાપ્ત રોકાણનો અનુભવ છે, તેઓ બજારો સાથે યોગ્યતા ધરાવે છે અને નાણાંકીય સલાહની જરૂર નથી તેઓ ચિંતા વગર નો-લોડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે. તેઓ પર્યાપ્ત રકમની બચત કરશે જે કમિશન ચૂકવવાના બદલે રોકાણો તરફ લઈ જઈ શકાય છે.
જે લોકો માને છે કે તેઓ ફાઇનાન્શિયલ નિષ્ણાતની મદદથી લાભ મેળવી શકે છે તેઓએ લોડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. જો રોકાણકારોને લાગે છે કે તેઓ પાંચ વર્ષ અથવા તેનાથી વધુ સમય માટે તેમના શેર રાખવાની સંભાવના છે, તો બી-શેર એક વ્યવહારુ વિકલ્પ છે.
રોકાણકારોએ હંમેશા બી-શેર્સ સાથે સંકળાયેલા ખર્ચના ગુણોત્તરઓ પર નજર રાખવી જોઈએ અને રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં તેઓ યોગ્ય છે તેની ખાતરી કરવી જોઈએ.
