રિટર્નના પ્રકારોને સમજવા: સીએજીઆર વિરુદ્ધ સંપૂર્ણ વળતર

રોકાણના પ્રદર્શનનું સમગ્ર દૃશ્ય મેળવવા માટે કોઈને સીએજીઆર અને સંપૂર્ણ વિકાસ નંબરો બંનેને જોવું આવશ્યક છે. આપણે સીએજીઆર અને સંપૂર્ણ વળતર અને તેમની કમ્પ્યુટેશન પદ્ધતિઓ વચ્ચેના તફાવતને સમજાવા જરૂરી છે.

રોકાણ પર વળતરની ગણતરી કરવા માટે ઘણી પદ્ધતિ છે – સંપૂર્ણ વળતર અને સીએજીઆર આવી બે લોકપ્રિય પદ્ધતિ છે.

આપણે સંપૂર્ણ વળતર અને સીએજીઆર અને તેઓ એકબીજાથી કેવી રીતે અલગ છે તે બંનેને સમજાવી જરૂરી છે..

સંપૂર્ણ વળતર શું છે?

સંપૂર્ણ વળતરનો અર્થ એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર બનાવેલ કુલ વળતર છે, જે ટકાવારીની શરતોમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. તેથી, સંપૂર્ણ વળતર દર્શાવે છે કે તમારા પ્રારંભિક રોકાણ મૂલ્ય સમય સાથે કેવી રીતે વધી ગયું છે.

સંપૂર્ણ વળતર મુખ્યત્વે ફક્ત બે શરતો સાથે સંબંધિત છે: પ્રારંભિક રોકાણ મૂલ્ય અને અંતિમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય/મેચ્યોરિટી રકમ. તેનો અર્થ એ છે કે સંપૂર્ણ વળતર રોકાણના સમયે કોઈ ભાર આપતું નથી.

ઉદાહરણ તરીકે, જો એએમસી જણાવે છે કે તેનું ભંડોળ 10% ની સંપૂર્ણ વળતર આપ્યું છે, તો તે થોડા મહિના અથવા થોડા વર્ષોથી કમાયેલ છે કે નહીં તે તમને જાણવાનો કોઈ માર્ગ નથી.

આમ, જ્યારે તમારો હોલ્ડિંગ સમયગાળો એક વર્ષ હેઠળ રહે છે ત્યારે સંપૂર્ણ વળતર વધુ યોગ્ય છે. કેટલીક લોકપ્રિય સંપૂર્ણ વળતર–આધારિત રોકાણ વ્યૂહરચનામાં ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપશન્સ, આર્બિટ્રેજ અને લાભનો સમાવેશ થાય છે.

સંપૂર્ણ વળતરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

સંપૂર્ણ રિટર્નની ગણતરી કરવી ખૂબ સરળ છે. સંપૂર્ણ વળતર ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

સંપૂર્ણ વળતર (%) = [(વર્તમાન મૂલ્ય / પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય) – 1] * 100

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે શરૂઆતમાં રૂપિયા 1,00,000 નું રોકાણ કરો છો, જે રૂપિયા 1,79,000 સુધી વધે છે, તો

સંપૂર્ણ વળતર = [(1,79,000 / 1,00,000) – 1] * 100

સંપૂર્ણ વળતર= 79%

આ કિસ્સામાં, રોકાણ 79% પરત કરી છે, પરંતુ આવા ઉચ્ચ વળતર મેળવવામાં કેટલો સમય લાગે છે તે વિશે આપણે તે  સ્પષ્ટ નથી. અથવા આ મેટ્રિક આ રોકાણની ભવિષ્યના વિકાસની ક્ષમતા વિશે કોઈ  અંડરલાઈંગ રજૂ કરતું નથી.

વિસ્તૃત કરવા  જો તમને ફંડ એ માં રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ આપવામાં આવ્યો હોય, જે 12% અથવા ફંડ બી કમાવે છે, જે 8% વળતર કરે છે, તો શું તમામ પરિસ્થિતિમાં જરૂરી રીતે એક સારી પસંદગી હશે? તે આવા વળતરનું સર્જન કરવામાં કેટલો સમય લાગે છે તેના પર આધારિત રહેશે – સીએજીઆરની ગણતરી સ્પષ્ટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

સીએજીઆર શું છે?

સીએજીઆર, અથવા કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર, ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ટકાવારીની શરતોમાં રોકાણના વળતરનો દર માપે છે. બીજા શબ્દોમાં સીએજીઆર એ કલ્પનાત્મક વિકાસ દર છે જેના પર રોકાણ વાર્ષિક ચક્રવૃદ્ધિના આધારે સતત વૃદ્ધિ થવાની અપેક્ષા છે.

સીએજીઆર વાર્ષિક વળતર તરીકે પણ ઓળખાય છે. તે વર્ષોથી રોકાણના વળતરમાં ફેરફારોને સરળ બનાવે છે. આ બહુવિધ સમયગાળા દરમિયાન કમાયેલા વિવિધ વળતર સાથે વળતરની તુલના કરવા માટેનું એક ઉપયોગી સાધન છે.

લાંબા ગાળાના સીએજીઆર રોકાણકારોને રોકાણની ભવિષ્યની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે, કારણ કે તે ટૂંકા ગાળામાં થતા કોઈપણ બજારના આઘાતોની અસરને દૂર કરે છે.

સીએજીઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

સીએજીઆરની ગણતરી સંપૂર્ણ વળતરની ગણતરી કરતાં થોડી વધુ જટિલ છે. સીએજીઆર માટેનું સૂત્ર નીચે જણાવેલ છે.

સીએજીઆર = [{(વર્તમાન મૂલ્ય / પ્રારંભિક મૂલ્ય) ^ (1/વર્ષની સંખ્યા)}-1] * 100

ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો રૂપિયા 1,00,000ના હાઇપોથેટિકલ ઇનિશિયલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પાછલા ઉદાહરણ પર વિસ્તૃત કરીએ. આગામી 5 વર્ષોમાં તેનું પ્રદર્શન નીચે પ્રમાણે રજૂ કરવામાં આવેલ છે.

આ ઉદાહરણમાં, રૂપિયા 1,00,000 નું રોકાણ 5 વર્ષથી વધુ રૂપિયા 1,79,000 સુધી વધી ગયું છે.

સીએજીઆર = [{(1,79,000 / 1,00,000) ^ (1/5)} – 1] * 100

સીએજીઆર = 12.35%

તેથી, આ જણાવે છે કે 5 વર્ષ માટે દર વર્ષે સ્થિર દર 12.35% પર રૂપિયા 1,00,000 નું રોકાણ, આખરે રૂપિયા 1,79,000 નું રહેશે.

જ્યાં સુધી તમે પ્રારંભિક મૂલ્ય, પરિપક્વતા મૂલ્ય અને રોકાણની મુદત જાણો છો ત્યાં સુધી તમે એન્જલના સીએજીઆર કૅલ્ક્યૂલેટર દ્વારા તમારા રોકાણ માટે સીએજીઆરની સરળતાથી ગણતરી કરી શકો છો.

વધુમાં, ઉપરોક્ત કોષ્ટકમાં તમામ વાર્ષિક ધોરણે  વળતર તે ચોક્કસ વર્ષ માટે સંપૂર્ણ  વળતર છે.

સીએજીઆર વિરુદ્ધ ઍબ્સોલ્યુટ રિટર્ન્સ

સીએજીઆર અને સંપૂર્ણ રિટર્ન વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત સમયગાળાને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. ઉપર જણાવ્યા પ્રમાણે, કોઈપણ વ્યક્તિ અગાઉના ઉદાહરણમાં 79% નું સંપૂર્ણ વળતર કમાવવામાં કેટલો સમય લાગી શકે છે તે ફેથમ કરી શકતા નથી. જ્યારે, સીએજીઆર વળતરની ગણતરી ચોક્કસ સમયગાળા માટે કરવામાં આવે છે. તેથી, ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં રોકાણના  5-વર્ષનું સીએજીઆર લગભગ 12.35% છે. આ દર બદલાશે કારણ કે સમયગાળો અન્ય કેટલાક આંકડામાં બદલાય છે, જેમ કે 3 વર્ષ અથવા 10 વર્ષ.

સીએજીઆર પર આધારિત રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના મુખ્ય મુદ્દાઓ

• સીએજીઆર રોકાણ પર રિટર્નનો વાર્ષિક દર નથી. આ એક કાલ્પનિક નંબર છે, જે એક ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન રોકાણ પરના વળતરને સરળ બનાવે છે.
•  સીએજીઆર માર્કેટની અસ્થિરતા માટે જવાબદાર નથી. ઉદાહરણ તરીકે, ઉપર જણાવેલ ઉદાહરણમાં, આ રોકાણ પરના વળતર ખૂબ જ અસ્થિર છે. તેઓ પ્રથમ વર્ષ પછી નકારાત્મક છે, વર્ષ 3 માં શિખર છે, અને 4 વર્ષમાં તેઓ નાનું હોય છે. પરંતુ સીએજીઆર અમને 12% થી વધુનો સ્થિર વિકાસ દર રજૂ કરે છે.
•  જ્યારે એસઆઈપી દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવે ત્યારે સીએજીઆર કોઈ મૂલ્યવાન માહિતી રજૂ કરતી નથી. તેનું કારણ એ છે કે, એકસામટી રકમના રોકાણથી વિપરીત, એસઆઈપીમાં બહુવિધ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો શામેલ છે, આમ દરેક માસિક હપ્તાને નવા રોકાણ તરીકે માનવામાં આવે છે. આ કિસ્સામાં, રોકાણકારોએ, આંતરિક વળતર દર (આઈઆરઆર) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. તમે એક્સેલ શીટમાં એક્સઆઈઆરઆર ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને તેની ગણતરી કરી શકો છો.

તારણ

રોકાણકારોએ લાંબા ગાળાનું રોકાણ કરવાનું પસંદ કરતા પહેલાં તેમના સીએજીઆર વળતર પર વિવિધ રોકાણોની તુલના કરવી જોઈએ. અસ્થિરતાના સ્તરો માટે રિસ્ક–ઍડજસ્ટ કરેલા વળતરની ગણતરી કરીને આ મેટ્રિકમાં વધુ સુધારો કરી શકાય છે. ઉપરાંત, જો રોકાણકારો એસઆઈપી દ્વારા રોકાણ કરી રહ્યા હોય તો તેઓએ આઈઆરઆર પર ભરોસો રાખવો જોઈએ.