म्यूचुअल फंड विभिन्न वित्तीय साधनों जैसे इक्विटी और बॉन्ड में निवेश किए गए विभिन्न स्रोतों से फण्ड्स का संग्रह होता है. इन फण्ड्स में अक्सर एक मामूली प्रारंभिक निवेश सीमा और कम जोखिम वाली प्रोफाइल होती है. उनके कम जोखिम के लक्षण के कारण उनका रिटर्न अत्यधिक आक्रामक नहीं होते है. वे पूरी जनता के लिए निवेश करने के लिए खुले होते हैं.
एक बुलिश मार्केट में, म्यूचुअल फंड असाधारण रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन प्रतिकूल मार्केटमें वे औसत से कम रिटर्न प्रदान करते हैं.
म्यूचुअल फंड की कैटेगरी
जब मार्केट मार्च 2020 में गिर गया तो अधिकतर इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम अगले तीन वर्षों के दौरान नकारात्मक क्षेत्र में आ गए. अंतर्निहित एसेट के जारीकर्ताओं के कलेक्शन में अनिश्चितता के कारण, हमने कई डेट म्यूचुअल फंड स्कीम (यानी क्रेडिट फंड) में रेड देखा. इस कारोबार में पिछले सात वर्षों के दौरान निवेशों के भारी प्रवाह, विशेष रूप से खुदरा भागीदारी का अनुभव हुआ है, जिसके लिए ”म्यूचुअल फंड सही है” प्रचार को आभार है. आज लगभग 3000 म्यूचुअल फंड स्कीम उपलब्ध हैं, जिनमें 45 कैटेगरी और 45 एसेट मैनेजमेंट कंपनियां AMC (एएमसी) शामिल हैं.
इन श्रेणियों में ऋण, इक्विटी, हाइब्रिड, कमोडिटी, थीमैटिक और लक्ष्य आधारित किस्में शामिल हैं. मार्केट से संबंधित सभी निवेशों की तरह, सभी म्यूचुअल फंड श्रेणियां बुल, बेयर और न्यूट्रल मार्केट के चरणों में एक जैसा ही प्रदर्शन नहीं करती हैं. म्यूचुअल फंड स्कीम में प्रलेखनित निष्पादन परीक्षण भविष्य के परिणामों का वादा नहीं करते. आज का विजेता कल का विजेता नहीं हो सकता.
म्यूचुअल फंड पर रिटर्न
आपके निवेश पर अच्छा रिटर्न होना महत्वपूर्ण है, लेकिन धन की हानि से बचना भी महत्वपूर्ण है. एक ही श्रेणी में म्यूचल फंड स्कीम्स द्वारा प्राप्त लाभ, परंतु विभिन्न एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) से नाटकीय रूप से प्राप्त होते हैं. यह अंतर वार्षिक रिटर्न में 10% तक हो सकता है.
इसलिए, अगर उनके निवेश से नेगेटिव रिटर्न मिलता है, तो म्यूचुअल फंड निवेशक को क्या करना चाहिए? दो इंक्वायरीज हैं:
- क्या मैं सही म्यूचुअल फंड स्कीम में हूं (यह स्कीम के उद्देश्य, पिछले परफॉर्मेंस, निवेश पोर्टफोलियो, मार्केट एनवायरनमेंट आदि पर विचार करता/करती हूं)?
- क्या यह मेरे निवेश उद्देश्यों के अनुरूप है (आपकी जोखिम–रिवॉर्ड प्रोफाइल और वित्तीय प्लान पर विचार करें)?
यदि उत्तर उपरोक्त दो प्रश्नों के लिए हाँ है, और निवेश लंबे समय के साथ ठोस योजनाओं में है, तो NAV (एनएवी) बढ़ेगा और अगले वर्षों में आपको उच्च रिटर्न प्रदान करेगा.
मार्केट विभिन्न समय–सीमाओं में बहुत उत्साही या निराशाजनक हो सकते हैं, लेकिन आपको अपने दृष्टिकोण में अनुशासित रहना चाहिए और अल्पकालिक घटनाओं से प्रेरित नहीं होना चाहिए. मिड–टू–लॉन्ग–टर्म परिप्रेक्ष्य से, यदि आपका निवेश ठोस है, तो वे आपके लिए धन उत्पन्न करेंगे.
जब म्यूचुअल फंड नकारात्मक रिटर्न देते हैं, तो क्या करें?
, एक अच्छा निवेशक कठिन समय में निवेश करता है, और अच्छे समय में, वह अपने निवेश के लाभों को पुनः प्राप्त करता है. जब म्यूचुअल फंड नकारात्मक रिटर्न प्रदान कर रहे हैं, तो आपको कुछ बातों को ध्यान में रखना चाहिए:
- निवेश के उद्देश्यों को हमेशा ध्यान में रखें. शॉर्ट–टर्म मार्केट या NAV (एनएवी) उतार–चढ़ाव को निवेश को प्रभावित नहीं करना चाहिए. हर कुछ वर्षों में, मार्केट उतार–चढ़ाव और मंदी के चक्रों से गुजरते हैं.
- यदि निवेश उत्कृष्ट होते हैं और उनके पास निवेश की अवधि होती है, तो गिरते हुए मार्केट में SIP (एसआईपी) प्रवाह को बढ़ा सकते हैं.
- यदि म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाता है, तो उसे स्टॉप लॉस पर विचार करना चाहिए. यदि NAV (एनएवी) विशिष्ट मानदंडों से कम हो जाता है, तो उन्हें आपकी एसेट पर पुनर्विचार करना चाहिए.
- कोई भी निवेश जो 20 प्रतिशत से अधिक घटता है, बियर मार्केट में होता है. इस मामले में, कम निवेश अवधि वाले निवेशक को अपने मानदंडों को पूरा करने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम्स की नई सूची के साथ पुनः प्रवेश करने से पहले मार्केट्स के शांत होने की प्रतीक्षा करनी चाहिए. म्यूचुअल फंड होल्डिंग पर नज़र रखें. व्यक्ति को कम गुणवत्ता वाले स्टॉक के अधिक व्यापक एक्सपोजर वाले म्यूचुअल फंड से बचना चाहिए. जैसे–जैसे फर्म सॉल्वैंट रहने के लिए संघर्ष कर रही थी, कुछ म्यूचुअल फंड जिनमें यस बैंक, मनपसंद ब्रेवरीज़, डीएचएफएल और जेट एयरवेज इक्विटी फंड शामिल थे, उनके NAV (एनएवी) में गिरावट देखी गई.
- निवेशकों को नियमित रूप से एक ही श्रेणी में और विभिन्न प्रकार से फण्ड्स के प्रदर्शन की तुलना करनी चाहिए.
- निवेशकों को अपने निवेश का मूल्यांकन करते समय मार्केट साइकिल और आर्थिक विकास देखना चाहिए. उदाहरण के लिए, ऋण जोखिम फंड ऐसे मार्केट में संघर्ष करेगा जहां निगम भुगतान में चूक कर रहे हैं.
- हर छह महीने, निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों, मार्केट साइकिल, स्कीम पोर्टफोलियो और पिछले प्रदर्शन के अनुसार अपने म्यूचुअल फंड को रिबैलेंस करना चाहिए. पोर्टफोलियो स्वास्थ्य जांच के लिए आप सेबी द्वारा पंजीकृत निवेश सलाहकार से भी संपर्क कर सकते हैं.
- निवेशकों को निरंतर यह सुनिश्चित करना चाहिए कि पोर्टफोलियो जोखिमों से बचने के लिए उनके म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में पर्याप्त विविधता है.
टैक्स–सेविंग ELSS (ईएलएसएस) जैसी कुछ म्यूचुअल फंड स्कीम में तीन वर्ष की लॉक–इन अवधि होती है. रिटर्न के संदर्भ में, ऐसी रणनीतियां अक्सर कम प्रदर्शन करती हैं. लॉक–इन अवधि के बाद, निवेशकों को अपनी एसेट छोड़ने और अपने निवेश उद्देश्यों के आधार पर बेहतर श्रेणियों और म्यूचुअल फंड स्कीम्स पर स्विच करने का विचार हो सकता है.
उदाहरण के लिए, मिडकैप और स्मॉल–कैप म्यूचुअल फंड स्कीम में बुल फेज में म्यूचुअल फंड का रिटर्न अधिक महत्वपूर्ण होगा. गिल्ट म्युचुअल फंड उपक्रमों से प्राप्त रिटर्न, ब्याज दरों में गिरावट और अनिश्चित आर्थिक जलवायु के दौरान ऋण श्रेणियों में सबसे बड़ा होगा. फार्मा उद्योग म्यूचुअल फंड स्कीम्स महामारी के दौरान और स्वास्थ्य और चिकित्सा क्षेत्र की मांग में वृद्धि की संभावनाओं के साथ अच्छी तरह काम करेगी.
निष्कर्ष
बाटम लाइन यह है कि किसी निवेशक को यह तय करने से पहले कि किस म्यूचुअल फंड कैटेगरी में निवेश करना है, मार्केट के माहौल पर विचार करना चाहिए. याद रखें कि एसेट क्लास में एसेट्स की लिक्विडिटी, म्यूचुअल फंड द्वारा धारित अंतर्निहित प्रतिभूतियों का प्रदर्शन और व्यय अनुपात सभी उच्च म्यूचुअल फंड रिटर्न में योगदान देते हैं.
