એક નાણાંકીય પ્રોડક્ટ તરીકે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોની કલ્પનાને પકડી રહી છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ વ્યાવસાયિક નેતૃત્વવાળા ફંડ છે જે ઘણા રોકાણકારો પાસેથી બચત એકત્રિત કરે છે, જે પછી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે ઓળખાતા સ્ટૉક, બોન્ડ, મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ, કમોડિટી વગેરે જેવી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. કેટલાક ભંડોળ એક જ સંપત્તિ વર્ગમાં રોકાણ કરી શકે છે, જ્યારે અન્ય પાસે સંપત્તિ વર્ગનું સંયોજન હોઈ શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરતી વખતે ઇન્વેસ્ટર કેવી રીતે કમાઈ શકે છે તેના સ્રોતો નીચે મુજબ છે -.
– ડિવિડન્ડ: ફંડ હાઉસ ડિવિડન્ડ અથવા વ્યાજને વિતરિત કરે છે જ્યારે તેઓ અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝ પર ડિવિડન્ડ અથવા વ્યાજ પ્રાપ્ત કરે છે.
– કેપિટલ ગેઇન: જ્યારે ફંડ મેનેજર ફંડ હોલ્ડિંગ વેચે છે, ત્યારે તેઓ પ્રકારના આધારે મૂડી લાભ/મૂડીનું નુકસાન બુક કરે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે તે વિશે વધુ વાંચો?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો
કેપિટલ માર્કેટ રેગ્યુલેટર સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) દ્વારા નિર્ધારિત પાંચ પ્રકારની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરી છે:
ઇક્વિટી સ્કીમ્સ
આ પ્રકારનું ફંડ ઇક્વિટી અને સંબંધિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ ઉચ્ચતમ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે પરંતુ ઉચ્ચતમ જોખમ સાથે આવે છે.
ડેબ્ટ સ્કીમ
આ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિવિધ મેચ્યોરિટી, ઉપજ અને જોખમ સ્તરના ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.
હાઇબ્રિડ સ્કીમ
આ પ્રકારનું ફંડ સ્ટૉક્સ, બોન્ડ અને અન્ય સિક્યોરિટીઝના મિશ્રણમાં રોકાણ કરે છે.
સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ
આ એવી યોજનાઓ છે જેમાં વિશિષ્ટ લક્ષ્યનો હેતુ છે. ઉદાહરણ તરીકે – નિવૃત્તિ, બાળકોનું શિક્ષણ વગેરે.
અન્ય યોજના
આમાં ઉપર કવર ન કરવામાં આવતા તમામ ફંડનો સમાવેશ થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ, ફંડના ફંડ વગેરે.
તમારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શા માટે પસંદ કરવું જોઈએ?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શા માટે સારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે તેના કારણો નીચે મુજબ છે.
પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટ ઑફ મની
સારા વળતર મેળવવા માટે ફંડ મેનેજરની જાણકારી અને કુશળતાનો લાભ લે છે.
વિવિધતા
તમારા એકાગ્રતાના જોખમને ઘટાડવા માટે એકથી વધુ નામમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું જરૂરી છે. ઉપરાંત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકથી વધુ એસેટ ક્લાસમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, જેમ કે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, મની માર્કેટ અને જેવા અન્ય સ્તરનું જોખમ અને રિટર્ન વહન કરે છે. આમ, પોર્ટફોલિયો સ્તરે જોખમ ઓછું કરી શકાય છે.
સુવિધા
સ્ટૉક્સની ખરીદી અને વેચાણમાં ડિમેટ એકાઉન્ટની જરૂરિયાત જેવી ઔપચારિકતાઓ શામેલ છે. તે ચોક્કસ સમયગાળા વચ્ચે પણ કરી શકાય છે. આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વધુ અર્થસભર બને છે કારણ કે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ કાનૂની જરૂરિયાતો અને ઔપચારિકતાઓ લે છે, અને આ ભંડોળને દિવસભર ખરીદી અને વેચી શકાય છે.
ટૅક્સ-સેવિંગ લાભો
સીધા ઇક્વિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાથી ટૅક્સ બચાવવામાં મદદ મળતી નથી. જો કે, ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ તમને દર નાણાંકીય વર્ષે રૂપિયા1.5 લાખ સુધીના ટૅક્સ લાભો પ્રદાન કરે છે. આને ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ સ્કીમ (ઈએલએસએસ) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
નિયમનકારી દેખરેખ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભારતના સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ (સેબી)ને આધિન કાર્ય કરે છે. સેબીએ કેટલાક પ્રતિબંધો લાગુ કર્યા છે જે ભંડોળની કામગીરીને નિયંત્રિત કરે છે કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં રિટેલ સહભાગીઓ વધુ હોય છે, અને રિટેલ રોકાણકારોના હિતની સુરક્ષા રેગ્યુલેટર માટે પ્રાથમિકતા રહી છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સનો ઉપયોગ
ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ જેવી પરંપરાગત સંપત્તિઓ ઉપરાંત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ જેવા ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરે છે. ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં નિષ્ણાત ફંડ્સ ‘સ્પેશાલિટી ફંડ’ કેટેગરી હેઠળ આવે છે. વિવિધ સ્ટૉક્સ અને કમોડિટી માટેના વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ સાથે પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા માંગતા રોકાણકારો માટે આ ફંડ શ્રેષ્ઠ હોઈ શકે છે. જો કે, ડેરિવેટિવની ભાગીદારીને કારણે, ફંડનું જોખમ નોંધપાત્ર રીતે વધે છે.
ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સના ઉપયોગ અંગેની માર્ગદર્શિકા
મ્યુચ્યુઅલ ફંડને તેમની કૅશ પોઝિશનની હેજિંગ (હેજિંગ એ નુકસાન સામે સુરક્ષિત કરવાની વ્યૂહરચના છે) ની મર્યાદા સુધી ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી છે.
તેથી, એફ એન્ડ ઓમાં ભાગ લેવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ આદર્શ ન હોઈ શકે.
- જો તમે હેજિંગ વિકલ્પો શોધી રહ્યા છો, તો આર્બિટ્રેજ ફંડની કેટેગરી તમારી જરૂરિયાતોને અનુરૂપ હશે.
- ઇક્વિટી ભંડોળની અન્ય શ્રેણી – ઇક્વિટી બચત/ઇક્વિટી આવક યોજના આંશિક રીતે ઇક્વિટીની સ્થિતિને બચાવે છે અને બાકીની સ્થિતિને વણવપરાયે છે અને કેટલાક કરજ લે છે.
બંને કેટેગરીમાં, અપસાઇડ રિટર્નને હેજિંગ પ્રતિબંધો સંપૂર્ણ ઇક્વિટી ભાગીદારી તરીકે મર્યાદિત કરવામાં આવશે.
ફંડમાં ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ વિશે રેગ્યુલેટરી ગાઇડલાઇન
સેબી હેજિંગ હેતુઓ માટે ડેરિવેટિવનો ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી આપે છે. જો કે, ફંડ ડેરિવેટિવનો ઉપયોગ કરીને તેના ઇક્વિટી રોકાણોને હેજ કરી શકે છે. તાજેતરમાં, સેબીએ અમુક સખત શરતો હેઠળ કૉલ વિકલ્પ કોન્ટ્રાક્ટને અંડરરાઇટ કરવા માટે ભંડોળને મંજૂરી આપવા માટે પગલાં લીધા છે. કૉલ વિકલ્પ એ બે પક્ષો વચ્ચેનો કરાર છે જ્યાં ખરીદનાર આગામી વર્ષોમાં પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવા માટે હકદાર છે. તેનાથી વિપરીત, વિક્રેતાને વેચવું આવશ્યક છે. તાજેતર સુધી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડને માત્ર ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટમાં પોઝિશન લેવાની મંજૂરી આપવામાં આવી હતી પરંતુ હવે વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટ લખી શકાય છે. જો કે, આને કવર કરેલી કૉલ વ્યૂહરચના હેઠળ મંજૂરી આપવામાં આવે છે અને નિફ્ટી50 અને સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ઘટકો સુધી મર્યાદિત છે. આનો અર્થ એ છે કે તેઓ અંતર્ગત લાંબા સમય સુધી ન હોય તેવા વિકલ્પો લખી શકતા નથી.
સંક્ષિપ્તમાં માહિતી
અંતમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ કોઈના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવાની અને પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટ, ટૅક્સ બચત અને અન્ય ઘણા ફાયદાઓ ઑફર કરવાની એક શ્રેષ્ઠ રીત છે. સેબી રિટેલ રોકાણકારોની સુરક્ષા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને નિયંત્રિત કરે છે અને તાજેતરમાં રિસ્કને હેજ કરવાના ભાગ રૂપે ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ (ડેરિવેટિવ) નો ઉપયોગ કરવા માટે રેગ્યુલેટરી ક્લિયરન્સ જોવામાં આવ્યું છે. રેગ્યુલેટરએ સુનિશ્ચિત કર્યું છે કે ડેરિવેટિવ્સને ઇન્ડેક્સ માટે મંજૂરી આપવામાં આવે છે જ્યાં ફંડમાં લાંબી સ્થિતિ છે. આર્બિટ્રેજ જેવી કેટલીક કેટેગરી ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સને લાભ આપવાની એક સારી રીત છે.
