म्युच्युअल फंड हे आर्थिक उत्पादन म्हणून गुंतवणूकदाराला आकर्षित करत आहेत. म्युच्युअल फंड हे व्यावसायिकरित्या नेतृत्वातील फंड आहेत जे अनेक गुंतवणूकदारांकडून बचत संकलित करतात, जे नंतर म्युच्युअल फंड म्हणून ओळखले जाणारे स्टॉक, बाँड्स, मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स, कमोडिटी इ. सारख्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणुक केले जातात. काही फंड एकाच मालमत्ता श्रेणीमध्ये गुंतवणुक करू शकतात, तर इतरांचे मालमत्ता श्रेणीचे संयोजन असू शकते. म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणुक करताना गुंतवणूकदार कसे कमवू शकतो याचे स्त्रोत खालीलप्रमाणे आहेत –
– डिव्हिडंड: जेव्हा त्यांना अंतर्निहित सिक्युरिटीजवर लाभांश किंवा व्याज प्राप्त होते तेव्हा फंड हाऊस लाभांश किंवा व्याज वितरित करतात..
– कॅपिटल लाभ: जेव्हा फंड मॅनेजर फंड होल्डिंग विकतो, तेव्हा ते प्रकारानुसार भांडवली नफा/भांडवली तोटा बुक करतात.
म्युच्युअल फंड म्हणजे काय याविषयी अधिक वाचा?
म्युच्युअल फंडचे प्रकार
कॅपिटल मार्केट रेग्युलेटर सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) (SEBI) द्वारे निर्धारित केल्याप्रमाणे पाच प्रकारच्या म्युच्युअल फंड कॅटेगरी आहेत:
इक्विटी स्कीम्स
या प्रकारचा फंड इक्विटी आणि संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणुक करतो. ते उच्चतम रिटर्न ऑफर करतात परंतु उच्चतम रिस्कसह येतात.
डेब्ट स्कीम
या प्रकारचा म्युच्युअल फंड विविध मॅच्युरिटी, उत्पन्न आणि जोखीम पातळीच्या डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये गुंतवणुक करतो.
हायब्रिड योजना
या प्रकारचा फंड स्टॉक, बाँड्स आणि इतर सिक्युरिटीजच्या मिश्रणात गुंतवणुक करतो.
सोल्यूशन-ऑरिएंटेड स्कीम
या अशा योजना आहेत जिथे विशिष्ट ध्येयाचे ध्येय आहे. उदाहरणार्थ – निवृत्ती, मुलांचे शिक्षण इ.
इतर योजना
यामध्ये वर कव्हर नसलेल्या सर्व फंडचा समावेश होतो. उदाहरणार्थ, एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड, फंडचे फंड इ.
तुम्ही म्युच्युअल फंड का निवडावे?
म्युच्युअल फंड हे चांगले गुंतवणुक इन्स्ट्रुमेंट का आहे याची कारणे खालीलप्रमाणे आहेत.
पैशाचे व्यावसायिक व्यवस्थापन
चांगले रिटर्न कमविण्यासाठी व्यावसायिकांच्या ज्ञान आणि कौशल्याचा फायदा घेते.
विविधीकरण
तुमच्या एकाग्रतेचा धोका कमी करण्यासाठी एकापेक्षा जास्त नावावर गुंतवणुक करणे आवश्यक आहे. तसेच, म्युच्युअल फंड एकापेक्षा जास्त मालमत्ता श्रेणीमध्ये जसे की इक्विटी, डेब्ट, मनी मार्केटमध्ये गुंतवणुक करतात, आणि जोखीम आणि परताव्याची भिन्न पातळी सहन करतात. त्यामुळे, पोर्टफोलिओ स्तरावर जोखीम कमी केली जाऊ शकते.
सोय
स्टॉक खरेदी आणि विक्रीमध्ये डिमॅट अकाउंटची आवश्यकता यासारख्या औपचारिकतांचा समावेश होतो. हे विशिष्ट कालावधीदरम्यानही केले जाऊ शकते. अशा प्रकारे, म्युच्युअल फंड अधिक अर्थपूर्ण ठरतात कारण मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या कायदेशीर आवश्यकता आणि औपचारिकता घेतात आणि संपूर्ण दिवसभर फंड खरेदी आणि विक्री केले जाऊ शकतात.
कर–बचत लाभ
इक्विटीमध्ये थेट गुंतवणुक केल्यास कर-बचत होण्यास मदत होत नाही. तथापि, विशिष्ट म्युच्युअल फंड स्कीम तुम्हाला प्रत्येक आर्थिक वर्षात ₹1.5 लाखांपर्यंत टॅक्स लाभ प्रदान करतात. याला इक्विटी लिंक्ड सेव्हिंग्स स्कीम्स (ईएलएसएस) (ELSS) म्हणून ओळखले जाते.
नियामक देखरेख
म्युच्युअल फंड भारताच्या सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड (सेबी) (SEBI) च्या अधीन कार्यरत आहेत. सेबी (SEBI) ने फंडच्या ऑपरेशन्सचे नियमन करणारे काही प्रतिबंध लागू केले आहेत कारण म्युच्युअल फंडच्या बाबतीत रिटेल सहभागी जास्त असतात आणि रिटेल गुंतवणूकदाराच्या हिताचे संरक्षण रेग्युलेटरसाठी प्राधान्य राहिले आहे.
म्युच्युअल फंडमध्ये फ्यूचर्स आणि पर्यायांचा वापर
इक्विटी आणि डेब्ट सारख्या पारंपारिक ॲसेट व्यतिरिक्त, म्युच्युअल फंड पर्याय आणि फ्यूचर्स सारख्या डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा वापर करते. डेरिव्हेटिव्ह साधनांमध्ये गुंतवणुक करण्यात तज्ज्ञ असलेले फंड ‘स्पेशालिटी फंड’ कॅटेगरी अंतर्गत येतात. हे फंड विविध स्टॉक आणि कमोडिटीसाठी पर्याय आणि फ्यूचर्ससह पोर्टफोलिओ विविधता शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारासाठी उत्कृष्ट असू शकतात. तथापि, डेरिव्हेटिव्हच्या सहभागामुळे, फंडची जोखीम लक्षणीयरित्या वाढते.
फ्यूचर्स आणि पर्यायांच्या वापराबाबत मार्गदर्शक तत्त्वे
म्युच्युअल फंडला त्यांच्या कॅश पोझिशनच्या हेजिंगच्या मर्यादेपर्यंत डेरिव्हेटिव्हचा वापर करण्याची परवानगी आहे (हेडिंग हे नुकसानापासून संरक्षण करण्यासाठी एक स्ट्रॅटेजी आहे).
म्हणून, एफ&ओ (F&O) मध्ये सहभागी होण्यासाठी म्युच्युअल फंड आदर्श असू शकत नाहीत.
- जर तुम्ही हेजिंग पर्याय शोधत असाल तर आर्बिट्रेज फंडची कॅटेगरी तुमच्या गरजा पूर्ण करेल.
- इक्विटी फंडची आणखी एक श्रेणी – इक्विटी सेव्हिंग्स/इक्विटी उत्पन्न योजना अंशतः इक्विटी पोझिशन्स हेज करते आणि उर्वरित कामे सोडते आणि काही कर्ज घेतात.
दोन्ही श्रेणींमध्ये, अपसाईड रिटर्न हेजिंग प्रतिबंध संपूर्ण इक्विटी सहभागासाठी मर्यादित केले जातील.
फंडमध्ये फ्यूचर्स आणि पर्यायांविषयी नियामक मार्गदर्शक तत्त्वे
हेजिंग हेतूसाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करण्यासाठी सेबी (SEBI) फंडला परवानगी देते. तथापि, डेरिव्हेटिव्ह वापरून फंड त्याची इक्विटी गुंतवणुक हेज करू शकतो. अलीकडेच, सेबी (SEBI) ने काही कठोर अटींनुसार कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स अंडरराईट करण्यासाठी फंडला अनुमती देण्यासाठी उपाय केले आहेत. कॉल पर्याय हा दोन पार्टी दरम्यानचा करार आहे जिथे खरेदीदार पूर्वनिर्धारित किंमतीत त्यानंतरच्या वर्षांमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्यास पात्र आहे. याउलट, विक्रेत्याने विक्री करणे आवश्यक आहे. अलीकडेच, म्युच्युअल फंडला केवळ डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टमध्ये पोझिशन्स घेण्यास अनुमती दिली गेली परंतु आता ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स लिहू शकतात. तथापि, हे कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजी अंतर्गत अनुमती आहे आणि निफ्टी50 आणि सेन्सेक्स इंडेक्स घटकांसाठी मर्यादित आहे. याचा अर्थ असा की ते अंतर्निहित गोष्टींवर दीर्घकाळ न राहता पर्याय लिहू शकत नाहीत.
निष्कर्ष
शेवटी, म्युच्युअल फंड हा एखाद्याच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचा आणि प्रोफेशनल व्यवस्थापन, कर बचत आणि इतर अनेक फायदे ऑफर करण्याचा एक उत्तम मार्ग आहे. सेबी (SEBI) रिटेल गुंतवणूकदाराना सुरक्षित ठेवण्यासाठी म्युच्युअल फंडचे नियमन करते आणि अलीकडेच रिस्क हेजिंगचा भाग म्हणून फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (डेरिव्हेटिव्ह) वापरण्यासाठी नियामक मंजुरी पाहिले आहे. नियामकाने हे सुनिश्चित केले आहे की डेरिव्हेटिव्हना इंडेक्ससाठी अनुमती आहे जेथे फंडची दीर्घ स्थिती आहे. आर्बिट्रेज सारख्या काही कॅटेगरीज फ्यूचर्स आणि पर्यायांचा लाभ देण्याचा एक चांगला मार्ग आहेत.
