मिश्रित संपत्तियों का एक संचित पोर्टफोलियो एक मिश्रित फंड के रूप में जाना जाता है, कमिंगल्ड फंड का उपयोग अलग-अलग खातों को बनाए रखने से जुड़ी लागतों को कम करने में किया जाता है।
कमिंगल्ड फंड को एक जमा निवेश के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं है या खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है। ये आमतौर पर सेवानि वृत्ति योजनाओं, पेशंन फंड, बीमा पॉलसियों और अन्य संस्थागत खातों के लिए उपयोग किए जाते हैं।
कमिंगल्ड फंड (मिश्रित फंड) कैसे काम करता है?
कमिंगल्ड फंड को स्थापित फंड के रूप में परिभाषित किया जाता है, जब निवेशकों का एक समूह अपनी संपत्ति को पूल करने का विकल्प चुनता है। इन निवेशकों के संयुक्त निपटान पर फंड की संचयी राशि इसके लिए महत्वपूर्ण होनी चाहिए ताकि यह एक कमिंगल्ड फंड शुरू करने के लिए योग्य हो।
पेंशन फंड और बीमापॉलिसी सामान्य प्रकार की कमिंगल्ड फंड हैं।
निवेशकों के प्रारंभिक समूह के बाद, जैसे कि कंपनी के ऊपरी प्रबंधन, एक आगामी फंड बनाते हैं, उन निवेशकों से संबंधित लोग निवेश कर सकते हैं।
कमिंगल्ड फंड की परिभाषा को देखने के बाद, निवेशकों को कमिंगल्ड फंड के उद्देश्यों को पूरी तरह समझना चाहिए और निवेश करने से पहले लिक्विडिटी के मुद्दों पर विचार करना चाहिए। कमिंगल्ड फंड अल्पकालिक निवेश लक्ष्यो के लिए अनुपयुक्त होते हैं, जैसे कि आपातकालीन फंड, क्योंकि उन्हें निकालना कठिन होता है। कुछ मामलों में, निकासी के आदेशों में काफी देरी हो सकती है, या आपको वापिस लेने के लिए एक विशिष्ठ दिनांक की परीक्षा करनी पड़ सकती है।
म्यूचुअल फंड के साथ कमिंगल्ड फंड की तुलना:
कमिंगलिंग निवेशकों के फंड और निवेश को जोड़ने की प्रक्रिया है। अधिकांश निवेश फंडों में कमिंगलिंग एक महत्वपूर्ण घटक है। इसके अलावा, आप इसका उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए विभिन्न प्रकार के योगदानों को संयोजित करने के लिए कर सकते हैं।
म्यूचुअल फंड और कमिंगल्ड फंड दोनों में आमतौर पर काफी समानता है। स्टॉक, बॉन्ड या दोनों का संयोजन जैसे बुनियादी वित्तीय साधनों में निवेश करना दोनों फंड के घटक हैं, जो एक या अधिक प्रबंधक को पेशेवर रूप से प्रबंधित करते हैं।
म्यूचुअल फंड की तरह, कमिंगल्ड फंड निवेश पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का लाभ उठाते हैं, जो निवेश किए गए प्रति डॉलर की व्यापारिक लागत को कम करता है और विविधता पोर्टफोलियो जोखिम को कम करता है।
कमिंगल्ड फंड पर नियंत्रण
अन्य म्यूचुअल फंड के विपरीत, सिक्योरिटीज़ फंड और एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा कमिंगल्ड फंड नहीं देखे जाते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें विभिन्न प्रकार के लंबे डिस्क्लोज़र जमा करवाने की आवश्यकता नहीं है। एसईसी के साथ पंजीकृत होने और 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम का पालन करने के अलावा, म्यूचुअल फंड को 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम का भी पालन करना चाहिए।
हालांकि कमिंगल्ड फंड की निगरानी नहीं की जाती है, लेकिन वे मुद्रा और व्यक्तिगत राज्य नियामकों के नियंत्रक द्वारा समीक्षा करने के अधीन हैं।
कमिंगल्ड फंड में प्रॉस्पेक्टस नहीं होते हैं, लेकिन उनके पास सारांश योजना विवरण (SPD) होते हैं। एसपीडी में, इसके प्रबंधकों के उद्देश्य, निवेश रणनीति और पृष्ठभूमि का अधिक विस्तार से वर्णन किया जाता है। एसपीडी दस्तावेज उन अधिकारों और दायित्वों को निर्धारित करते हैं, जिनकी योजना प्रतिभागियों और लाभार्थियों को हो सकती है। मिश्रित निधियों में सहभागियों द्वारा एसपीडी को ध्यान से पढ़ा जाना चाहिए।
कमिंगल्ड फंड के लाभ और कमियां
विनिमय की निम्न लागत के कारण एक कमिंगल्ड फंड में कानूनी खर्च और परिचालन लागत कम होती है। कम लागत वाले फंड में निवेश करने से फंड रिटर्न पर दबाव कम हो जाता है.। यह मानते हुए कि एक मिश्रित फंड का शुद्ध रिटर्न एक तुलनीय म्यूचुअल फंड के समान है, मिश्रित फंड का निवेश व्यय अनुपात म्यूचुअल फंड की तुलना में बेहतर होने की संभावना है।
मिश्रित निधियों का एक नुकसान यह है कि उनके पास टिकर प्रतीक नहीं है और सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं किया जा सकता है। पारदर्शिता की इस कमी के कारण, बाहरी निवेशकों को फंड के पूंजीगत लाभ, लाभांश और ब्याज आय को इंगित करना कठिन हो जाता है। म्यूचुअल फंड के साथ काम करते समय इस जानकारी तक पहुंचना आसान होता है।
फायदे:
दक्षता प्राप्त करें
एक कमिंगल्ड फंड में, एक सलाहकार, धन प्रबंधक या प्रबंधकों की एक टीम अपने सभी विचारों को एक खाते में संलग्न कर सकती है. दस, सौ, या हजारों खाते बनाने के बजाय यह सलाहकार और ग्राहक दोनों के लिए फायदे की स्थिति हो सकती है।
प्रभावी लागत
एकल प्रबंधन टीम के उपयोग करने के लिए प्रबंधन और निवेश लागत निवेशकों के बीच साझा की जाती है।इस तरह के निवेश करने से निवेशकों के पैसे की बचत होती है।
आसान विविधीकरण
कम लागत के अलावा, तुलनात्मक रूप से केवल लार्ज-कैप स्टॉक में निवेश किए गए पोर्टफोलियो की तुलना में कमिंगल्ड फंड में आमतौर पर प्रतिभूतियों का विविध मिश्रण होता है।उदाहरण के लिए, विविधता कम बाजार जोखिम प्रदान कर सकती है।
नुकसान:
पारदर्शिता
आप सार्वजनिक डोमेन में कमिंगल्ड फंड के प्रदर्शन की निगरानी नहीं कर सकते, क्योंकि यह एसईसी के साथ पंजीकृत नहीं है।. टिकर का प्रतीक बाजार में मूल्य नहीं जोड़ेगा, और न ही आर्थिक अनुसंधान वेबसाइट के लिए अद्यतन किए जाएंगे। परिणामस्वरूप, निवेशकों को अद्यतित रखने के लिए प्रबंधन फर्म पर भरोसा करना चाहिए यदि वे असाधरण रूप से संचार योग्य नहीं है तो उन्हें अपने निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए अत्यधिक मेहनत करनी पड़ सकती है।
तरलता का अभाव
सार्वजनिक प्रकटीकरण के अभाव में और यह देखते हुए कि मिश्रित धन सार्वजनिक रूप से उपलब्ध नहीं है, ग्राहकों को शीघ्रता से धन प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है। यदि उन्हें लगता है कि उन्हें जल्द ही नकदी की आवश्यकता हो सकती है, तो उन्हें अन्य अधिक तरल निवेशों को संभाल कर रखना चाहिए साथ ही अन्य तरल संपत्तियों को तैयार रखना चाहिए।
अवैध कमिंगलिंग
कुछ मामलों में कमिंगलिंग अवैध हो सकती है। एक निवेश प्रबंधक आमतौर पर ग्राहक के पैसे को अपने साथ जोड़ते समय एक अनुबंध का उल्लंघन करता है।
निवेश प्रबंधन अनुबंध आमतौर पर एक परिसंपत्ति प्रबंधन समझौते के विवरण की रूपरेखा तैयार करते हैं। एक निवेश प्रबंधक की जिम्मेदारी विशिष्ट मानदंडों और मानकों के तहत संपत्ति का प्रबंधन करना है। निवेश सलाहकार अलग से प्रबंधित करने के लिए सहमत संपत्तियों को मिला नहीं सकते हैं। व्यक्ति और ग्राहक अन्य स्थितियों में परियोजना विकसित करने में भी योगदान दे सकते हैं जिनके लिए सावधानीपूर्वक प्रबंधन की आवश्यकता होती है।रियल एस्टेट लेनदेन भी इसका कारण बन सकते हैं, क्योंकि कानूनी मामलों और कॉर्पोरेट अकाउंट हो सकते हैं।
निष्कर्ष में, कमिंगल्ड फंड में निवेश करना प्रभावी सिद्ध हुआ है। हालांकि, वे अपने नियमों के बिना नहीं हैं। ऐसे फंड में निवेश को निवेशक के उद्देश्य और जोखिम सहिष्णुता को ध्यान में रखना चाहिए। इसके अलावा, निवेशक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनका उद्देश्य और जोखिम स्तर फंड के उद्देश्य और जोखिम स्तर के साथ संरेखित हो।
