शेयर बाजार निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ने के लिए इक्विटी और डेट म्यूचुअल फंड की तलाश करनी चाहिए। नीचे, हम डेट और इक्विटी म्यूचुअल फंड के फर्क को और ये फंड एक दूसरे से कैसे भिन्न होते हैं जानने की कोशिश करते है।
फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) पर ब्याज दरें मुद्रास्फीति के अनुरूप हैं, कई निवेशक बेहतर रिटर्न की मांग कर रहे हैं। इस पृष्ठभूमि में, म्यूचुअल फंड में निवेश एक अच्छा विचार साबित हो सकता है।
इक्विटी फंड, डेट फंड, हाइब्रिड फंड, योजनाओं आदि सहित कई प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जिसमे निवेशक अपने आर्थिक लक्ष्यों को और जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार इनमें निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं।
नीचे, हम इक्विटी और डेट म्यूचुअल फंड के बारे में विस्तार से बताते हैं – दो सबसे लोकप्रिय म्यूचुअल फंड योजनाएं, और कोनसी बात इन्हे उपयुक्त निवेश साधन बनाती है।
इक्विटी म्यूचुअल फंड क्या है?
एक म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से इक्विटी (यानी, सूचीबद्ध सिक्युरिटीज) और इक्विटी–लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है, उसे इक्विटी म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है। SEBI (सेबी) ने अनिवार्य किया है कि इक्विटी फंडों को सूचीबद्ध इक्विटी में अपनी संपत्ति का कम से कम ६५ % निवेश करना चाहिए।
एक इक्विटी फंड को सक्रिय रूप से या निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जा सकता है। पैसिव इक्विटी फंड्स में इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ETF (ईटीएफ) शामिल हैं। ये फंड दीर्घकालिक धन बनाने के लिए उपयुक्त हैं।
इक्विटी फंड के प्रकार क्या हैं?
इक्विटी म्यूचुअल फंड को कैटेगराइज करने के कई तरीके हैं, जैसे कि बाजार कॅपिटलाइज़ेशन मूल्य, निवेश शैली, क्षेत्र, देश का फोकस आदि। उदाहरण के लिए, इक्विटी फंडों को शेयर बाजार कॅपिटलाइज़ेशन मूल्यों के आधार पर लार्ज–कैप, मिड–कैप, स्मॉल–कैप, माइक्रो–कैप और मल्टी–कैप फंडों में वर्गीकृत किया जा सकता है।
इसके अलावा, निवेशकों के पास थीमैटिक इक्विटी फंडों में निवेश करने का विकल्प है, जो बैंकिंग, आईटी, हेल्थकेयर और फार्मा जैसे विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करते हैं। इक्विटी फंडों को ब्रॉड–बेस्ड, एकल–देश या क्षेत्रीय फंडों के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे घरेलू शेयरों या अंतर्राष्ट्रीय शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं या नहीं।
इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ELSS) इक्विटी फंड का एक और उपप्रकार है, जिसके तहत कम से कम ८0% संपत्तियों को इक्विटी से संबंधित साधनों में विभाजित किया जाता है। यह फंड ओपन–एंडेड और क्लोज–एंडेड दोनों हो सकता है। निवेशक ELSS में निवेश करके धारा ८0C के तहत १.५ लाख रुपये तक की टैक्स कटौती का लाभ उठा सकते हैं।
डेट म्यूचुअल फंड क्या है?
आश्चर्य है कि डेट फंड क्या है?
डेट फंड, जिसे वैकल्पिक रूप से बॉन्ड फंड या इनकम फंड कहा जाता है, मुख्य रूप से निश्चित आय वाली सेक्युरिटीज़ में निवेश करता है, जिसमें सरकारी बॉन्ड, जमा प्रमाण पत्र (CD), कॉर्पोरेट लोन सेक्युरिटीज़ और अन्य मुद्रा बाजार साधन शामिल हैं। ये सेक्युरिटीज़ इक्विटी के हिसाब से कम अस्थिर होती हैं, इस प्रकार यह जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए एक आदर्श निवेश विकल्प है। आयकर अधिनियम इक्विटी में ६५% परिसंपत्तियों के तहत निवेश करने वाले सभी फंडों को डेट म्यूचुअल फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
डेट फंड प्राइस एप्रिसिएशन से लाभ के लिए लिस्टेड और अनलिस्टेड डेट इंस्ट्रूमेंट्स दोनों में निवेश कर सकते हैं, जो फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में रिफ्लेक्ट होता है। डेट फंडों का प्रदर्शन मुख्य रूप से ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होता है।
डेट फंड के प्रकार क्या हैं?
डेट म्यूचुअल फंड को निवेश किए जाने वाले बॉन्ड के प्रकार और बॉन्ड के कार्यकाल के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। प्रथमतः इसमें मनी मार्केट फंड, फ्लोटिंग रेट फंड, गिल्ट फंड और इनकम फंड शामिल हैं।
डेट फंड्स को अवधि और मैच्योरिटी प्रोफाइल के आधार पर लिक्विड, शॉर्ट टर्म, लॉन्ग टर्म या डायनेमिक फंड्स के रूप में भी वर्गीकृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, लिक्विड फंड बहुत कम मैच्युरिटी वाली लोन सेक्युरिटीज़ में निवेश करते हैं। इसी तरह लॉन्ग टर्म फंड्स ७–१0 साल बाद मच्यूअर होने वाले बॉन्ड्स पर फोकस करते हैं।
डेट और इक्विटी फंड में क्या अंतर है?
अब जब हम डेट और इक्विटी फंड की मूल बातें जानते हैं, तो आइए समझते हैं कि दोनों फंड एक–दूसरे से कैसे भिन्न हैं।
डेट बनाम इक्विटी फंड: इंस्ट्रूमेंट्स
डेट और इक्विटी फंड के बीच प्राथमिक अंतर उनके निवेश साधनों में निहित है। डेट फंड टी–बिल्स, सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड तथा मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स पर केंद्रित हैं; ये निवेश निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं और स्थिर होते हैं। इसके विपरीत इक्विटी फंड सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों को टारगेट करते हैं।
डेट बनाम इक्विटी फंड: उपयुक्तता
आदर्श रूप से, डेट फंड नियमित आय की तलाश में जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं। इसके अतिरिक्त, निवेशक कॉन्टिजेंसी फंड बनाने के लिए एक मेथड के रूप में लिक्विड फंड में निवेश कर सकते हैं। दूसरी ओर, यदि निवेशक निवेश करने के लिए नए हैं या छोटी पूंजी राशि रखते हैं तो उनको इक्विटी फंड का विकल्प चुनना चाहिए।
निवेश विकल्प उपयोग के उद्देश्य पर भी निर्भर करेगा। उदाहरण के लिए, यदि उद्देश्य ३ वर्षों में शिक्षा के खर्च के लिए धन उत्पन्न करना है, तो ऋण निवेश एक उपयुक्त विकल्प है। लेकिन अगर रिटायरमेंट के लिए योजना बनाना है, तो इक्विटी फंड निवेश एक बेहतर विकल्प है।
डेट बनाम इक्विटी फंड: रिटर्न
डेट फंड्स से मिलने वाला रिटर्न आम तौर पर रेंज–बाउंड होता है, जबकि इक्विटी फंड्स में खासकर जब लंबे समय तक औसत निकाला जाता है तब अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न जेनरेट करने की क्षमता होती है।
डेट बनाम इक्विटी फंड: जोखिम
डेट फंड आमतौर पर इक्विटी फंडों की तुलना में कम अस्थिर होता हैं। इसके अलावा, इक्विटी फंडों के लिए कॅपिटल हानि की संभावना अधिक है। हालांकि, इक्विटी फंड रिटर्न लंबी अवधि में समतल हो जाता है।
डेट बनाम इक्विटी फंड: टाइम होराइज़न
प्रत्येक व्यक्ति को,यदि वे लंबी अवधि (२0 साल या उससे अधिक) के लिए निवेश करने की योजना बनाते हैं तो इक्विटी फंड का विकल्प चुनना चाहिए। जबकि, डेट फंड कम समय की अवधि वाले लोगों के लिए अधिक उपयुक्त होते हैं। इसके अलावा, निवेशक तत्काल आर्थिक लक्ष्यों की योजना बनाते समय लिक्विड, अल्पकालिक, गतिशील डेट फंड आदि में से चुन सकते हैं।
डेट बनाम इक्विटी फंड: टैक्स
कोई व्यक्ति ईएलएसएस (ELSS) इक्विटी फंड में निवेश करके १.५ लाख रुपये तक टैक्स कटौती का दावा कर सख्त हैं। अन्यथा, वे १२ महीने से कम अवधि के इक्विटी फंडों पर १५% पर शार्ट टर्म कॅपिटल लाभ (STCG) टैक्स और अन्य होल्डिंग अवधि के लिए १0% पर लॉन्ग टर्म कॅपिटल लाभ (LTCG) टैक्स का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी हैं।
दूसरी तरफ, डेट फंड अगर कोई टैक्स बचत नहीं करता हैं। डेट फंड से होने वाले लाभ पर लागू टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है जब इसे ३६ महीने से कम समय तक रखा जाता है। तीन साल से अधिक अवधि वाले डेट फंडों पर २0% का LTCG (एलटीसीजी) (इंडेक्सेशन लाभ के साथ) चार्ज किया जाता है।
डेट बनाम इक्विटी फंड: समय
इक्विटी फंडों से अधिकतम रिटर्न हासिल करने के लिए यह जरूरी है कि फंड मैनेजर बाजार को अच्छी तरह से समय दें। केवल डिप्स पर खरीदारी करके ही इक्विटी सबसे अधिक रिटर्न मिल सकता है। इक्विटी फंडों के विपरीत, डेट फंड बॉन्ड की ‘अवधि‘ से अधिक सम्बंधित होता हैं।
निष्कर्ष
इक्विटी और डेट फंड दोनों पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ने के लिए उत्कृष्ट निवेश विकल्प हैं। हालांकि, वर्तमान आर्थिक स्थिति, आर्थिक लक्ष्यों और रिस्क प्रोफाइल के लिए हिसाब करके एक अधिक उपयुक्त विकल्प प्राप्त हो सकता है।
